1、1本科毕业论文外文翻译外文文献译文银行和中小型企业的近期业务发展资料来源华尔街日报作者塞尔吉奥施穆克勒、奥古斯托德拉托瑞简介一个共同的看法是，中小型企业（SME）不能获得适当的融资，这种看法往往被学术界和政策界的“传统智慧”所支持。银行一般对中小企业相关业务不感兴趣，主要是由于中小企业信息的不透明和较高的非正规性造成的。由于资本市场不能弥补银行界的这些缺陷，需要接受特别援助，近年来中小企业融资的举措包括政府增加贷款计划，政府资助的信贷额度和公共担保基金。在学术文献中，有证据表明，银行（特别是小型和利基市场玩家）通过放贷与中小企业接洽。放贷能够克服信息的不透明，主要取决于通过信贷员连续的、个人化
2、的，直接与中小企业接触而收集的共享信息。然而，世界银行最近进行的一系列研究显示，新的程式化的事实指向传统的观点与银行和中小企业实际互动两者之间的差距。首先，新的证据表明，大多数银行，包括大型银行和外资银行，确实服务于中小型企业，发现这部分市场非常有利可图。其次，不同的交易技术促进适当的贷款（如信用评分和意义重大的标准化的风险评级工具和流程，以及像资产抵押贷款、保理、固定资产贷款和租赁这些特殊产品）已经越来越多地被应用到中小型企业融资（BERGER和UDELL，2006）。第三，银行尝试通过产品和服务的广泛性为中小型企业提供全方位的服务，以收取费用为基础的产品销量的不断上升是至关重要的，交叉销售
3、是其经营战略的核心。在银行与中小企业合作的这种新模式下，综合性大型银行证明，通过新技术、新模式以及风险管理系统的使用，在大规模范围内提供广泛的产品和服务具有相对的优势，这正成为这部分业务的核心。新商业模式银行对中小企业的高度关注,因此给商业模式带来重大的改变。第一,中小2企业已经成为一个战略领域,银行正在改变它们的机构设置来接近中小企业以及为其提供高效的服务。大致可以分为两个主要的类别。第一个是把商业和信贷风险团队的工作结合起来建立的总部，随着客户经理分散式分布贯穿整个分支结构。第二个是由商业中心或区域中心组成的，操作范围介于总部和分支结构两者之间，一个团队的领导或区域经理指挥和培训相对应分支
4、机构的客户经理。此外,银行正在建立独立的、专责单位,以充分满足中小企业的特殊需求。这些专门的业务单位以综合的方式与中小企业接触，为他们提供各种各样的产品和服务，包括存款和贷款产品。在这种设置中，客户经理（RMS）吸引新顾客，卖产品给现有客户。客户经理寻找新的客户和收集在各区域中心或总部的每家中小企业的信息。他们开发与客户的关系，并允许在某些情况下，表达客户的意见，提出建议，甚至可以提出实例给信贷委员会。第二，新的模式为中小企业提供服务在所有分支机构，并与标准化流程一起，促进降低高的交易成本，以便处理每家中小企业的需要。在大多数情况下，分支机构和总部互为补充，承担不同的功能。大多数银行向中小企业
5、发放贷款的初始阶段是分散的，而后期阶段，如风险分析或收回贷款，通常是集中的。此外，银行利用不同类型的客户开发协同作用工作。使用从现有的公司数据库获取的信息，如信用咨询公司的信息，依靠现有的存款客户，吸引有银行信贷的客户是银行识别潜在的中小企业的常见方法。第三，关于信用风险管理，银行对他们的系统进行重组，在国际银行和领头的国内大型银行之间。通常情况下，风险管理是一个方法把组织从销售中分离出来，主要是由总部独立完成。在大多数大型银行，信贷风险管理不是自动化的。此外，在大多数情况下，信用风险管理会涉及信贷风险分析师，他负责对中小企业进行定性和定量的风险评估。中小企业管理和SWOT（优势、弱点、机会和
6、威胁）分析的质量等级评定是定性评估的主要组成部分，而中小企业公司和中小企业主的财务分析和预测是主要的定量评估。定性评估通常包括中小型企业的产品、他们的需求和市场结构、业主和管理人员（包括管理和业主之间的分离程度）、非正规的程度、多年在该领域的活动的积极性、以及外汇汇率波动的脆弱性的分析。定量评估承担盈利能力、现金流产生能力、偿债能力、资产质量、资产负债表的结构和全球的抵押物的分析。此外，评分模型仍在开发，主要适用于小额贷款。3在大多数银行信贷风险的监测是标准化的。一些监测机制被经常性地使用，以预防突发性和自动生成警报信号恶化中小型企业的支付能力。然而，信贷风险监控仍然取决于客户经理或信贷风险分
7、析师的尽职调查。一些银行使用的一个系统，允许不同个体对每个企业提供的输入信息（如核数师，内勤人员，销售人员，风险分析师）。上文所述的业务和风险管理模型，大型综合银行，尤其是外国的，可以更好地从事中小企业业务。它可以更积极与中小企业客户接触，更适合以小额贷款为基础的自动评分模型（正如他们有专门技术和模型能做到）和对于较大的贷款（根据精简，企业评级的标准化版本）模板式的评级系统进行贷款。中小企业的证明中小企业与银行相互合作使用各种产品，主要是检查和储蓄账户，以及长期贷款。此外，中小型企业不需要专门获得通过“关系贷款融资”。中小企业获得融资产品，不依赖于银行处理该公司的共享信息。一个有趣的发现是，通
