1、新环境下商业银行贸易金融业务的挑战与应对策略 摘 要：以互联网金融为代表的新一轮电子商务化进程及以 “ 一带一路 ”为代表的新一轮中资企业走出去趋势，给外向型企业发展带来新的机遇；但同时， “811” 汇改以来，汇率市场波动率增加，外汇管理当局采取临时措施稳定外汇储备，企业汇率风险和交易风险显著增加；信用风险在部分地区集中爆发，多行业产能过剩问题尚需时间化解。处在复杂的新环境下，为更好地支持和服务外向型企业，商业银行贸易金融业务遭遇诸多全新挑战。本文将从商业银行实务出发，对商业银行贸易金融业务面临的主要挑战进行探讨，并试着提出应对思路和措施。 关 键词：商业银行；贸易金融；发展思路 1 传统商
2、业银行贸易金融业务范畴 贸易金融是银行在贸易双方债权债务关系的基础上，为国内或跨国的商品和服务贸易提供的贯穿贸易活动整个价值链的全面金融服务。它包括贸易结算、贸易融资等基础服务，以及信用担保、保值避险、财务管理等增值服务。 按照国内各主流商业银行内部构架及业务分工，上述贸易金融板块业务往往由不同部门联合承担，但核心业务通常由国际部、国际结算部或贸易金融部来经营，下文统一以 “ 贸易金融部 ” 称之，业务范畴主要包括： 1.结算业务 ：涵盖汇入汇款、汇出汇款、光票托收、跟单托收、进口代收及进口、出口信用证业务，还包括延伸而来的信用证议付、保兑等。 2.融资业务：涵盖授信开证、进口押汇、出口押汇、
3、汇出汇款融资、出口商业发票贴现、福费廷、出口保理、进口双保理等传统贸易融资业务，和近年来逐渐成熟的供应链融资及其他国内贸易融资。 3.担保业务：涵盖投标保函、履约保函、关税保函等多种国际国内保函开立、通知、转开、代索业务。 4.金融市场业务：包括外汇远期、期权、货币互换等。 5.现金管理业务：包括境内外币现 金管理、跨境本外币现金管理等。 6.其他贸易金融业务：包括资信调查、海事调查、池融资分账管理、应收账款二级市场交易等等。 从商业银行业务实践来看，贸易金融业务范畴几十年来并没有明显增加，相反在不断积累贸易纠纷经验的过程中，随着政策和法规的调整，商业银行主动放弃了一部分高风险及容易产生争议的
4、业务，而是采用其他产品进行替代。 2 当前环境下商业银行贸易金融业务面临的三大挑战 1.电子商务和互联网金融带来的电子化挑战 首先，现代企业加强自身电子化建设，内部管理系统 日趋完善，应用场合已不局限于内部管理，企业迫切希望 ERP、 FMIS等系统能够实现和银行系统的对接，简化业务办理流程。而国内商业银行，除部分外资银行布局较早外，多数还只能满足国内人民币结算的银企直连需求，不能提供或没有推广国际结算和贸易融资的系统直连，甚至众多商业银行不能提供这方面的网上银行服务。造成这一现状主要有两方面原因：一是由于历史上的原因，很多商业银行贸易金融部的内部系统和其他核心业务系统是割裂开的，技术上存在困
5、难；二是以电子形式提交的业务申请及贸易背景资料在法律效力上存疑，尤其是以电子形式保存的商务 合同等贸易背景资料的真实性和唯一性难以保证，与外汇管理法规要求有一定差距。 第二是国际贸易中电子单据的应用日益广泛。电子密钥加签合同、传签合同在国际商务中已经十分常见，并经过了二十几年的应用，但银行作为第三方，在判断单据真实性和有效性方面仍然难度较大。近年来由大型矿山主导推广的电子提单迅速通行起来，单证结算中最核心单据和几乎全部单据都已经能够满足电子化流转。电子流转使得单证结算项下审单工作的各个环节都发生了变化，国内商业银行作为这一新生事物的被动接受者，还有一个适应的过程。 第三是跨境电 子商务蓬勃发展
6、，个人消费者在跨境电商平台上购买境外商品持续集中增长，敦煌网等 B2B平台为中小型贸易企业提供了有效线上交易条件，而互联网 +大潮下，众多大型传统贸易商开始探索电商平台经营路径，线上交易开始真正侵占传统国际贸易市场份额。虽然货物贸易物流交货必须在线下完成，但国际结算却可以脱离银行体系在线上完成，银行国际结算份额受到越来越大的负面影响。与此同时，境内电商也对银行境内供应链融资等业务产生影响，银行面对的供应链客户结构、交易结构都与以往发生重大变化。 2.汇率风险凸现和企业议价能力提升带来的贸 易融资低利润挑战 具有一定实力的大中型外向型企业是商业银行贸易融资业务的最主要客户群，这些客户融资能力较强
7、，商业银行的人民币贷款业务受到银监会价格政策和行业自律因素的影响，通常不具有价格优势，而贸易融资价格灵活，操作方便，成为企业理想之选。 然而 2014年 3月以来，人民币日间波幅加宽，告别单边升值， “8.11”汇改以来，多方势力博弈，人民币出现大幅贬值和不断波动的走势。在此情况下，企业和银行自身都必须审慎为外汇资产和负债进行汇率保值，减小汇率风险敞口。然而，由于国际市场人民币贬值预期强烈 ，很长一段时间以来，完全保值情况下，综合外币贸易融资价格高居不下。 从企业资金需求角度考虑，随着我国多层次金融市场的建立和不断完善，企业融资渠道增加，银行贷款依赖度降低，除资本市场 IPO和增发融资外，大中
