1、互联网金融理财产品风险分析及发展建议 摘要：近年来宝类理财产品、 P2P 网络贷款、银行理财等互联网金融理财产品蓬勃发展，新产品不断推出。互联网金融理财产品具有自身的优势，但我们也不能忽视其中的风险。互联网金融理财产品不仅面临着传统金融行业中的风险，还具备新的风险。本文首先介绍了互联网金融理财产品发展的现状，接着分析了互联网金融理财产品面临的风险，最后有针对性的提出发展建议。 下载 关键词：互联网金融理财产品；风险；建议 一、互联网金融理财产品发展的现状 互联网金融是互联网与传统金融行业相结合的新兴领域，具有成本 低、操作简单、方便快捷等特点。互联网金融理财产品是在互联网金融兴起的情况下的产物
2、，是互联网金融发挥极大产业融合能力的结果，是互联网和金融理财产品相结合通过电商平台进行直销的创新。客户通过互联网操作，获取一定的收益，实现自己的财务目标。根据分类标准不同可进行不同的分类，本文从发行主体上将互联网金融理财产品分为：银行理财产品、基金理财产品、信托理财产品和 P2P理财产品。目前互联网金融理财产现状是规模比较庞大，种类繁多，客户群体年轻化，但收益率下降，非法集资、跑路、账户资金被盗等风险事件频发。互联网金融理财产品的 突出特点是年化收益率较高，流动性较强，安全性较高，操作简单，效率高，低成本、低门槛，但互联网金融理财产品却也隐藏着风险，往往投资者在购买产品时缺乏风险甄别能力。 二
3、、互联网金融理财产品面临的风险 （一）市场风险。根据金融学理论，市场风险包括：利率风险、汇率风险、商品价格风险等，对于互联网金融理财产品来说利率风险是其面临的主要风险。利率水平的变动会直接影响到金融产品的定价。同传统金融产品一样，产品的预期收益率是根据市场利率水平确定的，因而市场利率波动可能会带来互联网金融产品收益的波动损失， 产生利率风险。在利率市场化背景下，以余额宝为代表的货币类理财产品和以人人贷为代表的 P2P理财产品，面临着较大的生存压力，一方面收益率呈下降趋势，另一方面面临着同行业及银行的在贷款市场上竞争。可以看出来不仅在现阶段还是未来，市场风险对互联网金融理财产品有着重大的影响。
4、（二）流动性风险和信用风险。流动性风险普遍存在于金融行业，流动性风险发生时，金融企业无法偿付到期的债务。流动风险的发生时伴随着挤兑现象，往往给金融企业带来灭顶之灾。债权资金和理财资金的不匹配，是流动性风险发生的重要原因。流动性风险导致 金融企业发生信用风险。信用风险或者违约风险主要是指在互联网金融产品的交易中交易对手未能履行到期的合约而给另一方造成损失的可能性。中国的互联网金融起步较晚，大数据技术不成熟，数据不完善且质量不高，互联网征信体系不完善，且在中国经济增速放缓，企业利润缩减等因素，造成信用风险发生的概率增大。互联网金融理财产品尤其是网络贷款风险较大，而投资者往往不够重视投资的去向，一旦
5、发生信用风险，投资者往往损失的不仅仅是利息，可能本金很难收回来。 （三）监管风险。互联网金融理财产品融合了传统金融业务和互联网技术，在目前 这个阶段对于许多互联网金融理财产品界定及互联网金融机构的地位、性质、经营范围等，我们国家没有明确的相关规定。尽管互联网金融的快速发展，互联网金融理财产品不断推出，但市场上法律法规不健全，监管存在很大漏洞，造成误导投资者并损害投资者利益的事件不断发生。当互联网金融理财业务出现问题时，理财业务供需双方的纠纷会因为没有具体可行的裁判标准而得不到及时公正的解决。互联网金融是一种新兴行业，相关法律法规的空白，使投资者面临着监管的不确定性。 （四）技术风险。互联网金融
