1、试论风险投资对中小企业的增值服务 摘要：近几十年来，各国经济发展表明，中小企业在国民经济和社会发展中发挥着重要的作用。中小企业的创新活动产生了对创业资本的需求，创业资本的发展又推动了中小企业的创新活动。两者形成了一种互为需求、相互促进的共生关系。创业资本对中小企业创新活动的推动，促进了高新技术产业的发展，进而促进了一国就业水平的提高和产业结构的调整。本文分析了风险投资对中小企业增值服务方面的助益作用。 开题报告 关键词：风险投资；中小企业；增值服务 当前我国各类投资机构已经涌现出很多家，创业资本对中小企业的助益作用不可小觑， 两者有机的形成一种互为需要的伴生关系，从而促进国民经济的快速发展。风
2、险投资对中小企业的发展有着很好的帮助作用，尤其是对发展前景较好的高科技公司，将会对企业资产的增值起到不可替代的大跨步效果，本文分析了风险投资与企业增值服务的内在联系，目前我国中小型高科技企业存在的主要困难与问题，最后论述了中小企业引入战略投资的几个主要步骤。在风险投资注入中小企业问题上我国已经有不少成功经验，如广东省科技风险投资有限公司在投资格林美公司上的经验都是值得我们参考的。 一、中小型高科技企业存在的困难与问题 中小型高科 技企业在股权问题、资产问题、财务问题、团队建设、市场和营销模式问题等方面存在许多问题 : 1、股权问题。中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权结构单一、股本较小、股
3、本结构不理想； 2、资产问题。资产规模偏小、资产结构不合理、有形资产较小、无形资产较大、流动资产不足； 3、财务问题。规范与监督 ,这是我们在实践中常常感到最棘手的问题。财务制度、财务人员、财务管理手段等方面都不健全； 4、市场和营销模式问题。营销人员、市场销售网络、宣传和市场推广策略、营销模式、销售和资金回笼 方面都存在较大的问题。 二、风险投资如何为企业提供增值服务 在我国 ,中小型高科技企业的确存在不少的困难与问题。因此 ,风险投资对企业的辅助与支持就显得更为迫切了 ,可以概括如下几个方面： 1、企业诊断 企业诊断无论是在风险投资资金投入之前或之后都同样重要 ,针对不同时期不同特点的企业
4、就有不同的诊断需要和结果。通过企业诊断也使企业领导人自觉地接受并积极配合风险投资所带来的增值服务。风险投资进驻企业的第一项重要工作就是对企业的现状，包括财务管理状况，中长期规划以及各项主要问题进行把脉和诊断，找 出企业潜在的问题，尤其是影响到企业增值的漏洞等等。 2、资产结构优化 由于风险投资增加了企业资产的流动性 ,降低了资产负债率 ,改善了企业资产的流动比率和速动比率 ,优化了各项财务指标 ,有利于企业进一步取得其他社会的融资例如银行贷款。企业要想健康稳定的发展，离不开高效的资产结构安排，只有做好了这一步，才能够帮助企业长治久安的发展进步。 3、财务融资结构优化 资产结构优化有利于财务融资
5、结构的优化 ,有关财务指标特别是资产负债率、流动比率、速动比率、利润率、投资回收期等显得更好 ,这无异为融资工作 带来更有利的条件。特别是对于种子期与初建期企业 ,风险投资有助于解决企业没有抵押物没有担保而难以借款的困境。通过优化财务融资结构 ,进而为企业提供资金网络 ,推动企业的成长和扩张。 4、物色高层管理人员 物色高层管理人员 ,加强与充实创业团队力量 ,强化中层骨干队伍的作用 ,这是风险投资提供增值服务的重要内容。例如必要时引入合格的忠于职守的职业经理人取代原来的创业者负责企业的管理与经营。人才是企业的重要资产，高层管理人员更是稀缺资源，风险投资的资源较为充沛，能够及时的发展企业所缺人
6、才，并提供有用的建议 和人才资源，这对企业来说是一项非常好的助益。 5、市场拓展策略的制定 风险投资帮助企业引入市场策划和制定市场拓展策略 ,协助企业建立营销奖惩机制 ,协助企业争取政府采购 ,利用风险投资机构已有的专业网络推广企业产品等等。在条件具备时 ,促成创业企业在生产和销售上与合作伙伴结成战略联盟 ,收到资金共享、共同发展的效果。企业在成长发展的过程中，往往会出现势力单薄的状况，尤其是在对外拓展方面更显孱弱，对市场的敏感性，把握都显得很不足，风险投资业在这方面具备着非常娴熟的经验，能够有效地帮助企业制定合适的市场拓展策 略，助益企业的发展，与企业和谐共存，稳定成长。 6、协助企业实现管
