1、中小企业的融资现状分析及对策 【摘要】为了完善中国特色社会主义市场经济体系，我国政府正在大力扶持中小企业。支持中小企业，就是支持实体经济。但是中小企业融资一直是制约企业发展的瓶颈。中小企业自身的信用较弱和市场存在信息不对称造成了中小企业贷款难、融资难。因此，进一步扩宽中小企业融资渠道，提高金融市场的资源配置效率，为中小企业创造更为宽松的融资环境成为我国亟需解决的问题。 【关键词】中小企业；融资；融资渠道；解决途径 前言 中小企业融资难的问题不仅是中国面临的问题，也是世界普遍存在的问题。无论是发达国家还 是发展中的国家，中小企业一直是国民经济发展的重要支柱。我国改革开放以来，中小企业无论在数量还
2、是质量上都得到了质的飞跃，成为社会主义市场经济的重要组成部分，是我国经济增长的推动力。只有切实解决中小企业融资难的问题，才能吸收市场剩余劳动力，推动技术升级，加强中小企业企业竞争力，推动产业升级，促进我国经济结构调整，使我国健康有序地发展。 一、中小企业的现状 据国家统计局显示：中小企业的资金主要来源中，继承家业，劳动积累以及合伙集资即所谓内部融资比例高达 65.2%，而银行与信用贷款即所谓外源融资 仅占 10.7%.数据表明了中小企业要想获得现金流主要还是靠公司的留存资金，即自己内部解决资金问题。但是，中小企业在产业、产品、规模等因素的制约，自有资金不足，自我积累有限仍是制约其发展的一个问题
3、。中小企业想要在市场上融资，主要还是依靠商业银行的贷款，而债券和股票的作用仍是十分有限。据发改委统计，全国的中小企业的外部融资中，银行占了 73%，而通过证券融资的仅为 2%。可见，企业要想获得流动资金，主要还是与银行打交道。正是由于融资渠道的单一性和商业银行的政府背景，政府的支持是中小企业发展壮大的重要因素。这也导致政 府过多参与了企业经营的活动，造成政商不分，出现经济竞争舞弊的现象。 二、中小企业融资难的问题分析 中小企业融资难有其企业自身的原因，也有我国市场经济失灵的原因。下面我们分析几点重要的原因。 其一，中小企业自身信用较弱。中小企业普遍的信用缺失，众多企业的产权模糊，以此引起的高风
4、险经营是导致中小企业融资难的重要原因。在中国法律不健全的今天，企业失信惩戒措施较为缺乏，即使有执行也可能不到位，造成中小企业的违约风险较低。中小企业自身影响力较弱，失信后社会关注度不高，经营的企业因为失信倒 闭了，还有可能到其他地方再进行经营。中小企业相对于大企业来说，更容易冒险，这也是外部投资者望而却步的重要原因。同时，中小企业普遍低下的管理水平也影响了良好的融资信用的建立。总之，由于我国中小企业自身发展的情况的不同，许多中小企业不能得到有效的信用保证，从而导致从银行获得贷款十分困难。 其二，中小企业存在信息的不对称问题。市场上的投资者对中小企业的观念还停留在过去。举一个例子，中国民生银行一
5、直从事中小企业、小微企业的贷款服务。四大银行从未涉及也不想涉及该业务。那为什么民生银行敢这么做呢？主要是市场上 有着中小企业等同于坏企业的印象。事实上，今天的中小企业不再像过去 30 年前的 “ 路边店 ” 和 “ 前店后厂 ” 。而是，中小企业渐渐发展成集中经营、品牌代理、特色商业模式。随着经济实力的提高，诚信、商誉成为企业可持续发展的重要资产。基于这样的认识，民生银行才提出为中小企业融资市场定位。相同道理，外部投资者应该改变过去的观念，应该认识到有许多中小企业发展潜力巨大，有投资的空间。总而言之，外部市场投资者应该坚持贴近市场、规划优先理念解决中小企业认识信息不对称的问题。 三、解决我国中
6、小企业融资难的对策 我们 要从根本上解决中小企业融资的问题，必须构建完善的市场环境，完善公司治理结构等。下面我从理论的层面，为中小企业融资提供几点意见。 其一，完善资本市场，推动中小企业快速稳定地发展。资本市场作为现代经济最活跃的组成部分，为经济转型与发展方式转变提供了资源配置的平台。在支持中小企业发展方面，具有不可替代的重要作用。第一，要发挥资本市场风险代偿的作用，促进完善中小企业的金融支持体系：第二，要深化资本市场自主创新的功能，促进科技型中小企业的技术转化；第三，要完善资本市场融资制度体系，促进社会资金向优质中小企业 积聚；第四，要充分发挥已上市中小企业的示范效应，带动更多的中小企业完善
7、公司治理；第五，要不断完善市场机制，防范市场风险，强化市场约束。 其二，健全完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系。中小企业信用担保体系是各国政府为扶持中小企业发展、提升中小企业融资能力所普遍采用的一种政策性手段。中小企业信用担保体系的发展，对促进中小企业提升信用的能力和缓解贷款难问题发挥着重要的作用。股权融资和要充分发挥对中小企业信用评估和信用担保体系建设中的作用，建立全面、科学、公正、易操作易接受的评估指标体系并完善中小企 业信用评估体系，健全中小企业信用担保体系从而降低中小企业融资成本和银行贷款的风险。 参考文献： 张晓东 .中小企业的融资现状与政策分析 M，北京：经济学出版社，2000 李军 .企业融资 M，北京：民主与建设出版社， 2001（ 7） 刘新华 .我国中小企业融资述评 J.经济学家， 2005（ 2） 张昌彩 .中国融资方式研究 M.中国财政经济出版社， 1999（ 7） 张雁翎 .民营企业融资方式比较研究 J.现代管理科学， 2003（ 2）
