1、中国金融工程的发展条件与障碍分析 【摘要】金融工程标志着金融产业发展已进入崭新阶段。当前，中国金融工程主要侧重于风险管理、资源配置等方面。在金融产业市场化发展的大背景下，我国金融工程已经具备了一定的发展条件，但是其中仍有不少障碍存在。基于此，本文将重点分析现阶段金融工程的发展条件，并详细梳理其中的障碍因素，最后提出促进国家金融工程发展的一些建议。 下载 【关键词】金融工程 发展条件 发展障碍 经过多年发展，中国金融已经摆脱了依附型发展的陈旧模式，逐渐形成了完善的金融运营体系。金融改革不断深化，从而使中国金融工程的发展具有了一定的后发优势。金融工程为中国金融事业的发展带来了新的机遇，同时也成为金
2、融市场发展的重要驱动因素。 一、中国金融工程的发展条件 （一）对金融风险的转移和再分配 金融市场运作始终伴随着高风险，由于市场主体不同，对风险的认知和选择也有很大差异。风险厌恶者更倾向于选择稳健性兼容产品，对收益价值要求不 高，但是对金融业务的安全性更为关注；风险爱好者则更善于风险博弈，在市场变动中牟取更高利润价值。基于此，这就需要金融工程师根据投资者需求设计更加个性化的金融工具，有效优化风险配置，从而实现金融风险的转移，提高金融市场运转的安全性。 （二）帮助企业规避金融制度限制 企业的经营活动会受到金融市场制度的约束，譬如贷款利率增加会提高企业的信贷负担。因此，在金融工程的创新设计下，企业将
3、获得更高效的金融产品，从而回避金融制度变化所造成的成本波动和利润价值波动，使企业通过金融创新获得更多的发展机会。 （三）比较优势在利益上的互换 在金融工程理论中，利益比较是最为普遍的元素，通过对金融元素的应用和差异分析，从而形成互换金融策略，有利于开发个性化的金融工具，这一对比优势对于金融市场的发展有着明显影响。譬如银行通过互换业务实现对投资基金的高效管理，从而将其转化为自身业务优势，进而拓展业务范围，促进银行整体盈利价值的提高。 （四）缓解金融信息不对称问题 在金融市场运行中，金融信息是投资者进行决策的主要依据。公司股东占据天然的信息优势，而债权人在信息掌握上明显处于弱势，由于信 息不对称，
4、债权人可能会做出错误决策，从而使自身利益受到损失。这就需要在金融市场运作中进一步干预信息不对称问题，而金融工程则具有 “ 信号显示 ” 机制，在保护公司商业隐私的基础上，提高公司信息透明度。通过金融工程实际提前为投资者释放经济信号，能够缓解由于信息不对称造成的投资失误。 二、金融工程大发展的障碍 （一）制度因素 当前，国内金融风险的成因主要来自于传统体制对投资者的束缚。由于长期受计划经济影响，因此在市场转型中容易形成双重体制矛盾，信用体系建设不完善等问题。从外部风险管理来看， 由于外汇管制过于严格，造成国际投资发展缓慢，尤其是在香港地区资本冲击更为明显。这些问题的积累虽然不会引发国内金融危机，
5、但是其风险隐患仍不可轻视，这就需要金融部门将危机防范作为管理重点，构建起更加健全的金融运行机制，避免金融危机的发生以及对金融市场造成的不利影响。 （二）尚未形成市场价格机制 金融工程有其完善的运行机制，理论指导更加到位，通过市场化运作实现金融价格的有效调整，促进金融资源的有效分配，提高金融管理的动态性和时效性。价格市场化是未来金融工程发展的重要基础，当前，国内金融市场价格 尚未实现均衡运作，进而造成金融工程发展的巨大障碍。 （三）金融业发展水平相对滞后 从当前国内金融市场发展形势来看，主要金融业务仍以银行存、贷、汇为主，证券交易、对付发展程度较低，金融服务能力有限。这些问题造成对于金融工程的发
6、展造成了不利影响。由此可见，只有保证国家金融产业稳步发展，才能为金融工程的全面推进奠定良好基础。 三、中国金融工程的发展战略 在中 ?金融工程发展中，知识经济起到了核心枢纽作用，这就需要在金融工程的构建中具有前瞻性和指导性，能够在发展的过程中有所完 善，促进金融市场的良性发展。首先需要有成熟稳定的市场运作环境，促进金融工程规范性发展。从这一点开看，可以借鉴发达国家的一些先进经验。 从日本、韩国等国家的金融危机本质来看，金融产业的滞后性是引发金融危机的根本因素，因此，金融显性并不是特定发展时期的主导内容，而应当成为国家经济有序发展、实现金融战略的立足点。在市场经济环境下，金融工程将成为国家金融发
7、展的重要日程，逐步盘活价格机制，鼓励金融业态创新，积极转变金融发展理念，构建更完善的金融制度体系，通过微观调控促进金融工程的逐步创新。鼓励投资银行介入金 融市场，由于银行特殊的业务性质和资源积累，其创新发展潜力非常可观，这就需要构建起更科学的融资管理制度，促进银行投资业务的迅猛发展。加大金融工具研发推广进程，加大创新力度，以此促进金融工程运行能效的提高。 四、结语 金融与经济有着千丝万缕的内在联系，金融学属于应用经济学中的一大分支体系，在金融产业的发展，金融工程有着不可替代的作用，除完善相应的运作机制外，国家还需要进一步加大金融工程教育力度，着力培养高素质的金融工程人才，通过人才和技术优势促进国家金融工程的高效发展。相关部门要协调合作，为 金融工程的推进创作良好环境，并结合当前国情、市情设计更可行的金融工程运行方案，在不断实践中逐步完善，并积极借鉴国内外先进经验，为金融工程的实质性应用创造良好条件。 参考文献 夏文彬 .金融工程与风险管理 J.现代商业 .2016（ 24） . 陈树生 .发展我国金融工程的思考 J.广西金融研究 .2014（ 08） . 李贵波 .论金融工程学在我国的发展现状及其应用 J.西安金融 .2016（ 02） . 作者简介：黄建（ 1994-），男，汉族，浙江温州人，硕士学历，研究方向 ：金融工程。
