1、本科毕业论文（设计）论文题目浙江省基于金融功能视角的金融体系效率评价研究所在学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要自二十世纪九十年代以来，金融作为一种资源越来越受到关注。金融体系效率更是金融发展理论的核心命题。提高金融体系效率有利于提高储蓄水平；提高资源的运用效率；提高金融体系脆弱性；达到物价稳定
2、、充分就业与国际收支平衡的宏观经济目标。本文基于金融功能视角动员储蓄能力和资本配置效率，运用变异系数法和WURGLER所建立的资本配置模型，对1998年至2010年浙江省金融体系的效率进行了测算，测算结果发现虽然总体上缓慢上升，但浙江省金融体系的效率水平不高，且波动性大、稳定性不强，不利于浙江省金融与经济的协调发展。进而，本文从提高直接融资比例、提高动员储蓄的能力提高资本配置的效率、优化环境，完善金融风险管理、实现金融改革、创新与金融开放的协调发展这五个方面探讨了提高浙江金融体系效率的途径。关键词金融体系效率；动员储蓄能力；资本配置效率IIABSTRACTSINCETHENINETEENNIN
3、TIES,FINANCEASARESOURCEHASBEENPAIDMOREANDMOREATTENTIONTHEEFFICIENCYOFTHEFINANCIALSYSTEMISTHECOREPROPOSITIONOFTHETHEORYOFFINANCIALDEVELOPMENTIMPROVETHEFINANCIALSYSTEMISHELPFULTOIMPROVETHEEFFICIENCYSAVINGSIMPROVETHEEFFICIENCYOFUSINGRESOURCESIMPROVETHEFINANCIALSYSTEMVULNERABILITYTOACHIEVEPRICESTABILITY
4、ANDFULLEMPLOYMENTANDTHEBALANCEOFINTERNATIONALPAYMENTSMACROECONOMICGOALSTHISARTICLE,BASEDONFINANCIALFUNCTIONALPERSPECTIVESAVINGSMOBILIZATIONCAPACITYANDEFFICIENCYOFCAPITALALLOCATION,USEOFCAPITALALLOCATIONMODELFORVARIATIONCOEFFICIENTMETHODANDWURGLERESTABLISHED,WASCALCULATEDONTHEEFFICIENCYOFTHEFINANCIAL
5、SYSTEMINZHEJIANGPROVINCEIN19982010ESTIMATEDRESULTSSHOWEDTHATALTHOUGHTHEOVERALLRISESLOWLY,BUTTHELEVELOFEFFICIENCYOFTHEFINANCIALSYSTEMINZHEJIANGPROVINCE,ANDTHELARGEVOLATILITY,NOTSTABILITY,ISNOTCONDUCIVETOTHEDEVELOPMENTOFFINANCIALANDECONOMICCOORDINATIONINZHEJIANGPROVINCEFURTHERMORE,TOIMPROVETHEPROPORTI
6、ONOFDIRECTFINANCING,THEABILITYTOMOBILIZESAVINGSTOIMPROVETHEEFFICIENCYOFCAPITALALLOCATION,IMPROVETHEENVIRONMENT,IMPROVETHEMANAGEMENTOFFINANCIALRISKANDACHIEVEFINANCIALREFORM,DEVELOPMENTOFINNOVATIONANDCOORDINATIONOFFINANCIALLIBERALIZATIONINTHESEFIVEAREASEXPLOREDTHEEFFICIENCYOFTHEFINANCIALSYSTEMINZHEJIA
7、NGWAYSKEYWORDSTHEEFFICIENCYOFFINANCIALSYSTEMMOBILIZINGSAVINGSTHEEFFICIENCYOFCAPITALALLOCATION目录1金融效率评价基于金融功能视角111金融结构、金融功能与金融效率的相互联系112以金融功能为视角阐述金融体系效率2121金融体系效率的涵义2122从金融功能观看金融体系效率32金融效率的评价体系421动员储蓄能力（X）422优化资本配置能力（Y）43浙江省金融体系效率的测算631动员储蓄能力计算632优化资本配置能力（资本配置效率）计算833金融体系效率的测算8331浙江省金融体系效率的评价104提高金融体