8、过公共项目或担保抵押物的贷款是低的。公共项目的使用率最高的是智利，据报道有8的中小企业使用它们；其他国家大概只有3左右（世界银行，2007年）。尽管如此，而中小企业越来越多地与银行互动，购买大量的产品和服务，中小企业仍然会出现无法获得关键产品，如由某种形式的抵押品（例如，应收账款，存货，设备，牲畜和无形资产），或长期固定利率的本国货币的利率贷款。不过，目前还不清楚发展中国家的多少中小型企业将能够依靠银行来获取这些产品。正如美国著作显示（凯里等人，1993年和BERGER和UDELL，1996），中小企业有可能依靠私募和非银行金融机构。对于某些中小企业，如银行融资启动UPS（尤其在以高科技或研究
9、为基础的那些产业），也可能仍然是有限的，作为已被证明是在发达市场如美国也有类似的情况。个案研究哥伦比亚政府干预虽然政府直接资助计划被说成是不成功的，但是政策创新，仍然可以证明对中小企业融资是至关重要的。例如，在哥伦比亚，面向于微型和中小型企业领域的若干政策措施已从2004年开始推出。一方面，非金融手段已经推出，包括培训计划以提高竞争力，促进科技发展和出口。另一方面，金融工具已经推4出，包括现有的政府计划进一步扩大，并促进替代性融资手段（投资基金、保理商、供应商融资，信托业务方式等）的发展。哥伦比亚政府计划包括长期发展基金和部分信用担保。长期发展资金主要是以低于市场利率，由州政府、第二层次的信贷
10、机构、BANCLDEX、FINAGRO、FINDETER再贴现的形式提供。部分信贷担保，通常在50左右的贷款损失覆盖率通过FNG、FAG以及农业部门提供。这些机构，尤其是BANCLDEX和FNG已被列为促进中小企业获得信贷发挥着重要作用的机构。当局最近也开始主动改善金融准入，包括对中小企业。在哥伦比亚金融渗透的水平低，既在应对危机前的水平，且与地区同行相比，促使当局采取措施，以扩大获得信贷和其他金融服务。需求和供应方面的障碍已被确定，将通过监管改革和BANCADELASOPORTUNIDADES主动解决。最近的政策措施，包括引入代理银行计划，改变利率上限，通过信用报告的立法，并通过新的破产法来
11、加强债权人权利。其他建议的改革包括改变公民法的执法程序和金融体系的结构，以及为低收入家庭引进一个特殊的储蓄帐户的计划。此外，BANCADELASOPORTUNIDADES主动旨在设计和提出措施以刺激金融准入，特别是为低收入家庭。结论总之，新的证据表明，全部的私人银行（大、小、国内和国外）已开始察觉到中小企业如同一个战略部门。银行正在积极地扩大或计划扩大在中小企业领域的业务。因此，中小企业市场竞争日趋激烈，尽管远未饱和。有证据表明银行正在学习如何与中小企业处理好关系，并在同一时间，改变投资结构，以应付在今后几年不断增长的市场。如同银行最近发现了一个关键的、未开发的部分，该模型很可能会应用到中小企
12、业工作将随着参与中小企业市场显著地增加。不过，也有问题在今后的工作仍然存在。虽然银行似乎和中小企业的关系更加密切，银行可能无法精确地测量这些部门在收入、支出或风险方面的费用。此外，银行没有跟踪他们的贷款损失方面的充足经验。我们可能会经历一个过程，其中银行只有现在改变他们与中小企业的结构关系，并通过与相关部门之间的相互交往，它们将能够降低所涉及的成本和风险。5外文文献原文BANKSANDSMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESRECENTBUSINESSDEVELOPMENTSMATERIALSOURCETHEWALLSTREETJOURNALAUTHORSERGIOSCHM
13、UKLERANDAUGUSTODELATORREINTRODUCTIONACOMMONPERCEPTIONISTHATSMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESSMESCANNOTACCESSAPPROPRIATEFINANCINGTHISPERCEPTIONISOFTENSUPPORTEDBYACADEMICANDPOLICYCIRCLES“CONVENTIONALWISDOM”THATBANKSAREGENERALLYNOTINTERESTEDINDEALINGWITHSMES,MAINLYDUETOSMESPERCEIVEDOPAQUENESSANDHIGHERINFO
