1、本科毕业论文（设计）论文题目基于浙江产业集群供应链的中小企业融资问题研究所在学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_摘要中小企业融资难主要是由于我国金融发展支持体系不够完善，以及中小企业自身特点造成的。为了化解这一难题，一方面中小企业不断完善自身素质努力拓展融资渠道，另一方面金融机构为了获取更多的利润和客
2、户群体，针对中小企业融资需求进行金融产品创新。在双方共同努力下，银行与企业找到既有利于中小企业融资又有利于银行盈利的“粘合点”，即供应链金融。本文指出当前我国中小企业融资面临的问题和原因，探讨了浙江产业集群环境下对中小企业融资模式，并认为产业集群会对中小企业内部和外部融资提供便利。集群内的中小企业与单个游离在产业集群外的中小企业相比具有融资优势，并结合具体的产业集群（秀洲化纤织物集群、嵊州领带集群、余姚塑料集群）分析其可以进行的融资模式，并提出解决融资难问题相关配套措施。因此银行更注重对产业集群内的企业提供融资需求，充分运用银行为中小企业自身提供的金融产品，调节自身在供应链中的货币资金运作过程
3、，进而提高资金的运作效率，从而达到融资的目的。关键词集群产业；供应链融资；中小企业ABSTRACTMAINLYDUETOFINANCINGDIFFICULTIESOFSMESINCHINASFINANCIALDEVELOPMENTSUPPORTSYSTEMISNOTPERFECT,ANDSMALLANDMEDIUMENTERPRISESDUETOITSOWNCHARACTERISTICSTORESOLVETHISPROBLEM,WHILESMALLANDMEDIUMENTERPRISESCONSTANTLYIMPROVETHEIROWNQUALITYEFFORTSTOEXPANDTHEFINA
4、NCINGCHANNELS,THEOTHERFINANCIALINSTITUTIONSINORDERTOOBTAINMOREPROFITSANDCUSTOMERBASE,FORTHEFINANCINGNEEDSOFSMESFORFINANCIALPRODUCTINNOVATIONWITHTHEJOINTEFFORTSOFBOTHBANKSANDENTERPRISESTOFINDHELPSMEFINANCINGISALSOBENEFICIALTOTHEPROFITABILITYOFBANKSGLUEPOINTS,THATIS,SUPPLYCHAINFINANCECLUSTERSOFSMESINI
5、NDUSTRIALCLUSTERSWITHASINGLEFREECOMPAREDWITHTHEFINANCINGOFSMESOUTSIDETHEADVANTAGESTHEPROPORTIONANDAMOUNTOFFORMALFINANCINGRELATIVELYLARGEDEGREEOFCREDITTOSMESWITHINTHECLUSTERTHEHIGHERTHERISKOFSMEFINANCINGWITHINTHECLUSTERISRELATIVELYSMALL,THEREFORE,BANKSAREMOREFOCUSEDONTHEBUSINESSESWITHINTHEINDUSTRIALC
6、LUSTERFINANCINGNEEDSPAPERPOINTSOUTTHATTHECURRENTPROBLEMSFACINGTHEFINANCINGOFSMESINCHINAANDCAUSESOFINDUSTRIALCLUSTERSINZHEJIANGFINANCINGENVIRONMENTFORSMESANDTHATSMESININDUSTRIALCLUSTERSWOULDFACILITATEINTERNALANDEXTERNALFINANCINGCLUSTERSOFSMESININDUSTRIALCLUSTERSWITHASINGLEFREEOUTSIDETHESMEFINANCINGAD
7、VANTAGESCOMPAREDWITH,COMBINEDWITHSPECIFICINDUSTRYCLUSTERCLUSTERXIUZHOUCHEMICALFIBERFABRICS,SHENGZHOUTIECLUSTERS,PLASTICSCLUSTERANALYSISWHICHCANBEMODESOFFINANCING,ANDPROPOSESOLUTIONSTOTHEPROBLEMOFFINANCINGRELATEDMEASURESTHEREFORE,BANKSAREMOREFOCUSEDONTHEBUSINESSESWITHINTHEINDUSTRIALCLUSTERFINANCINGNE
