1、关于国外社会保障基金管理模式及发展趋势研究 作者：曹云清熊志勇成京伟 论文关键词 :社保基金管理模式发展趋势建议 论文摘要 :本文对国外三种主要的社保基金管理模式及发展趋势进行了研究 ,得到一些有益启示 ,对完善我国社保基金管理提出了三点建议。 一、国外社会保障基金管理的主要模式 世界各国的社会制度不同 ,经济发展水平不等 ,文化历史各异 ,因此社会保障基金的管理模式各不相同。目前国外社会保障基金管理的主要模式有 : 1、现收现付制 作为一种代际转移方式 ,现收现付制由政府强制实施 ,根据 “ 世代合同 ”让目前的在职工人为退休者支付养老费 ,从而体现社会保险互助互济的再分配功能。其优点是管理
2、简单 ,并且能够实现代际之间与同一代人之间收入的再分配。其缺点是无法解决当出现人口老龄化、经济不景气等情况时养老金的支付问题。 2、积累制管理模式 积累制实际上是本代人对 自己收入进行跨时间的分配 ,即将自己年轻时缴纳的养老保险积累起来 ,供退休后使用。这是一种更强调自我保障的模式 ,其优点是每个人都是为自己储蓄 ,可以提高个人缴费的积极性 ,同时可实现自我保障 ,不会代际冲突。缺点是不具有再分配功能 ,且受通货膨胀、人口老岭化等因素影响 ,使基金面临较大的保值增值压力。 3、混合制管理模式 在这种模式下 ,社会保障基金分为两个部分 :社会统筹部分和个人帐户部分 ,前者实行现收现付的财务制度
3、,后者实行完全积累的财务制度。这种混合模式在理论上既要保存现收现付制基金的代际转移、收入 再分配的功能 ,又要发挥完全积累制培养个人责任心 ,提高缴费积极性以及提高储蓄率等作用 ;同时还可以克服现收现付制无法应对人口老龄化和完全积累制没有再分配功能的弱点。因此这是一种比较理想的模式。 二、国外社会保障基金的发展趋势 1、社会保障基金管理私有化 社会保障基金管理私有化包括三个方面的内容 :(l)在个人账户基础上 ,从收益确定制转为缴费确定制 ;(2)对社会保障基金的集中性垄断管理转为分散竞争性管理 ;(3)鼓励社会机构参与社会保障或将某些社会保障项目委托社会机构管理。 社 会保障基金管理私有化有
4、以下优点 :一是缴费和受益挂钩 ,缴费越多 ,受益越多 ,可以实现激励机制与社会保障功能兼容 ;二是可以增加资本积累 ,促进经济增长 ;三是可以弱化政治效应 ,并通过提高运营效率增加社会福利。 2、社会保障基金资本化 基金进入资本市场 ,一可以使社会保障基金保值增值 ;二由于社会保障基金是长期的机构投资者 ,可以对资本市场的稳定性、金融创新和金融市场的效率产生积极而深远的影响 ;三可以为国家建设提供雄厚的资金。 从实践看 ,80 年代以来 ,养老基金市场化程度不断加深 ,主要是因为 :(1)80 年代以来各国金融业的现代化、市场化的加速发展 ,金融投资工具多样化和投资管理基金化 ,促进了养老基
5、金投向上的股化和分散化。 (2)投资于企业股票和债券的收益率高于购买国债的收益率。 3、社会保障基金产业化 社会保障基金产业化主要是针对老年人而言的 ,主要是对由国家提供的基本生活保障以外的附加需求或特殊需求实施产业化经营和管理。 “ 老龄化 ” 是未来的一个趋势 ,可以预见的是 ,21 世纪人口老龄化所带来的养老保障问题不会仅仅是经济供养方面的问题 ,在生活照料和精神慰藉方面的问题会日益突出。社会保障的涵义 也将拓展 ,不仅仅包括经济保障 ,还包括精神和服务保障。养老社会保障基金产业化的蓬勃发展将是 21 世纪全世界的一个发展趋势。 三、国外社会保障基金投资运营启示 各国社会保障基金投资运营
6、的探索和创新 ,对我国社会保障基金管理制度改革有以下重要启示 : 1、各国社会保障基金管理制度改革的方向趋于一致 ,都在逐步调整现收现付制度 ,实行部分积累和完全积累制度 ,并将结余或积累基金投资运营 ,实现基金保值增值。我国选择了社会统筹与个人帐户相结合的部分积累制。但是实施过程中没有合理地承认和消化新旧制度 转轨过程中的转制成本 ,导致我国统帐结合的部分积累制名不符实。因此 ,下一步我国社会保障基金财务制度的改革目标应当是通过各种渠道和途径来补偿和消化转制成本 ,建立名副其实的统帐结合的部分积累制。 2、很多国家已经建立新的基金管理模式和投资管理体制。目前我国社会保障基金也采取了基金管理公
7、司托管的形式进入资本市场进行投资。 3、各国在控制风险的前提下 ,在强调审慎的投资原则的同时 ,逐步放宽基金投资限制 ,扩大投资管理渠道 ,鼓励金融机构创新。目前 ,我国的社会保障基金理事会正积极准备试点投资海外资本市场。 四、完善中国社保基金管理的策略建议 1、大力拓展筹资渠道 ,充实社会保障基金 我国社保基金除在传统领域中进行投资外 ,还要涉及金融创新工具 ,金融创新工具为社保基金投资提供了更广泛的选择。社会保障基金具有长期稳定的特点 ,还可投资到电力、石油、通讯、铁路等关系国计民生的基础建设项目 ,这些项目具有资金需求量大、回收期长但投资回报率高、风险小的特点 ,恰好符合社会保障基金可长
8、期使用但必须低风险运作的特点 ,可以为社会保障基金赢得较高的投资回报。 2、积极推动社会保障基金进入资本市场。 据测算 ,2006 年底 ,社保资产规模已达 2500 多亿元 ,这部分资金通过合法途径进入资本市场 ,就会大大增加市场的资金供给 ,平衡市场资金供求。目前我国主要采取间接方式 ,并在此基础上按照规范、稳健、专业化和市场化的原则搞好基金运作 ,防范和抵御各种投资风险。 3、加强监督管理 社保基金管理中的一大弊端就是机构设置不合理。对于机构设置方面 ,我们建议明确和细化相关机构的职能边界 ,具体措施是 :地方社会保障管理部门只负责社会保障基金的收缴和发放 ,相关的监督职能予以剥离 ,单独设置机构进行全面具体的 监督工作。在投资监管方而 ,现阶段原则上仍然需进行限量监管 ,但在具体政策制定上要有适当放宽基金投资限制的考虑 ,研究重点应放在基金管理服务机构监管和投资组合限制上。在预警监督方面 ,我国要吸取发达国家的经验和教训 ,建立健全社会保障基金预警监督指标体系。 参考文献 : 1、吕学静社会保障基金管理 ,M.首都经济贸易出版社 2007 2、钱刚社会保障基金及其管理研究武汉大学硕士论文 2004
