1、1本科毕业论文外文翻译外文文献译文标题我们所知道的审计质量是什么样子的资料来源英国会计评论（2004）作者杰尔弗兰西斯假设审计是最好地被表示为私营部门的一个活动，一个很重要的但回答过的问题是法律风险的水平下所能达到最优的审计质量。就审计员在法律责任的曝光率来说，美国可以算得上是世界上的特例了。在美国，即使诉讼的数量相对较少，但每年美国的诉讼案件数量比世界上加起来的都要多。如前所述，一个案子的潜在大小会比起诉频率高造成更大的诉讼风险，因为一个大的诉讼案件所带来的审计事务所倒闭的风险是非常可能的，1991年，美国当时第7大会计师事务所确实因此而倒闭。在美国以外的国家，审计师事务所的倒闭是极其不可能
2、的虽然美国的法律制度可能会有主意创造一个良好的审计事务所，但是这显然不能防止审计失败以及没有避免特别是在安然，安达信的崩溃。所以这引出了一个极端的法律风险是否真的有助于实现审计质量的最佳甚至是令人满意的水平问题。后安然会计专业的改革未能解决审计师的责任问题。在美国每四个大会计师事务所目前正面临着严重的法律问题，其中任何一家企业都会遭受可想而知的崩溃。如果审计仍然是一个私营部门的活动是那么“三巨头”或“大双”或“大单”可行所以对改革者来说的一个挑战是建立一个可靠的机制，以惩罚不合格会计师事务，而无需创建一个为审计工作的监管机构。同样，安然安达信案是有教育意义的。任意的一间办公室中的一个任意的顾客
3、都会打击到全球中的任意一家公司，最近的一份研究文件表明安达信的休斯敦办事处似乎已经与其它安达信办事处行事不一致了（克里希南，2004年）。事实上，会计事务所的以分散化管理为基础的结构对于稳住整个公司因一间办公室或一部分人所犯错没有实际可行性。有趣的是，加拿大和英国等使用习惯方法的国家能够实现高品质的审计而没有使用像美国一样的极端的法律风险。虽然这里的问题似乎只涉及美国，它实际上是一个全球性的问题，因为会计师事务所是全球性的企业。美国四大会计师事务所是全球四大会计师事务所，美2国业务现在占全球总收入的一半略少。正如安达信的案例所能说明的，美国的会计师事务所的倒闭事实上是一个全球性的溃败。因此，责
4、任改革在美国是十分重要的，因为这将是全球私营部门审计的幸存之道，不只在美国。我认为在这篇文章中，审计质量似乎是在一个可接受的水平的基础上的发病率很低，直接审计失败。不过，也有一些新的证据表明，审计水平可能在20世纪90年代有所下降，因恰逢大型会计师事务所的组织文化的变化，强调增长和交叉营销的其他（非审计）服务。我的建议是两个低成本的改革，我认为有可能显著应对可能发生的同样重要的审计质量的水平下降，提高审计质量的知名度高唤醒公众对过去几年失败的看法。第一次改革涉及伙伴赔偿所造成的激励问题，已经从一种在合作伙伴收入共享是相对平等的模式变成以绩效为基础的模型，其中有更大的合作伙伴收入的变化（洞穴和黑
5、色，1998年）。激励方法存在的问题是，个人奖励合作伙伴通过寻求风险的行为，而整个公司（因为法律责任），承担高风险的审计客户的风险。如果薪酬刺激减低了参与合作伙伴的怀疑和对高风险客户的客观性，审计质量反过来可能会受到影响。有一些建议，这可能发生在安达信审计安然公司的萨班斯奥克斯利解决这个问题，部分禁止的非审计费用的使用性能为基础的合同。显然，它是根据审计客户购买的非审计服务量来奖励审计伙伴的。虽然非审计费用不需要做赔偿，合作伙伴是仍然奖励它们所产生的审计收入，这样形成了一个强烈的激励承担风险的客户。此外，它是明确的，审计人员不具备诊断能力，正确识别事前的特定客户，将创建后续审计诉讼问题（持续关
6、注的报告之前，大部分的破产是不记得）。谁是为奖励合作伙伴的风险之间的不对称，寻求与该公司承担经营风险的行为，是不是一个可持续的商业模式，在审计和会计师事务所需要重组的合作伙伴的补偿和回报相对较为平等的安排在其中的合作伙伴共享公司的收入。鉴于萨班斯奥克斯利法案下的旋转增加合作伙伴的要求，也更有意义的会计师事务所，奖励合作伙伴，同样是因为越来越多他们同样是在该公司的整体工作负荷共享。而这可能会产生在激励机制下一些合作伙伴出现的搭便车现象，也有其他监测机制，企业可以采取以确保伙伴表现欠佳，但这是交换补偿。我一直认为，有证据表明，实际审计质量是高的。然而，仍然是一个普遍看法，正确与否，非审计服务损害审
