1、科技型中小企业融资难的成因及对策 摘要 融资难一直困扰着科技型中小企业的发展。针对科技型中小企业融资难的状况，分别从政府、金融机构、企业等三个层面提出了化解科技型中小企业融资难的对策。 关键词 科技型中小企业；融资；政府；金融机构；企业 科技型中小企业发展迅速，在促进科技成果转化和产业化、建设创新型国家等方面都起了重要作用。但我国科技型中小企业发展依然滞后，究其原因，不难发现，制约科技型中小企业发展的关键问题是融资难，因此，破解其融资难就成了解决科技型中小企业诸多问题中的重中之重。 一、科技型小企业融资难的成因 科技型中小企业融资难的原因很多，也很复杂，既有自身原因呢，又有金融机构的原因，还有
2、社会环境方面的原因等。 （一）企业自身原因 从科技型企业自身的角度，存在诸多不利顺利融资的因素。如：企业 规模小，知名度与信用度低；资本密集，变数大，风险又高；财务制度不健全，管理水平低：可供抵押的固定资产少之又少。 （二）金融机构方面 从金融机构的方面来分析，科技型中小企业融资难的原因，包括：银行体制对放贷对象选择的偏向性、信息不对称、担保能力的限制、科技型中小企业经营的高风险、现有商业银行体系无法对科技型中小企业提供有力的信贷支持等。 （三）社会环境方面 从社会环境方面来分析，存在着财政支持的力度不足、对科技型中小企业的政策性融资限制条件较高；征信系统不完善：风险投资 的主体单一、资金总量
3、不足、退出渠道不畅；证券市场准入门槛过高等。 二、破解科技型中小企业融资难的对策 要解决科技型中小企业融资难的问题，必须从三个层面上，采取相应的对策。 （一）政府层面 第一，继续加大对科技型中小企业的税收优惠。 政府应继续加大对科技型中小企业的税收优惠，针对科技型中小企业，不断修改、完善原有的税收政策、法规，为企业创造更加宽松的税赋环境。目前，政府可以对以下税收政策进一步调整。 （ 1）对于科技型中小企业委托企业外部的研发机构进行 技术研发工作所产生的费用支出，允许企业在所得税前全额列支。 （ 2）进一步调高科技型中小企业职工教育经费的提取比例，将该比例提高至 3.5%或更高。 （ 3）参照韩
4、国设立企业 “ 技术开发准备金 ” ，允许科技型中小企业按照销售收入的一定比例提取 “ 研发创新准备金 ” ，并准许企业在所得税前进行扣除。 （ 4）根据科技型中小企业的产品成本结构，对增值税的相关法规进行改革。允许科技型中小企业对其产品成本中所包含的由技术创新与研发费用、技术转让费用等方式形成的无形资产成本计算增值税进项税额，并允许抵扣。 第二，加大科技创新基金资金投入力度，改革基金运作模式 （ 1）为增强科技型中小企业在初创阶段的生存能力和技术研发与创新能力，政府财政应大幅度增加对科技创新基金的资金投入，提高创新基金对单个企业和项目的资助标准。 （ 2）政府相关主管部门应积极探索科技创新基
5、金运作模式的改革。首先，应改变创新基金以向科技型中小企业提供直接无偿资助为主的投放方式，逐步向 “ 在初创期对企业进行股权投资，在企业成长壮大后通过收取投资收益或通过在资本市场出售股权来收回投资 ” 的方式转变，实现创新基金从 “ 单向支出 ” 到 “ 投资收回 ” 的循环；其次，改变科技创新基金单纯由政府财政出资的局面，引导和鼓励社会富余资金向科技创新基金投资，实现投资主体的多元化：此外，要调整科技创新基金的使用方向，适度放宽限制条件，将基金更多的用于支持处于研发阶段的项目，使创新基金真正起到 “ 支持创新 ” 的作用。 第三，设立专门为科技型中小企业服务的政策性银行 应设立专门为科技型中小
6、企业提供信贷服务的政策性 ?y 行，其设立和经营可以从以下方面来考虑。 （ 1）通过立法明确其地位和经营范围。 （ 2）以政府财政资金设立， 积极吸纳社会资金投入。 （ 3）建立符合科技型中小企业需求的业务模式，积极探索并建立符合科技型中小企业自身状况和贷款需求特点的信贷业务模式。 （ 4）以政策支持为保障，相关管理部门对科技型中小企业的技术创新和研发活动等贷款应给予必要的政策支持。 第四，建立完善的征信系统。 改进企业信用信息征集方式，将所有对企业具有管理职责的政府部门，如工商、税务、金融、财政、审计、国土房管、统计、劳动保障、海关、司法、质监等部门在各自的管理范围内所征集到的企业信息统一集