14、RMALITYASCAPITALMARKETSDONOTCOMPENSATEFORTHESEDEFICIENCIESINTHEBANKINGSECTOR,THENEEDTORECEIVESPECIALASSISTANCE,SUCHASGOVERNMENTPROGRAMSTOINCREASELENDING,HASBEENSUGGESTEDINRECENTYEARS,SMEFINANCINGINITIATIVESINCLUDEDGOVERNMENTSUBSIDIZEDLINESOFCREDITANDPUBLICGUARANTEEFUNDSINTHEACADEMICLITERATURE,THEREI
15、SEVIDENCETHATBANKSESPECIALLYSMALLANDNICHEPLAYERSENGAGEWITHSMESTHROUGHRELATIONSHIPLENDINGRELATIONSHIPLENDINGCANOVERCOMEOPAQUENESSDUETOTHEPRIMARYRELIANCEON“SOFT”INFORMATIONGATHEREDBYTHELOANOFFICERTHROUGHCONTINUOUS,PERSONALIZED,DIRECTCONTACTSWITHSMESHOWEVER,INASERIESOFSTUDIESRECENTLYCONDUCTEDBYTHEWORLD
16、BANK,NEWSTYLIZEDFACTSPOINTTOAGAPBETWEENTHECONVENTIONALVIEWANDTHEWAYBANKSAREACTUALLYINTERACTINGWITHSMESFIRST,NEWEVIDENCESUGGESTSTHATMOSTBANKS,INCLUDINGLARGEANDFOREIGNBANKS,INDEEDSERVESMES,FINDINGTHISSEGMENTVERYPROFITABLESECOND,DIFFERENTTRANSACTIONALTECHNOLOGIESTHATFACILITATEARMSLENGTHLENDINGSUCHASCRE
17、DITSCORINGANDSIGNIFICANTLYSTANDARDIZEDRISKRATINGTOOLSANDPROCESSES,ASWELLASSPECIALPRODUCTSSUCHASASSETBASEDLENDING,FACTORING,FIXEDASSETLENDING,ANDLEASINGAREINCREASINGLYAPPLIEDTOSMEFINANCINGBERGERANDUDELL,2006THIRD,BANKSTRYTOSERVESMESINAHOLISTICWAYTHROUGHAWIDERANGEOFPRODUCTSANDSERVICES,WITHFEEBASEDPROD
18、UCTSRISINGINIMPORTANCE,PLACINGCROSSSELLINGATTHEHEARTOFTHEIRBUSINESSSTRATEGY6UNDERTHISNEWMODELOFBANKENGAGEMENTWITHSMES,LARGER,MULTIPLESERVICEBANKSEXHIBIT,THROUGHTHEUSEOFNEWTECHNOLOGIES,BUSINESSMODELS,ANDRISKMANAGEMENTSYSTEMS,ACOMPARATIVEADVANTAGEINOFFERINGAWIDERANGEOFPRODUCTSANDSERVICESONALARGESCALE,
19、BECOMINGLEADERSINTHISBUSINESSSEGMENTNEWBUSINESSMODELBANKSHIGHLEVELOFINTERESTTOWARDSSMESHAS,CONSEQUENTLY,BROUGHTMAJORCHANGESTOBUSINESSMODELSFIRST,ASSMESHAVEBECOMEASTRATEGICSECTOR,BANKSARECHANGINGTHEIRORGANIZATIONALSETUPTOAPPROACHANDSERVETHISSEGMENTEFFICIENTLYTWOMAINSTRUCTURESCANBEBROADLYCATEGORIZEDTH
