1、从人才的角度分析我国巨额外汇储备困局 暨南大学经济学院 下载 摘要：本文在提出我国巨额外汇储备困局的基础上，从金融人才和管理人才的缺乏的角度分析了我国对外汇实行严格的管制的原因和外汇利用能力不足的原因，从而提出通过注重培养各种高素质的金融人才和管理人才等从本质上解决我国巨额外汇储备的困局的相关提议。 关键词：外汇储备困局人才缺乏外汇管制外汇利用能力 ?一、我国外汇储备现状 2011年 7 月 12日，中国央行发布的 2011年上半年金融统计数据报告显示，今年 6 月末，中国国家外汇储备余额达 31975 亿美元，同比大增30.3%，绝对量排名全球第一，几乎是排名第二的日本所拥有的外汇储备的三倍
2、。巨额的外汇储备不单造成人民币升值的压力并导致和美国等国家的摩擦增多，同时在某种程度上也给国内带来通货膨胀的压力。同时由于我国的外汇储备过于依赖于美元和外管局有限的工作人员运营三万亿的庞大外汇资产的 力不从心，外汇储备的安全性和收益性常常成为我国各界关注的焦点。有的学者提出不应该持有那么多的美元资产，而应该买黄金，也有的学者提出应该进行外汇管理体制改革，藏富于民等，然而笔者认为，从长远来看，培养各种高素质的具有国际视野的金融人才和管理人才，进行各种国际投资，才能较好地从本质上解决我国巨额外汇储备的问题。 ?二、从人才的视角分析造成我国巨额外汇储备困局的主要原因 首先，金融人才和管理人才匮乏使得
3、我国不得不对外汇实行严格的管制。由于我国工业化起步晚，中国的金融业发展迅速也就最近十几年的 事。而在西方的一些发达国家，金融业的发展有着丰厚的历史，所以在知识和经验方面，我国的金融人才很难跟国外有得一比。因此，鉴于中国特殊的国情，我国对外汇是采取管制的，实行外汇的是结售汇制度，即我国企业出口货物或服务等获得美元的收入时，必须把这种美元卖给银行。但银行是有一定额度的，超过额度必须卖给中央银行，即我国外汇管理局，也就是说外汇储备是收购我国对外贸易的结余的资金获得的。因此外汇管理局的外汇储备所积累的财产几乎相当于中国人民全部所有的外汇资产。另外中国的政策实际上是鼓励资本流入，限制资本流出，再加上人民
4、币升 值的预期的影响，使得近些年来国际资本大量流入，这无疑促使我国外汇储备大量增加。 此外，金融人才和管理人才缺乏致使我国对外汇的利用能力不足。对外汇的利用主要体现在全球投资上，而全球投资可以选择不同的方式，主要有金融投资和非金融投资等。金融投资上，由于我国各种投资机构或投资者缺乏国际投资的知识和经验等，在投资的规模上远落后于国外。如我国2010 年证券投资项下净流入 240 亿美元，其中我国对境外证券投资净流出76 亿美元；境外对我国证券投资净流入 317 亿美元。可见，仅在证券投资上，境外的是境内的 4倍还多。同 时外汇管理局有限的工作人员运营三万亿美元的庞大外汇资产，明显力不从心。由于我
5、国外汇储备资产的结构属于国家机密，故只能从外界一些学者的分析得到一些信息，外界估计我国外汇储备中 70%左右是美元资产，而这些美元资产中很大一部分是美国的国债。持有那么多的美元资产也实属无奈，但这已经是最好的选择。而大量购买黄金和石油等是不现实的，中国作为一个进口大国，大量购买黄金和石油等只会引起这些商品价格的大幅上涨。在非金融投资上，由于我国缺乏具有全球投资能力的企业家等高素质管理者，所以在非金融投资上也不尽人意。全球投资又分为最低 限度全球投资和重大全球投资，前者主要是指全球外购，后者主要是指战略同盟、合资企业和外国子公司等。参照我国国情，我国正处于并将长期处于社会主义初级阶段，因此很希望
6、购买西方发达国家的一些先进技术和产品。但由于西方发达国家在高端技术方面对我国实行封锁 典型的措施便是武器禁运，使得我们想利用外汇买技术的方法行不通。而在重大的全球投资中，外国子公司则是值得关注的重点，因为外国子公司构成了对外直接投资，这种形式投入的资源是最多的，面临的风险也是最大的，但如果管理得当，其收益率也是最高的。但对外直接投资需要具有全球投资 能力的企业家等高素质管理者，我国的对外直接投资和国外相比，无论在数量还是质量上都差一大截。如在 2010 年，我国的直接投资顺差 1249 亿美元，较上年增长 78%。其中，外国在华直接投资持续净流入，全年达到 1851 亿美元，较上年增长 62%
7、。我国在外直接投资规模继续增加， 2010年净流出 602亿美元，较上年增长 37%。可见无论在绝对数量还是增长上，我国的对外直接投资能力都比较弱。正是因为缺乏具有国际视野的高素质金融人才和管理人才，使得我国的外汇利用能力不足，我国外汇管理局选择购买美国国债确实是无奈之举。 ?三、总结 我国拥有巨额外汇储备，首先要强调这是好事，毕竟有钱总比没钱好；同时巨额的外汇储备也产生了一些困局，毕竟有钱也有有钱的烦恼。 21 世纪综合国力的竞争体现在知识和科技的竞争，而知识和科技的竞争归根结底是人才的竞争。要解决我国巨额外汇储备的困局，关键也是在于各种高素质的具有国际视野的金融人才和管理人才的培养，中国在这方面任重道远。 参考文献： 1国家外汇管理局 .2010 年中国国际收支报告 ,2011;4 2中国人民银行 .2011 年上半年金融统计数据表 ,2011;7 3钱伯海 ,养缅昆 ,杨灿 .国民经济统计学 M .北京：中国统计出版社， 2000 4姜波克 .国际金融新编（第三版） M .上海：复旦大学出版社，2001 5斯蒂芬 ?P?罗宾斯 ,玛丽 ?库尔特 ,孙健敏等译 .管理学原理 M .北京：中国人民大学出版社 ,2008（责任编辑：杨 辉）
