1、本科毕业论文（设计）论文题目制造型企业营运能力的分析研究所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要现代财务分析的发展起源于资本主义市场的发展与企业内部财务活动的复杂化，它是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所进行的剖析和评价。企业经营管理者、投资者、债权人等企业内外部利益相关
2、者都因为各自不同的目的对财务报表进行分析，由此产生了偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析等。目前，我国已经有一套比较完整的财务报表分析体系，但对企业营运能力的分析仍存在一定的缺陷，企业也没重视对营运资金的管理，这既不利于优化企业资本结构和管理流程，也不利于改善企业营运效率和经营业绩。本文以宁波波导股份有限公司为例，通过对营运能力相关概念的说明，明确营运能力的定义及特征，并以宁波波导股份有限公司近五年的财务数据对营运能力进行分析，剖析波导集团在营运能力方面存在的问题，并提出提高营运能力的措施。关键词营运能力；周转率；措施IIABSTRACTTHEDEVELOPMENTOFMODERNFINA
3、NCIALANALYSISINORIGINATEDFROMTHEDEVELOPMENTOFCAPITALMARKETANDINTERNALFINANCIALACTIVITIES,ITSUSEOFCOMPLICATEDFINANCIALSTATEMENTSFORENTERPRISEPASTDATAFINANCIALPOSITIONANDOPERATINGRESULTSANDFUTUREPROSPECTFORANALYSISANDEVALUATIONENTERPRISEMANAGERS,INVESTORS,CREDITORSOFINTERNALANDEXTERNALSTAKEHOLDERSSUCH
4、ENTERPRISEFINANCIALSTATEMENTANALYSISHAVEDIFFERENTPURPOSE,WHICHHASPRODUCEDSOLVENCYANALYSIS,PROFITABILITYANALYSIS,OPERATIONABILITYANALYSIS,ETCATPRESENT,OURCOUNTRYHASACOMPARATIVELYCOMPLETEFINANCIALSTATEMENTANALYSISSYSTEM,BUTANALYSISFORENTERPRISEOPERATINGCAPACITYSTILLHASDEFECTS,INADDITION,THEENTERPRISEF
5、ORWORKINGCAPITALMANAGEMENT,ITISNOTAGAINSTCAPITALSTRUCTUREOPTIMIZATIONANDTHEMANAGEMENTPROCESS,BUTALSOTOIMPROVETHEOPERATIONEFFICIENCYANDBUSINESSPERFORMANCETAKINGNINGBOBIRDLIMITEDLIABILITYCOMPANYASANEXAMPLE,BASEDONTHECONCEPTOFRELATEDOPERATIONABILITY,CLEARDEFINITIONOFOPERATIONABILITYANDCHARACTERISTICS,A
6、NDTORUSHGROUPOFFINANCIALDATAONNEARLYTHREEYEARSOPERATIONABILITY,ATHROUGHTHEANALYSISOFNINGBOBIRDLIMITEDLIABILITYCOMPANYOPERATIONABILITYTHEEXISTINGPROBLEMSANDPUTSFORWARDSOMEMEASURESTOIMPROVETHEOPERATIONALCAPABILITYKEYWORDSOPERATIONABILITYTURNOVERMEASURES目录1相关概念的理论界定111营运能力的涵义112营运能力的特征213营运能力的分析指标3131流
7、动资产周转率3132应收账款周转率3133存货周转率4134固定资产周转率4135总资产周转率52宁波波导股份有限公司营运能力分析621资本结构指标分析研究622近年来公司营运能力状况分析7221流动资产周转指标分析7222应收账款周转指标分析8223存货周转指标分析9224固定资产周转指标分析11225总资产周转指标分析123宁波波导股份有限公司营运能力存在的问题1431应收账款管理存在的问题1432存货管理存在的问题1433固定资产管理存在的问题1534财务监督存在的问题164提高宁波波导股份有限公司营运能力的措施1741提高应收账款资产周转速度1742提高存货资产周转速度1843提高固定