7、中在一个网络信息平 台上，此外，还应将证券、保险、电力、电信、燃气、供热等服务机构与企业的业务往来信息也纳入其中，努力实现企业信用信息的“ 全覆盖 ” 。 第五，参照发达国家经验，建立健全信用担保体系 在担保体系建设方面，日本的做法取得了良好的实践效果，值得我们借鉴。日本的信用保证体系主要由 “ 日本信用保障协会 ” 及其在各都道府县的分会构成，均为根据信用保障协会法设立的独立法人，是专为中小企业提供贷款担保的政策性金融机构。包括：基本财产制度、信用保证保险制度、融资基金制度、损失补偿制度等。 第六，鼓励社 会资金进入风险投资领域，拓宽风险资本来源和退出渠道 政府一方面要制定严格的法律法规，严
8、厉打击国内游资和境外热钱炒作楼市、股市、农产品及其他生产资料，避免其对经济发展带来危害；另一方面要疏堵结合，因势利导，鼓励和引导社会富余资金投向风险投资领域，充实风险资本，为科技型中小企业的发展提供融资支持。同时，我国应进一步完善资本市场建设，降低证券市场准入标准，尽快建成统一的场外交易市场，为科技型中小企业的融资和风险投资的退出提供有效渠道。 此外，政府可以推动商业银行改进经营模式，为科技型中小企业提 供更多信贷的支持。 （二）金融机构层面 第一，金融机构特别是商业银行，要将更多的资金投放到广大的科技型中小企业中来，实现对科技型中小企业的服务手段、金融产品、信贷倾斜等方面有新突破，加大商业银
9、行的金融支持力度。 第二，商业银行提升科技金融服务水平，开展与其他金融机构合作。一方面，商业银行应加强金融产品创新，为科技型企业量身打造金融产品。开发多种形式的贷款方式与金融产品，如商标、专利权抵押贷款、应收账款、仓单质押贷款、未来收益权质押贷款等金融产品。另一方面，商业银行应开展与担保机构、 创业投资公司等其他金融机构的合作，促进科技型中小企业的发展。银行与担保机构的合作，可增强企业融资的安全性，降低银行的风险。商业银行与创业投资公司合作是一种双赢模式，银行贷款增强了科技型中小企业的资金实力，投资公司对资金进行的合理投资组合分散了金融风险。 （三）企业层面 第一，完善企业财务内控管理制度。企
10、业经营中要不断的完善财务内控管理流程，严格按照国家规定的财经法规依法经营，这样，企业在融资过程中才更有效，更能让银行、小额贷款公司以及风险投资公司等的青睐，才更有机会获得融资。 第二，加强诚信观念、构筑良好的 ?y 企关系。首先，科技型中小企业只有提高自己的信用度才能更容易申请到贷款，欠贷不还的做法只会让自己走投无路。其次，科技型中小企业一定要提高自己的信用口碑，跟银行搞好关系，同时也应该加强企业内部的财务管理，这样才能获得更多的贷款及融资。 第三，改变融资观念，拓宽融资渠道，创新融资方法。就目前而言，科技型中小企业直接融资渠道中一个较为普遍和有效的方式是引入风险投资占取股权的方式。实践证明世
11、界 500强中很多科技企业大多是借助风险投资最终获得成功，国内因沿海和江浙一带游资较为 丰富，也有不少的风险投资机构或投资人在寻找相关项目，如果合作成功，无疑是最好的融资渠道。政策性融资主要涉及政府对发展科技型中小企业的财税扶持，对科技型中小企业贷款的担保以及对科技型中小企业发展的专项基金支持。因此科技型中小企业也应多和政府接触，随时掌握政府对科技型中小企业出台的新政策、新办法等，为自身争取更多的政策性融资。 科技型中小企业在经济和社会发展中的地位和作用日趋重要，其融资难这一问题不容忽视。要真正有效地解决科技型中小企业发展过程中融资难的问题，需要政府、企业、银行等多方的共同努力，创建 一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为科技型中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。