8、型企业广泛采用银行承兑汇票贴现、公司债、企业债等渠道融通资金，既有一定的资金支配灵活性，又能降低境内人民币融资成本。相比之下，银行必须提报有竞争力的贸易融资价格，利息收入被压缩。 3.经济发展调整期银行贷款不良率上升带来的风险控制挑战 目前国内经济结构调整处在改革攻坚阶段，部分 企业，尤其是缺乏核心竞争优势的中小型企业经营压力巨大，银行贷款不良率有所上升，并出现由沿海向内陆、由中小企业向大型企业扩散的危险，这其中，贸易融资不良授信问题突出。究其原因，贸易融资期限普遍较短，在风险发生时，相较中长期贷款反应更快更敏感，率先爆发不良；同时，贸易融资自偿性的特点使得银行产品设计更侧重于交易本身而忽视了
9、融资主体自身信用风险，系统性风险发生时，这些脆弱的融资主体更容易出现问题，出现问题也更容易互相传导。这种情况下，不少商业银行选择暂停贸易融资业务部分产品和大幅提高贸易融资业务客户准入门槛，业务 量随之大幅下滑，业务发展陷入进退两难境地。 3 商业银行贸易金融业务发展思路和措施探讨 1.顺应电子化潮流，循序渐进开展电子化业务，对标国际一流商业银行，加速进行系统开发 电子化和互联网化是大势所趋，电子化挑战是对贸易金融业务中最基本的结算能力的考验，必须正面突破。国内商业银行应以国际一流商业银行的标准和未来 15-20年的标准完善自身信息系统，尚没有贸易金融银企对接能力的商业银行应集中力量进行系统开发
10、，可采取短期解决方案和长期解决方案相结合的过渡方式。商业银行贸易金融电子化建设应以 全面的银企直连为目标，因为区别于互联网金融的批发模式，能够提供个性化高品质服务是传统商业银行的独特优势。 现阶段，商业银行可首先开展网页网银服务，后开展银企直连服务；先开展查询服务，后开展交易服务；先试行电汇业务，后推广单证业务；先采用线下传递纸质凭据线上办理的方式，后向线上进行统一。在逐步加深贸易金融业务办理电子化程度的过程中，通过试点分行、支行，试点客户等方式进行尝试，积累办理经验。监管部门应允许商业银行在了解客户、了解业务、充分尽职的前提下尝试电子化渠道经营，收集政策依据。 国际结 算单证电子化方面，积极
11、开展与 ESS、 Bolero 等电子交单服务商的合作，加强对 EUCP 等电子交单国际惯例的研究，并继续寻找解决电子交单和远程交单的创新途径。为客户提供纸质与电子混合交单服务，解决纸质交单向电子交单的过渡难题。 2.通过产品创新控制风险、降低融资产品成本，为企业提供综合贸易金融解决方案 贸易融资具有自偿性的特征，但并不是所有贸易融资产品都具有直接明确的自偿性。进口和采购方向贸易融资通常以下游销售回款作为还款来源，这就要求银行在产品设计中充分考虑对货权的监控力问题，对加工和下 游销售流程的跟踪问题，将整个贸易链条纳入考察视野，引入货物质押、保险等风险缓释手段，这样才能有效降低风险；出口和销售方
12、向贸易融资则要侧重资金监控的制度安排，关注买方信用风险，也可通过引入买方银行、保险机构参与的方式确保贸易资金回流偿付；最后，还可以通过将贸易融资资产转卖、引入风险参与方、对接理财产品等方式转移贸易融资风险，达到整体控制风险的目的。 降低融资产品成本也要依靠产品创新，可以从以下几个方面着手：一是利用境外联行、自贸区联行或境内外同业低成本资金，在多种融资产品中根据市场情况选择实时的最优 资金渠道；二是将传统贸易融资产品与期限互换、套期保值等衍生产品结合成组合产品，通过金融市场操作降低融资成本，这一方法尤其适用于目前金融市场波动增加的情况，银行可以在合规经营的前提下合理利用无风险套利机会；三是发展创
13、新型中间业务，通过跨境资金池、内保外债等银行中间业务，将企业对银行的融资需求转化为其他形式间接融资，银行赚取中间业务收益。 为提升企业客户忠诚度，商业银行贸易金融部门还应在上述基础之上进一步整合产品资源，与多部门协同，使贸易金融业务与本外币贷款、现金管理、海外项目融资等银行业务无缝对接， 为企业创造全方位互相联结的定制化贸易金融服务体验，提供贸易金融综合解决方案。 3.建立专业人员队伍，整合机构职能，革新管理机制 新环境下，商业银行贸易金融业务要迎难而上、长远发展，必须在管理上转型。 贸易金融部人员队伍应由操作专家为主转向操作专家和产品专家并重的结构。随着各主流商业银行纷纷成立单证业务集中处理
14、中心，操作专家向后台转移，贸易金融部门可以进一步扩大产品专家队伍，通过产品专家将贸易金融业务发展理念、导向和贸易金融产品向客户关系部门辐射。 为给外向型企业和跨国 企业提供更丰富和个性化的服务，商业银行还应借鉴国外经验，吸取 “ 交易银行 ” 概念，将贸易金融传统业务与全球现金管理业务，并购、发行等投行业务整合起来，优化部门间分工和合作，致力于统一目标和消除内部摩擦，为企业提供一站式服务。 参考文献 陈四清 .贸易金融：商业银行金融创新的重要内容 J.国际金融， 2012（ 6）： 3-8. 陈霜华 .贸易金融理论与案例研究 M.上海：复旦大学出版社， 2012. 孙天宏 .贸易金融产品设计 M.北京：中国金融出版社， 2012.