8、EDS,FULLUSEOFBANKSFORSMESTOPROVIDETHEIROWNFINANCIALPRODUCTS,REGULATETHEIROWNSUPPLYCHAININTHEOPERATIONOFMONETARYFUNDS,ANDTOIMPROVETHEOPERATIONALEFFICIENCYOFCAPITAL,SOASTOACHIEVETHEPURPOSEOFFINANCINGKEYWORDSCLUSTERINDUSTRYSUPPLYCHAINFINANCINGSMESIII目录1产业集群供应链的相关概念及浙江现状111产业集群的界定及基本分类112金融供应链的相关概念413浙江
9、产业集群现状及其中小企业融资问题5131浙江产业集群现状5132浙江产业集群演进中的中小企业融资问题82基于产业集群供应链的中小企业融资优势分析1121中小企业融资难的原因分析11211中小企业融资难的内部原因11212中小企业融资难的外部原因1221基于产业集群供应链的中小企业融资优势分析133浙江产业集群中小企业融资模式的构建1531浙江嘉兴秀洲化纤织物产业集群供应链融资模式构建1532浙江嵊州领带产业集群供应链融资模式构建1833浙江余姚塑料产业集群供应链融资模式构建214基于浙江产业集群供应链中小企业融资构建的配套措施2641加大政府扶持力度，提供良好的融资环境2642加快发展浙江产业
10、集群内中小民营金融机构2643发展直接融资，构建适合中小企业发展的二板市场2744建立中小企业信用担保体系27结论29参考文献30致谢32从20世纪80年代开始，随着经济全球化和信息技术的发展，产业集群已经慢慢成为许多国家和地区经济发展的重要方式。这种以“嵌入式”、“地理集聚”、“弹性专精”、“集体学习”为特征的集群，无论在美国硅谷、意大利东北部和中部地区（第三意大利）、德国巴登符腾堡，都表现出极强的竞争力和旺盛的生命力。集群这种生产组织形式正在支配着当今世界的经济版图，它使得全球经济中持久性的竞争优势根植于本地化关系中。经过20多年的发展，在我国沿海发达地区逐渐涌现出一批产业集群，如浙江温州
11、的低压电器产业集群、绍兴的纺织产业集群以及海宁的皮革服装产业集群。产业集群形成的产量和销售量占有国内或国际市场很大的比重，成为一个地方经济的发动机。在浙江省内，全省共有年产值亿元以上的集群601个，总产值15826亿元，占全省工业总产值的比重约为64，企业总数3084万家，其中年销售收入500万元以上的规模企业19065家，从业人员800多万人。浙江产业集群的主要产品中有纺织、电气、服装、通用设备、交通设备、金属制品、电子、皮革、工艺品等78个行业在全国市场占有率超过30，可以说，集群经济在浙江工业中具有举足轻重的地位1。同时，集群发展演进过程中也存在着一些不利因素，集群内中小企业融资难问题最
12、为明显，是制约中小企业生存和发展的主要瓶颈。因此，从产业集群内供应链来探讨浙江中小企业融资问题，基于浙江产业集群供应链研究中小企业融资问题不但具有理论价值，更具有现实意义。1产业集群供应链的相关概念及浙江现状11产业集群的界定及基本分类新经济理论构建的产业集群原理对于经济发展的重大意义得到了国内外各界的广泛重视。很多国家和地区根据国际经验，通过培育和发展本地产业集群并促进使其升级，使本地生产系统和国际资源有效地结合起来，提高了区域竞争力。而随着新的产业集群的形成和发展，其集群定义、内涵和称谓也不断完善。在各国研究文献以及有关集群战略的一些会议和政府文件中，对“产业集群”采用了很多称谓，例如“产
13、业群INDUSTRIALCLUSTER”、“地方企业集群LOCALCLUSTEROFENTERPRISES”、“地方生产系统LOCALPRODUCTIONSYSTEM”、“区域集群REGIONALCLUSTER”、“产业区INDUSTRIALDISTRICT”等，有的术语还延伸到“地方创新环境LOCALINNOVATIONMILIEU”、“区域创新系统REGIONALINNOVATIONSYSTEM”等。联合国工业发展组织UNIDO、经济合作与发展组织OECD等国际机构也一直1数据来源于徐乾产业集群中的知识传播与企业竞争优势的研究第1页2在积极研究、提倡和推广产业集群策略。这些关于集群的定义和
