1、浅析增值税转型对饮料制造业绩效的影响 摘要 :自 2009 年 1 月 1 日起 ,全国增值税改生产型为消费型 ,重点内容为“ 允许企业抵扣固定资产中机器设备投资部分所含的进项税金 ”, 饮料制造业生产和消费已逐步进入快车道 ,行业前景诱人 ,而增值税转型必将对行业绩效产生影响。 关键词 :增值税转型 ;固定资产进项税金抵扣 ;绩效 一、增值税改革重点内容 2009 年我国实施的增值税改革 ,对企业影响比较大的内容是允许抵扣固定资产进项税额。修订前的增值税条例规定 ,实行生产型增值税 ,这样企业购进机器设备税负比较重。为减轻企业负担 ,修订后的增值税条例删除了有关不得抵扣购进固定资产的进项税额
2、的规定 ,允许纳税人抵扣购进固定资产的进项税额 ,实现增值税由生产型向消费型的转换。这是增值税改革最根本的变化 ,也是本文的研究重点。 二、增值税转型对饮料制造业绩效影响的实证分析 实施增值税转型改革的对企业经营产生重大影响。本文选取我国饮料制造业 1998-2006年的部分财务数据 ,结合相关指标 ,定量研究增值税转型对行业的影响程度。 (一 )固定资产与部分财务数据的相关性分析 表 1 选取了国家统计局所公布的统计年鉴中 ,工业大类中各行业 3 年共157 个数据 ,进行了固定资产与销售成本 ,税金及附加 ,利润总额 ,年度应缴增值税的相关性分析。如表 1 所示 ,固定资产与其他 4 个数
3、据的相关系数分别为 0.940,0.779,0.964 以及 0.918,并且均通过了显著性检验和自相关检验。这使得文章后续的分析确实可信。 (二 )对样本行业 饮料制造业的实证分析 1、选择此样本的理由。目前 ,我国饮料的生产和消费已逐步进入快车道 ,行业前景诱人。从竞争格局来看 ,中国饮料业的迅速发展及其前景广阔的消费市场吸引了众多国际知名品牌饮料厂商。罐装生产的可口可乐与百事可乐打入我国市场十多年 ,把国内饮料压得喘不过气来。因此 ,国内饮料制造业急需提高竞争力来应对激烈的竞争。我国饮料制造业属于劳动密集型产业 ,而随着我国经济的高速发展 ,劳动力的成本在不断的上涨 ,我国原有的劳动力低
4、成本优势在不断被削弱。那么 ,饮料制造业能否在增值税转型中受益 ,从而实现产业分类的调整 ,提高行业的竞争力 ,值 得我们关注。 2、对样本行业相关财务数据的预测分析。 (1)1998 年至 2006 年数据分析 (见表 2)。 1998 年至 2006 年 ,若增值税为消费性 ,饮料行业则累计可节省增值税 2178.16 亿元 ,折旧费 217.82 亿元。假设其他条件均不变化可得 ,行业 9 年可提高息税前利润 217.82 亿元 ,进而可得行业可提高税前利润2395.97 亿元。按照现行企业所得税率 25%测算 ,9 年间行业因利润提高需多缴纳的所得税税额为 598.99 亿元。最终计算
5、可得 ,若行业从 1998 年开始受益于增值税转型 ,可提高净收入 1796.98 亿元 ,相当于 2006 年我国饮料行业累计工业总产值的 46.1%。 (2)根据相关数据对 2008年及 2009年行业受益的预测。自 2009年 1月 1日起 ,饮料行业将获得实实在在的税改益处。改革开放 30 年来 ,我国固定资产投资增长率几乎保持在 20%以上 ,即使 2008 年受到美国金融危机的影响 ,中国社会科学院 2008 年 10 月 10 日发布的 2008 年秋季报告中 ,仍给出了 2008 年和 2009 年全社会固定资产投资将继续保持较快增长的预测。报告预测 ,两年现价总量分别为 17