6、利用互联网技术进行金融产品的营销，从而具备 了互联网技术的特征，与互联网相关的技术风险，同样存在于互联网金融之中。传统的商业银行拥有自己的独立网络，而互联网金融企业却处于开放的网络当中。由于计算机后台系统和交易软件存在漏洞，这就导致互联网金融企业很容易遭受计算机病毒和黑客的攻击，进行未授权访问，盗取并仿造客户的信息。一旦系统数据和交易数据的破坏，系统发生故障或崩溃，整个互联网金融交易陷入瘫痪，就会给互联网金融机构和投资者带来巨大的损失。 （五）操作风险。巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程 、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。
7、操作人员只片面注重追求高收益，易坚持过于激进的投资理念，偏好风险，在选择投资标的时，因对其利率及流动性等方面的分析和选择出现决策失误，造成资产损失。有利益关系的从业人员之间进行串通获取私利，如基金管理人和金融部门内部人员之间，甚至出现挪用客户资金从内幕交易中获取利益，导致投资者发生严重损失。 三、互联网金融理财产品的发展建议 （一）加强风险识别，化解市场性风险。货币市场和资本市场之间关系紧密，互联网金融和传统金融之间相互影响，应当将金融 体系当作一个整体的市场进行风险监测，加强风险识别，及时发现并化解风险，防止风险的扩大和交叉传递。投资者应该加强金融知识的学习，提高自己识别风险的意识。互联网金
8、融企业和监管当局应该加强对经济周期的预判和预警的能力，防范风险的发生。 （二）加强监管，完善法律法规，明确监管主体。互联网金融作为金融创新的代表，不仅要得到政府的肯定，还要建立和完善针对互联网理财业务的监管体系。加强对第三方平台资金的管理，加快立法进程，明确互联网金融企业的资格界定、经营范围、经营资格、风险控制体系建设等，严查严惩非法集资，保 障投资者的合法权益。建立行业自律组织，明确监管主体，加强监管合作，相互协调，信息共享，形成监管合力。 （三）加强互联网技术监管，防范技术风险。金融管理层需要格外关注信息安全，加强网关过滤和病毒隔离，提高数据加密等级，加强操作系统和交易平台安全管理，及时修
9、补漏洞升级系统。对于关键设备要加强维护，不断提升硬件设施，系统程序安全和应用程序安全必须符合安全标准，建立具备保护、监测、反应的动态自适应的金融监管和预警系统。行业间也要建立相互协调与沟通机制，建立行业统一标准，在有限的投入下，实现行业的技术安全保 障。监管当局应该建立起一套技术安全监测系统，实时监控风险，预防技术风险的发生。 （四）加强人员管理，不断完善内控制度。互联网金融企业要加大改革，完善公司法人治理结构，不断完善内控制度，防止 “ 内部人控制 ” 和 “ 道德风险 ” 的发生；切实改进操作风险管理方法，不断摸索风险度量的方法，建立内部信息交流机制，及时有效的发现和控制风险；树立以人为本
10、的经营理念，加强从业人员的风险意识教育，建立相应的奖惩机制，充分发动和依靠广大员工抓好操作风险管理工作。 （五）加大金融知识普及力度，提高投资者风险意识。投资 者要明确理财目的，了解理财产品和投资期限，不要只看收益，充分认识其中的风险，考察平台的安全性。互联网金融机构应对投资者做必要的风险测评，进行风险提示，向投资者充分说明资金的投资去向和产品的风险。投资者保护机构应加强金融知识的宣传，减少纠纷，畅通投资者维权的渠道，维护投资者的合法利益。互联网金融自律组织应通过自我监督的方式，保持行业的健康有序发展，促进行业自律，营造良好的发展环境。（作者单位：河北经贸大学） 参考文献： 史转转 .互联网金融风险防范与控制研究 D.中国湖北省委党校， 2015 王芳菲 .浅析互联网金融理财产品风险 J.金融时代， 2016（ 1）： 21-22 杨勇 .互联网金融的特点、风险及应对 J.征信， 2016（ 4）： 13-18