14、内涵因为研究的目的、研究的视角不同而不尽相同，但就其本质而言具有内在的一致性。基于这样的内涵，产业集群将会涉及集群的多种形式，如产业综合体、企业集群、专业化产业区、产业区、新产业区等，但从本质上它们均符合产业集群的核心内涵（见表1所示）。表1产业集群及其相关概念一览表概念主要内涵与特征产业集群一个由商业企业集团和非商业组织构成的集团，集团内的成员存在是其他成员企业的个体竞争力的一个重要要素。支撑集群集结的是“供销关系”，或共同的技术、共同的顾客或分销渠道，或共同的劳动力市场。区域产业集群构成要素分享共同的区域位置的集群，这里区域可以定义为都市圈、劳动力市场或其他功能的经济单元。潜在产业集群相关
15、的支撑性企业和组织，如果有额外的核心要素、企业间相互联系或关键的联系部门，会获得一些以上各定义所具有的集群效应。价值链产业集群一个“价值链集群”就是通过扩大的投入产出或供销链构成一个“产业集群”。链条上包括最终市场生产者以及第一、第二、第三直接或间接参与贸易的供应商，这是由多个产业部门构成的。而“产业集群”是“一个通过物资流和服务流连接的各产业子集，相互间的联系强于与国民经济中其他部门的联系”。企业集群在某一特定产业形成相互联系的公司与机构在地理位置上的聚集。企业网络由受制约的成员关系相联系的企业集团，该集团具有特定的商业目标，可能产生互惠的财务收益。网络成员根据多种原因而相互选择，他们明确同
16、意通过某种方式合作，在一定程度上相互依赖。典型的网络企业间的纽带比集群更正式。马歇尔产业区一个高度地理集中的企业集群，任何工作直接或间接面向共同的最终市场，分享价值和知识已成为一种文化环境，彼此联系的是复杂的竞争和合作混合关系。关键竞争源泉是企业间的诚信、团结和合作，这是经济、社会、社区关系密切缠绕的结果。产业综合体通过重要的物资流和服务流连接的多个产业构成的集团，此外，在地域模式上表现出高度的相似性。创新环境不是一个企业或地域集团，而是一个“能产生协同过程的综合体”；由经济和技术相互依存的一个组织或一个复合系统；在其边界内的生产系统、技术文化和各主体连接成为一个紧凑的整体。3续表新产业区大量
17、专业化中小企业在聚集过程中生成的“柔性生产综合体”，其识别标志为区域网络和根植性。资料来源BERGMANEDWARDJEESER,INDUSTRIALANDBEGIONALCLUSTERAANDCOMPARATIVEAPPLICATIONA2001目前在学术界对产业集群概念较为认同的是迈克E波特2007的定义，他认为产业集群是指某一特定产业，大量产业联系紧密的企业以及相关的支撑机构在空间上的聚集，并形成强劲、持续竞争优势的现象，是在某一特定领域内相互联系的、在地理位置上集中的公司和机构集合。产业集群向下延伸至销售渠道和客户，并侧面扩展到辅助性产品的制造商以及与技能技术或投入相关的产业公司。产业
18、集群包括提供专业化培训、教育、信息研究和技术支持的政府和其他机构。关于产业集群的分类目前还没一个统一的说法。根据不同的标准可以划分不同的类型。基于产业集群的广泛性和多样性，目前我国产业集群的形成大致可以为五种类型。这些产业集群在不同的背景下，走上了不同的道路。（1）专业镇模式。即依靠当地企业家精神和工商业传统，建立在农村或乡镇工业基础上的特色集群（在浙江称为专业化特色产业区），形成专业化小城镇。例如，珠三角地区的专业镇模式，主要是以专业化产品服务的生产而形成的企业集群，表现出一镇一业，一村一品的特色经济结构；如顺德容桂镇已经成为我国重要的家电生产基地。其他典型的专业镇如中山小揽的五金古镇的灯饰
19、，澄海的玩具，西樵的纺织品，大沥的铝型材，石湾的陶瓷，伦教的木工机械，陈村的花卉，乐从的家具，虎门的服装、清溪的电子工业等，这些专业镇已经成为在国内同业生产中占有领先地位，甚至是具有全球性影响的基地。（2）是以招商引资或创新带动的企业创新网络形成的产业集群模式。这主要表现在地方环境孕育而生的高新技术产业领域，如苏州、无锡、常州地区的高新技术产业集群，还有北京中关村的IT产业集群、台湾新竹的集成电路集群、广州天河的软件产业企业集群、深圳的高技术产业群等。（3）通过全球产业链整体性转移或外包加工形成的集群模式。例如广东东莞以优惠的政策、丰富且廉价的劳动力和土地资源，以及邻近港澳、连接广东深圳的区位
