1、会计报表及财务指标分析 摘要 :会计报表是指会计人员根据企业经营及财务情况定期编制的报表和有关资料 ,主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、财务状况变动表及说明等。财务分析是以企业财务报表为主要依据 ,运用一定的分析方法 ,对企业的财务过程和结果进行研究和评价 ,以分析财务状况、盈利能力、资金使用效率、偿债能力 ,并由此预测企业发展变化趋势 ,从而为经营决策提供依据 ;同时 ,它有利于检查企业执行财经政策、法规、纪律等情况 ,加强资金管理。 下载 关键词 :会计报表 偿债能力 分析与评价 企业偿债能力是反映财务状况和经营能力 的重要标志。企业偿债能力低 ,不仅说明企业资金紧张 ,难以支付日常
2、经营支出 ,而且说明企业资金周转不灵 ,难以偿还到期应偿付的债务 ,甚至面临破产危险。企业的负债包括流动负债和长期负债。企业偿还流动负债的能力是由流动资产的变现能力所决定的 ,除货币资金外 ,变现能力强的流动资产还有有价证券、应收票据及应收账款。如果货币资金及变现能力强的流动资产的数额与流动负债的数额基本一致 ,或者前者大于后者 ,说明企业是有偿债能力的 ;反之则反映出企业的偿债能力差。企业偿还长期负债的能力一方面取决于负债与资产总额的比例 ,另一方面取决于企业的 获利能力。获利能力强 ,且资产总额大于负债总额 ,为有偿债能力 ;否则偿债能力差。 一、反映偿债能力的指标 1、 流动比率 流动比
3、率是企业流动资产与流动负债的比率 ,计算公式为 : 流动比率 =流动资产 /流动负债 这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标 ,说明每一元流动负债有多少流动资产可以作为支付的保证。例如 ,在上例资产负债表中 ,流动资产为 6120万元 ,流动负债为 3400万元 ,则流动比率为 :6120/3400=1.8,计算结果表明 ,企业每一元的流动负债有 1.8元的流动资产作为偿还债务的保证。流动比率对于衡量和评价企业及时偿付短期负债的能力是有用的 ,不过它不是衡量偿付短期债务能力的唯一标准 ,因为偿债需要现款 ,如果大量存货不能变现 ,则仍然难以偿还到期债务。一般来说 ,2:1 的流动比
4、率被认为是令人满意的。流动比率过低 ,企业可能面临清偿到期债务的困难 ;流动比率过高 ,表明企业持有不能盈利的闲置流动资产。使用 2:1 的标准分析企业流动比率时 ,应结合企业的具体情况加以考虑。因为不同行业、同一行业的不同企业、同一企业的不同时期 ,其流动比率是有差别的。如商业和流通领域的企业 ,流动性 较高 ,而机器制造业及电力行业流动性则较差。因此 ,根据不同行业分别研究流动比率标准更为合理。 2、 速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。计算公式为 :速动比率 =速动资产 /流动负债 公式中的速动资产是指那些不需要变现或变现过程较短 ,可以用来偿还流动负债的流动资产 ,包括货
5、币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款等。这是因为 ,货币资金即现款 ,短期投资很快就能在证券市场上变现 ,应收票据在必要时可通过贴现方式变现 ,应收账款可在较短时间内收回。至于存货、预付款项、待摊费用 则不应列为速动资产 ,因为存货很难在短期内变现 ,预付款项和待摊费用在短期内也不可能变现。但是为了计算方便 ,通常把流动资产扣除存货以后的剩余部分视为速动资产。速动比率是评价企业流动资产中可以很快变现用于偿付流动负债能力的指标 ,它是对流动比率的补充。例如 ,在上列资产负债表中的速动资产为 6120-2720=3400万元 ,流动负债为 3400 万元 ,则速动比率为 (6120-2
6、720)/3400=1 3、资本金负债率 资本金负债率是企业负债总额与资本金的比率 计算公式为 :资本金负债率 =负债总额 /资本金 *100% 公式中的负债总额是指流动负债和长期负债之河 ,资本金是指企业的实收资本。这项指标是评价企业用资本金偿还全部债务能力的指标 ,又是衡量企业负债经营是否安全的有利的指标。例如 ,上列资产负债表中的负债总额为 4485 万元 ,资本金为 2500 万元 ,则资本金负债率为 4485/2500*100%=180% 在我国 ,企业大都实行有限责任制 ,其资本金可以全部用来偿还企业的债务。因此 ,资本金负债率在 1:1 即 100%以下时 ,因该是有偿债能力的。
7、但什么样的资本金负债率对企业负债经营比较安全有利 ,应 该结合企业的具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时 ,负债经营有利于提高资本金的收益率 ,因此 ,资本金负债率高一些对企业是有利的 ,但一般不得高2:1 的比率。当资产收益率低于负债成本率时 ,资本金负债率越低对企业越有利 ,因为这样可以减少负债成本率高于收益率给企业所带来的额外负担。 二、偿债能力评价 从上述计算结果来看 ,流动比率为 1.8,低于公认的标准 2;速动比率为1:1,等于公认的标准 ;即付比率 0.74:1,在公认的标准 0.2 以上。以上几项指标均说明 ABC 公司偿还流动负债的能力时较 强的。资产负债率为
8、 57%,表明公司的负债占全部资产的半数以上 ;资本金负债率 180%,表明公司的负债大于资本金 ,但未达到资本金的两倍。公司的资产负债率和资本金负债率这两项比率虽然偏高一些 ,但都在合理的范围以内。该公司固定资产较少 ,仅占资产总额的 19.57%(1553/7935),占资本金的 62.12%(1553/2500),这就是说 ,债权人没有再投资风险较大的固定资产方面提供资金 ,公司固定资产方面的投资全部来自所有者权益。所以 ABC 公司是有能力偿还全部债务的。 除上述一些指标外 ,还有报表之外的其他 一些因素 ,如借款人的或有负债一旦成为真正的负债 ,将加重企业的债务负担 ,影响其偿债能力 ;借款人为其他单位提供的担保 ,也可能转化为负债 ,从而影响其偿债能力。另一方面 ,借款人闲置不用的资产、已经开发出来将要转让的无形资产等 ,会增强其偿债能力。因此 ,为了准确地分析企业的偿债能力 ,除利用财务报表资料外 ,还应尽可能的收集其他有关方面的资料 ,以便做出正确的评价。 参考文献 : 中国银行信贷 1999 版 财务成本管理 2002 注师统考指定教材 (责任编辑 :刘旭华 )
