1、浅析汽车金融服务业法律风险防范问题 摘 要：为了充分发挥金融市场的融资功能、价值体现功能和风险分散功能，我国汽车制造业为了谋求发展拟通过新兴融资的手段来提升企业在资本市场的发展，同时也希望借助金融的资本平台更好辅助主营业务。汽车金融服务业本身的特性决定了交易过程存在风险，所以如何更好发展金融服务以及如何完善企业融资结构成为当务之急。为了应对汽车金融服务业的法律风险，不但要加强公司治理、完善政府监督，还要建立行业自律体系、培养复合型人才。 关键词：汽车金融服务业；法律风险；风险防范 中图分类号： F426.471； F832； F224.32 文献标志码： A 文章编号：1673-291X（ 2
2、017） 29-0197-03 一、国内汽车金融服务业模式初探 通过 20 世纪 90 年代初期开始借鉴美国，日本等发达国家汽车金融业务的经验，国内的汽车金融服务业已经得到长足发展，但是十多年的发展并不足以将传统机械行业产品的 “ 汽车 ” 与金融及其衍生品完全的结合起来。目前，发展较为成熟的汽车金融服务模式主要有以下三种。 1.以汽车消费借贷为纽带将汽车的生产者、经销商与银行结合的模式。这种模式是由银行对客户进行信用评定，然后二 者签订信贷协议，客户获得贷款额度在市场选购汽车。好处在于可以充分发挥银行资金雄厚、网络广泛、资金成本较低的优势。但银行直接面对用户，银行对汽车生产企业的竞争和市场策
3、略把握毕竟有限，这种模式存在严重的滞后性，对汽车金融服务平台的搭建也只能停留在初期运作。在日后的发展中，这种模式操作简单，但是局限性较大，若想要推动汽车金融业长足进步，该模式发展空间受限。 2.以销售商为主体的间接盈利模式。这种模式的运作流程是经销商面对面与客户沟通，并且与客户在协商一致的前提下订立贷款协议，经销商获利的途径主要是收取手 续费，通常按照车价的 2%-4%。另外，经销商需要对用户的信用进行评估后办理保险和登记手续，客户按期向经销商还款。同时，经销商以自身的资产为用户承担保证责任。该模式的优势是最大程度地给用户提供方便，建立了一站式服务的流程。信贷的法律风险承担主体也转嫁给了经销商
4、和保险公司。但是，经销商的资金以及自身资产规模相对有限，而且信贷业务也并不是主业，另外，由于经销商缺乏信贷业务的经验，就有可能导致存在较大的法律风险。面对日新月异的金融业发展，这种模式虽然对增加盈利起到主要作用，但是其未能与金融服务完全接轨。 3.汽车厂家直接组建金融服务公司。目前有实力的汽车生产企业都成立有下属的金融公司，比较典型的是上汽通用成立上汽通用金融有限责任公司、大众公司成立有大众汽车金融（中国）有限责任公司。该模式的放贷主体由银行转化为汽车金融公司，通常这种模式下成立的金融公司的业务范围仅限于该集团的汽车产品，汽车金融公司和保险公司作为主体承担交易中存在的法律风险。 在以上几种模式
5、中，经销商和银行都有先天的不足，他们都只是服务于汽车金融的某一个环节，还达不到全领域覆盖，而一辆汽车从生产下线到报废其中有很多环节可以渗透金融服务 。相对于先前的两种模式，汽车企业自身成立金融服务公司最大的好处就是能发挥其自身的专业性，从新车的生产到二手车的回收形成完整的金融服务模式，汽车企业金融创新主要依靠设立金融服务公司。 二、汽车金融服务业主要问题探究 汽车金融服务业不断发展最终目的是通过资本市场平台获得更为丰富的融资机会，通过市场资源的优惠配置不断吸收金融资本，为企业的发展推波助澜。鉴于此，传统制造企业也纷纷适时向资本市场靠拢，从一个 “ 生产者、制造者 ” 逐渐转变为 “ 投资者 ”
6、 。长远来看，想要达成这种转变，汽车与金融服务平台相互结 合、相互推动是发展的重要途径。目前，汽车金融服务业主要是通过建立服务平台，获得大量融资，这部分资金主要来源于商业信用、自有资金、银行贷款、债券市场和股票市场等。但是，资本市场也并非万能，由于资本市场本身所造成的风险，以及汽车金融业务目前融资工具和方式的不完善，很有可能使公司的融资渠道遭遇阻滞，从而引发融资行为的结构性缺陷。通过汽车企业多年探索与金融服务业务的结合发展不难看出，目前我国汽车金融服务业仍存在以下几个主要问题。 首先，汽车金融服务业的发展过于依赖于商业银行。汽车金融服务业主要依赖商业银行 提供资金信贷。汽车金融服务业的发展并不
