1、企业集团财务管理内容分析 企业集团正在成为中国市场经济发展进程中的重要生力军。在现代企业制度下的企业集团管理，是对价值和使用价值的高效、复杂的综合管理，它主要包括人事管理、生产管理、技术管理、营销管理及财务管理等，而财务管理作为企业集团管理的一个重要组成部分，具有综合性的功能。从其价值看，它无疑是企业集团管理系统中最为重要的子系统。 下载 企业集团财务管理是对企业集团内部各成员企业之间、各成员企业与集团外企业的财务活动和财务关系进行运作和处理的活动。它是一种价值管理，其管理对象是资金运动的全过程，渗透和贯穿于企业集团的一切经济管理活动之中。它的主要内容包括筹资管理、投资管理、利润分配管理、财务
2、控制、审计监督和财务评价等方面。 一、筹资管理 对于企业集团来说，筹资不仅要考虑整个集团的投资需求和财务风险，还要考虑如何利用各种金融工具安排融资结构、股权结构、如何利用不同的融资主体进行融资、合理设立担保体系等问题。由于筹资的 渠道和方式多种多样，为科学、合理地筹集所需资金，企业集团筹集资金要遵循合理性、效益性及配比性原则。即筹集资金的数量要合理，不能筹资不足或筹资过剩，筹资数量的确定既要以各成员企业的实际需求为依据，更要注意各企业的资金使用数量上的纵横调剂和使用时间上的合理安排，在确保各企业生产需要的前提下尽量减少信贷资金的闲置；筹集资金必须要考虑筹资成本和风险，根据资金的不同用途来寻找二
3、者之间的平衡点；筹集长期资金和短期资金、股权融资和债务融资这两项比例要匹配。 二、投资管理 投资是企业集团发展壮大的根本途 径，企业集团投资管理要遵循讲究效益、统筹规划、风险控制原则。追求经济效益是各项财务活动的出发点，投资活动更是如此。无论投资方案的选择、投资方案的实施还是投资效果的考核，都必须紧紧围绕成本最小、收益最大这个原则来进行。企业集团的投资按照范围划分为集团内部投资和对外投资两种。其中，内部投资是指集团各成员企业的固定资产更新改造投资和扩大规模、调整结构的生产性投资，它是企业集团生存和发展的基础，必须优先列入投资计划，予以足够的资金保障。对外投资是指企业集团在有富裕资金的情况下对外
4、的扩张性投资。其前提是企业集团要有一 定的富裕资金，安排顺序应在内部投资之后。在整个投资活动中，企业集团要统筹好以下关系：一是集团整体利益和成员企业局部利益的关系；二是集团投资规模和集团筹资能力的关系；三是集团各成员企业均衡发展的关系；四是集团整体发展战略和阶段性目标的关系。此外，企业集团的投资还面临着两大风险：一是技术进步带来的项目刚建成就可能落后的风险；二是项目投产后市场状况恶化的风险。对这两种风险应采用不同的控制措施。对第一种风险，应考虑尽可能采用目前最先进的技术，最大限度压缩项目建设周期；对第二种风险，应随时跟踪市场动态，当市场出现重大 变化时要果断调整投资方案。 三、利润分配管理 利
5、润是国家财政收入的一个主要来源，是企业内部积累的基础，是投资者收益的重要来源。由于企业集团在管理体制上的特殊性，使其利润分配方式呈现出以下特点： 1.对于集团公司的全资子公司和控股子公司，企业集团一般采用两种利润分配方式：一是各子公司利润全额上缴集团总部，由总部依法缴纳所得税后按规定分配税后利润，这种方式常见于集权型企业集团。二是集团公司按投资比例，以普通投资者身份参与子公司利润分配，这种方式常见于多事业部结构企业集团。 2.对于参股企业，集团公司一般是按投资比例从成员企业获取投资性收益。 3.对于协作层企业，集团公司主要通过协议比例进行分成或通过转移价格等途径分配利润。 企业集团生产经营的开
6、展和收益的取得离不开国家管理者、各方投资者、各成员企业和集团员工等有关方面的支持和努力。企业集团的利润分配，也就必须考虑各方主体的利益要求。此外，企业集团的利润分配还要平衡企业集团长远发展和各方当前利益要求的矛盾，要坚持积累与分配并重，要考虑未来企业发展对资金的需求，考虑企业未来经营风险的不确定性，适当留存一部分未 分配利润作为企业积累资金，既可以促进企业长期、稳定发展，又可以在未来收益下降时使企业利润分配保持相对稳定性。 四、财务控制 企业集团财务控制是指企业集团各级财务管理主体为实现集团财务目标，根据集团各级财务预算和财务制度，对集团财务活动的各个环节进行约束、调节的管理活动。企业集团财务