8、系效率的途径1141构建多层次金融市场体系，扩大直接融资规模和比重1142提高动员储蓄能力1243提高资本配置的效率1344优化环境，完善金融风险管理1745实现金融改革、创新与金融开放的协调发展17结论19参考文献20致谢211自二十世纪九十年代以来，金融作为一种资源越来越受到关注。金融体系效率更是金融发展理论的核心命题。众所周知，金融体系对实质经济的作用巨大，它是连结储蓄与投资之间的桥梁，不仅如此，它还创造储蓄、选择性地分配储蓄，并尽可能地降低金融体系的脆弱性，使生产可能性曲线得到扩张，最终促进经济增长，而金融体系效率就是在这过程中的作用效率，提高金融体系效率有利于提高储蓄水平；提高资源的
9、运用效率；提高金融体系脆弱性；达到物价稳定、充分就业与国际收支平衡的宏观经济目标。2007年4月以来愈演愈烈的美国次贷危机对中国金融体系以及实体经济形成了较大的负面冲击，外部环境的恶化可能进一步加剧中国金融体系的失衡。中国改善金融体系失衡与抵御危机的根本途径是提高金融体系效率，加强金融体系效率研究势在必行。本文以浙江省为例从金融功能视角评价了浙江省金融体系效率的具体情况。1金融效率评价基于金融功能视角11金融结构、金融功能与金融效率的相互联系金融结构是一国经济运行中金融工具、金融市场和金融机构的综合，金融结构的变化就代表了金融发展水平的变动。1989年，白钦先教授在其专著比较银行学中指出对金融
10、结构的定义为金融结构是金融相关要素的组成、相互关系及量的比例。金融体系具有七个功能，分别是金融体系的清算和支付功能；金融体系的融资功能；金融体系的股权细化功能；金融体系资源配置功能；金融体系风险管理功能；金融体系的激励功能；金融体系信息提供功能。王振山（2000）将金融效率定义为资金流通的效率，也有学者将金融效率理解为在金融市场上，由金融机构作为金融中介实现金融资源的帕累托最优。孔祥毅（2003）提出了金融协调论若干理论，指出只有协调的金融运行，才有金融经济发展的高效率，才有金融可持续发展，为金融可持续发展理论提供了有益的补充。金融可持续发展理论及金融协调论为金融效率的研究提供了坚实的理论框架
11、，正是基于协调的观点，我们将金融效率定义为金融系统与经济系统的协调度。金融结构决定金融功能，而金融效率作为金融结构与金融功能的逻辑延伸，是联系金融发展与经济增长的重要纽带。沈军2006认为金融结构、金融功能与金融效率及三者之间关系的研究是探究金融结构、金融发展与经济增长2及其三者之间关系的一种转换。因此，金融结构与金融效率关系是地区金融经济发展的具体体现。改革开放以来，浙江省金融结构发生了较大的变化，在形成多元化体系的同时，其经营能力和发展能力大大增强，在一定程度上反映着金融与经济发展的层次和经济金融化的程度不断提高。金融结构的变迁、金融功能的深化对金融效率作用已引起人们的思考，三者之间的关系
12、已成为关注的话题和课题。12以金融功能为视角阐述金融体系效率121金融体系效率的涵义近年来，“金融是一种资源”的认识在理论界已形成共识。金融资源与经济资源既有区别，又有联系，其特性表现为历史性、战略性、功能性、层次性、结构性、中介性、复杂性、渗透性、脆弱性、契约性、虚拟性与生态性等特性，这是金融效率研究必须正视的问题。作为上述两种资源的延伸，金融效率与经济效率是两个紧密相连而又不能截然分开的重要经济金融范畴。从理论上讲，经济效率决定金融效率，金融资源与效率分别是经济资源与效率的延伸，是经济资源与效率在货币信用经济条件下的特殊表现形式。金融效率包括两个层次微观金融效率与金融体系效率（宏观金融效率
13、）。所谓微观金融效率，即为金融微观主体的金融资源运用效率，侧重盈利性与静态性，从纯理论意义上讲，微观金融效率即为金融资源的帕累托最优配置。微观金融效率与金融体系效率的关系是微观金融效率构成金融体系效率的基础，微观金融效率不能通过简单相加得到金融体系效率，只有通过系统综合才能形成金融体系效率。金融体系效率的目标是金融发展，及以此促进的经济增长（包括宏观经济的其它三个目标物价稳定、充分就业与国际收支平衡）。由于金融体系效率强调动态性和金融与经济的关系，与单一关注盈利性与静态性的微观金融效率相比更为重要，因此，金融体系效率是金融效率中的应予以重点研究的对象。我们认为，金融体系效率的涵义具体体现在以下