7、能仅依靠商业银行，想要长久发展就必须发展独立的汽车金融公司。其次，我国汽车金融服务业还处在起步阶段，品种较单一。目前消费者能够享受到的汽车金融服务主要有直接汽车贷款和间接汽车贷款两种。前者是消费者直接和银行打交道，银行根据其资信状况提供贷款。后者是消费者通过经销商将其资料提供给银行进行贷款。二者最终都是通过银行这一渠道获得购买所需的资金，因而在形式上较为单一。再次，汽车金融服务业的基础较为薄弱，发展还需要一定时间。汽车金融应该是服务于从制造到使用的各个环节，而不应只限于 汽车消费领域。现阶段我国汽车的销售主要是通过经销商，汽车制造企业很少能直接面对消费者，因而在削减了汽车制造企业利润的同时也加
8、大产生了法律风险。 三、我国汽车金融业融资模式法律风险 通过对汽车金融服务业公开资料研究发现，我国汽车金融服务公司融资渠道存在诸多法律风险，具体表现在以下方面。 首先， ?g 接融资过多，合规审查面临严重法律风险。汽车企业融资主要借助于银行、信托等机构，获取融资的渠道单一，企业直接面对资本市场的机会相对较少。汽车企业与金融机构的合作过程涉及金融机构对汽车企业的 资格与资质审核。金融机构面对汽车金融企业融资诉求，有可能为了获得合作机会对企业的财务状况、资产状况、盈利状况审核不严密，使得风险把控不严格，企业的还贷能力不能受到正确评估，为以后还贷留下潜在隐患。 其次，汽车金融服务行业是新兴金融与实体
9、产业的接轨，在探索与创新中公司内部的治理往往存在法律风险。资本运作过程中往往有很多不成熟的环节导致汽车金融行业迂回发展。第一，在汽车金融公司内部治理中可能由于缺少金融与实业很好的衔接使得公司出现经营中的法律风险。例如在公司经营中实业者往往以其固有思维和经验治理企业， 在审核投融资项目中的投资风险预估判断有可能与专业的金融人员相去甚远，投融资的资金运用产生分歧从而引发法律风险。从近些年汽车金融公司发展的情况来看，经营中出现困难主要是由于实体产业本身运行的模式与金融融资的切合点不好把握，这使得长期经营实体产业的人员有可能不具备投融资的理念，实体产业难以得到突破性发展。第二，资本市场要求盘活资金，往
10、往是资金与资金的对接，实体产业在运行的过程中通常是实物与资金的对接，因此在汽车金融业的内部运营当中如何形成运行模式的转变直接决定了汽车金融业日后发展的整体战略。从建立现代化企业制度 出发，公司治理结构应该是一应俱全的。但是汽车金融业在企业制度上并没有统一的法律规范模式，因此汽车金融公司治理结构往往呈现出结构复杂、缺少相应内部监督管理机制、不能积极有效地行使股东权利的等问题。这种构架的虚设，导致股东利益受损、法律风险丛生。 再次，汽车金融行业缺乏有效的行业监管。国家鼓励和发展汽车金融行业，但是作为新兴产业，汽车金融公司的监管存在瑕疵。我国金融业的监管是由银监会、保监会和证监会分业监管的，汽车金融
11、业务多元化，这就对传统分业监管提出了新的挑战。例如，汽车金融公司一部分业务可能涉及汽车保 险，另一部分可能涉及银行或者证券投融资业务，不同部门监管审核标准不一。汽车金融行业的监管呈现混乱状态，面对监管机构权责不明、执法依据不统一的问题，一旦汽车金融公司业务环节触犯法律，法律责任承担不明确则可能直接危害到交易人的安全。 最后，短期负债比例过高，企业还贷能力差，缺少规范的赔偿责任制度。汽车金融企业在银行的中短期贷款较多，融资周期短导致企业短期内还款压力加大，融资的同时很快就背负着巨大的债务压力，这种方式只能解决“ 近渴 ” ，却解决不了长期存在的资金流通问题。汽车金融公司在银行贷款后，不能按时还
12、款，导致银行形成呆账、坏账，汽车金融公司又缺少必要的抵押、质押等措施，对欠款长期不予偿还，缺少必要的赔偿处理机制导致放贷金融机构受损。因此，应该对汽车金融公司给予规制，建立一套系统的赔偿机制以便保证良好的交易秩序。从以上问题可以看出，我国虽然目前有许多汽车金融公司，但是能否通过融资平台找到适合自身企业资本运作的模式还未可知。目前汽车金融公司资本投入多用于为客户提升汽车后期服务，开展汽车租赁及信贷业务，不但需要规范公司内部治理规章，还需要搭建健全的法律防范体系预防风险。 四、探索和建立汽车金融服务业 法律保障体系 发展汽车金融服务业是为汽车企业搭建资本平台，运用投融资契机建立汽车金融服务公司、汽