8、资产周转速度1944充分发挥企业财务监督作用19结论21参考文献22致谢231近些年，国民经济发展迅猛，给各行业带来了商机，同时企业间的竞争也日益加剧。有的企业利用机会不断发展壮大，有的企业却出现财务状况不佳，债务日益沉重，效益逐年下降，营运资金短缺，资产负债率逐年增高，资金周转缓慢的现象。企业要在激烈的竞争中生存和发展，就必须要有效利用各项经济资源，认真做好企业营运能力评估工作，不断提高营运能力。营运能力是企业营运资产的利用效率和效益，是企业盈利的前提，是对企业综合实力的描述，是社会生产在企业中的微观表现，是企业的生产资料、人力、财力，技术和管理资源等。它反映了企业资产的周转速度和利用的效率
9、。营运能力强的企业，说明该企业运用资产的能力强，通过对营运能力进行系统分析，可以评价企业资产的流动性，企业管理人员经营管理、运用资金的能力。当企业的资产处于静止状态时，就没有收益，当企业运用这些资产进行经营时，才可能产生收益，企业的营运能力越强，资产的流动性越高，企业获得预期收益就越大；可以评价资产利用的效益，企业资金营运能力的实质是以较少的资金占用，较短的时间周转，取得较多的收入。营运能力的分析对企业管理当局考察其资金的运用效率，加强企业经营管理，对债权人评价企业的偿债能力具有十分重要的意义。因此要通过营运能力分析了解企业发展状况，找出问题，解决问题。在经济不断发展的同时，也暴露了企业经营管
10、理方面存在的缺陷。由于非经营性资产占用较多，债务日益沉重，企业效益下降，营运资金周转缓慢。对资产营运能力进行分析，其目的是为了判断和确定资产营运状况对企业经营和财务活动的影响，并提出使用资产的对策，使企业的资产结构最优，让企业走出困境。1相关概念的理论界定11营运能力的涵义营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对其拥有资源的利用程度和营运活动能力。其实质是要以尽可能少的资源占用，尽可能短的周转时间，产生出尽可能多的产品，创造出尽可能多的销售收入，而要实现这个目的，就必须提高企业的营运能力水平（李秀英，2008）。营运能力，是指公司营运资产的利用效率与效益。公司营
11、运资产的主体是固定资产和流动资产。尽管无形资产在提高公司经济效益方面也能发挥很大的2作用，但其作用必须通过或依附于有形资产才能发挥出来。所以，营运能力的分析主要是计算并分析流动资产、固定资产和总资产的周转率指标。通过营运能力的分析，有利于评价公司资产的流动性、挖掘资产利用的潜力（张宝清，李勤，2006）。总之，企业必须重视对资产营运能力的分析研究。通过分析，企业可以了解资产营运状况对经营和财务活动所产生的影响，并提出正确使用资产的对策，使企业的资产结构最优，为进一步改善企业经营管理和提高企业资产营运能力指明方向。12营运能力的特征（1）相关性。企业资金的流动速度不仅与产品的销售情况、存货的周转
12、、资金的回收有关联。同时也取决于企业的生产组织是否得当、产品质量是否过关、产品结构是否合理等诸多因素。另外，企业如何对资产进行运用，直接关系到企业的偿债能力和盈利能力。偿债能力、盈利能力的大小，在很大程度上取决于企业经营者是否对企业资产有效运用。资产运用效率高，则各项资产周转速度快，资产变现的速度就快，这样，企业就会有足够的现金用来偿还流动负债，因此其短期偿债能力就强。资产运用效率高，各项资产周转速度越快，企业就能以较少的资金占用取得较多的利润，企业获利能力就越强，并因此有足够的资金偿还长期负债。所以，营运能力与偿债能力有着密切的联系。（2）综合性。企业营运能力，不光反映企业营运资产的效率与效
13、益，企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。其次，还反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低、成本耗用水平、产品研发能力等综合实力。（3）局限性。首先，应收账款周转率是用以反映应收账款周转速度的指标。其在实践中存在以下局限性没有考虑应收账款的回收时间，不能准确地反映年度内收回账款的进程及均衡情况；当销售具有季节性，特别是当赊销业务量各年相差较悬殊时，该指标不能对跨年度的应收账款回收情况进行连续反映；不能及时提供应收账款周转率信息。该指标反映某一段时期的周转情况，只有在期末才能根据年销售额、应收账款平均占用额计算出来。其次，存货周转率是反映企业销售能力强弱、存货是否过量和资产是否具有较强