14、三个方面金融体系效率以微观金融效率为基础。金融体系效率由金融框架结构、金融运行机制与金融环境共同决定（即金融体系效率的约束条件），是金融功能的演进与实现程度（即长期为金融功能的演进；短期为金融功能的实现程度），因此可将宏观金融资源配置效率界定为金融功能的实现程度。基于金融与经济的协调关系，金融体系效率即为（主动）适应效率，反映了金融发展与经济增长（与发展）3的适应（协调）程度。不可否认，金融体系效率的定义具有动态性。随着金融与经济由跟随型关系向主动和先导型关系的转变，以及所带来的金融功能的拓展与提升，将给金融体系效率赋予新的内涵。122从金融功能观看金融体系效率金融系统的功能主义观点（FUNC
15、TIONALPERSPECTIVE）认为金融系统的功能包括了动员储蓄、配置资金、风险管理和促进创新等方面，而动员储蓄和配置资金是金融体系最基本和最核心的功能。金融体系动员储蓄的能力是指金融体系为了满足投资的资本需求将闲散的资金聚集起来，用于投资的一种经济行为。在缺少金融体系的情况下，经济体中的剩余资金是分散的，难以解决投资项目的资金需求。而金融体系可以发挥储蓄资源的规模效应。作为间接融资来说，动员储蓄是将分散的资金集中到金融中介中，然后由金融中介来选择投资项目（发放贷款），而直接融资则是直接将分散的资金集中到投资项目中，资金所有者拥有项目的选择权力。金融体系配置资金的功能是指将有限的资金在不同
16、的行业或是企业间进行配置。合理的金融体系具有甄别功能，可以将资金配置到生产率较高的企业或是行业中去，相同的资金可以获得更大的产出，提高资金的使用效率。金融体系在促进经济增长方面的作用得到了增强意味着其功能得到了强化。因此，我们可以从金融功能的角度来诠释金融效率，即金融效率的提高意味着金融体系在动员储蓄、配置资金等方面的功能得到了增强。基于此，我们可以建立金融效率的评价体系。42金融效率的评价体系21动员储蓄能力（X）从金融体系的构成看，包括了直接融资与间接融资，由于直接融资在金融市场中的占比较小，所以本文主要从间接融资的角度分析金融效率。金融体系的动员储蓄功能包括了两个过程，首先是将经济体中的
17、剩余资金（储蓄）吸收到金融体系中来，第二个过程是将所吸纳的储蓄转化为实体经济中的投资。目前一些研究以储蓄投资转化率作为评价金融效率的指标只是考查了金融体系动员储蓄功能的一个方面。为了较为全面地衡量金融体系的动员储蓄能力，我们选择了以下指标1、1X存款增加额/GDP最终消费。该指标说明的是国民收入构成中的储蓄总额转化为金融机构存款的比例，可以用于衡量金融体系吸收各项储蓄存款的能力（包括私人储蓄、企业储蓄和政府储蓄等）。2、2X人均储蓄存款增加额/居民人均可支配收入。该指标说明的是居民可支配收入中有多大的比例被吸收为金融机构的储蓄存款，可以衡量金融体系吸收私人储蓄的能力。3、3X金融体系贷款增加额
18、/存款增加额。该指标可以衡量金融体系所吸收的储蓄存款向投资转化的能力。22优化资本配置能力（Y）金融体系的另一个核心功能是实现资本的优化配置。资本是经济增长中最重要的要素之一，作为稀缺资源的资本在经济中的配置效率对经济增长有着非常重要的影响。早期的研究表明，金融体系具有项目甄别功能，有助于改进资本的配置过程，从而有利于经济的增长。合理的金融工具可以识别那些具有较高生产率的行业和企业，从而将剩余资金配置到这些行业和企业中去。对于单个储蓄者来说，没有时间、能力和方法去获取、处理关于企业家能力及市场形势等相关信息，高信息搜寻成本阻止了资金流向高回报的投资项目，而金融机构在收集、处理信息方面的规模及专
19、业优势能帮助投资者获得相关信息，资本配置因而得以优化。资本配置效率是衡量金融体系运行效率非常重要的一个指标。相比较对金融体系动员储蓄能力的分析，目前对其优化资本配置功能的研究要广泛得多，一些研究甚至直接以金融体系的资本配置效率作为评价整个金5融体系效率的指标。目前衡量资本配置效率的基本思路是资本配置效率的提高意味着在高资本回报率的行业（项目）内继续追加投资，在低资本回报率的行业（项目）内适时撤出资本。这样，就可以用资本对于行业长期盈利能力的敏感性，作为衡量资本配置效率的主要指标。根据此思路，JEFFREYWURGLER（2000）分析了65个国家的28个行业在33年间的资本配置效率变化情况。研