7、计质量和加深了这种对后安然的怀疑。对非审计服务的限制，在2000年和进一步限制在2002年萨班斯奥克斯利率领由美3国证券交易委员会的这些关注，然而，公司将继续购买大量的非审计服务专业领域长期以来一直认为，非审计服务不是一个问题，客户需求服务，以及审计人员的法律和经济激励措施，以保持自己的独立性，并保护他们的声誉（美国注册会计师协会，1997）。我认为这是一个失败的公关战，我相信会计专业停止为审计客户提供非审计服务的时机已经到来。即使是没有确凿的证据或直接的证据表明，非审计服务有损实际的审计质量，人们总是会至少去怀疑审计人员的不完全客观，是否他们会提供其他的服务，把与审计员的关系想成商业企业与客
8、户的关系。具有讽刺意味的是，禁止非审计服务不需要建立会计师事务所的做法中断，因为每个企业将在所有其他会计师事务所的客户提供非审计服务的位置。客户也可能受益于“松绑”，因为从其他行业的证据是，由于竞争的加剧，非捆绑的商品和服务一般都便宜。然而竞争的加剧可能会不利于会计师事务所的发展，仅仅维持目前的安排以便会计师事务所可以赚取经济租金的这种说法是很难守得住的。虽然这种说法既支持又反对了非审计服务的规定，禁止非审计服务的根本利益是他们的特权和存在的理由，这是独立的认证的财务报表（泽夫，2003怀亚特，2004）。它可能不是光鲜亮丽的工作，但如安然等案件表明，直到发生故障前，我们倾向于采取理所当然的，
9、公司治理和独立的外部审计的重要制度的做法。尽管实证证据支持，彻底的审计失败率非常低，这并不意味着我们已经取得与审计质量方面的必杀技。此外，由最新的一些研究证明，还有一个公众的看法，审计质量可能在20世纪90年代有所下降。为了恢复公众对在审计的信心，并以可能增加实际的审计质量，以及公众对质量的感知，会计师事务所可以向外界宣布通过自愿停止提供其他（非审计）服务向审计客户，以他们的审计质量毫不含糊的承诺传达尽可能清晰的方式，独立审计是公共会计事务所的核心价值和核心业务。有两个美国上市公司会计监管委员会（PCAOB）在本文出版之前上市。首先，监督委员会目前正在审查会计师事务是否具有向审计客户提供税务服
10、务的权力。2002年的萨班斯奥克斯利法案授权美国上市公司会计监管委员会有决定“不允许”非审计服务的权力。在为期一天的圆桌讨论会，2004年7月14日，上市公司会计监督委员会主席威廉麦克多纳说“关于审计师的独立性有关的新关注点引起了公众的关注。这些问题涉及到审计事务所提供给他们的客户和那些高级管理人员的税收服务和产品。4对于那些积极性高而又礼貌的客户，可根据其性质，税务策略可能会削弱审计师的客观性原则（据报道，今日会计，8月9222004年，第1和38页）。随着其他许多非审计服务的消除，税收是目前非审计服务收入的最大来源之一。很显然，从最近的监督委员会的圆桌讨论会，关于非审计服务的对策，即使是税
11、收服务也是与审计密切相关的并根据其对审计师的独立性的影响，越来越被人们持怀疑态度来看待。第二次发展是2004年8月26日，四大会计师事务所的初步检验报告的发布。这些独立检查取代了旧的同行审查制度是由公共监督委员会管理的，虽然名义上独立，而实际上是由有会计界控制权的美国研究所主持下管理。美国上市公司会计监管委员会的检查报告的是所有四家公司的文档缺陷，包括未能正确运用关于一年内到期的目前债务会计规则。根据2002年萨班斯奥克斯利法案，报告全文没有立即公开，会计师事务所在公开负面评估之前用一年的时间去纠正缺陷的细节。在一个由监督委员会网页发布的新闻，上市公司会计监督委员会主席威廉麦克多纳说“正如我们
12、的报告所说，他们的批评并不反映企业审计做法的任何的广泛的负面评价。委员会的视察是前所未有的，在这第一年，我们的调查结果显示了，2002年萨班斯奥克斯利法案中的独立的检查过程的好处超过了坏处。虽然这些初步检查报告并不一定意味着审计质量差或在最近几年有所下降，报告表明，委员会的检查过程比起老同行评审系统将更为严格，而这可能预示着审计质量的未来。当然关于新法规是否是成本有效提高实际的审计质量，是否有必要记录审计失败的数量，它仍然是一个开放性的问题。另一方面的看法也与审计师的信誉密切相关，特别是因为审计质量是很难直接观察，这些新规定可能与尊重公众对审计质量的看法一样重要，因为他们有利于实际提高的审计质
13、量。沿着这些路线，詹姆斯特利先生，恩斯特和杨主席及行政总裁，对监督委员会的检查报告做出了解释，“当我被问到上市公司会计监督委员会的作用，我始终说，一个强硬，但公平和独立的监管机构，将使我们的公司和整个行业更好，同时帮助重拾投资大众的信心。5外文文献原文TITLEWHATDOWEKNOWABOUTAUDITQUALITYMATERIALSOURCETHEBRITISHACCOUNTINGREVIEWAUTHORJERERFRANCISASSUMINGTHATAUDITINGISBESTLEFTASAPRIVATESECTORACTIVITY,AVERYIMPORTANTBUTANSWEREDQU