14、流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。在实际运用中，存货计价方法对存货周转率具有较大的影响，因此，在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时，应注意存货计价方法是否一致。另外，为了改善资产报酬率，企业管理层可能会希望降低存货水平和周转期，有时受人为3因素影响，该指标不能准确地反映存货资产的运营效率。同时，在分析中不可忽视因存货水平过高或过低而造成的一些相关成本，如存货水平低会造成失去顾客信誉、销售机会及生产延后。13营运能力的分析指标通过对企业营运能力指标的分析评价，能够正确判断企业持续经营能力，及企业的资产使用效率，从而提高企业的经营管理水平。通过流动资产周
15、转率、固定资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标揭示企业资金周转的情况。揭示企业资源配置的情况，促进企业改善资源配置。通过营运能力的分析解剖，引导有关人员掌握企业在财务营运过程中的效果、问题及解决办法。131流动资产周转率流动周转率指一定财务期间内一定数量的流动资产价值（即流动资金）周转次数或完成一次周转所需要的天数，这反映的是企业全部流动资产价值（即全部流动资金）的周转速度，其计算公式流动资产周转次数流动资产周转额/流动资产平均占用额企业流动资产周转额一般有两种计算式一方面是按产品的销售收入计算，另一个方面是按销售产品的成本费用计算。在实际工作中，通常采用第一种方式计算流
16、动资产周转额。流动资产周转次数是一个分析流动资产周转情况的综合性指标，这一指标越高，说明流动资产周转速度越快。考核流动资产的周转情况，还可以采用完成一次周转所需的天数来表示，其计算公式为流动资产周转天数日历天数/流动资产周转率流动资产平均占用额/平均每日周转额流动资产周转天数是一个逆指标，周转天数越短，说明流动资产利率越高。结合上述存货、应收账款周转率的分析，可得知流动资产周转率速度缓慢的根源在于存货占用资金庞大、信用政策过严，故而，要想改变目前这种状况，企业必须调整其信用政策，加强存货近制。132应收账款周转率应收账款周转率，又称收账比率，是指在一定期间内，一定量的应收账款资金循环周转的次数
17、或循环一次所需要的天数，是衡量应收账款变现速度的一4个重要指标。其计算公式为应收账款周转次数赊销净额/应收账款平均余额应收账款周转天数日历天数/应收账款周转次数应收账款平均余额/平均每日赊销额式中赊销净额现销收入销售退回、折扣、折让，由于损益表中没有直接公布这一数据，所以计算时多以销售收入代替。应收账款平均余额（应收账款年初余额就收账款年末余额）/2应收账款周转率是考核应收账款周转变现能力的重要财务指标，应收账款周转次数越多或周转天数越短，直接反映出企业收账速度较快，坏账出现几率小。流动资产的流动性越好，短期偿债能力越强。换而言之，如果应收账款周转次数较少，实际收回账款的天数超过了企业规定的应
18、收账款天数，则说明债务人拖欠时间长、资信度低，企业信用调查和催收账款不力，使结算资力形成了呆账、悬账甚至坏账，造成了企业资产流动性差，企业的资源配置效益比较低。133存货周转率存货周转率是指企业一定时期内一定数量的存货所占资金循环周转次数或循环一次所需要的天数。存货周转率反映的是存货资金与它周转所完成的销货成本之间的比率，这是一组衡量企业销售能力强弱和存货是否过量的重要指标，是分析企业流动资产效率的又一依据。其计算公式为存货周转次数销货成本/存货平均余额存货周转天数日历天数/存货周转次数存货平均余额/平均每日销货成本式中存货平均余额（存货年初余额存货年末余额）/2企业在一般情况下，存在周转的速
19、度快，即存货周转次数多，周转天数短，说明企业的销售效率高，库存积压少，营运资本中被除数存货占用的比得相对较小，这无疑会提高企业的经济效益。反之，存货周转率低则是企业管理不善经营情况欠佳的一处迹象。134固定资产周转率固定资产是企业的一项重要资产，在总资产中有较大比重，更重要的是固定资产的生产能力，关系到企业产品的产量和质量，进而关系到企业的盈利能力。所以固定资产营运效率如何，对企业很重要。固定资产周转率，是指一定时期的主营业务收入与固定资产平均净值的比。其计算公式为5固定资产周转率主营业务收入/平均固定资产净值固定资产周转天数的计算公式为固定资产周转天数计算期日数/固定资产周转率固定资产周转率