20、究的结果表明，拥有相对发达金融市场的国家能够把资本配置到具有发展潜力的行业中，并且从落后的行业中退出，从而资本的配置效率得到了提高。WURGLER所建立的资本配置模型如下TITITITITIVVII,1,1,LNLN在该模型中，I表示行业的固定资产存量，V表示行业增加值，表示资本的配置效率，表示在第T年内我国各行业资金投入对行业成长性变化的弹性水平。如果T0，表示在第T年内，当一个行业的增加值相对于上期增加时，固定资产净值也会增加，更多地资金将流入到成长性好的行业中去，资本的配置效率较高；而值越大表示资本的配置效率越高。如果T0时，情况则正好相反。63浙江省金融体系效率的测算根据本文所构建的指
21、标体系，我们以浙江省为例来测算金融体系效率的变化情况。基本的方法是先分别计算金融体系动员储蓄能力和优化资本配置能力指标值的变化，然后将两个指标值进行加权，计算金融体系效率值。考虑到数据的可得性，本文选取了浙江省1998至2010年年度数据来测算金融体系效率各指标值。31动员储蓄能力计算（一）动员储蓄能力由于本文选择了三个指标来衡量金融体系的动员储蓄能力，因此我们需要首先计算金融体系动员储蓄能力的各个分指标值，然后利用各个指标一定的权重计算动员储蓄能力指标值。本文采用变异系数法作为计算指标权重的方法，变异系数法是在尽量保持原有变量数据信息的前提下，所赋权数与变量差异程度成正比，即对差异较大的变量
22、赋予较大的权重，而差异较小的变量赋予较小的权重，使得最后得到的指数更能体现差异性，以减小主观因素带来的影响。其具体步骤如下第一，计算各指标的平均值和标准差，X反映指标的平均水平，标准差反映指标的绝对变异程度。第二，计算各指标的变异系数。指标J的变异系数JJJXV，其中JX，表示指标的平均值，J表示指标的标准差。最后根据各个指标的变异系数确定各指标的权重MJJJJVVW1。第三，为了便于比较和分析，我们将各个指标的数值都进行标准化。标准化的方法如下当分指标的数值和动员储蓄能力正相关时，采用如下公式计算指标标准值指标标准值MINMAXMINVVVVI。当指标的数值和动员储蓄能力负相关时，则采用如下
23、的计算方法指标标准值MINMAXMAXVVVVI。MINV和MAXV分别表示某一项指标在样本区间内的最小值和最大值，VI表示该项指标在某年的实际取值。需要说明的是人均可支配收入用城镇居民人均可支配收入作为替代。经测算各指7标值如下表1所示。表1浙江省金融体系动员储蓄能力分指标值（经标准化）1X2X3X动员储蓄能力19980065804783000000164819990046402591030860192420000000001277032800142420010254203878015200260320020560405889071290617620030824903763097600742
24、8200401979029580900804519200503323048980099403034200603560054950824505626200702019000001000003991200804912100000360505974200910000087240918409367201006397044430471605289变异系数080350602606641权重038810291103208资料来源浙江省1999年2011年统计年鉴根据衡量动员储蓄能力分指标值以及由变异系数法所确定的权重（表1），我们可以计算出浙江省金融体系动员储蓄能力的各指标值。从结果看，浙江省金融体系的动员
25、储蓄能力在整体上表现为上升的趋势，从1998年的01648上升到了2010年的05289，但是在区间内的波动是巨大的，特别是1998年到2005年，前一年和后一年甚至是逆转的。2000年、2001年、2004年这三年基本达到了区间内的最高，而1999年、2002年、2009年达到了区间内的最低。这一段时间影响储蓄的原因有很多，2009年的次贷危机可能是导致了金融机构动员储蓄能力下降的原因之一，这些市场环境因素促使了2009年的动员储蓄能力指标达到最近7年内的最低。832优化资本配置能力（资本配置效率）计算考虑到数据可得性和资本在产业间投入的比例关系（第二产业的资本投入占比最大），本文选择工业行
