1、我国居民个人投资理财规划的策略分析 【摘要】个人理财作为一种高层次的居民经济行为，是在我国社会经济快速发展、居民收入日趋提高和金融市场改革完善中形成和发展起来的。我国居民个人应更好的把握投资理财规划策略，增强自身的投资理财技能，不仅可增加财富，而且在一定程度上对促进经济增长起着举足轻重的作用。 【关键词】个人理财 投资 一、居民个人应从整体上与时俱进，树立新理念 众所周知，个人若能把握一定的风险投资意识，进行合理的个人风险投资，将会为自己创造出更多的物资财富。现阶段，个人理财及个人风险投资成为个人增加财富的主要手段。每一个理财人，都应该审时度势、与时俱进、更新观念，调整自己的个人理财投资观念及
2、个人储蓄方式，运用多种金融投资工具，规避风险，把握行情，为自己创造更多的物质财富。 二、居民个人应从横向上熟悉投资种类，掌握投资技巧 要做个居民个人投资理财的规划，就必须从横向上来掌握投资理财的投资 种类，就当前而言，储蓄存款、基金投资、股票投资等投资方式在我国居民个人的理财规划中较受青睐。 （一）储蓄存款 储蓄存款时日常生活中最为普遍的居民个人投资方式，对于基金、股票等投资方式而言，居民对它的熟识度会更高。日常生活费用，需随存随取的，可选择活期储蓄，但利息很低，所以应尽量减少活期存款。当您有一笔资金近期使用，但不能确定日期，您可选择定活两便储蓄。如果在较长时间里不准备动用，可选择整存整取定期
3、储蓄，能获得相对较高的利息。 （二）基金投资 基金是当前较为流行的投资策 略之一，笔者曾在银行门口亲眼看到居民买基金排起长龙的情景，从学生到老人，可谓 “ 全民买基金 ” 。由此，基金投资的策略的探讨至关重要。 一般而言，投资基金应采取长期投资的策略。首先应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策，从中寻找买卖基金的时机。一般应该在股市或经济处于波动周期的底部时买进，而在高峰时卖出。在经济增速下调落底时，可适当提高债券基金的投资比重，及时购买新基金。若经济增速开始上调，则应家中偏重股型基金比重，以及关注以面市的老基金。这是因为老基金已经完成建仓。而且成本也会比较 低。二是对购买
4、基金的方式也应该有所选择。开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购，只是申购的费用略高于发行认购时的费用。申购的形式有多重，除了一次性申购之外，还有另外三种形式供选择。首先，可以采用“ 金字塔申购法 ” 。投资者如果认为时机成熟，打算买某一基金，可以先用 1/2的资金申购，如果买入后该基金不涨反跌，则不宜追加投资，而是等该基金净值出现上升时，再在某价位买进 1/3的基金，如此在上涨中不断追加买入，直到某一价位 “ 建仓 ” 完毕。其次，可采用 “ 成本平均法 ” ，即每隔相同的一段时间，以固定的资金投资于某一相 同的基金。这样可以积少成多，让小钱积累成一笔不小的财富。再次可以采取 “
5、价值平均法 ” ，即在市价过低时，增加投资的数量；反之，在价格较高时，则减少投资，甚至可以出售一部分基金。三是尽可能选择伞形基金。伞形基金也称系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干个不同类型的子基金。对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：一是收取的管理费用较低。二是投资者可在伞形基金下各个子基金间方便转换。 （三）股票投资 据了解，股票投资一般分为三种类型。一是激进型，瞄准超跌。这个主要适用于目前仓位低于 30%或者新 开户进入市场的投资者。从技术角度看，大盘已具备了反弹条件。激进型投资者不妨进场试抄底，将仓位提高到50%-60%之间。在此建议把握 “ 超跌 ” 这一关键词，抓住超跌科技
6、股和超跌价值股这两类股票。二是保守型，留守观察。千点附近会有反弹，但这一位置对于构筑历史大底而言，还缺少相当多的元素，如经济增速下降，股权分置改革预期尚不明朗等。因此，对于相当一部分中小投资者来说，还是宁愿等待真正的大底到来，对于这部分投资者而言，可以少量或者不参与千点处的反弹，而是留足资金，等待更适合的建仓机会。当然，保守型的投资者也不应离市场太 远，可预先选定品种，持续观察，只等时机正式来临。三是稳健型，重在调仓。作为稳健型投资者来说，首先要对千点附近的反弹有一客观认识。鉴于目前基本面、资金面并无实质性变化，千点处的反弹更多的是技术性反弹，除非有政策支持，否则对反弹空间和时间都不应过高期望