20、优势，迅速发展成港台制造业的“工厂”，形成了电脑制造业、制鞋业、玩具业集群，进入了全球价值链。（4）跨国公司为龙头聚集配套企业发展起来的集群。如以北京首信诺基亚为龙头企业，吸引了包括IBM、长城计算机公司、北京金长科国际电子公司、三洋能源有限公司、台湾富士康等公司在内的配套企业入驻。未来几年将吸引4超过30家全球和国内主要零部件供应商、服务供应商和研发机构。（5）通过改制在公有经济基础上经过企业繁衍和聚集而形成的。例如在青岛的海尔、重庆的嘉陵摩托、辽宁营口的东北钢琴等集团附近，都有相关企业繁衍和衍生，这些企业的存在又促进了它们的配套产业发展，并在相关产业的竞争中实现创新和产业升级。12金融供应
21、链的相关概念供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上下游成员的连接组成的网络结构。也即是由物料获取、物料加工、并将成品送到用户手中这一过程所涉及的企业和企业部门组成的一个网络。供应链管理（SCM）就是指满足一定的客户服务水平的条件下，为了使整个供应链系统成本达到最小而把供应商、制造商、配送中心、仓库和渠道商等有效地组织在一起来进行的产品制造、分销及销售的管理方法。它被认为是在高度竞争环境中能够用来提升企业绩效的一种策略。VICKERY等人对供应链管理集成确定了两个主要方面的因素一是综合信息技术；二是供应链管理。以下结合他的研究给以图
22、示，如图1这样，正确数量的产品按照要求及时送到交付地点，以满足客户要求。IDC（国际数据公司）对供应链管理的定义是商品和服务从产品的设计或概念构思到实际的销售或交付，让企业的供应商和业务伙伴融入他们的组织。它表示供应链管理的实质是企业与其他业务伙伴合作以减少准备时间和降低经营成本，追求企业效率并获得整体的竞争优势。供应链管理的重点是为企业有效联合供应链上业务流程，迅速交流和分享有关信息，协同合作以取代原来的供应需求关系，以强化企业在全球市场上的竞争力。因此供应链管理的特征包括供应链上下游合作伙伴之间的协同运作。图1供应链管理集成供应商客户采购物流市场研发生产金融信息流商品流5金融供应链是银行从
23、整个产业供应链角度出发,将供应链中相关企业作为一个整体,提供全面的金融产品和金融服务,以促进供应链核心企业和上下游企业建立长期战略协同关系,从而提升供应链竞争能力的一种融资模式，是伴随着物流技术、信息技术和金融业务创新的发展而产生的。金融机构将金融服务有效的嵌入供应链网络,实现资金拉动供应链物流的作用,同时又可以合理的控制风险,成为商业银行业务模式创新的重点领域,更为重要的是,这项金融业务能够有效缓解我国中小企业融资难的问题,在我国有着广阔的市场前景和理论研究的意义。对于这种新型的融资模式,国内外学者对其融资机理、模式和风险控制方面做了相关探索。相对于传统的供应链概率，现代意义上的供应链概念是
24、个更大的范围、更为系统的概念，也是一个对企业生产经营和市场竞争更有指导意义的概念。现代意义上的供应链不再只是企业的内部之间的供需关系，而是指由客户需求开始，贯通从产品设计到原材料供应、生产、批发、零售等过程，把产品送到最终用户的各项业务活动，连接的是一个企业与其上下游企业之间的关系，尤其是围绕核心企业的网链关系（王锋，2010）。金波（2007）认为供应链金融主要基于供应链结构特点、交易细节的把握，对供应链单个企业或上下游企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及其上下游配套企业“产供销”链条稳固和流转畅顺，有利于供应链核心竞争能力的提升，以金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供
25、应链互利共存的持续发展的、良性互动的产业生态。而陈晓红、陈建中等（2008）从国内供应链实践角度出发，认为供应链融资是银行通过考察中小企业在供应链的地位，连接供应链上下游企业和核心企业之间的稳固关系和贸易的真实性而给予中小企业合适贷款额度的行为，从而一定程度上解决了银行和中小企业之间的信息不对称和道德风险问题的一种融资模式。13浙江产业集群现状及其中小企业融资问题131浙江产业集群现状浙江是我国产业集群最集中的地区，有调查显示，在浙江省内88个县市区中，有85个县市区形成了800多个产业集群，其中年产值亿元以上的产业集群有519个，总产值近6000亿，平均每个县，平均每个县有三个产业集群。这些