6、3790亿元和 210870亿元 ,名义增长率分别为 26.6%和 21.3%。另外 ,2007 年饮料制造业的固定资产投资累计同比增速为 33.1%,在此数据的基础上可估算出 2008年及 2009年行业相关财务数据。如表 3 所示 ,若 2009 年行业固定资产投资的名义增速实现21.3%,由于我国增值税转型 ,行业仅增值税和折旧费两项就将节省 1217.88亿元。减少的这部分费用将增加行业运作的现金流 ,这无疑将有利于我国饮料制造业的发展 ,减轻其与国外厂商竞争中的负担 ,提高自身的竞争力。 (3)增值税转型对行业投资回报率的影响。虽然近年来饮料行业市场竞争日趋激烈 ,各种饮料产品的市场
7、价格也都出现不同程 度的下降趋势 ,但由于各饮料企业有效地降低了生产经营成本 ,饮料制造业的投资回报率还是呈现出逐步上升的态势。从 1995年至 2002年间 ,虽然个别年份出现过波动 ,但从总的趋势看 ,饮料行业的投资回报率基本上处于逐年上升的运行轨迹之中。 2009年增值税转型之后 ,相同的投资额将可以购买更多价值的固定资产 ,创造更多的产品价值 ,从而获得更高的投资收益率。投资收益率的提高也有利于行业进一步吸收投资 ,加大固定资产的投入量 ,由劳动密集型逐步转为资本密集型 ,从而提高自身的竞争力。 (三 )样本行业分析结论 1、税 制转型有利于饮料制造业节约成本 ,增加行业的现金流。税制
8、转型使行业节约了折旧费、增值税等各种费用开销 ,减轻了其与国外厂商竞争的负担。另一方面 ,节约的这些开销增加了行业的现金流 ,能够减轻行业在资金方面的压力 ,更灵活地面对市场的竞争。由于全社会各行各业都或多或少地进行固定资产投资 ,因此这种影响也是涉及全社会的 ,各种类型的行业都将在一定程度上受益于此次增值税转型。 2、税制转型有利于行业增加投资 ,从而逐步实现行业产业分类的转型。税制转型引起投资回报率上升 ,再加上行业广阔的发展前景 ,使得行业具有更高的投资价 值 ,从而有利于吸引国内外各种性质的投资。随着固定资产投资的增多 ,这种推动作用呈现上升趋势。我国劳动力低成本的优势不断被削弱 ,行
9、业可借助税制转型来吸引增加投资 ,从而加快固定资产更新的脚步 ,逐步由劳动力密集型行业向资本密集型行业转型 ,提高行业的竞争力。 三、结论 由于各行各业或多或少都会进行固定资产投资 ,因此增值税的转型使各个多行业都或多或少的减轻了负担 ,而固定资产比例较高的行业或企业 ,受到影响的幅度越大。大型资本密集型企业将是增值税制度改革的主要受益者。 结合案例分析可发现 ,增值 税转型能够使行业获得多方面的益处 ,不仅节约了行业的成本 ,减轻了行业的税收负担 ,更增加了行业的现金流从而提高了行业的绩效 ,增强了行业吸引资金的能力 ,并促使行业产业分类的变化 ,最终从多个角度增强企业的竞争力。另外 ,税制
10、转型可以进一步消除重复征税 ,国内外经营者都处于相同的税制之下 ,有利于创造公平的竞争环境 ,推动我国各行业的健康持续发展。 总的来说 ,增值税的转型对行业和企业来说几乎是有利无害的 ,各行业均将在转型中获得益处。同时 ,各行业也应抓出此次税制转型的契机 ,结合自身的竞争环境和优劣势 ,做出相应的战略调 整 ,从而获得较为持久的竞争优势 ,以应对灵活多变的市场。 参考文献 : 1、齐寅峰 .公司财务学 M.经济科学出版社 ,2002. 2、史蒂文 ?M?布拉格 .业绩评价指标计算最佳实务 M.经济科学出版社 ,2006. 3、杨震 .中国增值税转型经济影响的实证研究 M.中国财政经济出版社 ,2005. 4、龚辉文 .如何计算和缴纳增值税 M.中国人民大学出版社 ,2000. 5、中国税务学会学术研究委员会 .进一步完善增值税制度研究 M.中国税务出版社 ,2003. 6、王全喜 .企业税务管理 面向企业 面向决策 M.天津社会科学院出版社 ,2001. 7、彭剑兵 ,罗伟华 .增值税转型对企业的效应分析 J.涟钢科技与管理 ,2008(2). 8、任勇 .浅析增值税改革对企业财务的影响 J.中国商界 ,2008(6). (作者单位 :南开大学商学院 )