20、EFIRSTCOMBINESTHEWORKOFACOMMERCIALANDCREDITRISKTEAMESTABLISHEDATHEADQUARTERS,WITHRELATIONSHIPMANAGERSDISTRIBUTEDTHROUGHOUTTHEBRANCHESTHESECONDCONSISTSOFBUSINESSCENTERSORREGIONALCENTERSTHATOPERATEASMEDIATORSBETWEENHEADQUARTERSANDBRANCHES,WITHATEAMLEADERORREGIONALMANAGERWHOCONTROLSANDTRAINSTHERELATION
21、SHIPMANAGERSOFTHECORRESPONDINGBRANCHESINADDITION,BANKSAREESTABLISHINGSEPARATE,DEDICATEDUNITSWITHNEWSTRATEGIESTOCATERADEQUATELYFORTHESPECIFICNEEDSOFSMESTHESEDEDICATEDBUSINESSUNITSAPPROACHSMESINANINTEGRATEDWAY,OFFERINGTHEMAWIDEVARIETYOFPRODUCTSANDSERVICES,INCLUDINGBOTHDEPOSITSANDLOANPRODUCTSINTHISSETU
22、P,RELATIONSHIPMANAGERSRMSAREINSTRUMENTALINATTRACTINGNEWCUSTOMERS,ANDSELLINGPRODUCTSTOEXISTINGONESRMSLOOKFORNEWCLIENTSANDPREPARETHEINFORMATIONOFEACHSMETHATISPRESENTEDATTHEREGIONALCENTERSORATHEADQUARTERSTHEYDEVELOPARELATIONSHIPWITHTHECLIENT,AND,INSOMECASES,RMSAREALLOWEDTOEXPRESSTHEIROPINION,MAKERECOMM
23、ENDATIONS,OREVENPRESENTTHECASETOTHECREDITCOMMITTEESECOND,THENEWMODELSERVESSMESATALLBRANCHES,ANDWITHSTANDARDIZEDPROCESSES,FACILITATINGTHEREDUCTIONOFTHEHIGHTRANSACTIONCOSTSTHATDEALINGWITHEACHSMEENTAILSINMOSTCASES,BRANCHESANDHEADQUARTERSCOMPLEMENTEACHOTHERANDUNDERTAKEDIFFERENTFUNCTIONSTHEINITIALSTAGESO
24、FGRANTINGLOANSTOSMESAREDECENTRALIZEDINMOSTBANKS,WHILELATERSTAGES,SUCHASRISKANALYSISORLOANRECOVERY,AREUSUALLYCENTRALIZEDINADDITION,BANKSEXPLOITTHESYNERGIESOFWORKINGWITHDIFFERENTTYPESOFCLIENTSUSINGINFORMATIONFROMEXISTINGFIRMDATABASES,SUCHAS7CREDITBUREAUS,RELYINGONEXISTINGDEPOSITCLIENTS,ANDATTRACTINGCL
25、IENTSWITHBANKCREDITAREALSOCOMMONAPPROACHESTHATBANKSUSETOIDENTIFYPROSPECTIVESMESTHIRD,REGARDINGCREDITRISKMANAGEMENT,BANKSAREREORGANIZINGTHEIRSYSTEMS,WITHAGREATERDEGREEOFSOPHISTICATIONAMONGINTERNATIONALBANKSANDTHELEADING,LARGEDOMESTICBANKSTYPICALLY,RISKMANAGEMENTISAPROCESSTHATISORGANIZATIONALLYSEPARAT
26、EDFROMSALES,ANDPRIMARILYDONEINDEPENDENTLYATHEADQUARTERSINMOSTLARGEBANKS,CREDITRISKMANAGEMENTISNOTAUTOMATEDFURTHERMORE,INMOSTCASES,CREDITRISKMANAGEMENTINVOLVESACREDITRISKANALYST,WHOISINCHARGEOFCONDUCTINGBOTHQUALITATIVEANDQUANTITATIVERISKASSESSMENTSONTHESMETHEQUALITYRATINGOFSMEMANAGEMENTANDSWOTSTRENGT