20、和周转天数都是反映固定资产利用效率的指标。固定资产周转率越高，周转天数越少，表明单位固定资产利用效率越高。固定资产的周转有别于流动资产，其投资是一次性的，实物形态在预计使用年限内长期存在，多次参与生产经营过程并发挥效用，价值形态是在预计使用年限内多次以计提折旧的方式分期收回的，因此，固定资产的周转速度明显要比流动资产慢。135总资产周转率总资产周转率，是指一定财务期间内，企业全部资产所占资金循环一次所需要的天数。它反映企业全部资产与它周转所完成的销售收入的比例关系。由此看出综合性指标的衡量要考虑经营性比率的影响。总资产周转次数营业收入净额/资产平均总额总资产周转天数日历天数/总资产周转次数总资
21、产平均占用额/平均每日销售净收入式中营业收入净额来自于损益表，资产平均余额来自于资产负债表年初数和年末数的平均数。总资产周转率是从周转率的角度评价企业全部资产的使用效率。总资源共享资产周转次数越多，或周转天数越短（总周转期越短），说明企业全部资金的周转速度快，进而说明企业的营运能力强；反之，说明全总资源共享金周转率速度慢（周转周期长），进而说明企业利用其资产进行经营的效率较差，会影响企业的获利能力，企业应采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。62宁波波导股份有限公司营运能力分析宁波波导股份有限公司是专业从事移动通讯产品开发、制造和销售的高科技上市公司，是通过国家科技部和中国科学院
22、的高新技术企业评审的国家级重点高新技术企业。公司位于浙江省宁波市，创立于1992年10月，主要产品有移动电话、掌上电脑、系统设备等。表1相关数据表单位万元年份项目2006年12月2007年12月2008年12月2009年12月2010年12月营业收入67395644456869312024777611536817103436营业成本60255136450825921920548210839123944174流动资产25889575181031116507286269715570974应收账款36111114043462469442287039340222存货775961462160341471
23、711899349459507固定资产4732035507133719109971048005963293资产总计340270752379443104803279919688901047资料来源宁波波导股份有限公司20062010年财务报表数据21资本结构指标分析研究0762076106210632063400102030405060708092006年2007年2008年2009年2010年流动资产占总资产比例图1流动资产占总资产比例图流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，流动资产在全部资产中流动性是最强的，它在总资产中占的比重越大，总资产的周转速度就越快，企业营运能力就越强。从图1可
24、以看出2006年到2007年宁波波导股份有限公司流动资产所占总资产的比例有略微提高，2008年相比2007年降低了14，下降的幅度比较大，7这间接反映出2008年的总资产周转速度下降了不少。之后就有所好转，2008年至2010年，流动资产占总资产比例逐年上升，流动资产周转率又开始提高。根据以上的分析可知，宁波波导股份有限公司资产的结构总体变动不大。流动资产占总资产比重大，而且逐年提高，说明企业经营状况比较好，发展趋势也很好。但过高的比重，可能是由于企业大量的闲置资金引起的，所以宁波波导股份有限公司资金的结构要符合公司的经营现状和发展需求，进行适当的调整优化。22近年来公司营运能力状况分析221
25、流动资产周转指标分析流动资产周转次数是一个分析流动资产周转情况的综合性指标，这一指标越高，说明流动资产周转速度越快，表明企业资金利用效率高，管理能力强。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。231520761645180617270051152252006年2007年2008年2009年2010年流动资产周转率图2流动资产周转变化率图流动资产周转率反映流动资产周转速度和流动资产利用效果。周转速度快，会相对节约流动资产，也就相对地扩大了资产的投入
