1、浅谈现金流量表的财务分析 摘要：科学地分析和利用现金流量表是报表使用者进行正确决策的前提之一。现金流量表能为债权人提供企业真实偿债能力的信息，更有助于报表使用者做出正确地决策。本文从报表结构、比率数据、历史趋势三方面分别论述了现金流量表的分析方法。综合运用这些分析方法，可以充分解读现金流量表所体现的企业财务信息，为报表使用者全面、清晰地了解企业的财务状况，发现企业在财务管理方面存在的问题，为进行科学的预测与决策提供可靠的依据。 思想汇报 关键词：现金流量 ; 结构分析 ; 比率分析 ; 趋势分析 前言 现金流量表作 为企业财务报告的重要组成部分，是反映企业 “ 血液循环 ” 现金及其等价物的增
2、减变动状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，关系到公司的生存和发展。在其它财务报表中，投资者只能掌握企业现金的静态情况，而现金流量表是从各种活动引起的现金流量的变化去分析的，它反映了企业现金流的动态情况。 一、现金流量表的结构分析 在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开 展。除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。 （一）、现金流量表概况分析 首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动
3、现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。特别当现金净流量为正时，判断企业现金流入是否强劲，要注意现金净流量是由经营活动产生的还是投资活动、融资活动产生的，从而深入探究经营活动产生的现金流入的源泉是否稳定、可靠。 简历大全 （二）、经营活动产生的现金流量分析 现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力。 1、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售
4、利润大，销售回款好，创现能力强。比率小，说明销售利润小，有应收未收的款项，创现能力差。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动现金流入的 比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （三）、投资活动产生的现金流量分析 投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力。进行此项分析时，应充分考虑企业预算、投资计划。可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。 （四）、筹资活动产生的现金流量分析 筹资
5、活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金的能力。企业通过银行借款等 方式筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。此项分析可反映出企业融资来源。 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。 二、现金流量表的比率分析 现金流量表比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表、利润表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，更为客观地评价企业的偿债能力，反映企业的盈利能力、支付能力。大致可分 为偿债能力分析、盈利质量分析和支付能力分
6、析三部分。具体分析如下： （一）、偿债能力分析 流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产。包括了许多流动性不强的项目。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同。因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。企业经常通过举债来弥补自有资金的不足，但最终用于偿债的最直接的资产是现金。 （二）、支 付能力分析。 支付能力的分析，主要是通过企业当期取得的现金收入，特别是其中的经营活动现金收入，同各种开支来进行分析和比较。将企业本期经营活动现金收入同本期
7、偿还的债务、发生支出进行对比后，其余额即为可用于投资及分配的现金。在不考虑筹资活动的情况下，它们的关系是：可用于投资、分配股利（利润）的现金本期经营活动的现金收入 +投资活动取得的现金收入 -偿还债务的现金支出 -经营活动的各项开支。 （三）、盈利质量分析。 盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系 ，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。 三、现金流量表的趋势分析 现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期（至少为 2 年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势）的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比。比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展趋势，对未来做出预测的一种方法。 综上论述，我们可以看出，现金流量是企业理财的核心，财务管理的实质就是最大限度地获取现金收益。企业的现金状况是企业生存和发展的基础，判断公司经营状况的好坏，现金流量比净利润更 重要。在分析企业财务状况时，现金流量表是联系资产负债表和利润表的桥梁。 参考文献： 师萍 .新制度 ?会计 ， 中国致公出版社出版 欧阳光中 ,项红周 .财务报表分析， 复旦大学出版社出版
