1、上市公司财务控制模式的选择及其存在问题的探讨 摘要：上市公司财务控制模式的实行是为了实现上市公司财务价值的最大化，财务控制在上市公司的财务管理体系中，处于核心地位，在很大程度上影响了上市公司的财务状况。本文在对财务控制进行阐述的基础上，介绍了三种上市公司的财务控制模式，并分析了上市公司在财务控制模式的选择上存在的诸多问题。 下载 关键词：上市公司 财务控制模式 问题探讨 一、上市公司三种常见的财务控制模式 （一）分权制的财务控制模式 分权制的财务控制模式是指上市公司的财务控制权和财务决策权分解到各子公司，不集中在总公司，上市公司的财务管理部门只在总体上给予子公司一下指导，为子公司设定发展战略。
2、这种财务控制模式的优点是给予成员公司重组的财务管理权利，提高其理财积极性，能够很好地适应市场的变化，缺点在于不能发挥总公司的整体优势，不能实现资源共享。 （二）集权制的财务控制模式 采用集 权制的财务控制模式的上市公司，其财务控制权和财务决策权都集中在总公司的财务管理部门，不给予上市公司子公司的财务控制权和决策权。这种财务控制模式的优点是财务控制权利的集中能够很好地实现资源共享，缺点在于各成员公司不能享有进行财务控制的权利，不能充分调动其财务管理的积极性，难以适应多变的市场环境变化，不能做出迅速反映。这种财务控制模式多适用于大规模的上市公司。 （三）相容制的财务控制模式 相容制的财务控制模式是
3、指在不同时期、类型等条件下，对集权和分权各有侧重，实现集权和分权的相容，遵循 “ 有控 制的分权 ” 这一原则。上市公司实现相容制，则意味着对重要决策权进行集中，其他决策权分散。这种财务控制模式的难点在于，应该在何时何种状况下实行分权或者集权。 二、上市公司选择财务控制模式时应考虑的因素 （一）上市公司的组织结构 公司的组织结构随着社会的发展而不断发展。组织结构一般分为以下几类：直线制组织结构、职能制组织机构以及直线职能制的组织结构、事业部制、矩阵制结构和多维制的组织结构。在财务控制模式的选择上，一般而言，前三种组织结构采取集权制的财务控制模式，将财务的控制权集中在公 司的最高层。后三种组织结
4、构一般采取分权制的财务控制模式，将财务控制权分散。我国的上市公司的组织结构各有不同，应该根据具体组织结构来制定财务控制模式。 （二）上市公司的发展战略 上市公司在不同时期不同的市场背景下，采取不同的公司发展战略，可以分为扩张性战略、紧缩性战略以及混合型战略这三种。上市公司不同发展战略的实行则意味着其选择与之相搭配的财务控制模式。在扩张性的公司战略的实行下，上市公司应该大胆将财务控制权分权，积极鼓励子公司开拓市场，而不能过分强调集权。在稳定性发展战略下，要严格把握投 资融资的权利，更多的实现集权制财务控制模式。而在紧缩型发展战略下，应该高度强调集权。 （三）上市公司的组建类型 上市公司分为四类：
5、单纯控股型、横向产业型、纵向性以及混合型。单纯控股型的上市公司是通过获取股利收入或者获取基本收益，本身并不进行生产经营活动。因此，单纯控股型的上市公司无法统一各子公司的财务管理制度，适合采取权利下发，实施以利润分配为重点的财务控制模式。横向产业型的上市公司，内部各部门间联系密切，不论是在产品、行业还是在组织结构上都十分接近，这种类型的上市公司适合将财务控制权利 集中，实行以预算控制为手段的集权式的财务控制模式。纵向型上市公司适合权利适度分配，实行以资本控制为重点的财务控制制度。混合型的上市公司各部门在行业、产品、组织上的差异很大，如何选择财务控制模式应该依据实际情况而定。 三、目前上市公司财务
6、控制存在的问题 （一）财务管理效率低下，两极化严重 我国上市公司的财务管理的效率低下，这是财务控制模式过于死板，没有根据企业的特点和市场情况来灵活调整，缺乏灵活性。我国上市公司还存在着集权与分权两极化的现象。部分上市公司过分重视权利控制问题，过度 集权，财务控制权利过度集中、绝对化。一些上市公司把核心财务权利下发到下属企业，任由其发展。无论是过度集权还是权利的过分分化都不利于上市公司的发展，有可能造成决策失误，给公司带来巨大的损失。 （二）财务控制缺乏整体性与持续性 从我国上市公司的财务控制现状来看，普遍过分看重事后控制，轻视事中控制和事前预算，这就导致企业的财务控制缺乏整体性与持续性。事前预
7、算与事中控制缺乏效率，就必然导致集团公司对下属公司的财务控制效率不高。除此之外经济利益想挂钩的考核指标，不考虑环境因素和未来的效应，因此，影 响企业财务控制的有效性，导致企业财务控制的整体性缺乏，不利于企业的可持续发展。我国上市公司设置的内部财务考核指标也过于单一，不够全面，只注重一些与企业经济利益相挂钩的考核指标，不考虑环境因素和未来的效应，因此，影响企业财务控制的有效性，导致企业财务控制缺乏整体性，不利于企业的可持续发展。 （三）内部审计作用不明显 目前，我国大部分企业虽然开始注重企业的内部审计工作，但是对于我国部分企业而言，内部审计工作仍流于形式，在实际的财务监督与控制过程中，由于内部审
8、计人员从属关系不明确，审计工作独立 性偏弱，导致内部审计形同虚设。另一方面，未建立起完善的企业内部审计制度与行为规范，审计责任落实不到位，审计人员责任心不强，缺乏审计积极性，审计责任虚化，责任追究制度不合理。两方面的原因导致内部审计流于形式，内部审计作用不能充分发挥，这与公司最高管理层对内部审计的功能与作用理解不深有着很大关系。 参考文献： 王全喜 .论上市公司的财务特征与财务控制 J.南开管理评论， 1998，（ 2）： 47. 王斌，张延波等 .上市公司组建与运行中的财务与会计问题研究 M.北京：经济科学出版社， 2002（ 8） . 郭晓利 .企业集团的国际比较 M.北京：中国财政经济出版社， 2002（ 21） . 李心合 .中美企业财务控制权配置模式比较研究 J.财经科学， 2001，（ 2）： 103. 王凤彬 .集团公司与企业集团组织 M.北京：中国人民大学出版社，2003（ 18） . （作者单位：江苏中天科技股份有限公司）
