1、兴银长益半年定期开放债券型证券投资基金2017 年第 2 季度报告2017 年 6 月 30 日基金管理人：兴银基金管理有限责任公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 7 月 21 日兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 2 页 共 11 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
2、述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 兴银长益定开债交易代码 004122基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2017 年 3 月 15 日报告期末基金份额总额 3,000,402,538.82 份投资目标在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策
3、略本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数风险收益特征本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人 兴银基金管理有限责任公司基金托管人 兴业银行股份有限公司兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 3 页 共 11 页 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要
4、财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 2017 年 6 月 30 日 ）1.本期已实现收益 27,627,162.212.本期利润 30,315,243.453.加权平均基金份额本期利润 0.01014.期末基金资产净值 3,036,157,200.695.期末基金份额净值 1.012注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份
5、额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.00% 0.04% -0.88% 0.08% 1.88% -0.04%注：1、本基金成立于 2017 年 3 月 15 日，截止报告期末，仍处于建仓期；2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。 兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 4 页 共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金成立于 2017 年 3 月 15 日，截止报告期末，仍处于建仓期；2
6、、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限说明陈博亮本基金的基金经理、固定收益总监2015 年 12月 7 日 - 9 年硕士研究生，拥有 9 年银行、基金行业工作经验。曾任职于中国农业银行金融市场部，历任交易员、投资经理、高级投资经理。现任兴银基金管理有兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 5 页 共 11 页 限责任公司固定收益总监，自 2015年 11 月起担任兴银鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、自 2015年 11 月起担任兴银长乐半年
7、定期开放债券型证券投资基金基金经理、自2015 年 11 月起担任兴银现金增利货币市场基金基金经理、自 2015 年 12月起担任兴银朝阳债券型证券投资基金的基金经理、自 2016 年 5 月起担任兴银长禧半年定期开放债券型证券投资基金基金经理、自 2016 年 11 月起担任兴银收益增强债券型证券投资基金基金经理、自 2016 年 12 月起担任兴银长富一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自 2017 年 3 月起担任兴银长盈半年定期开放债券型证券投资基金基金经理、自 2017 年 3 月起担任兴银长益半年定期开放债券型证券投资基金基金经理。1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后
8、正式对外公告载明日期。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的
9、分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 6 页 共 11 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析二季度债市整体收益率先上后下。组合持有较高比例的存单，保有较好的配置灵活性。报告期内，组合主要寻找性价比较好的中短期限信用债进行配置，同时也开始逐步加仓中短期和中期利率债，逐步拉长久期 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为 1.0120 元；本报告期基金
10、份额净值增长率为 1.00%，业绩比较基准收益率为-0.88%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 - -其中：股票 - -2 基金投资 - -3 固定收益投资 2,266,548,000.00 74.61其中：债券 2,266,548,000.00 74.61资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 390,000,00
11、0.00 12.84其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 352,385,583.88 11.608 其他资产 29,039,924.84 0.969 合计 3,037,973,508.72 100.00兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 7 页 共 11 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基
12、金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 - -其中：政策性金融债 - -4 企业债券 140,498,000.00 4.635 企业短期融资券 511,212,000.00 16.846 中期票据 261,468,000.00 8.617 可转债（可交换债） - -8 同业存单 1,353,370,000.00 44.589 其他 - -10 合计 2,266,548,000.00 74.655.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债
13、券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（）1 111711257 17 平安银行 CD257 2,000,000 191,220,000.00 6.302 101553029 15 河钢 MTN001 1,000,000 100,550,000.00 3.313 111709205 17 浦发银行 CD205 1,000,000 98,870,000.00 3.263 111711212 17 平安银行 CD212 1,000,000 98,870,000.00 3.264 111796351 17 富滇银行 CD092 1,000,000 97,
14、750,000.00 3.225 111796325 17 重庆银行 CD078 1,000,000 96,620,000.00 3.18兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 8 页 共 11 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期
15、货投资政策本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊 情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期内未参与国债期货投资。5.9.3 本期国债期货投资评价报告期内本基金未进
16、行国债期货投资。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 9 页 共 11 页 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 7,145.472 应收证券清算款 24,000.003 应收股利 -4 应收利息 29,008,779.375 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 29,039,924.845.10.
17、4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 3,000,402,538.82报告期期间基金总申购份额 -减:报告期期间基金总赎回份额 -报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-“填列） -报告期期末基金份额总额 3,000,402,538.82兴银长益定开债 2017 年第 2 季度报告第 10 页 共 11
18、 页 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内，基金管理人未投资本基金。8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况投资者类别序号持有基金份额比例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额 持有份额份额占比机构 1 20170401-20170630 3,000,000,000.00 0.00 0.00 3,000,000,000.00 99.99%- - - - - - -个人产品特有风险（1）赎回申请延缓支付的风险上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。（2）基金净值大幅波动的风险上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。（3）基金规模过小导致的风险上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