26、产业集群分布于机械制造、纺织、电器、制衣制笔、医药等175个大小行业，表2列举了浙江省主要的产业集群分布状况。6表2浙江主要产业集群分布状况地区主要产品杭州机械、电子通信、家用电器、医药、服装、家纺（余杭区）、丝绸、汽车零配件（萧山）宁波服装、家用纺织品、针织品（象山）、棉纺（余姚、慈溪）、电动工具、石化、机械、模具、塑料制品、汽车配件、水暖设备绍兴纺织品、五金、服装（诸暨）、袜业（大唐镇）、领带（嵊州）、轴承、家具、劳保用品、化学纤维（绍兴县）、印染、化工、纺机（新昌）嘉兴化学纤维、丝绸、皮革（海宁）、箱包、服装、经编、羊毛衫（桐乡）湖州童装（织里）、服装衬衣、丝绸、建材、转椅、竹产品、服装
27、加工温州鞋业、服装、低压电器（柳市）、打火机、标牌（苍南）、眼镜、塑编（萧江）、电子元件（虹桥）、汽摩配件、钻头台州柳钉（三门）、塑料制品、彩灯（临海）、化工、汽摩配件（玉环）金华家纺、小五金（永康）、磁性材料（东阳）、量具、服装、针织、建材丽水微型电机、农产品加工、缝纫机（缙云）、中密度纤维板衢州建材、机械、轴承、变压器、化肥舟山海产品加工、海洋医药、麻纺、机械资料来源秦海霞“小狗经济”的惊人能量，载于小康2007年第2期根据国家统计局的有关统计，全国532种主要工业最终产品产量，浙江有336种进入前十名，占总数的63，56种特色产品的产量居全国第一，109种产品居全国第二。许多研究认为，浙
28、江经济能够高速发展的一个很重要的原因就是基于产业集群的区域特色经济的快速成长和由此产生巨大活力的支持。许多地方，以一村（或者是一镇）一品起步，就近建立专业市场，经过无数次产业的提升，该区域支柱产业不断壮大，生产、研发、销售网络逐渐向全国扩张，最终形成由内部围绕市场形成的高度专业化的中小企业集群，一个或数个企业群落构成“小资本、集聚”的特色产业集群。在温州，143个镇中，一镇一品产值超过10亿元的镇30多个，经济总量占全市60以上；全市有制鞋企业5000多家，1999年产值250亿元，相关配套产业产值达150亿元，市场份额占全国20以上；制笔企业150多家，占全国市场份额1/3；打火机260多家
29、，占世界市场70；柳市镇低压电器企业1000多家，国内市场占有率1/3。绍兴已成为全国产量最多、设备最先进、专业市场最大的化纤纺织产业集群区。宁波市鄞州区服装企业660多家，从业人员4万多人。全国服装企业8强中，鄞县占1/4。此外，7大唐的袜业、苍南金乡的标牌包装制作业、海宁的皮革服装业、永康的五金业地处太湖之滨的湖州市织里镇，是远近闻名的童装之都。从20世纪80年代初期，当地老百姓自产自销绣花枕套、床罩开始，逐渐孕育出国内最大的童装市场，形成一个童装产业。全镇9万人，现有童装生产企业约6600家，还带动起466家印花企业、1021家绣花企业、872家面料辅料企业、39家缝纫机配件户、37个联
30、托运站，整个织里镇就是一个没有围墙的童装大工厂。区域特色产业，宛若长藤结瓜，分布全省，成为支撑全省经济发展的区域增长极。值得注意的是，这一切都是浙江广大农民或企业围绕市场的需求自发形成的，政府的作用是辅助的、补充的。尤其值得一提是的块状经济中的“零资源经济”。所谓的“零资源经济”，就是指经济发展不以本地自然资源为依托，利用市场机制的集聚和配置功能，大做“无中生有”、“小题大做”的文章，创造性地发展了生产原料和销售市场两头在外的块状经济模式，使得一批区域特色规模产业迅速崛起，这已成为浙江区域特色经济中的一道亮丽的风景线。地处平原的嘉善县，本地没有森林，也不产木材，却建成了经营规模在全国名列前茅的
31、木业市场和中国最大的胶合板生产基地，胶合板产量占全国市场份额的1/3；没有发达畜牧业的海宁市，成为中国最大的皮革生产基地，产量占全国1/4；苍南县不产人参鹿茸，却一度成为南方最大的鹿茸集散中心。近年来，浙江“零资源经济”开始重点转向特色科技园区和高科技企业，富阳的光纤电缆、东阳和宁波的磁性材料、新昌的医院等，已成为新的特色产业园区。区域块状经济之所以在浙江经济具有如此重要的地位与作用，与浙江中小企业“小企业、大协作”的群落效应有着密切的关系。在浙江，广大中小企业，由于受资金、技术和人才的限制，取得突破性创新的能力较弱。从生产要素组合来看，不可能建立很多大工厂，只能从某一产品的零件起步，自发形成
