1、互联网理财产品对居民储蓄的影响及银行应对策略 摘 要：随着近些年来电子商务爆发式的发展和个人理财观念的深入，互联网理财产品一经诞生，凭借其快捷方便、存取灵活、高于银行利息的优势得到人们的青睐。宝宝类理财产品对居民储蓄的影响将越来越大，商业银行面临激烈的竞争，应适当地与互联网金融理财产品合作，加快理财产品创新步伐，培养相关技术人才，提高自身竞争力。 关键词：互联网金融；居民储蓄；银行理财产品；金融创新 中图分类号： F832 文献标志码： A 文章编号： 1673-291X（ 2016）12-0063-03 一、互联网理财产品及其运营模式 2013 年 6 月，支付宝公司式通过互联网平台推出余额
2、宝。以余额宝为范例的互联网理财产品正在悄无声息的影响着人们的理财观念和理财方式。到 2015 年 9 月已经有 1.5 亿用户正在使用余额宝，总规模超过 7 000 亿元人民币。在余额宝的带动下各类宝宝类产品如雨后春笋般推出，如微信理财通、网易宝、增值宝、 零钱宝以及基金公司直销的富国富钱包、广发钱袋子、华夏活期通等。除此之外，一些银行业相继推出了一些类余额宝的产品，比如掌柜钱包、薪金宝、如意宝等。截至 2015 年一月宝宝类产品已经达到 79 只，总规模超过了 1.5 万亿。 余额宝的运营模式为用户将储蓄卡或者支付宝中的余额转入余额宝后，余额宝的合作方天弘基金公司通过推出增利宝产品，嵌入到余
3、额宝中。在转入余额宝次日后，天弘基金对用户金额进行确认，计算已经申购的天弘增利宝的数量。天弘增利宝主要通过投资银行存款和少量的债券来保证安全稳定的收益。余额宝用户通过对余额 宝账户资金的转入转出完成对基金的购买和赎回，购买赎回通过中信银行完成交割清算。余额宝完成了聚集大量微小客户的资金后与银行签订协议以大客户的方式存入银行，其收益远高于商业银行的活期存款利率。 二、互联网理财产品对居民储蓄的影响 （一）银行理财产品与宝宝类理财产品的比较分析 余额宝实质上是一款货币基金，但相对于传统货币基金它也有其独特之处。第一，余额宝实现了货币基金的 “T+0” 赎回，赎回资金可即时转入支付宝账户中，流动性较
4、传统货币基金更强。第二，以余额宝为代表的各种宝宝类理财产品收 益水平波动性更强，其收益水平是根据 7日年化收益率计算，随着市场环境的改变而变化的。由于银行理财产品是具有固定期限的，其收益率水平是可预期的，相对而言收益率比较固定。第三，相对于其他基金，余额宝具有支付功能，可以直接用于支付，无须赎回。第四，余额宝根据每日的实际投资收益进行分配，收益时间短无固定期限，且每日收益可视化。第五，投资范围、相对安全性有差别。宝宝类理财产品主要投资于短期银行存款、结算备金及固定票息债券等安全性高、收益稳定的金融工具。而银行理财产品没有相对统一的投资范围，总体来说银行理财产品投资范围更 广，因此风险也各不相同
5、。但由于商业银行具有较大的经济实力，客户基础丰厚，银行理财产品的稳健度仍会高于互联网金融理财品种。 （二）对居民储蓄的影响 余额宝对商业银行最大的影响在于影响了居民的储蓄观念，冲击了商业银行的存贷款利差收益的盈利模式。宝宝类理财产品潜移默化地改变了人们传统单一的通过银行储蓄理财的观念，越来越多的银行储蓄居民更愿意选择多元的理财方式。可以根据历年居民存款余额的变化，侧面分析宝宝类理财产品对居民存款余额的影响。 应用 SPSS 线性回归人民币存款余额与收入、 CPI 的相关方程。回归的可决系数分别为 0.997 和 0.998。可知道 90%的以上的变动都可以被模型所解释，拟合优度较高。其中 F
6、值为 1 885.7，对应的 p值为 0，所以拒绝模型整体不显著的假设。其中常数、收入、 CPI 的系数 T检验的 p 值都小于显著水平 0.05，因此通过了 T检验。常数、收入、 CPI 对应得系数分别为 -58 613.921、 19.156、 -3 034.121。回归方程为： Y=-58 613.921+19.1561 -3 034.1212 可以看出， 20132014 年存款余额与预测值 差别不大，未出现其他大的影响因子。短期来看宝宝类产品对银行存款影响不大。但是，随着人们理财观念的多元化和对宝宝类理财产品的追捧，势必会对居民存款余额造成较大影响。 （三）商业银行应对的策略 在互联
7、网金融带来的压力下，商业银行再也不能凭借金融进入门槛获得丰厚收益，必须采取新的策略，改变单一的盈利模式，加快大数据平台建设，效仿互联网金融运用数据挖掘、模型分析的技术手段，更准确地识别和评估客户风险，实现科学的资产定价和风险管理来提高收益。 1.简化业务流程，提高效率。传统银行业业务办 理主要依赖于实体网点。客户在进行业务办理时需要等待较长时间，浪费了大量的时间。在互联网金融背景下，客户更倾向于互联网金融，节约大量时间的同时也能够享受产品的实际体验。所以，商业银行应在业务流程时应一改往日过于强调内部制度，简化业务流程烦琐的手续，注重客户体验，改善服务质量，提高业务办理效率。 2.加快与互联网的
8、融合，扩展市场。商业银行也可以利用互联网技术，这样会使得销售方式多样化。利用互联网技术可以增加销售产品的渠道，扩展了产品的消费客户群体。 3.利用稳定的监管体系，为推出金融创新产品 提供条件。互联网金融没有一个健全的监管体系，虽然部分互联网产品虽设立了门槛，但风险还是比较大，投资于互联网金融产品的客户面临着很大风险。而传统银行业拥有健全的监管体系，所以其推出的金融创新产品更具稳定性和连续性。 现阶段，余额宝类互联网金融理财产品目前对商业银行影响程度还不是非常突出，但是随着科技的发展，相关政策的推出，宝宝类理财产品所带来的影响会越来越大。商业银行应不断加快理财产品创新的步伐，适当地与互联网金融理财产品合作，这样才能在竞争中占优势。