14、ESTIONISTHELEVELOFLEGALRISKTHATWILLACHIEVEOPTIMALAUDITQUALITYTHEUSISAGLOBALOUTLIERINTERMSOFTHEAUDITORSEXPOSURETOLEGALLIABILITYEVENTHOUGHTHENUMBEROFLAWSUITSISRELATIVELYSMALLINTHEUS,NEVERTHELESSTHEREAREMORELAWSUITSANNUALLYINTHEUSTHANINTHERESTOFTHEWORLDCOMBINEDASNOTEDEARLIER,ITISTHEPOTENTIALMAGNITUDEOF
15、ALAWSUITTHATCREATESLITIGATIONRISKMORESOTHANTHEFREQUENCYOFLAWSUITS,ANDTHERISKOFANAUDITFIRMFAILUREARISINGFROMALARGELAWSUITISVERYREALINTHEUSANDINDEEDHAPPENEDIN1991WITHTHECOLLAPSEOFLAVENTHOLHORWATH,THE7THLARGESTUSACCOUNTINGFIRMATTHETIMEOUTSIDETHEUS,AUDITFIRMFAILURESAREHIGHLYUNLIKELY13WHILETHEUSLEGALREGI
16、MEMAYCREATEASTRONGINCENTIVEFORGOODAUDITING,ITOBVIOUSLYDOESNOTPREVENTAUDITFAILURESALTOGETHERANDITDIDNOTPREVENTTHEENRONANDERSENCOLLAPSEINPARTICULARANDSOTHISBEGSTHEQUESTIONOFWHETHEREXTREMELEGALRISKISREALLYNECESSARYTOACHIEVEANOPTIMALOREVENSATISFACTORYLEVELOFAUDITQUALITYTHEPOSTENRONREFORMSOFTHEACCOUNTING
17、PROFESSIONHAVEFAILEDTOADDRESSTHEAUDITORLIABILITYQUESTIONEACHBIG4ACCOUNTINGFIRMISCURRENTLYFACINGSERIOUSLEGALPROBLEMSINTHEUSANDANYONEOFTHESEFIRMSCOULDCONCEIVABLYCOLLAPSEISABIGTHREEORBIGTWOORBIGONEVIABLEIFAUDITINGISTOREMAINAPRIVATESECTORACTIVITYACHALLENGETHENFORREGULATORSISTOCREATEACREDIBLEMECHANISMTOP
18、UNISHSUBSTANDARDAUDITWORKWITHOUTCREATINGANACCOUNTINGFIRMMELTDOWNAGAINTHEENRONANDERSENCASEISINSTRUCTIVEASINGLECLIENTINASINGLEOFFICEBROUGHTDOWNTHEGLOBALFIRM,ANDARECENTSTUDYDOCUMENTSTHATANDERSENSHOUSTONOFFICESEEMSTOHAVEBEENOUTOFLINERELATIVETOOTHERANDERSEN6OFFICESKRISHNAN,2004BINDEED,GIVENTHEDECENTRALIZ
19、EDOFFICEBASEDSTRUCTUREOFACCOUNTINGFIRMS,ITDOESNOTMAKESENSETOHOLDTHEENTIREFIRMACCOUNTABLEFORTHEMISDEEDSOFONEOFFICEOREVENAFEWINDIVIDUALSINTERESTINGLY,OTHERCOMMONLAWCOUNTRIESSUCHASCANADAANDTHEUKSEEMTOACHIEVEHIGHQUALITYAUDITINGWITHOUTTHEKINDOFEXTREMELEGALRISKTHATEXISTSINTHEUSWHILETHEISSUEHERESEEMINGLYIN