26、业中的34个行业作为研究对象来分析浙江省的资本配置效率，并以此来说明金融体系优化资本配置的能力。以每年工业行业固定资产净值年均余额与工业增加值作为模型中的变量测算各年的资本配置效率。表2浙江省金融体系资本配置能力分指标值（经标准化）YY199804522200503558199900000200606655200009487200704690200109770200807292200200991200900867200302796201007814200410000变异系数06677资料来源浙江省1999年2011年统计年鉴从1998年以来浙江省各年资本配置效率的走势看，1998年到2003年
27、资本配置效率处于较低的水平，而且波动较大（2000年与2001年的资本配置效率极高可能是由于2000年的行业数据从年鉴中得到较之前后一年偏少了3个重要行业的数据导致了短期内的偏高，不影响整体分析）。在2003年以后资本配置效率值出现了快速的上升。这段时间浙江省资本配置效率快速上升的原因在于大量的股份制银行开始进入，同时国有银行也启动了改革，银行结构得到了优化，银行体系的市场化程度得到了提高。而2008年以后浙江省的资本配置效率又出现了下降，到2009年则下降到了将近与1999年的水平。这也和经济发展中出现的产业锁定有关，即产业结构被锁定在以传统产业为主的模式下，导致大量资金被投入到传统产业中，
28、限制了资本配置效率的提高。因此从整体上看，1998年以来浙江省金融体系资本配置效率的提高较为有限。33金融体系效率的测算9在得出了浙江省金融体系动员储蓄能力（X）和优化资本配置能力（Y）的指标值后，我们就可以计算浙江省金融体系的效率（FE）。指标权重的确定方法同样采用变异系数法，并且将两者的指标值进行标准化，测算结果如表3。表3浙江省金融体系效率分指标值（经标准化）XYFE1998002820452202249199900629000000033720000000009487044002001014840977005327200205983009910366820030755902796053
29、502004038971000006728200502027035580273720060529006655059232007032320469003908200805728072920645320091000000867057642010048660781406233变异系数0771806677权重0536204638资料来源浙江省1999年2011年统计年鉴根本以上的表格数据，我作了一个数据点折线图，使这13年的数据波动更加形象化。10图1浙江省金融体系效率的分指标值（经标准化）331浙江省金融体系效率的评价（1）浙江省金融体系效率的总体趋势。由图1得平均值04544，从1998年的022
30、49到2010年的06233，说明1998年到2010年浙江省金融体系效率总体上来说是上升的。这说明浙江省的金融体系效率是在逐步上升的。（2）浙江省金融体系效率的波动性。由图1得标准差为01901，说明浙江省金融体系效率指标值离散程度高，波动性较明显。从2000年到2010年浙江省金融体系效率基本保持在04到08之间，在该区间内的金融体系效率处于波动状态。在1999年浙江省金融体系效率处于最低谷，2004年达到了这13年的最高点,。以2004年为一个划分点，2004年以前的6年浙江省金融体系效率以较快的速度提高，而2004年以后的7年是波动较明显的7年，从图表上可以看出2007年到2010年浙
31、江省金融体系效率基本也处于一个上升的趋势，但是并没有超过2004年的最高06728，说明这4年间浙江省的金融体系效率没有得到实质意义上的上升，只是回到了近似2004年的水平上。由2005年到2010年6年间的数据中又能看出，这6年金融的发展促使人们更加关注金融体系效率对经济增长的影响，虽然这6年的波动较明显，但是金融体系效率不是没有提高的，说明人们已经有了提高金融体系效率的意识。114提高金融体系效率的途径金融体系效率是联系金融改革（即金融创新、金融开放）与金融发展以及经济增长的中介与核心目标，没有金融效率的提高，金融改革（开放与创新）的任一举措是绝对不能与金融发展划等号的。那么，如何实现金融