13、车财务公司等多种模式的公司，借助它们的 “ 手 ” ，达到在资本市场 “ 吸金 ” 的目的。汽车金融服务行业的兴起与发展是实现资本运作，保证企业融资的重要手段，但是如果缺乏法律保障体系的维护，则会导致交易秩序混乱，行业发展受阻。 首先，汽车金融服务行业应该重视法律风险管理，搭建符合法律规范的内部组织机构。汽车企业法律风险管理是风险管理中最为基础的管理，也是所有风险管理中的底线管理。保证汽车金融服务行业的生存与 发展必须要从汽车金融服务行业的法律风险管理入手，防范来自股东会构架、董事会构架、监事会构架以及经理办公会构架的法律风险。有效的内部治理制度以及 ?范运作流程是防范外部风险的基础。特别是汽
14、车行业与金融服务业的结合，面临更多的法律挑战与问题。设计与执行有效的内部控制制度，定期进行内部审计评估，防范经营者在交易过程中危害客户的行为，并且最大程度防止其追求利益最大化而造成的违法行为，降低人为因素给公司造成的损失，从而保证公司有着正确的决策与经营管理方向。 其次，强化政府对汽车金融服务行业的监管职能。汽车金融 公司或者财务公司必须接受政府部门的有效制约和财务监督。对于汽车金融服务行业出现的违规运营，侵害客户的行为，政府部门应该依法追究当事人的责任。同时，对于汽车金融服务行业，金融监管机关应该建立重大危机应对预案，对汽车金融业发展中存在的非法集资、非法吸收个人存款等违法犯罪行为设立风险预
15、警机制，对危机做出相应指导，缩小损失范围，控制和治理法律风险，使企业能够回归到正轨。 再次，形成有效的行业规范自律体系。汽车金融服务行业为了获得利益通常会开发部分高收益、高风险的金融服务产品并进行资产管理和投资组合。除了在 证券、债券市场投资获利外，也可能将市场获利再次投入房地产和保险等市场，这就使得建立汽车金融服务行业的自律体系显得尤为重要。企业的发展与行业自律是相辅相成的，但是企业以盈利为目的的特性决定行业有可能忽视行业准则，因此建立行业自律体系是完善汽车金融服务业必不可少的环节。行业自身形成规范体系使得企业有章可循，对恶性竞争的公司行业协会予以警告，并可向相关部门申请处罚。 最后，培养高
16、素质的汽车金融法律人才。汽车与金融产业的结合需要既了解汽车生产销售服务业务又精通金融法律业务的人才。但是目前这类人才比较稀缺， 复合型人才的培养势在必行。汽车企业的主要目的是生产、销售汽车及其零部件，成立下属的汽车金融服务公司或者财务公司首要目的是筹集资金，将资金更好的运用于主营业务的发展中。因此，汽车金融公司的人员不但要了解生产销售及售后的全过程，还需要从中发掘出可为资本市场利用的环节。目前汽车金融服务公司不但可以发行商业票据和公司债券，还可以通过公司上市吸引更多的资金注入。因此，这就需要汽车金融服务行业具备更多的高素质金融法律人才，一方面能够娴熟掌握投资运作的基本流程，另一方面能够及时发现
17、项目中可能存在的违规、违法问题。 综上所述，汽车金融服务行业利用金融工具将投资的触手向汽车制造下游延伸，通过参股、收购、合并等形式开发服务类衍生品，如汽车俱乐部、汽车价值评估置换、汽车物流、汽车维修、汽车油品、汽车会展等。在市场不断完善的同时，汽车金融服务公司还应该积极寻求同商业银行和保险公司进行战略合作，针对汽车消费的不同类型开发出专门的风险评估模型。为了减少发生法律风险，还应该建立抵押登记管理制度、定期监督与催收制度以及债权处理制度等，提高金融服务公司的专业化程度。 参考文献： 洪修文 .法律，投资者保护与金融发展 M.武汉：武汉大学出版社，2007. 徐孟洲 .金融监管法研究 M.北京：中国法制出版社， 2008（ 11） . 强力 .金融法 M.北京：法律出版社， 2004. 贺小勇 .论金融全球化趋势下的中国金融法律问题 J.法学论坛， 2000，（ 4） . 郑朝晖 .汽车行业分析与金融支持对策 J.浙江金融， 2002，（ 7） . 陈晓峰 .公司治理法律风此案管理策略 M.北京：法律出版社， 2011. 责任编辑 柯 黎