20、VOLVESONLYTHEUS,ITACTUALLYISAGLOBALISSUEBECAUSEACCOUNTINGFIRMSAREGLOBALBUSINESSESTHEUSBIG4ACCOUNTINGFIRMSAREALSOTHEGLOBALBIG4FIRMS,WITHUSOPERATIONSNOWREPRESENTINGSLIGHTLYLESSTHANHALFOFTOTALGLOBALREVENUESASTHEANDERSENCASEILLUSTRATES,AUSACCOUNTINGFIRMFAILUREISDEFACTOAGLOBALFAILUREANDSOLIABILITYREFORMI
21、NTHEUSISIMPORTANTFORTHEGLOBALSURVIVALOFPRIVATESECTORAUDITING,NOTJUSTTHEUSPRACTICESIHAVECONCLUDEDINTHISESSAYTHATAUDITQUALITYSEEMSTOBEATANACCEPTABLELEVELBASEDONTHEVERYLOWINCIDENCEOFOUTRIGHTAUDITFAILURESHOWEVER,THEREISALSOSOMENASCENTEVIDENCETHATAUDITQUALITYMAYHAVEERODEDINTHE1990S,COINCIDINGWITHCHANGESI
22、NTHEORGANIZATIONALCULTUREOFTHELARGEACCOUNTINGFIRMSTHATEMPHASIZEDGROWTHANDTHECROSSMARKETINGOFOTHERNONAUDITSERVICESICONCLUDEWITHPROPOSALSFORTWOLOWCOSTREFORMSTHATIBELIEVEHAVETHEPOTENTIALTOSIGNIFICANTLYADDRESSTHEEROSIONOFAUDITQUALITYTHATMAYHAVEOCCURREDAND,EQUALLYIMPORTANT,TOIMPROVETHEPUBLICPERCEPTIONOFA
23、UDITQUALITYINTHEWAKEOFTHEHIGHPROFILECORPORATEFAILURESOFTHEPASTFEWYEARSTHEFIRSTREFORMCONCERNSTHEINCENTIVEPROBLEMSCREATEDBYPARTNERCOMPENSATIONPLANSPARTNERCOMPENSATIONHASMOVEDAWAYFROMAMODELINWHICHPARTNERINCOMESHARINGWASRELATIVELYEQUAL,TOMOREOFAPERFORMANCEBASEDMODELINWHICHTHEREISGREATERVARIATIONINPARTNE
24、RINCOMEBURROWSANDBLACK,1998THEPROBLEMWITHTHEINCENTIVEAPPROACHISTHATITPERSONALLYREWARDSPARTNERSFORRISKSEEKINGBEHAVIOR,WHILETHEENTIREFIRMBECAUSEOFLEGALLIABILITYBEARSTHERISKOFTAKINGONRISKYAUDITCLIENTSAUDITQUALITYINTURNMAYBEAFFECTEDIFCOMPENSATIONINCENTIVESUNDERMINETHEENGAGEMENTPARTNERSSKEPTICISMANDOBJEC
25、TIVITYTOWARDHIGHRISKCLIENTSTHEREISSOMESUGGESTIONTHATTHISMAYHAVEOCCURREDINTHEARTHURANDERSENAUDITOFENRONSARBANESOXLEYADDRESSESTHIS7PROBLEM,INPART,BYPROHIBITINGTHEUSEOFNONAUDITFEESINPERFORMANCEBASEDCONTRACTSAPPARENTLYITWASCOMMONTOREWARDAUDITPARTNERSBASEDONTHEAMOUNTOFNONAUDITSERVICESPURCHASEDBYAUDITCLIE
26、NTSWHILENONAUDITFEESAREOFFTHETABLEFORCOMPENSATIONPURPOSES,PARTNERSARESTILLREWARDEDFORTHEAUDITREVENUESTHEYGENERATEANDTHISCREATESASTRONGPERSONALINCENTIVETOTAKEONRISKYCLIENTSFURTHER,ITISCLEARTHATAUDITORSDONOTHAVETHEDIAGNOSTICABILITYTOCORRECTLYIDENTIFYEXANTETHOSEPARTICULARCLIENTSTHATWILLCREATESUBSEQUENT