32、体系效率的提高呢研究发现提高金融体系效率具体可归结为五个方面。41构建多层次金融市场体系，扩大直接融资规模和比重到2011年末，浙江省全部金融机构本外币各项存款余额60893亿元，全部金融机构本外币各项贷款余额53239亿元，全省共有境内上市公司226家，累计融资2448亿元，直接融资占总比例的386，可见直接融资在金融市场中占比很小。虽然间接融资有积少成多，化短为长，分散风险的优点，但直接融资却有筹资成本低，投资灵活自主和资金流动快速、直接的优点，扩大直接融资，可以吸引居民储蓄更多向直接融资市场流动，减少这些资金进入到银行体系，减缓银行体系的压力，从而提高金融体系效率。对于浙江省如何大力发展
33、资本市场，构建多层次金融市场体系，扩大直接融资规模和比重，在今后的金融发展战略上提出几点建议。（1）发挥资本市场优化资源配置的功能，不断促进资本形成、集聚和流转。围绕党和国家经济工作大局，加大对战略性新兴产业支持力度，促进节能减排和淘汰落后产能。落实国务院出台的支持小微型企业发展的政策措施，加强和改进对中小企业特别是小微型企业的证券期货服务，推动产业结构加快调整升级。（2）积极拓展市场覆盖面，着力健全多层次市场体系。继续做大主板和中小板市场，积极发展创业板市场，带动创业投资和民间投资健康发展。加快统一监管的场外市场建设步伐，稳妥推出符合实体经济需要的商品期货和金融衍生品。大力发展债券市场，有效
34、提升债券市场在直接融资中的比重。（3）强化市场诚信和透明度建设，积极培育健康市场文化。贯彻落实党的十七届六中全会要求，积极参与政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设。同时结合证券期货监管实践，及时公布监管立法、稽查立法、日常监管等信息，积极推进行政审核与许可流程的阳光作业，加大重要政策的主动沟通和释疑解惑，不断完善诚信建设工作机制，提高监管工作开放度和透明度。（4）加强和改进市场监管，全力防范和化解市场风险。从完善制度、健全机制入手，全面推进上市公司内幕信息综合防控工作，保持对内幕交易、操纵12市场、欺诈发行等违法行为的高压态势，切实维护“公开、公平、公正”的市场秩序。加强对跨境、跨市场交
35、易行为的监控、评估、预警和应急处置，强化协同配合，完善功能监管，守住不发生系统性风险的底线。42提高动员储蓄能力居民储蓄主要受个人可支配收入、预期、利率、通货膨胀率这些因素的影响。所以本文从这几个方面针对如何提高动员储蓄能力的问题进行了探讨。（1）提高个人可支配收入，减小人均可支配收入差距居民把可支配收入中暂时不用于消费的部分存入银行或购买有价证券，故个人可支配收入是储蓄之源泉。可是由于分配制度改革、资源拥有、市场机遇、个人素质和社会贡献不同等正常、合理的原因，也有一部分人通过掠夺性、腐败性、欺诈性、垄断性等不合理甚至非法收入等因素造成现如今居民人均可支配收入差距日益扩大。数据显示浙江省城镇居
36、民人均可支配收入和农村居民人均纯收入比例，从2005年的2451扩大到2007年的2491，城乡居民收入差距扩大的趋势违背了社会主义共同富裕和全面建设小康社会的本质要求，这不断促使我们朝着缩小人均可支配收入的差距，提高人民生活质量的目标前进。那么如何缩小人均收入差距呢这是一个长期的过程，不能在短期内实现，也不能通过降低高收入者的收入水平来实现。当前缩小收入差距的关键是采取积极措施，治标与治本相结合，大力提高低收入者的收入水平。具体措施建议有第一，加大农业投入，提高农民增收幅度。第二，增加就业岗位，缓解失业压力。第三，扩大社会保障范围，提高社会保障标准。第四，改善低收入家庭的住房条件，提高住房标
37、准。第五，提高农村扶贫标准，适当扩大扶贫范围。第六，提高城镇低保标准，扩大低保对象。第七，关爱特殊低收入人群，认真落实“分类施保”。第八，征收特种消费税，充实低保和扶贫资金。（2）推进利率市场化在中国，利率由政府管制。众所周知，利率是影响居民储蓄行为的一个重要因素。在西方经济理论中，利率通常和储蓄成正比，利率的变动对储蓄的影响是正向的、单一的；利率提高，人们增加存款；利率降低，人们则会减少存款。因为利率的升降直接影响到存款的收益所以只要中央银行适当提升利率，利率管制就可以通过创造资金，激励金融机构扩大规模、增设分支机构，起到动员储蓄和促进经济增长的作用。但是在浙江省，居民对于利率的影响不敏感，
38、表现为自1996年至2010年活期存款利率从198到04，可是活期储蓄存款总额节节攀升从157亿元到132010年的173619亿元，解决这种现象的唯一途径就是推进利率市场化。对此提出几点建议第一，要继续深化利率市场化。让利率的变动来调节储蓄量的增减，充分发挥利率对储蓄的正面引导作用。第二，充分考虑银行业、尤其是中小银行的财务承受能力、风险管理能力和生存发展空间，按照实事求是、循序渐进的原则加以推进，避免对金融稳定、宏观调控乃至经济运行带来不必要的负面影响。第三，虽然浙江省近年来部分市场发展很快，但其规范程度还有待提高、市场深度还有待拓展，如发行制度问题、市场分割问题、金融产品创新问题等。这些