27、HS,WEAKNESSES,OPPORTUNITIES,ANDTHREATSANALYSISARETHEMAINCOMPONENTSOFQUALITATIVEASSESSMENTS,WHILETHEFINANCIALANALYSISANDPROJECTIONSOFTHESMEFIRMANDTHESMEOWNERARETHEMAINQUANTITATIVEASSESSMENTSQUALITATIVEASSESSMENTSUSUALLYINCLUDEANANALYSISOFTHESMESPRODUCTS,THEIRDEMANDANDMARKETSTRUCTURE,THEQUALITYOFTHEOW
28、NERSANDMANAGERSINCLUDINGTHEDEGREEOFSEPARATIONBETWEENMANAGEMENTANDOWNERS,THEDEGREEOFINFORMALITY,THEYEARSOFACTIVITYINTHESECTOR,ANDTHEVULNERABILITYTOFOREIGNEXCHANGERATEFLUCTUATIONSQUANTITATIVEASSESSMENTSENTAILANANALYSISOFPROFITABILITY,CASHFLOWGENERATIONCAPACITY,SOLVENCY,QUALITYOFASSETS,STRUCTUREOFBALAN
29、CESHEETS,ANDGLOBALGUARANTEESMOREOVER,SCORINGMODELSARESTILLBEINGDEVELOPED,ANDPRIMARILYAPPLIEDTOSMALLLOANSMONITORINGOFTHECREDITRISKOUTLOOKISSTANDARDIZEDATTHEMAJORITYOFBANKSSOMEMONITORINGMECHANISMSUSEDFREQUENTLYAREPREVENTIVETRIGGERSANDALERTSAUTOMATICALLYGENERATEDTOSIGNALTHEDETERIORATIONOFTHESMESPAYMENT
30、CAPACITYHOWEVER,CREDITRISKMONITORINGSTILLDEPENDSONTHEDILIGENCEOFTHERELATIONSHIPMANAGERORTHECREDITRISKANALYSTSOMEBANKSUSEASYSTEMTHATALLOWSDIFFERENTINDIVIDUALSTOPROVIDEINPUTONEACHENTERPRISESUCHASAUDITORS,BACKOFFICESTAFF,SALESPERSONNEL,ANDRISKANALYSTSTHEBUSINESSANDRISKMANAGEMENTMODELSDESCRIBEDABOVECANB
31、EBETTERPURSUEDBYLARGEUNIVERSALBANKS,ESPECIALLYFOREIGNONES,WHICHCANBEMORE8AGGRESSIVEINREACHINGOUTTOSMECLIENTS,ANDAREBETTERSUITEDTOCONDUCTLENDINGBASEDONAUTOMATEDSCORINGMODELSFORSMALLLOANSASTHEYHAVETHEKNOWHOWANDMODELSTODOSOANDTEMPLATETYPERATINGSYSTEMSFORLARGERLOANSBASEDONSTREAMLINED,STANDARDIZEDVERSION
32、SOFCORPORATERATINGSMEEVIDENCESMESINTERACTWITHBANKSUSINGAVARIETYOFPRODUCTS,MOSTLYCHECKINGANDSAVINGSACCOUNTS,ASWELLASTERMLOANSFURTHERMORE,SMESDONOTEXCLUSIVELYOBTAINFINANCINGVIA“RELATIONSHIPLOANS”SMESACCESSFINANCINGPRODUCTSTHATDONOTDEPENDONTHEBANKPROCESSINGSOFTINFORMATIONONTHEFIRMANINTERESTINGFINDINGIS