26、，增强企业盈利能力；反之，就需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业的盈利能力。从图2可以看出，2006年到2010年期间，除了2009年之外，宁波波导股份有限公司流动资产周转率总体形势上呈现下降的趋势。2006年至2008年，流动资产周转率下降趋势明显，2007年比2006年降低了1032。20088年比2007年降低了2076，下降幅度比较大。2009年比2008年上升了979，说明营运状况有一定好转。2010年与2009年相比，流动资产周转率又略有下降，但是幅度相对比较小。由于近几年受到金融危机的影响，全球经济都不景气，波导公司受到的影响也比较大。在国际大背景下，一方面是美元贬值
27、，使手机出口本来已薄得像纸一样的利润又大打折扣；另一方面，随着原材料涨价，市场竞争白热化，更是给企业带来釜底抽薪的灾难。尤其是08年波导将其持有的联营公司宁波波导萨基姆电子有限公司50的股份全部转让给法国萨基姆公司。这样的做法使波导公司之后的业绩受到了影响。原因是对于波导而言，持有波导萨基姆的股权就意味着拥有来自萨基姆的海外订单，也就意味着将会为波导手机带来一部分出口数量和销售额。失去了这一优势，在出口方面，波导的前景黯淡了不少。销售量开始下降，流动资产周转速度下降速度也比较明显。由于流动资产周转率下降趋势明显，所以宁波波导股份有限公司需要重视这个问题，及时制定解决措施。222应收账款周转指标
28、分析应收账款周转率123711948973053298051015202530352006年2007年2008年2009年2010年应收账款周转率图3应收账款周转率变化图从图3可以看出，2006年到2008年，宁波波导股份有限公司的应收账款周转率是逐年下降的，但幅度不是很大，在2008年达到最低值，随后又开始反弹。2008年至2010年，公司应收账款周转率逐年提高，尤其是2009年提高幅度最大，比2008年提高了240。可见从2006年到2010年，宁波波导股份有限公司的应收账款周转率总体上是呈现上升趋势的。通过分析可以得出这样的结论，前三年，公司为应对竞争日益加剧的市场，9大量采用赊销方式以
29、提高自身竞争力。这种做法存在着很多风险，尤其是在公司赊销制度不够完善的情况下会出现很多问题。许多应收账款没有能够及时地收回，造成了应收账款周转速度逐年下降。之后，宁波波导股份有限公司对应收账款的管理进行改进，在应收账款周转率有所下降的情况下，通过采取有效措施，加大了催收力度和完善赊账制度，改善管理，大大提高了应收账款周转率。表2应收账款周天数变化表资料来源宁波波导股份有限公司20062010年财务报表数据根据表2分析，2006年至2008年，应收账款周转天数都是逐年上升的，到了2009年又大幅下降了，2010年相比2009年也略有下降。这也说明了2006年到2008年宁波波导股份有限公司应收账
30、款的管理存在一些问题，之后进行了改进，管理效率提升了。223存货周转指标分析存货周转率686645500914139000020040060080010001200140016002006年2007年2008年2009年2010年存货周转率图4存货周转率变化图年份2006年2007年2008年2009年2010年应收账款周转天数295030164012118109210存货周转天数52515580720539382591000100020003000400050006000700080002006年2007年2008年2009年2010年存货周转天数图5存货周转天数变化图通过对图4和图5的观察
31、，可以发现从2006年至2008年存货周转率呈现下降的趋势，2008年至2010年呈现上升趋势。相反，存货周转天数2006年至2008年是呈现上升趋势，2008年至2010年是呈现下降趋势的。这说明了2006至2008年，存货的占用水平逐年提升，变现能力逐年减弱，流动性下降。2008年至2010年，公司的存货周转率开始上升，这说明存货周转速度提升了，伴随而来的是资金的使用效率提高了，公司的营运能力和短期偿债能力都有所增强。通过以上分析，可以看出宁波波导股份有限公司刚开始对存货管理不够重视，是企业管理不善，经营情况欠佳的一种迹象。通过公司有关资料了解到造成存货周转速度慢的原因有两个一是存货的质量