32、该类产品的专业化，生产者之间相互模仿，生产技能和市场信息的快速传递，此类产品的生产像滚雪球一样越滚越大，形成了某类产品的集聚，进而形成了产业集群，这不仅帮助和促进了企业之间建立相互交流和学习的机制，将外部的信息、知识内部化，活化企业的内部资源，提高企业的知识构建能力，更重要的是，广大中小企业在发展中，进一步形成以最终产品为龙头、以专业协作为纽带、以广大中低收入消费群为主市场的小企业生产体系，以及与之配套的社会服务体系，呈现众多“无形大工厂”式的规模经济特色。建立在“小企业、大协作”基础上的中小企业，以纵向专业化市场分工和长期形成的市场基础为依托，构筑了自身是市场竞争力。产业集群内中小企业之间的
33、专业化分工协作产生了外部经济。这种外部经济是由产业环境或由一群企业的技术扩散或专业化协作所导致的，而且还延伸到相关产业中。诸暨市大唐镇有8000多家家庭企业生产袜子，平均每家织机仅88台，谈不上是一个完整的企业，但全镇将做袜子分成10个环节1000家原料厂、300家缝头厂、100家定型厂、300家包装厂、200家机械配件厂、600家营销商、100家联运商分工明确，合起来好比是规模庞大的企业，任何订货量都能消化，年产48亿双袜子，产值达90亿元人民币。从增强区域竞争力、促进区域发展的角度来分析，由于企业是区域经济活动的主体，所以区域内企业的学习和创新能力是增强区域经济竞争力的中心环节。对于中小企
34、业来说，由于受资金、技术和人才的限制，取得突破性创新的能力较弱。但中小企业可以通过企业间密切联系带来的经验和技术的交流，获得渐进式的创新。浙江中小企业正是通过这种区域性企业网络，更好地发挥了经济高度社会分工、专业化协作和生产成本低廉、市场反应灵敏、规模经营等群体优势，促进了产业的集聚和技术的集聚，形成了区域性的整体规模经济优势。根据集群进化理论，可以将中小企业产业集群的演进分为形成期、成长期、成熟期三个阶段，分析产业集群演进过程中的中小企业的融资问题。132浙江产业集群演进中的中小企业融资问题（1）形成期浙江产业集群内中小企业产业融资问题一是在浙江中小企业中融资主要采用非正规方式融资2，融资手
35、段少，且落后。在浙江，形成期产业集群内的企业大多数是以家庭为单位的中小企业，由于缺乏正规金融的支持，这些家庭工业最初的资金主要来源于非正规方式融资。在这些资金来源中，亲友借贷、合伙集资、私人借贷等民间融资缺乏最基本的法律保障，只能在关系密切、相互了解和信用关系良好的个人之间进行。特别是“地下钱庄”，由于其借贷资金的高利率和经营的非法性，也使得其借贷资金存在高风险性。二是融资能力不强，融资量十分有限，影响了集群的产业选择。在这一阶段，集群内的中小企业融资的主要方式是非正规融资，由于社会关系网络的封闭性和排他性，这种非正规融资的融资能力十分有限，难以达到一些行业的资本规模要求。（2）成长期浙江产业
36、集群内中小企业产业融资问题这一阶段集群与第一阶段集群的根本差异在于，企业内部分工实现了外部化或社会化，群内企业形成了密切联系。成长期产业集群内的中小企业的产品2非正规方式融资主要是指企业自我积累、民间融资等，是相对于金融机构信贷和正规资本市场借贷等正规融资方式而言的9有了比较稳定的销售市场，企业内的生产系统和管理系统也较为规范化、科学化，因而成长期也就是发展期。在这个时期，企业急需资本扩大生产规模，更新技术设备，多数企业都处于资本饥饿状态，要求有新的资金来源，同时这一阶段由于企业间发展起密切的分工关系，促使过去建立在社会关系基础上的信任向以商业关系为基础的信任转变。在这种信任关系发展的基础上，
37、企业间以延迟或提前支付货款为表现形式的商业信用大量出现。在产业集群的成长阶段，仍有许多中小企业处于资本饥饿状态而嗷嗷待哺，资金短缺和融资困难依然是制约集群内中小企业发展的瓶颈。第一，国有商业银行由于受自身经营模式的限制，对中小企业的贷款要求很高，且贷款程序十分烦琐，很难满足中小企业要求。因此国有商业银行对集群内中小企业的贷款支持力度十分有限。第二，由于政策的原因，适合中小企业信贷的中小银行成长缓慢，民营金融机构的经营范围又受到严重制约。第三，融资渠道狭窄，融资方式单一。目前，发展期产业集群内的中小企业融资主要依靠自我积累、银行信用和商业信用，很难通过金融市场直接融资。企业的融资方式主要为不动产
38、融资，金融租赁、存货租赁等动产融资发展滞后。第四，产业群内监督规范体系发展滞后，如信用评价体系、风险保障体系以及行业协会等不健全，增加了中小企业融资的难度。因此，在产业集群的成长阶段，集群的融资优势并不能充分发挥，产业集群内中小企业资金短缺和融资困难问题并未得到有效的解决。（3）成熟期浙江产业集群内中小企业产业融资问题在市场、社会文化、集聚效益等多个分力整个形成的合力作用下，产业集群开始走向成熟。这个时期会逐渐出现一些核心企业，企业之间高度分工协作，与外部的经济联系更加广泛，产品极具竞争力，集群内不仅聚集着数量众多的生产性企业，而且衍生出技术研究、信息咨询、金融服务、物流配送、交易市场、检验检