33、THATTHEPROVISIONOFLOANSTHROUGHPUBLICPROGRAMSORGUARANTEESISLOWTHEHIGHESTUSAGEOFPUBLICPROGRAMSOBSERVEDISINCHILE,WITH8OFSMESREPORTINGUSINGTHEMOTHERCOUNTRIESAREREPORTINGPERCENTAGESOFAROUND3WORLDBANK,2007ANONETHELESS,WHILESMESINCREASINGLYINTERACTWITHBANKSTOPURCHASEARANGEOFPRODUCTSANDSERVICES,SMESSTILLAPP
34、EARUNABLETOOBTAINACCESSTOCRUCIALPRODUCTSSUCHASLOANSSECUREDBYCERTAINFORMSOFCOLLATERALFOREXAMPLE,ACCOUNTSRECEIVABLE,INVENTORIES,EQUIPMENT,CATTLE,ANDINTANGIBLEASSETS,ORLONGTERM,FIXEDINTERESTRATELOANSINDOMESTICCURRENCYHOWEVER,ITISSTILLUNCLEARHOWMUCHSMESINDEVELOPINGCOUNTRIESWOULDBEABLETORELYONBANKSTOOBTA
35、INTHOSEPRODUCTSASTHEUSLITERATUREINDICATESCAREYETAL,1993ANDBERGERANDUDELL,1996,SMESMIGHTHAVETORELYONPRIVATEPLACEMENTSANDNONBANKINSTITUTIONSBANKFINANCINGFORCERTAINSMES,SUCHASSTARTUPSINPARTICULAR,THOSEINHIGHTECHORRESEARCHBASEDINDUSTRIES,ISALSOLIKELYTOREMAINLIMITED,ASHASPROVENTOBETHECASEINDEVELOPEDMARKE
36、TSSUCHASTHEUNITEDSTATESCASESTUDYGOVERNMENTINTERVENTIONSINCOLOMBIAWHILEDIRECTGOVERNMENTFUNDINGPROGRAMSHAVEBEENDESCRIBEDASRELATIVELYUNSUCCESSFUL,POLICYINNOVATIONSCOULDSTILLPROVEIMPORTANTFORSMEFINANCINGFOREXAMPLE,INCOLOMBIA,SEVERALPOLICYMEASURESTARGETEDTOWARDSTHEMICROANDSMESEGMENTSHAVEBEENINTRODUCEDSIN
37、CE2004ONTHEONEHAND,NONFINANCIAL9INSTRUMENTSHAVEBEENIMPLEMENTED,INCLUDINGTRAININGPROGRAMSTOINCREASECOMPETITIVENESS,ANDPROMOTETECHNOLOGICALDEVELOPMENTANDEXPORTSONTHEOTHERHAND,FINANCIALINSTRUMENTSHAVEBEENINTRODUCED,INCLUDINGTHEFURTHEREXPANSIONOFEXISTINGGOVERNMENTPROGRAMS,ANDPROMOTINGTHEDEVELOPMENTOFALT
38、ERNATIVEFINANCINGINSTRUMENTSINVESTMENTFUNDS,FACTORING/SUPPLIERFINANCING,FIDUCIARYSTRUCTURES,ETCCOLOMBIANGOVERNMENTPROGRAMSINCLUDELONGTERMDEVELOPMENTFUNDSANDPARTIALCREDITGUARANTEESLONGERTERMDEVELOPMENTFUNDINGISMAINLYPROVIDEDINTHEFORMOFREDISCOUNTINGLINESATBELOWMARKETRATESBYTHESTATEOWNED,SECONDTIERCRED
39、ITINSTITUTIONS,BANCLDEX,FINAGRO,ANDFINDETERPARTIALCREDITGUARANTEESTYPICALLYAROUND50LOANLOSSCOVERAGEAREPROVIDEDBYFNG,ASWELLASBYFAGFORTHEAGRICULTURALSECTORTHEROLEOFTHESEINSTITUTIONSPARTICULARLYBANCLDEXANDFNGHASBEENCITEDASINSTRUMENTALINPROMOTINGACCESSTOCREDITFORSMESTHEAUTHORITIESHAVERECENTLYEMBARKEDONA
