1、中小企业融资问题探析 摘 要：当今世界，金融危机日益趋显，在这样的经济背景下，国家利用宏观调控手段 ?e 极出台了多项有效措施，在这样的作用之下，金融危机在一定程度上得到了缓解。然而在我国中小企业的融资过程中，仍会面临很大的压力与挑战，在这之中，银行信贷融资渠道不畅首当其冲，这些不利因素在无形中加剧了对于中小企业的制约。本文这些弊端毋庸置疑成为了制约中小企业发展不可忽视的重关重要因素。本文主在分析中小企业的融资现状，进而分析中小企业融资困难的制约因素，最后通过针对中小企业后续发展提出了相关的决策与措施。 下载 关键词 ：中小企业融资；问题；措施与对策 一、中小企业的融资现状研究 1.融资渠道较
2、为狭窄 （ 1）中小企业在融资渠道方面相比于大企业更加倾向于内源融资 中小企业的内部管理趋于低下，对于企业融资的积累意识也相对淡薄，无形中造成利润分配短期化情况的出现。与此同时，长期经营的思想也相对缺乏，导致中小企业融资结构的内部融资比重不足 20%。在与发达国家的比较下，弊端凸显。 （ 2）中小企业在外源融资方式方面更加倾向于债务融资 所谓债务融资，即融资构成主要来源于银行等金 融机构的贷款，可是由于国家的政策支持的缺乏以及中小企业本身存在的核算不真实的问题，导致了中小企业得到的银行信贷资金的支持微乎其微。 2.融资成本的过于高昂 中小企业报告中提及，中小企业融资成本的组成部分主要是贷款利息
3、、抵押物登记评估费用和担保费用等。其中，贷款利息包括基本利息和浮动部分，而其浮动幅度一般在 20%以上；抵押物的费用也同样占到融资成本的同样 20%；而相关于担保费用，一般年费率在 3%左右。融资成本总额在各项高额成本聚集下无形加大了。 二、中小企业融资困难的原因探究 1.内部原因 （ 1）中小企业的资本规模的微小以及信息观念的缺乏 中小企业规模小的问题总会不经意间产生这样那样的经营问题，在这之中，生产技术落后、产品结构单一、抵御能力差、无力承担 A原材料及价格波动还有经营风险凸显的问题尤为鲜明。另一方面，中小企业相比于大企业，信誉不高和信用观念单薄并存，在这样的形势下银行放贷显得较为“ 吝啬
4、 ” ，再加上中小企业存在恶意抽取资金、拖欠账款和资金流失的情况，极大程度降低了中小企业的整体信用水平。 （ 2）中小企业制度的不健全 中小企业制 度不完善和会计信息失真问题极大加剧了企业与银行间的信息不对称，从而加大了中小企业融资难度。我国现存中小企业中有百分之五十都存在这样的情况，阻碍了中小企业的发展。而导致这个现状的原因很大程度来源于企业管理者素质的低下，极度缺乏企业财务管理知识，对于重大的财务决策的管理都非常混乱，例如有些公司准备两套甚至多套账来应对监督部门的检查，在这样的情况下，出现了企业会计资料信息不准确和银行无法摸清企业真实情况的不良现状，企业获得银行贷款的风险再度扩大化。 2.