39、测等专业化服务。这一阶段集群不仅具有较强的产品竞争优势，而且具有一定的融资优势，集群内中小企业特别是部分核心企业得到了正规金融的有效支持，银行信贷、股权融资的比重有所提高，非正规融资的比重有所下降。这个阶段在融资方面存在的问题主要是产业集群中的中小企业没有在资金资源方面形成共享。尽管产业集群内的中小企业在技术和劳动等方面实现部分共享或完全共享，也有专业附属性行业与之适应，但这些企业在资金和融资方面缺少必要的引导机制，产业集群内中小企业利用集群融资的意识不够，企业融资总是各自为战，以单个的游离状态进行。没有充分利用集群规模经济优势，降低融资成本，提高融资规模，积极进行投资，进而影响技术创新、企业
40、发展以及整个集群的升级。（4）现阶段浙江产业集群内中小企业的融资困境10对浙江产业集群的调查显示，在创办中小企业的资金来源中，亲友借贷和自我积累发挥了不可替代的作用，约占资金来源的5060；来源于民间借贷等非正规金融机构的资金，则占总资金规模的30；而来源于银行等正规金融机构的资金，只占很小的比例。直接融资渠道准入的门槛较高，比如股票市场融资为例，我国股票市场诞生于国有经济改革的大背景下，其存在之目的，在于建立之初就被政策性的定位于服务国有大中型企业。浙江这些中小企业特别是民营中小企业经车被排斥在资本市场之外。另外，我国金融制度对私人资本市场采取的也是政策性限制，私人资本的筹集受到很大的限制。
41、如江浙一带地下钱庄的运作实践来看，比较地下钱庄的运作实践来看，比较有效的解决了中小企业融资难问题，但缺被政府监管机构冠以“乱集资”之称。112基于产业集群供应链的中小企业融资优势分析21中小企业融资难的原因分析中小企业融资难是世界性难题，而这个问题在中国尤为突出。造成我国中小企业融资难是多方面、多层次的，绝不是单独某个方面的问题。我们可以从中小企业内部和外部两个角度来分析融资难的原因。211中小企业融资难的内部原因与大型企业相比，中小企业的差异性更为明显，适应能力强，利润率高。中小企业的小规模性和易变性等特点决定了其本身很多的不足，而这些不足是先天的不易改变的，造成融资难的原因主要体现在以下几
42、个方面。1中小企业自身管理水平较低，抗风险能力低目前很多私营企业都是实行家族式管理模式，素质以及专业知识都较差。由于管理制度滞后，管理方式不科学，一些中小企业就会不太适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润下降，破产率较高。我国私营性质的中小企业有78成生存期不过5年，13成在510年内关门，能坚持15年以上的仅占5。所以中小企业的高倒闭率、高违约率，客观上加大了银行的信贷风险，也是银行不愿向中小企业提供贷款的原因之一，这违背了银行稳定经营的原则。2中小企业抵押担保能力不足抵押和担保是金融机构用于防范风险的有力措施。一般来说，土地、房屋、机器设备、存货、应收账款等多项资产都可作为抵押
43、品，但是在中国，资本交易市场不发达，很多抵押品难以兑现，银行对存货、应收账款、设备等缺乏鉴定评估能力，所以银行不大支持这些抵押，偏向于房屋、土地。而对于大多数中小企业来说，他们成立的时间短、规模小、自由资金少，固定资产比例低，可供抵押的资产就少，所以中小企业难以得到银行的信贷支持。同时，抵押、担保手续繁杂，收费较高，中小企业要通过抵押物品凭证才能从银行获得信贷，而凭证的获取必须通过房产、土地、工商、保险等部门的批准，这也抑制了客户的贷款需求。3借贷双方信息不对称中小企业向银行贷款，企业清楚地知道自己的贷款动机、用款目的和风险12状况等，而银行对这些信息不甚了解。显然，银企之间存在信息不对称。信
44、贷交易之前，信息的不对称会增强企业从银行骗取信贷用于冒险的动机，导致贷款的需求显著增加。当企业取得贷款之后，冒险项目的诱惑和有限责任的企业目标驱动企业家违背申请贷款时低风险用款承诺，转而从事高风险投机。在信贷交易前后，银行一直处于信息劣势地位，而获得信息需要付出成本，银行为了防止或减少道德风险可能带来的损失，必然采取较严格的防范性措施，或者干脆拒绝中心企业的贷款要求。212中小企业融资难的外部原因完善的金融体系不仅体现在银行体系上，还需要一个直接融资平台，包括股票市场、债券市场。而中国的宏观环境对中小企业成长的金融支持不足。1中国金融机构的组成不利于中小企业融资中国是银行主导型金融机构，四大国