32、问题，要么是货物受损，残次品较多，要么是产品已经过时被淘汰，造成产品滞销。由于这部分存货已不适应市场的需要，其变现的流动性大为减少，因此应对其账面价值作出调整以真实反映市场价值；二是急于扩大销售规模，企图立即满足客户送来的每一订单，结果使得存货过分充足，偏离了最佳存货水平，资金积压，成本增大。但需要注意的是，不能让存货周转率过高，如果控制不好，企业在生产过程中就会冒原材料供应脱节而停工待料的风险；在销售过程中就经常要冒资产成品脱销的风险。一旦这种局面出现，不言而喻，许多销售机会就会被其竞争对手夺去。造成存货积压，流动性减弱，周转速度减慢。因此，公司需要加强对存货的管理，存货周转速度加快，流动性
33、变强。企业存货周转率提高了，企业的变现能力也增强了。11224固定资产周转指标分析固定资产周转率1346128393876998702468101214162006年2007年2008年2009年2010年固定资产周转率图6固定资产周转率变化图由图6可知，2006年至2009年固定资产周转率逐年下降，到了2010年又有所回升。可见2006年至2009年，公司对厂房、设备等固定资产的利用效率有所降低。之后，利用率又开始提高，管理水平也有所改善。但是，总体形势还是下降的。报告期内公司的固定资产投资持续增长且增幅较大，但由于新增产能无法立即释放，而是在后期通过提高产能利用率而逐步增加营业收入，因此固
34、定资产投资当期会引起固定资产周转率下降。随着公司固定资产投资减缓及新增产能释放，固定资产周转率将逐步回升。987166912411153524667408024681012141618波导TCL中兴通讯深康佳A四川长虹东方通信振华科技固定资产周转率图7各手机制造企业固定资产周转率对比图12表3宁波波导股份有限公司与同行业固定资产周转率比较分析表项目波导行业平均水平2010年固定资产周转率987950资料来源宁波波导股份有限公司和同行业各单位2010年财务报表数据通过对图7和表3的观察分析，可知宁波波导股份有限公司固定资产周转率与同行业平均水平相比稍高，在同行业中处于中等偏上水平。说明企业对固定
35、资产的利用率较高，企业资产的利用程度处于中上水平。但是，固定资产净值会随着折旧的增加而逐步减少，会随着固定资产更新改造而逐步增加。由此可影响固定资产周转率。如果企业经营者一味追求固定资产高周转率，就会忽视对固定资产的更新改造。所以在比较不同企业固定资产周转率时，即使固定资产原值相同，由于折旧方法不同，在销售收入相同的情况下，其固定资产周转率也不会相同，所以企业之间很难比较。225总资产周转指标分析17715811811310900204060811214161822006年2007年2008年2009年2010年总资产周转率图8宁波波导股份有限公司总资产周转率对比图由图8可知，2006年至20
36、10年，宁波波导股份有限公司总资产周转率逐年下降，2010年为近五年来的最低值。这体现了公司经营期间全部资产从投入到产出的流转速度逐年降低，反映了公司全部资产的管理质量和利用效率也不断下降。近些年，波导公司购买了一些重资产，购买了一些门店，那么资产变成自有了之后，资产的量大了之后，周转率肯定就会下降，这是一个原因。另外一个就是物流体系这一块在加强建设，大的仓储这一块慢慢的竣工，这个也是增加了资产总量，这两个原因就导致了总资产周转率在下降。所以企业需要采取措施，挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。13表4同行业总资产周转率对比表项目波导TCL中兴通讯深康
37、佳四川长虹东方通信振华科技2010年总资产周转率109124092114103083088资料来源各单位2010年财务报表数据109102098110210410610811波导行业平均水平2010年总资产周转率图92010宁波波导股份有限公司与同行业平均水平对比图由图9可知，与同行业对比，波导股份有限公司总资产周转率处于较高水平，超出了行业平均水平，这说明在2010年宁波波导股份有限公司的总资产周转率有所下滑，但仍高于同行业平均水平，其销售能力在同业中处于较前列，资产利用效率也较高。根据以上分析可知，宁波波导股份有限公司总资产周转率水平虽高于同行业平均水平，但是近五年来都有下降的趋势，公司必