7、。在千点附近出现反弹，对于目前重仓或者套牢沉重的投资者来说是调仓换股的好时机。在调整仓位中注意两点：一是控制整体仓位，二是去弱留强。整体仓位不宜超过 60%。质地差的、走势弱的个股在反弹中宜抛出。而对于被低估的有投资价值的个股，则应坚持稳健思路，低位分批建仓，选股时 应注意回避报业绩风险。 三、居民个人应从纵向上灵活地选择理财方式 在个人投资理财的活动中，居民个人需要结合自己的实际情况，先自我评价一下自己属于哪种类型的个性，然后分析不同投资的风险收益，树立正确的投资理财目标，才能将财富实现增值。 （一）单身期间的理财方式的选择 单身阶段主要是指大学毕业参加工作至结婚的这段时期。他们收入的一部分
8、投资在如何加强自己的职业能力，为未来的发展做积极的准备。随着工作经验的增加，收入也进一步提高，在后期有一定财务能力的前提下，可投资股票，期货 ，外汇等风险较大，收益较高的产品，因为此时段的年轻人风险承受能力较强，因此储蓄和债券的比例可以很小，但仍然需要保留一部分银行活期存款以应对不时之需，活期存款的比例一般为家庭月支出的 3-6 倍为宜。 （二）家庭建立期间理财方式的选择 此阶段是指结婚至小孩出生这一时期。处在这一阶段的客户，其理财目标的选择可能更重在家庭的建设和为未来生育子女准备资金积累。按照我国现在的实际情况，大多数家庭采用分期付款的方式购买房产，每月还房贷的压力比较大，由于要为未来孩子的
9、出生做准备，比起单身阶段，风险性应该稍 小一些。在投资组合中股票比重略少一些，增加基金的购买比重，尤其对于工作繁忙，没有过多时间关注股票走势的人群，基金是一个很好的选择。个人可根据自己的财力，对风险的承受能力以及市场的走向，选择不同类型的基金。在此阶段，储蓄和债券所占的比例可以适当增加，但此阶段一般不超过总资产的 30%。 （三）家庭成熟期间理财方式的选择 此阶段是指小孩出生至大学结束这一时期。这一时期的时间较长，虽然家庭收入持续增加，但是家庭支出也在为不断增加，是人生中消费最大的时期。此阶段生活压力较大 .负担较重，既需要继续承担每 月的房贷；为子女准备教育资金；准备医疗保障资金以及未来的养
10、老资金，同时此阶段还要承受父母渐渐年老增加的医疗负担等。处于这一阶段的人们，其风险承受能力较弱，任何较大的投资失误都可能会损害其家庭的正常财务能力。因此，在此阶段应该选择风险性较低的投资组合，增大储蓄和债券所占的比例，继续增大风险较低的基金的购买比重，只持有少量成长性公司的优质股票，而且这些投资都要坚持长期投资。在此阶段，保险的投资应该加大，不仅要考虑医疗保险，事故保险等，同时应投资可以返还年金的养老保险等。 （四）空巢期间理财方式的选择 空巢阶段是子女就业结婚离开家庭，父母尚未退休的时期。这一阶段，子女能够参加工作，自食其力，家庭开支较小。处于这一阶段的客户，主要的目的是为安度晚年做准备，投
11、资主要为准备养老金，由于此阶段仍然处在工作阶段，还有可持续的收入，虽然可承受风险的能力较弱，但也应该适当的投资以增加其收益，此阶段可将其大部分资金用于固定收益产品投资中，如定期存款、保险、国债等，少量资金用于购买基金。购买风险类投资品的资金比重一般小于 20%。 （五）退休期间理财方式的选择 退休阶段最忌讳的便是盲目投资，由于 此阶段收入能力降低，风险承受能力降至一生中的最低。辛苦积攒的退休金不应放到风险大的计划中去。此时应该选择保守且套现能力较强的组合上，以备有需要时（如紧急医疗等）能够有足够现金应急。但老年人群如果一直遵循原来的保守理财方法，将资金全部存入银行或购买债券，则在 CPI超过同期银行储蓄利率的情况下，很可能面临资金缩水的问题。因此，老年人还可以投资一些银行理财产品，比如银行推出的信托产品，从经验看目还是比较安全的，而且投资时间短，收益率高于同期储蓄利率。 参考文献： 孙杰，冯慧群 .个人投资理财的几 点建议和策略 J.企业导报， 2010. 李红 .我国居民个人理财问题初探 J.改革与开放， 2008. 孙凤先 .个人理财策略探讨 J.南方论刊， 2010. 李小军 .个人投资理财存在的问题及对策探讨 J.财会通讯， 2010. 姚红娥 .浅析个人投资理财方式 J.现代商业， 2010.