7、理规范化特别是财务管理规范化 风险投资通过完善股东会、董事会、总经理负责制、建立监事会和设立财务总监等等组织结构；通过岗位责任制 ,总经理任期目标责任制或引入年薪制、期权制等等；通过资金运作的规范化 ,财务核算和财务监督功能的完善等等一系列的动作 ,推进企业管理规范化的进程。这项工作的完成 ,为企业今后的发展真正奠定了前进的基础。 简历大全 7、协助拟定企业中、长期发展规划和上市计划 企业所有股东、经营层、员工能够认同并努 力按这一规划去做 ,就容易做到思想统一、行动协调、不断努力 ,逐步实现目标。一个企业发展最重要的一个问题就是对中长期发展规划的制定，尤其是近几年随着我国大量企业陆续上市，企
8、业之间的竞争也越来越白热化，企业必须要立足脚下，时刻保持着高远的发展目标与方向，随时适应市场的瞬息变幻。风险投资业能够清楚地分析和了解企业所处的情境，及时的给出宝贵的建议与意见，协助拟定企业中长期的发展规划与目标，并在上市问题上给出一个有效的时间表。 8、引入证券公司进行上市前辅导及担任保存人 由于风险投资参与的高科技企业主要是通 过创业板去上市 ,参照我国出台的创业板有关规则要求 ,企业必须要引入证券公司作为其保荐人 ,并依照有关规定经过上市前的辅导期。因此 ,一旦时机成熟 ,风险投资机构就会推动企业走上创业板 (海内外 )申请上市的轨道。多数企业在成长期，都缺乏这样那样的经验，尤其是上市经
9、验，风险投资业在这方面就具备着充分的实践经验，能够对企业进行全方位的培训辅导，并担当保存人，使企业能够顺利的上市。 三、成功案例分析 广东风险投资集团投资企业 深圳格林美的首发申请获得中国证监会发审委审核通过，拟发行 2333 万股 A 股，占发行后 总股本的 25%。这标志着广东风险投资集团公司多年来坚持不懈扶持高技术中小企业成长的努力又结出了新的硕果。 思想汇报 深圳格林美成立于 2001 年，是一家致力于利用二次资源，采用循环科技，生产超细钴粉、超细镍粉等超细粉体材料的民营高科技企业。广东省风险投资集团成立于 2000 年 9 月，是一家国有公司，管理资金 12 亿元，旗下有多家风险投资
10、公司，主要投资于成长性好、具有市场竞争力和较大潜在市场的企业 /项目。 广东省科技风险投资有限公司在投资格林美公司之后的近 5 年中，为格林美提供了多项增值服务，这些增值服务从企业运营管理、资本运作等方面为格林美创造了更好的发展平台。在企业经营管理方面，广东省科技风险投资公司协助格林美制定了公司长期发展战略和规划，使格林美的市场开拓和后续发展方面得益于此；派驻管理人员入驻格林美董事会、监事会，利用自身企业治理的内行优势，规范了格林美董事会、监事会的运作，规范了企业治理。在资本运作方面，广东省科技风险投资有限公司也提供了较多帮助，例如提出全面收购荆门格林美的建议，优化格林美的股权结构；利用自身的
11、人脉资源和政府背景，协助格林美后续融资；提出公司股 改建议和方案并辅导公司上市等。这一系列的增值服务弥补了创业团队偏重于技术而略逊于公司内部治理的弱势，使格林美达到了 “ 内外双修 ” ，进而抓住了快速发展的机会。 作文 在这个案例中，广东省科技风险投资公司不仅显示出自己专业的投资经验和眼光，也体现了国有创投公司对科技型中小企业大力扶持的 “ 职责 ” 。广东省科技风险投资公司的注资不仅改善了企业的股权结构，加快了企业的发展，并且 “ 对口 ” 提供各种增值服务实用有效。可以说，资本作为一种关键生产要素，是影响甚至是决定企业寿命期限的重要因素之一。在这个案例中，我们看 到风险资本的充足投入和有
12、效运营，风险投资机构的全面、到位的增值服务，这为创业者和被投资企业插上了腾飞的翅膀。 参考文献： 范曙光 . 我国风险投资存在的问题及对策 J. 吉林财税 , 2003, (01) . 王彦 ,张淑英 ,崔援民 . 我国风险投资存在的问题及其对策 J. 数量经济技术经济研究 , 2001, (03) . 张大英 ,马艳丽 ,闫胜斌 . 我国风险投资存在的问题与解决对策 J. 辽宁工学院学报 (社会科学版 ), 2002, (04) . 沈细容 . 我国风险投资存 在的问题及对策 J. 财会研究 , 2004, (07) . 刘登佐 . 我国风险投资存在的问题与对策 J. 湖南商学院学报 , 2004, (01) . 总结大全