38、须引起重视，改善管理，采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余、闲置不用的资产，提营业收入净额，从而提高总资产周转率。143宁波波导股份有限公司营运能力存在的问题通过对宁波波导股份有限公司营运能力有关指标的比较分析，我们可以得出这样的结论，宁波波导股份有限公司总的发展形势是良好的，处在预订的轨道上运行，但是也存在一定的问题，如何处理好这些问题是公司未来发展的关键所在，如果解决的好，公司就能够健康的发展。解决不好，公司就会陷入困境。31应收账款管理存在的问题宁波波导股份有限公司在流动资产管理方面出现了一些问题，公司流动资产周转速度过慢，闲置的货币资金较多了，没有得到有效利用。在这种情况下会形成资
39、金浪费，降低企业盈利能力。总资产周转率与流动资产周转率都是衡量公司资产运营效率的指标，一般来说流动资产周转率越高，总资产周转率也越高，这两个指标从不同的角度对公司资产的运营进行了评价。目前，宁波波导股份有限公司的这两个指标都不够理想，急需寻找解决措施。流动资产是指在一年内或一个经营周期内变现或运用的资产，其主体是应收账款和存货。公司在对应收账款和存货方面也存在许多问题。宁波波导股份有限公司主营业务为IT设备的生产与销售。近年来，公司为应对竞争日益加剧的市场，大量采用赊销方式以提高自身竞争力。这种做法存在着很多风险，尤其是在公司赊销制度不够完善的情况下会出现很多问题。许多应收账款没有能够及时地收
40、回，导致企业资金短缺，影响后续发展。公司在销售部人员业绩考核评价制度方面也存在一定的缺陷，只注重销售人员的业绩，销售业务的经办人对债权的安全性不负主要责任，未规定销售人员对自己经手的经营业务负责跟踪管理、清理欠款。这样一来，销售人员只注重了其销售量，却忽视应收账款是否能够及时地收回。32存货管理存在的问题宁波波导股份有限公司的产品库存十分庞大且品种较多，导致库存资金占用比例也比较大，近几年公司存货周转率也是逐年提高，但是和一些较好的同行业企业相比还存在一定的差距，波导公司存货管理存在的问题有以下（一）存货管理制度不够完善15目前，波导公司存货方面的管理制度存在以下问题一是未制定存货管理制度，虽
41、然有这方面的规定，但仅仅流于形式，而未予认真执行；二是内部控制薄弱，存货的内部控制是公司内控的重要环节，完善的内控制度可及时发现记账错误，有利于防止舞弊。而很多企业或没有良好的内部控制，或由于种种原因无法真正发挥作用，一旦出现纰漏，即实行罚款、降职、撤职，而不是去从根本上解决问题。（二）核算不实，成本费用增加准确核算是科学管理的前提，科学管理是企业成长的保障。公司管理者只有做到准确核算、优化纳税、精明管理，才能确保企业经济效益的实现。波导公司的会计核算起不到监督作用，账实严重不符；公司对新税制下存货的核算缺乏认识和了解，在购进环节不按规定取得增值税专用发票，增加自身税负。而且材料领用生产成本费
42、用的归集、结转的记录人为因素较多。（三）存货的积压形成的直接损失波导公司在竭力避免因缺货而错过交货期，造成顾客满意度下降，所以存货库存积压过大，这也是大多数制造型企业普遍存在的现象。它不但影响企业资金的正常周转，造成资金的浪费，而且长期滞压，容易发生贬值、毁损、失窃，从而直接形成损失。（四）缺乏对物流管理的整合波导公司只注重内部物流系统的整合，而忽视了对企业外部物流资源的利用。企业负责存货计划、采购、储存、领用、出库全过程管理占用了大量的人力、财力和物力，没有充分利用和整合社会物流管理资源。随着市场经济的不断发展，经济社会化和信息化程度不断增强，企业组织形式和经营管理模式均有很大变化，传统的存
43、货管理方法对企业的自身物资资源和第三方物流明显利用不足。33固定资产管理存在的问题公司对固定资产的管理也需要进行完善，近五年来，公司固定资产周转率下降的趋势比较明显，企业利用现有厂房、建筑物、机器设备等固定资产形成销售的程度在降低。公司在扩大固定资产规模的时候考虑不够全面，没有重视固定资产的质量，而是一味地追求固定资产的规模。波导公司固定资产管理过程中存在的问题主要表现在以下几个方面一固定资产账实不符现象16公司没有设置专门的部门或者个人进行企业固定资产的专项管理，而公司财务管理部门出具的账面固定资产往往不能准确反映企业现时情况，固定资产的管理从实际到账面出现了脱节现象；制造类企业中固定资产数
44、目比较庞大，做为第一监管人的固定资产使用部门，对于在生产过程中造成的资产损失，往往因为忙于生产而不上报甚至瞒报，致使账面不能及时调整；企业内部各个部门或子公司之间进行固定资产的相互调用，但没有履行相关的调转手续，从而导致固定资产的账实不相符；还有就是公司进行固定资产购置或处置的随意性较大，又没有及时和固定资产管理或财务人员沟通，从而使公司固定资产的管理环节落空。二固定资产维护得不到及时保证波导公司固定资产维护不及时的现象时常出现，尤其是当生产任务紧张时，企业就会尽最大努力生产，延长设备的连续作业时间，甚至不按操作规程操作，致使机器设备超负荷工作，又不能及时保养维护，从而导致企业机器设备的使用寿