39、问题的存在都会影响市场基准利率体系的有效构建和金融机构利率风险对冲能力的真正提高。因此利率市场化改革必须兼顾各方、协调推进。（3）居民预防性储蓄动机影响动员储蓄能力的因素还涉及关于心理行为方面（即基于不确定性因素的预防性储蓄动机）。社保网过弱是社会环境水平低下的主要原因，上学贵、看病贵、买房贵、养老没保障等等都增加了居民的预防性货币需求，造成居民预防性储蓄动机的强化。但是这种单一、死板的储蓄不能够促进经济的增长，那么我们应该如何提高有质量的储蓄呢这就要求我们解决为什么居民对于未来保持着很大的不确定性，归根究底，主要是因为浙江省的社会保障体系的不完善，促使居民更偏向于银行储蓄。所以浙江省应该积极
40、响应中央的号召，完备社会保障体系，提高人民生活质量，以此促进居民储蓄的多样化，提高动员储蓄能力。（4）增加投资渠道居民收入扣除消费后成为居民积累，居民可用此进行储蓄、其他金融资产投资或实业投资等，以获取增值的收益。然而当前由于诸多限制，居民在股票、债券投资、实业投资等方面增长缓慢，因此大部分积累转入了储蓄存款。扩充投资渠道是提高动员储蓄能力的一个办法。金融机构可以积极响应市场的需求，提高信息的透明度，增加金融工具的种类以适应更多的需求群体，以此来增加多渠道的储蓄，使得金融储蓄结构复杂化。43提高资本配置的效率研究发现金融发展水平、市场化进程是影响资本配置的关键因素，因此本文从以上两个方面提出提
41、高资本配置效率的途径。431提高金融发展水平14（1）提高金融机构信息服务质量对于单个的储蓄者和投资者个人来说，他们没有时间、能力与方法获取和处理关于企业家能力、投资项目的优劣以及未来市场预期等问题的相关信息，即使可以获取，其信息搜寻成本也是高昂的，但是银行和资本市场上的机构投资者等金融中介机构，可以利用它们的专业人才与规模优势，降低信息搜寻成本和交易成本，更加有效地搜集上述信息。因此商业银行和中小企业可以将个人的小额资金汇集起来，将非流动性资产转化为流动性较强的金融工具，然后投向收益较高的投资项目，促进了资本形成，提高了资本的配置效率。为此，金融机构必须更加不断强调并保证自身所提供的信息服务
42、质量安全、可靠、稳定。（2）大力发展信贷市场，稳定股票市场运行要重点把握处理好四个方面工作。第一，着力货币信贷的总量调控和政策引导，保持货币信贷合理平稳增长。实施适度宽松的货币政策，就是要在保持物价稳定的同时，适当增加货币、信贷投放总量，保持银行体系有比较充足的流动性，使货币政策在促进经济增长方面发挥更加积极的作用。综合运用利率等政策工具灵活调节资金供求，必要时还可以使用创新金融工具保持市场的合理流动性。要合理把握信贷投放进度，均衡摆布信贷资金，避免出现大起大落，影响经济的稳定运行。第二，加强货币政策、财政政策和产业政策之间的协调配合，充分发挥政策合力。要在国家统一宏观调控下，使货币政策、财政
43、政策和产业政策有机结合起来。建立和实行重大政策和事项的协商处理机制，加强政策协调和行动配合，把保增长、扩内需、调结构有机结合起来，充分发挥好货币、财政和产业政策的合力，共同促进经济社会发展。第三，发挥信贷投放、直接融资和民间金融的作用，多渠道增加资金供给能力。要充分发挥好银行信贷资金在扩大内需、支持经济发展的关键性作用，引导商业银行在防范资金风险的前提下，加大信贷投入的力度。同时，必须充分重视发挥直接融资和民间融资的作用。要大力支持资本市场发展，稳定股票市场运行，扩大债券发行规模，鼓励股本性投资，创造条件有效拓展直接融资渠道。要规范和引导民间金融健康发展，发挥民间金融在支持中小企业发展、扩大民
44、间多样化需求中的独特优势，积极规范发展股权投资基金等投融资方式。第四，支持经济发展与维护金融稳定并重，促进经济与金融协调健康发展。必须继续坚持金融支持经济发展与维护自身稳定并重，把促进经济平稳较快发展、防止发生系统性金融风险作为金融工作的基本出发点，一手抓好金融支持经济发展，一手抓好维护金融稳定，两手都要硬。要建立健全货币政策与金融监管的协调机制，加强与金融监管部门的协商与政策协调，形成合力，密切监测潜在的金融风险，做好各项应急预案。15432加快市场化进程经济市场化程度的提高，尤其是要素市场和产品市场的完善，使得关于项目的信息更加充分、及时，从而对垄断行为加以制约，进而减弱恶性增资的倾向。此