45、有银行占据了大多份额。尽管国有银行业进行了股份改革，但将国有股直接控股的银行一起统计，就有90以上股权属于国有。所以中国的金融体制呈现高度集中和垄断特点，而银行大多偏向于大型国有企业。可以说，国有的商业银行体系并非针对中小企业而设计，大多数商业银行的信贷风险评估和成本收益模式也并不适应中小企业的特点，所以对于中小企业而言，通过银行贷款方式取得资金是有一定困难的。2资本市场体系尚不完全，不利于中小企业融资在资本市场非常发达的西方国家，其具有的分层机制能够帮助各类企业提供融资服务，即使那些信用不了解的中小企业也可以找到跟其想匹配的融资方式。中国虽然在深交所设立了中小企业版，但是中国的中小企业数量实
46、在庞大，能真正获得融资的企业还是为数不多。同时，在创业板上市的门槛依然很高，真正能融资的都是那些科技含量高、具有成长性的中小企业。对于绝大多数中小企业来说，通过资本市场进行直接融资几乎是不可能的。3银行对中小企业的贷款管理成本高我国中小企业大多数财务管理不规范、制度不健全，财务报表存在一定的可疑性，使得银行对中小企业的评估存在一定的障碍，银行要花大量的资源和费用去了解企业是否具有到期偿还能力，跟大企业相比，银行势必会选择那些条件更好的企业而不愿给中小企业提供融资。4信用担保体系不健全在国际上，许多国家早已建立了完备的担保系统，如日本、韩国。日本有52个担保公司，还存在一个全国性的信贷担保联合会
47、，为其国的中小企业提供13担保服务；而韩国也有专门为中小企业融资提供担保的信用保证金，中央一级全部由中央政府出资，地方一级则由地方政府和中央政府各出50。但是在中国，信用担保体系很不健全，担保机构规模小、实力不强；银保合作力度不够、相关制度还不完善；担保机构盈利能力较弱；无法在担保机构之间有效分散经营风险等。综上所述，银行最主要防范的就是中小企业违约风险，显然双方信息不对称则是产生此风险的根本原因。在中小企业看来，会清楚知道银行贷款的目的和动机以及自身的风险状况，而对于银行来说却不甚了解此信息。信贷之前，信息的不对称加重了企业从银行骗取资金的冒险动机，导致贷款需求增加。当企业在取得贷款后，很多
48、冒险项目的诱惑和有限责任的企业目标驱动，使得企业会违背申请贷款时的风险承诺转而去投资高风险项目。在信贷交易前后，银行一直处于信息劣势地位，获取信息也需要付出成本，银行为了防止道德风险可能带来损失，必定采取严格的防范措施，于是干脆拒绝中小企业的贷款要求。21基于产业集群供应链的中小企业融资优势分析众所周知，融资难始终是制约中小企业发展的关键性因素，但相对于单个游离在外的中小企业来说，集群内的中小企业融资具有其自身的特点。中小企业融资大多依靠内源融资，外源融资的比例较小。在这些资金来源中，亲友借款、合伙集资、私人借贷等民间融资缺乏应有的法律保障，只能是靠那些关系密切、相互了解和信誉良好的个人之间进
49、行。如温州老板跑路问题就是民间信贷缺乏担保、没有违约责任，借款人一旦丧失诚信，不归还借款逃离，就对借款人造成极大的伤害，也一定程度上对社会的安定产生负面影响。“地下钱庄”也是由于借贷资金的高利率和经营的非法性，使得这些资金存在高风险性。对于银行来说，针对产业集群内的中小企业提供融资比单个游离的中小企业来说更有利。（1）正规融资比重和额度相对较大随着企业的发展，集群的形成，企业间的关系是由以亲缘、地缘为主向产业分工合作为基础演变，由小范围、低频率的交易拓展为大范围、密集的交易。非正式社交网络的封闭性和排他性相互抵触，使得非正规金融难以满足企业进一步发展，这时就需要正规金融强有力的支持。在集群内部，银行能够以较低的成本费用收集更加真实可靠的企业信息，获得外部效应。银行对于集群内同一行业的很多企业贷款可以获得规模经济效应，这样，即使单笔业务的收益比较小，但是积少成多，银行倾向于支持集群企业的信贷活动。14（2）集群内中小企业的信贷度较高产业集群内的中小企业由于低于依附性和专业化程度高，和一般的游离的单个企业相比，具有信用高的优势。一方面，集群内的中小企业和银行的合作都是多次的，企业会为以后的合作考虑，不会愿意仅仅为了一次贷款而丧失信用。另一方面，集群内的中小企业联系非常密切，企业之间的信息也是准对称的，其之间的一些业务往来如转包、
