1、浅析财务公司在企业集团资金管理中的定位 摘要：通过对集团资金管理理论、实践和政策的分析，提出集团资金的价值来源于集中管理。在对不同资金管理平台的对比分析基础上，提出财务公司的功能定位在于成为集团资金集中管理的最佳平台。 作文 关键词：财务公司；功能定位；集团资金管理平台 一、资金的价值来源于集中管理 1、资金集中管理是规模经济理论在集团财务管理中的应用。 组建企业集团的主要目的就是通过集团内成员单位优势互补，获取单个企业所无法比拟的规模经济效益。企业集团最大的优势表现为人力、技术、资产、设备等各种资源的聚集整合性，其中当然包括资金资源整合。企业集团下属的子公司众多，分布在子公司的资金总量巨大，
2、同时各子公司资金周转特点互不相同，在资金运用上存在时间差和地域差，这就更需要集中集团资金资源，使其最大限度地发挥规模经济效应。否则，集团资金资源的利用效率会大大降低，风险也很难控制，达不到实现组建企业 集团的最初目的。 2、资金集中管理有助于集团降低资金交易成本和交易风险。 企业集团所需要的资金类交易包括结算、融资、投资三大类，交易成本主要有资金在途成本、手续费、投融资信息收集成本、谈判成本、监督和协调成本等。企业集团实行资金集中管理，就能将资金类交易最大限度地内部化，资金的在途时间可以缩短至零，谈判成本、契约成本、监督成本比外部交易都会大大减少。资金集中管理不但有助于降低集团资金交易总成本，
3、还能减少由于信息不对称带来的逆向选择和各种风险等。 开题报告 t 3、资金集中管理是 国家政策的要求和国外跨国公司成功的管理经验。 ? 国家在推进大型企业集团的改革和发展中，逐渐认识到集团进行资金集中管理的必要性。国务院国有资产监督管理委员提出： “ 要积极推进集团公司财务管理模式创新，加强财务集中管理，积极探索资金集中管理模式，加大财务信息化建设力度，增强集团公司资源配置和财务监控能力。 ” 4、目前企业集团资金集中管理仍存在着较大的提升空间。 随着大型企业集团推行符合现代企业制度的母子公司管理框架，内部银行和内部结算中心已经不能解决好集团资金集中管理与子公司独立运作的矛盾 。于是大型企业集
4、团积极探索利用金融机构的中介职能，建立新的资金集中管理模式。有的依托某一家商业银行，利用其资金管理产品集中管理资金 ,有的与多家商业银行建立合作关系 ,有的同时利用商业银行和财务公司的职能。 二、财务公司的功能定位 集团资金集中管理的最佳平台 企业集团实现资金集中管理，需要选择一个合适的资金管理平台。根据我国现行的金融管理政策和企业集团的实践，集团资金集中管理的平台主要有资金结算中心 (内部银行 )、商业银行和财务公司三种模式。每个企业集团可以根据自身的管理体制和经营情况，选择适 合自己的资金集中管理的平台。下面对三者所具备的功能进行对比。 1、通过商业银行进行资金集中的模式：集团内结算速度快
5、，能够利用多家银行渠道，提高集团外结算速度。同行结算速度快、跨行结算速度较慢。但是该模式结算手段和速度只能开展内部结算，且时间受限。作为集团外单位，无法参与集团的资金的预算监控和管理。银行之间相互独立，无法提供集团资金的整体信息。该模式不符合现代企业制度要求，集团资金不可能集中在一家银行，分散在多家银行，资金集中度低。 2、通过企业集团资金结算中心（内部银行）进行资 金集中模式：内部成员单位结算速度快，无结算费用，不受结算时间限制，作为集团内单位，协助集团资金管理，自己的信息管理系统可以与银行和集团预算系统连接，提供集团资金的整体信息。但是资金结算中心（内部银行）不具备金融功能，不能对子公司开
6、展贷款等金融业务和委托存贷款业务。 3、通过财务公司进行资金集中模式：企业集团财务公司管理办法指出： “ 财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构 ” ，它已经对财务公司做出了科学合理的准确定位。 银监会主席刘明康在非银行金融机构监管人员会议上也明确指出： “ 财务公司可以从事现金池管理、代表集团向银行进行招标投标 ” 。 从以上资金结算中心、商业银行和财务公司功能的比较中也可以看出，财务公司作为资金集中管理的平台，基于集团母子公司管理架构和现代企业管理制度的要求，在集团总体发展战略指导下，发挥产业和金融双重优势
7、，通过财务公司进行集团资金集中管理，企业集团可以实现以下目标： (1)运用市场化手段，既能够保障集团成员资金运用的独立和便利，又能够实现集团资金的高度集中 ; (2)利用高效灵 活的内部和外部资金结算网络，提高集团资金的周转速度 ; (3)为集团提供全面的资金信息，协助集团实施资金监控和管理，有效防范资金风险 ; (4)整合集团资金资源，增强集团对外议价能力，降低集团对外负债规模和融资成本，降低财务费用 ; (5)利用多种金融功能和创新金融产品，通过资金的积极运作，实现集团资金的保值增值。 三、 财务公司具备成为集团资金集中管理平台的现实可行性。 自中国第一家财务公司成立已有二十年，这既是中国
8、金融改革不断深化的二十年，也是财务公司行业取得飞速 发展的二十年。一方面，中国的金融环境已经发生巨大变化，市场化、多样化、开放式的金融体系取代了原有的管制型、抑制性的金融体系。监管部门对财务公司的定位几经变化，已基本成熟和稳定。 2006 年底中国金融市场全面的对外开放也将进一步表明，财务公司取得更大发展、发挥更大作用的市场环境、政策环境已经形成。另一方面，经过二十年的发展，财务公司从无到有，由弱到强，资金实力和经营水平已经今非昔比。 在实践中，财务公司正发挥着企业集团资金集管理平台作用。在这些集团中，成员单位的对外融资关系统一由财务公司进行管理， 集团通过这个平台与外部金融机构合作，财务公司也逐步向西方 “ 司库型 ” 财务公司模式转变。经过二十年的经营，财务公司对集团的金融服务品种也在不断增加，除了传统的存贷和结算业务外，财务公司在信贷资产转让、银团贷款、有价证券投资、外汇业务等方面取得了长足发展。在我国货币市场和资本市场运作中，财务公司已经成为一支不可忽视的生力军。