5、外部原因 （ 1）银行方面的原因 我国的金融机构仍然以四大银行为主，银行业与产业的垄断高度一致，银行与企业存在制度上的极大差异，障碍的不可避免导致四大银行只愿意给国有企业贷款的现象。除此之外，国家还对于银行的逾期拖账等不良行为实行追究制，这样一来银行对于中小企业的放贷自然就显得更为谨慎小心了。归根结底，是我国缺少与中小企业相匹配的中小金融机构，同时专门为中小企业提供融资服务的政策银行也少之又少，得不到金融资金支持，更大程度限制了中小企业的发展。 （ 2）政府部门的原因 由于国家历年来实行的计划经济政策，对于大企业的扶持力 度总是远高于中小企业，虽然，近年来对于中小企业的扶持有所改观但仍未从本质
6、上实质推行。我国对于大企业实行各项大规模的优惠政策，而中小企业却不能享受，中小企业虽然采取了差别利率或第一年免征所得税等优惠政策，小规模纳税人的局限导致本应可以享受的优惠政策往往无法最终获得。 三、缓解中小企业融资困难的措施 1.规范中小企业的内部管理从而提高企业的综合素质 （ 1）建立股份合作制，明确企业产权 结合现代企业制度的要求和小企业自身的特点，对于企业的制度要进行大幅度的改革，大力进行股份 合作制的推动，明确企业产权，在这样的调节机制下，公司的管理者才会意识到自身的职责所在，提高对于自身以及整个企业的管理意识，进而建立起整个企业的信用。 （ 2）规范财务制度，提高财务水平 对于中小企
7、业而言，应当积极杜绝拖账、做假账的违法行为，建立完善的财务报表系统，从而提高公司的透明度和可信度。另一方面，积极偿还银行的应付账款和债务，提高公司的信任程度。 （ 3）加强内部管理从而提高公司信用等级 由于当前制度规定下， A 级以上信用级别的企业，才有资格进行融资申请。因此，中小企 业应当积极主动得进行偿还工作，不做假账不拖账，最终树立整个公司的良好形象，为整个公司的发展提供更好的发展平台，大力开拓产品市场。 2.建立多方位的金融经营体制 （ 1）利用利率市场化的提升速率来促进银行贷款体系的健全 关于完善贷款机制的工作，我们可以在现有的商业银行中设立中小企业事业部，负责中小企业的融资工作，银
8、行方面也应当积极开展金融创新，利用资产证券化和抵押证券化的方式建立起融资风险分担体系。其次，一要加快改革利率市场化，在风险对称的原则下赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取 差异水平利率的权限，从而促进商业银行对于中小企业的风险定价能力的提高；二要逐步加强建立信贷管理激励机制，在这之中，内部责任和权利相对称。改变当前的贷款管理方式，增强信贷人员收集中小企业信息并乐于提供贷款的积极性，而这一操作基于有效的激励机制。 （ 2）加快中小企业政策性金融机构的建立 政策性金融依靠国家政府支持，结合国家信用的基础和特殊的融资手段，在限定的范围内，配合国家经济和社会发展政策，进行的一种特殊性资金融通的行为。金
9、融资源配置中的市场失灵状况，政府可以通过政策性金融机构来进行校正，从而 达到资源配置中有效性和社会合理性的高度统一。 3.对于中小企业融资的宏观政策环境进行调节改善 （ 1）完善支持中小企业的法律法 ? 融资方面法律支持的获得，应当在颁布中华人民共和国中小企业促进法的基础上，尽快将相关细则和法律法规落到实处，尤其加快中小企业信用担保法、中小金融机构法等法律体系的建立，在这样的情况下中小企业方能走入法律轨道，更好得突出金融机构在中小企业融资主体中的作用，置于公平竞争的地位。 （ 2）建立多层次的政策性担保体系以完善融资担保体系 建立多层次的政策性担保体系以完善融资担保体系，动员更多的市场资金基于
10、有限的人力、物力、财力，从而建立多层次的政策性商业性相结合的信用担保体系： 致力于政策性担保机构的发展 担保机构的成立依赖自身信用，即利用超于本金若干的信用能力为中小企业的银行贷款提供担保。 致力于风险补偿机制的建立 首先，成立省级再担保机构，为政策性担保机构的风险提供相应补偿。再而，致力于保险业务的创新业务，借鉴发达国家成功经验，如日本中央信用保险公司为地方性信用担保机构进行再保险，其比例一 般为百分之七十到八十；意大利信用担保机构每年最主要的业务是通过和瑞士再保险合作。结合保险和再保险的行业，担保机构承担担保责任的同时也将承担风险按照一定比例进行再保险，最终部分风险由再保险机构承担。 致力
11、于财政弥补机制的建立 财政支出的范畴中，专门设立一块用以风险有限补偿基金，在面临政策性担保机构损失时可用以代偿。 参考文献： 曹凤岐 .建立和健全中小企业信用担保体系 .金融研究， 2001（ 5） . 郭涛 .融资租赁：拓宽中小企业的融资渠道 .经济师， 2003（ 10） . 郭田勇 .中小企业融资的国际比较与借鉴 .国际金融研究， 2003（ 11） . 叶倩，冯丹慧 .中小企业融资困境与融资体系的构建 J.商场现代化，2006（ 30）： 145-146. 谢继蕴 .我国中小企业融资难问题探析 J.商场现代化， 2006（ 32）：176-178. 刘淑华 .中小企业融资困境及对策研究 J会计之友， 2006（ 5 下）： 42-43.
