1、浅析国有资产经营体系中几个问题探讨 一、国有资产经营的两个层次目标问题 根据我国现行法律、法规，国有资产是全国人民的共同财产，国有资产实行 “ 国家统一所有 .政府分级管理，企业自主经营 ” 的管理体制，国务院代表国家行使所有权。国有资产的全民属性，以及政府作为国有资产所有者代表身份，决定了国有资产在根本上有区别于其他性质资产，有其特殊的实现形式和运营目标。 国有资产作为企业法人财产组成部分，总是以一定形式存在于企业，表现为一定的实物财产，国有资产的运行首先要服从企业的性质，具有职能资本的属性。同时，根据国有资产全民所有制性质和政府作为国有资产所有者代表身份，政府代表全民行使国有资产所有者管理
2、职能。决定了国有资产在市场经济中服从两个层次目标 :一是以盈利为目标的企业层次微观经济目标或称国有资产运行的初级经济目标 .国有资产初级经济目标是以企业盈利为唯一目标函数，迫求企业利润最大化，实现企业内部生产要素优化配置 ;二是以社会经济发展为目标的社会层次宏观经济或称国有资产的 高级经济目标，国有资产在社会层次执行国有资产的高级经济目标，追求尽可能大的社会资源投入的 _边际收益 .最终实现整个社会资源的优化配置。国有资产两个层次目标的有效运行实现，是由国有资产特殊和市场经济的运行机制决定的。随着市场经济发展，企业组织形式股份化 .股东资产证券化，国有资产的实物形态和其证券形态即国有股权分离分
3、层流动、国有资产两种形态分别在两个不同层次运行。其特点表现在 :第一，两者存在形式不同。国有资产在企业作为职能资本，主要表现为企业机器、设备、厂房等实物形态生产资料 ;国有资产在社会层次作为社会资本，主要 以货币形态、有价证券等价值形态存在，国有资产主要表现为股权产权 )即虚拟资本的形式。第二，两者执行的主体不同。国有资产在企业其运营主体是独立企业法人，属一般法人性质，国有资产在社会层次运营主体是由国有资产管理部门特别批准及授权投资机构，属特殊企业法人。第三，两者运营的领域不同。国有资产在企业的运营一般限于本企业内部，根据企业管理的需要在用途或区位进行调整 ;国有资产在社会层次运营领域在一般企
4、业外部 .根据社会经济发展政策需要通过货币形态和有价证券 (即股权 )调整转化，在不同企业、不同行业、不同区域间流动转移。第四 ，两者运营的方式不同。国有资产在企业主要通过企业生产组织管理活动实施对人财物、产供销科学管理和有效经营 ;国有资产在社会层次主要以政府宏观经济政策和社会经济发展目标为依据。通过政府主办的特殊企业法人组织对国有资产价值形态调度经营，实现整个社会产业结构的调整和优化升级。第六，两者地位作用不同。国有资产在企业作为企业法人财产组成部分，是实现国有资产经营目标的基本依据和基础环节 ;国有资产在社会层次作为社会经济调节手段，实施政府社会经济发展意图。 政府经济管理者和国有资产所
5、有者的双重身份。国有资产在一定时期同时还承担 着抑制通货膨胀、扩大社会就业等政府社会经济管理职能。同时，国有资产初级经济目标和国有资产高级经济目标的近期目标、长远目标在一定时期和范围内往往难以同步一致。因此，国有资产两个层次目标关系既有统一的一面，又有背离甚至矛盾的另一面。根据在市场经济条件下，国有资产在两个层次运行形成既相对独立又相互制约的有机关系 .决定了国有资产两个层次运行目标在实践中可以达到协调和统一。 二、国有资产两类不同性质的经营主体问题 在市场经济条件下。国有资产价值形态和实物形态的分离，国有股权的持有者根据国有资产全民所有制的性质首先排除 了自然人的持有 .面临两种可能的选择
6、:一是政府国有资产管理专司机构，二是政府国有资产专司机构授权或委托的经营机构。从国有股权持有机构性质分析，持有国有股权机构承担资产受益、重大决策和选择管理者等所有者企业出资人 )的国有资产价值形态的调度经营管理职能。所以，国有持股机构应具有与普通企业相同的经济职能，具有企业性质。同时，国有资产管理取能和国有资产经营职能性质差异 .以及国有资产作为社会经济调控手段，决定了国有控股公司具有特殊企业法人性质。国有控股公司特殊企业法人性质与普通法人企业相比具有明显的区别，这种区别至少 表现在 :一是在国有资产管理和经营体系中的地位不同。国有控股公司在国有资产管理和经营体系中处于政府与普通企业间一个重要