7、控制包括事前的防范性约束和事中的纠偏性调节两个过程。为了保证财务控制的合理性和有效性，做到控而不死，控而有序，企业集团的财务控制应遵循系统性原则、责权利相结合的原则、重点控制原则及约束与调节相结合的原则。 一般而言，集团母公司和子公司之间存在着信息不对称，母公司处于信息劣势，子公司处于信息优势；母公司的目标是使整个集团公司股东财富最大化，子公司的目标可能是自己的利润最大化。这种信息的不对称和目标的相对不同，可能会使子公司因眼前利益而扭曲会计信息，从而达到操纵收益的目的，出现这种状况必然会对母公司的经营决策产生不利影响。所以，母公司必须利用财务控制作为强有力的武器，通过制订一套完善的财务信息标准
8、制度，对子公司进行严格规范，增加其财务状况的明晰化、透明化，坚决杜绝任何欺骗行为，从而确保母公司在准确的财务信息 基础上做出战略部署，并协助子公司进行财务管理，达到 “ 双赢 ” 的效果。 五、审计监督 由于企业集团母公司、子公司、参股公司或者其他成员企业之间的连接纽带主要是资本，而且这些资本有的来源于股东，有的来源于其他利害相关者。因此，公司、股东和其他利害相关者就必然十分关注资本的取得、资本的运营、资本的收益等资本决策与实施情况。然而，所有股东和其他利害相关者并不可能经常到公司进行检查和监督，了解集团的经营业绩和财务状况，所以说，审计监督成为财务管理内容中不可缺少的重要组成内容。 企业集团
9、财务管理 结构中的审计监督是为了维护股东和其他利害相关者的利益，围绕资本和收益问题而在股东、董事会、高级经理层之间建立的一整套制度约束体系。健全审计监督，开展审计监督，对于维护所有利害相关者的利益，提高集团的信用，改善经营管理，加强内部控制，提高经营绩效等有重要的现实意义。按照企业集团管理的特点，企业集团财务管理审计监督包括三个层面，即股东层面的审计监督、董事会层面的审计监督和高级经理层面的审计监督，三个层面各有分工和侧重，相互制衡，相互协作，共同维护企业集团财务管理秩序。股东层面的审计监督是以股东、政府、机构投资者 、主要债权人等利害相关者为主体，对董事会和高级经理层的审计监督。在这个层面上
10、，审计监督的重点对董事会开展绩效审计、战略审计等，并对监事会责任履行情况及其效率、效果做出评价。董事会层面的审计监督是由董事会对高级经理层履行财务责任进行的审计。这个层面的审计监督主要是对高级经理层开展财务审计、绩效审计、管理审计等。高级经理层面的审计监督是由企业集团的高级经理层或财务总监（ CFO）对其自身及其所属公司进行的审计监督。这个层面的审计监督主要是对所属公司开展财务审计、绩效审计、管理审计和内部控制审计等。 六、 财务评价 随着市场经济的发展，企业财务信息对投资者及管理者的意义和作用与日俱增。投资者需要借助财务信息来预测投资收益，评价投资风险，管理者需要借助财务信息确定财务控制重点
11、环节。为此，就需要通过建立一个综合性的财务信息评价指标体系，便于集团公司从营利能力、变现能力、资金状况管理水平等各方面对下属企业进行考核，并以此为工具，全面的利用企业财务会计信息从而正确引导企业相关者的决策。 财务评价是指对企业各种财务信息进行加工、处理，计算出一系列的财务指标，对企业财务状况和经营成果进行定量与定性的考 核分析，作出客观公正的综合评价的财务管理活动。财务评价作为一个体系，由评价目标、评价对象、评价指标、评价标准和评价报告组成。财务评价包括动态评价和综合评价两个层次。动态评价是指在生产经营活动过程中进行的，对有关部门或个人的工作业绩状况即时确认、处理，它属于事中控制。综合评价则
12、是在期末，对于各个执行主体的预算完成情况进行的分析评价，评价的内容以成本、利润等财务指标为主，主要是涉及企业整体经济效益的评价及奖惩分配问题。 在财务管理循环中，财务评价处于承上启下的关键环节，在财务管理中发挥重要作用，既是本 次财务管理循环的总结，又是对下一次财务管理循环的开始。 建立和发展企业集团既是市场经济条件下，企业在组织形式、经营方式等方面的战略选择，也是发展和壮大我国经济的一项重要举措。然而，要使 “ 企业集团 ” 这一现代化的资本组织形式能够获得迅速、健康地成长，既有赖于通过资本市场实现有效的外延扩张，又有赖于通过优化内部财务及经营管理来实现内在素质的提高。通过加强集团财务管理，是有效促进企业集团做大、做强的有力手段之一。 （作者单位：福建省烟草公司三明市公司）