45、命严重缩短，不能达到其财务的折旧年限，形成了账实不符。三闲置固定资产大量存在波导公司在不断的改建扩建或者工艺调整过程中，导致众多固定资产的闲置，降低了公司固定资产的利用效率。没有及时对损坏无法修复资产或闲置资产进行规划再利用或者清理以回收资金，形成长期闲置现象。34财务监督存在的问题公司财务的服务功能发挥较好,而财务监督的职能相对弱些。在资金运用上，公司开支方面存在着这样那样的问题，如贷款利息增加，材料采购、差旅费超支用量增加，应收账款增加较快，公司的技术改造效率差，投入多，产出少，公司财务管理漏洞较多等等。公司本来有限的资金没有发挥应有的效果。原因有以下几个方面一是公司经营管理者对资金的管理
46、和运用缺乏科学决策；二是现有财务管理制度存在弊端，主管领导或主管部门说了算，缺乏集体研究，有章不循和无章可循同时存在；三是从上至下对财务监督功能未引起重视，财务人员无权过问；四是个别人利用职务之便牟取私利。所以，公司要走出财务困境必须面向内部挖潜，加强财务监督，运用财务监督功能，合理地控制财务收支，及时发现和制止不合理指出，总结经验，调节各项生产经营活动，改善经营管理，使公司取得最佳的经营效益。174提高宁波波导股份有限公司营运能力的措施资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标，流动资产和固定资产是企业营运资产的主体，因此，需要着重分析企业的流动资产和固定资产。流动资产是指在一年内或一个经营周
47、期内变现或运用的资产，其主体是应收账款和存货。因此，要想提高流动资产周转速度，必须从应收账款和存货着手。采取有效措施，使企业营运能力更强。41提高应收账款资产周转速度宁波波导股份有限公司主营业务为IT设备的生产与销售。近年来，公司为应对竞争日益加剧的市场，大量采用赊销方式以提高自身竞争力。因此需要建立起一套有效、适用的信用管理与控制体系，具体方案如下（1）设置信用管理部门。该部门制定信用管理流程、负责客户信息数据库建立和动态维护、实施信用评估及信用规模控制、监控应收款并完成赊帐追收。人员由销售部、财务部各选一人组成，另聘请商业风险管理公司的专业人员共同参与。该部门由专人信用经理负责，信用经理的
48、直属领导为公司总经理。在企业信用管理部门的管理下，宁波波导股份有限公司完善了赊销制度。（2）建立信用控制管理目标并制定相应的绩效奖励制度。将DSO、逾期应收款比率和坏帐比率作为公司信用管理目标，将销售部人员的绩效奖同信用管理目标挂钩。公司规定销售业务的经办人应对债权的安全性负主要责任，销售人员应对自己经手的经营业务负责跟踪管理、清理欠款，并承担经济责任。企业要还对给企业造成经济损失的责任人应当分情节轻重给予相应的处罚。（3）强化销售合同管理。宁波波导股份有限公司在与经销商签订销售合同时，特别注意以下事项，以避免日后处理应收账款时与经销商产生分歧而带来经营风险明确各项交易条件，如价格、付款方式等
49、；明确双方的权利和违约责任；确定合同期限，合同结束后视情况再行签订；加盖经销商的合同专用章避免个体行为的私章或签字；同时严格按合同组织生产和销售。企业要按合同组织生产，销售货物，杜绝随意发货的现象；对于市场无销路的产品坚决停下来；对于货款回笼差的产品要限产，防止产生新的积压和拖欠。18（4）建立应收帐款跟踪管理制度。鉴于对公司以前年度已发生坏帐的调查、分析，我们发现产生坏帐的重要原因在于忽视了赊销期内对客户的跟踪管理，未能及早排除可能导致货款拖欠的隐患，最终发生坏帐。因此需要保持与客户经常联系，提醒付款到期日，催促付款，既维护了与客户的良好关系，同时也会使客户感觉到债权人施加的压力，使客户一般不会轻易推迟付款，极大地提高应收账款的回收率。在工作中，波导公司的信用部门和销售部门互相配合，明确了各自在跟踪服务中的职责，达到了相互监督相互促进，提高应收账款回收率的目的。（5）建立应收账款的账龄分析制度。宁波波导股份有限公司对自己有经常业务往来的客户应该进行单独管理，通过付款记录、账龄分析及平均收款期判断个别账户是否存在货款拖欠问题，若赊销业务繁忙，不可能对所有客户都单独管理，则可侧重于总额控制。单位按照账龄分类估计潜在的风险，正确计算应收账款的实际价值，并且建立逾期应收账款催收制度，对催收无效的应收账款应及时追加法律保全程序。42提高存货资