7、层次，是实现 “ 政企分开 ” 的隔离带和实现国有资产最终所有权与企业法人财产权分离的重要保证 ;普通企业一般作为国有资产实物形态的运营单位，构成国有资产经营管理体系中的组织基础层次。二是财产组织形式不同。国有控股公司只能采取国有独资公司组织形式。投资主体单一 ;普通企业可采取合资、合作等企业组织形式 .企业投资主体多元化和投资形式多样化。三是法人治理组织形式不同。国有控股公司不设股东会和内部监事会 .由国有 资产管理部门授权董事会行使股东会的部分职权和对控股公司的资产实施监督管理 ;一般公司制企业董事会、监事会成员依据股东出资额通过股东大会选举产生。股东会、董事会和监事会都有严格的权责边界。
8、四是两者承担职责不同。国有控股公司作为国有资产投资主体，承担资产收益、重大决策和选择管理者等出资人的权利 ;满足出资人的利益和要求。五是与政府关系不同。国有控股公司由政府依据需要设立组建，其权利是由政府同级国有资产管理部门授予的。与政府有割不断的联系 .不可能脱离政府的直接控制 ;普通企业符合法定条件即可设立 .作为市场平等竞争主体 :政府不直接干预企业生产经营管理活动。六是调整法律依据不同。国有腔股公司对下属企业主要依据反公司法行使股东的权利，其本身不又受公司法调整，还受哎国有资产法以及有关行政法规、规章调整 ;普通企业只受砚公司法的调整。 国有资产经营管理体系中两个性质、职能和作用不同的经
9、营主体。以及两者之间形成的有机关系 .构成市场经济条件下国有资产经营管理体制重要组成部分，是国有资产价值形态和实物形态分层流动，实现国有资产两个层次目标组织保证。 三、两类国有控股公司定位问题 从实行市场经济各国和我国国有企业改革实践来 看。国有资产价值形态调度经营中介机构有国家投资公司、国有资产经营公司、企业集团公司等多种形式，概括起来有两种类型 ;一是纯粹型控股公司，是指不直接从事生产经营活动，而是通过全部或部分拥有其他公司或企业的股权，而对其它公司或企业实行控制子公司，又直接进行一部分生产经营活动。一般都规定，混合控股公司投入全资子公司、控股子公司、参股子公司的资本总额必须超过注册资本的
10、500/n,用于直接生产经营的资本总额只能小于公司注册资本的 50： 0。所以混合型控股公司也主要以经营产权为主。泯合控股公司作为企业集团的核心企业，通过控 股参股与其紧密层、关联层企业在经济和技术上的协作关系，发挥其资金调度中心、经营管理决策中心和服务中心的核心企业优势，在整个企业集团内调度经营国有资产，实现企业集团准资产的一体化经营。集团公司经营国有资产的有效性，在理论和实践界达到普遍共识，成为国有企业改组的方向。 从实行市场经济国家运用纯粹型控股公司实践的有关资料分析，国有纯粹型控股公司山一于设计或使用不当，纯粹型控股公司有其难以克服的弱点，在运用上有一定的局限性。纯悴型控股公司弊端主要
11、表现在 :第一是纯悴型控股公司通过股权控制下属各公司，可能成要比政有行政 千预更严厉的控制。第一三是由于控股公司规模过大，控股企业过多且企业间经济技术关联度低 .形成控制过于集中和难以实现对控制范围的企业有效管理。第三是控股公司缺少一个生产性实体核心组织，控股企业之间缺乏紧密的经济技术联系，企业之间又难以形成资本的一体化和规模经营的优势。第四是纯粹型控股公司在股权经营过程中，容易 “ 抽肥补瘦 ” ，使具有发展潜力和充满活力的企业缺乏资金 .保护了落后，消弱了企业的有效竟争。 针对纯粹型控股公司在国有资产调度经营上的优势和在股权管理中存在的弱点，我们认为，把纯控股公司职能建立于以下方面是比较
12、合适的 :一是对经营上或财务上遇到困难的大型企业进行千预，通过对该企业控股，组织有关专家 “ 会诊 ” 、对企业组织结构和经营管理进行整顿，或从资金上给以扶持，待企业恢复活力后，纯控股公司可有步骤出售全部或部分所控股份，退出对所控企业生产经营活动的干预。二是根据需要发起或组建新的大型企业。三是以优惠条件为国家扶持企业筹措资金。四是控制规模不是很大，所控企业经济技术关联度较大的企业实行控股经营。因此把纯控股公司主要定位于 “ 立项 投资 项目生产盈利的管理 ” ，然后出售部分或全部产权进行新一轮的投资，纯控股公司作为其主要项目 都是 “ 朝旧产业 ” 。这样，运用纯控股公司调度经营国有资产的集中性和灵活性，引导社会资金流向，促进国民经济产业结构调整和高级化，发挥国有资产作为调控社会经济手段。 两类国有控股公司组建和运作在我国的实践尚处起步，尤其纯粹型控股公司在调度经营国有资产优势和局限性，有待于进一步总结和规范。两类控股公司作为国有资产经营体系的一个重要层次，亚待在理论和实践中不断得到深化和发展。