45、外，要素市场和产品市场的发展大大便利了资本的转移，使得失败的项目得以清算，束缚于其上的资本得以解放，进而转移到相对高效的项目，从而实现资本配置的优化。因此只要加快市场化进程，发展要素市场和产品市场能够提高资本配置效率。研究表明市场化测度主要包括消费、税收、政府行为、产权保护与司法公正、社会福利等方面，本文就产权交易市场、社会福利制度、法制环境三方面提出以下建议来加快市场化进程。（1）大力发展产权交易市场首先完善规范产权交易市场的办法，出台针时性的政策，推进浙江省各类企事业单位充分利用浙江省产权交易市场，进一步搞活经济。同时，对现有产权交易机构进行整顿优化，保留经营情况良好、运作规范的交易机构，
46、撤销没有产权交易业务、运作不规范的交易机构，逐步形成竞争有序、机制完善的产权交易市场群体。其次利用现代信息技术的发展，增强浙江省产权交易信息系统的质量。遵从产权交易“三公原则”的要求，强化其经营职能，确保信息系统的稳定运作。第三，强化产权交易市场监管建议成立浙江省产权交易指导监管委员会。由该委员会负责确定全省产权交易市场的发展方向，协调处理产权交易涉及到的有关政策和部门之间的关系，制定全省产权交易的有关办法、规则和制度，统一监管全省产权交易市场。第四，大力发展市场主体，坚持“提前介入、全程指导、企业主体”的原则，降低准入门槛，为市场主体发展壮大营造更为宽松的环境；要积极引导企业办理股权出质登记
47、和动产抵押登记，帮助企业加强银企对接，促进企业在融资方面取得新的突破；要切实维护正常市场秩序，努力创造公平竞争环境；要重点抓好消费者合法权益的维护，注重发挥民众热线化解和处理矛盾的作用，进一步完善其工作流程，加强与其他相关部门的信息化联网合作。第五，规范和培育与产权交易相关的中介服务机构对与产权交易相关的中介服务机构（主要是会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等），一是要求其依据本身需要并按市场经济要求进行真正的改制；二是进一步做好有关机构及其人员的素质提高工作；三是重视和加强有关机构的规范运作，以确保产权交易市场的健康发展。因此，要在整顿市场秩序的同时规范这些机构的行为，专业部门应加强对这
48、些机构及其从业人员的专业培训和职业品德教育。第六，培育产权交易人才尤其是高级管理人才目前浙江省从事产权交易的16人才主要是政府机关退休人员、企业下岗工人和政府机关兼职人员，总体素质不高；政府对这类专业人才也缺乏管理。从调查看，培育产权交易人才特别是高级管理人才的呼声也很高。因此，要大力培育这类专业人才，以适应浙江省产权交易市场发展的需要。同时，政府要加强对这类专业人才的资格认定和管理，逐步形成一支素质较高、运作规范的产权交易经纪人队伍。（2）完善社会福利制度在构建和谐社会过程中，在建立社会福利制度时遵从公平正义原则，循序渐进，从社会最急需解决而又有能力解决的方面入手，不断扩充保障形式和保险种类
49、，拓宽保险对象，完善保险手段，加大教育和就业培训力度，建立以工作为本的逐步完善的社会福利制度体系。为此，政府应进一步加大反贫困工作的力度，增加投入，创新机制，强化民政部门、劳动部门以及教育部门等单位之间的联动关系，在贫困者与职业教育和就业服务活动之间建立联系。正确处理公平与效率的关系，采取更加积极有效的反贫困措施，扩大社会福利和社会保障的覆盖面，确保人民最基本的生存权益，并逐步提高福利水平。与此同时，应对不同地区的不同群体实行分类救助，以维护社会公正。（3）推动区域中心城市经济法制环境建设首先，在区域经济建设中，努力打造透明政府、提高行政效率。在市场经济建设中，由于法律的日益健全，市场的功能就是以法律调节为主，促进政府由管理型向服务型转变，但是，现实中往往存在办事拖拉、缺乏活力和责任感的现象，今天面对市场中纷繁复杂的事务，随着社会法制观念和公民维权意识的增强，应该最大限度地满足公众的知悉权，让公众按照法律参与各类社会事务的管理，增强政府办事透明度。同时，提高为适应经济发展需要，建立高素质的管理队伍，增强服务意识，真正发挥政府在区域经济发展当中的主导作用，这样，必然会激发大家的创业工作积极性。其次，加强法制教育和宣传，创造良好的社会法律氛围。充分利用和发挥法律在经济建设中的作用，依法办事、