40、NINITIATIVETOIMPROVEFINANCIALACCESS,INCLUDINGFORSMESTHELOWLEVELOFFINANCIALPENETRATIONINCOLOMBIA,BOTHINRESPONSETOPRECRISISLEVELSANDINCOMPARISONTOREGIONALPEERS,HASPROMPTEDTHEAUTHORITIESTOTAKEMEASURESTOEXPANDACCESSTOCREDITANDOTHERFINANCIALSERVICESBOTHDEMANDANDSUPPLYSIDEBARRIERSHAVEBEENIDENTIFIED,ANDWIL
41、LBETACKLEDVIAREGULATORYREFORMSANDTHEBANCADELASOPORTUNIDADESINITIATIVERECENTPOLICYMEASURESINCLUDETHEINTRODUCTIONOFCORRESPONDENTBANKINGARRANGEMENTS,CHANGESINTHEDEFINITIONOFTHEINTERESTRATECEILING,THEPASSAGEOFLEGISLATIONONCREDITREPORTING,ANDTHESTRENGTHENINGOFCREDITORRIGHTSVIAANEWBANKRUPTCYLAWADDITIONALP
42、ROPOSEDREFORMSINCLUDECHANGESTOTHECIVILCODEONENFORCEMENTPROCEDURESANDTOTHEFINANCIALSYSTEMSTRUCTURE,ASWELLASPLANSFORTHEINTRODUCTIONOFASPECIALSAVINGSACCOUNTFORLOWINCOMEHOUSEHOLDSINADDITION,THEBANCADELASOPORTUNIDADESINITIATIVEAIMSTODESIGNANDPROPOSEMEASURESTOSTIMULATEFINANCIALACCESS,PARTICULARLYFORLOWINC
43、OMEHOUSEHOLDSCONCLUSIONINSUMMARY,THENEWEVIDENCESHOWSTHATTHEWHOLESPECTRUMOFPRIVATEBANKS10LARGEANDSMALL,DOMESTICANDFOREIGNHASSTARTEDTOPERCEIVESMESASASTRATEGICSECTORBANKSAREAGGRESSIVELYEXPANDING,ORPLANNINGTOEXPAND,THEIROPERATIONSINTHESMESEGMENTASACONSEQUENCE,THESMEMARKETISBECOMINGINCREASINGLYCOMPETITIV
44、E,ALTHOUGHFARFROMSATURATEDTHEEVIDENCESUGGESTSTHATBANKSARELEARNINGHOWTODEALWITHSMES,AND,ATTHESAMETIME,MAKINGTHEINVESTMENTSTODEVELOPTHESTRUCTURETODEALWITHAGROWINGMARKETINTHEYEARSTOCOMEASBANKSHAVERECENTLYDISCOVEREDAKEY,UNTAPPEDSEGMENT,ITISLIKELYTHATTHEMODELSTOWORKWITHSMESWILLEVOLVESIGNIFICANTLYASTHEINV
45、OLVEMENTWITHTHESMESEGMENTINCREASESHOWEVER,THEREAREISSUESTHATREMAINFORFUTUREWORKALTHOUGHBANKSAPPEARTOHAVEBECOMEMOREINVOLVEDWITHSMES,BANKSMAYNOTBEABLETOMEASURECOMPREHENSIBLYTHEIREXPOSURETOTHESEGMENTINTERMSOFINCOME,COSTS,ORRISKFURTHERMORE,BANKSARENOTADEQUATELYTRACKINGTHEIRLOANLOSSEXPERIENCESWEMIGHTBEWITNESSINGAPROCESSINWHICHBANKSAREONLYNOWDEVELOPINGTHESTRUCTURETODEALWITHSMES,AND,THROUGHTHEIRINTERACTIONSWITHTHESEGMENT,THEYWILLBEABLETOREDUCETHEINVOLVEDCOSTSANDRISKS