27、AUDITLITIGATIONPROBLEMSRECALLTHATMOSTBANKRUPTCIESARENOTPRECEDEDBYAGOINGCONCERNREPORTTHEASYMMETRYBETWEENPARTNERSWHOAREREWARDEDFORRISKSEEKINGBEHAVIORVERSUSTHEFIRMWHICHBEARSTHEBUSINESSRISKISNOTASUSTAINABLEBUSINESSMODELINAUDITING,ANDACCOUNTINGFIRMSNEEDTORESTRUCTUREPARTNERCOMPENSATIONANDRETURNTOANARRANGE
28、MENTINWHICHPARTNERSSHARERELATIVELYMOREEQUALLYINFIRMINCOMEGIVENTHEINCREASEDPARTNERROTATIONREQUIREMENTSUNDERSARBANESOXLEY,ITALSOMAKESMORESENSEFORACCOUNTINGFIRMSTOREWARDPARTNERSMOREEQUALLYBECAUSEINCREASINGLYTHEYARESHARINGEQUALLYINTHEFIRMSOVERALLWORKLOADAND,WHILETHISMAYCREATEINCENTIVESFORSOMEPARTNERSTOF
29、REERIDEANDUNDERPERFORM,THEREAREOTHERMONITORINGMECHANISMSFIRMSCANADOPTTOENSURETHATPARTNERSPERFORMSATISFACTORILYBUTWHICHAREDECOUPLEDFROMCOMPENSATIONIHAVEARGUEDTHATTHEEVIDENCESUGGESTSTHATACTUALAUDITQUALITYISHIGHHOWEVER,THERECONTINUESTOBEAWIDELYHELDPERCEPTION,RIGHTLYORWRONGLY,THATAUDITQUALITYISIMPAIREDB
30、YNONAUDITSERVICESANDTHISSUSPICIONHASDEEPENEDPOSTENRONTHESECONCERNSLEDTORESTRICTIONSONNONAUDITSERVICESBYTHESECIN2000ANDFURTHERRESTRICTIONSBYSARBANESOXLEYIN2002HOWEVER,COMPANIESCONTINUETOBUYLARGEAMOUNTSOFNONAUDITSERVICES15THEPROFESSIONHASLONGARGUEDTHATNONAUDITSERVICESARENOTAPROBLEM,THATCLIENTSDEMANDSU
31、CHSERVICES,ANDTHATAUDITORSHAVELEGALANDECONOMICINCENTIVESTOMAINTAINTHEIRINDEPENDENCEANDPROTECTTHEIRREPUTATIONAICPA,1997INMYVIEWTHISISALOSINGPUBLICRELATIONSBATTLEANDIBELIEVETHETIMEHASCOMEFORTHEACCOUNTINGPROFESSIONTOSTOPPROVIDINGNONAUDITSERVICESFORAUDITCLIENTSEVENIFTHEREISNOSMOKINGGUNORDIRECTEVIDENCETH
32、ATNONAUDITSERVICESIMPAIRACTUALAUDITQUALITY,THEREWILL8ALWAYSBEATLEASTTHESUSPICIONTHATAUDITORSARENOTCOMPLETELYOBJECTIVEIFTHEYPROVIDESIGNIFICANTOTHERSERVICESTHATPUTTHEAUDITORINACOMMERCIALBUSINESSRELATIONSHIPWITHTHECLIENTIRONICALLY,ABANONNONAUDITSERVICESNEEDNOTCREATEPRACTICEDISRUPTIONSFORTHEACCOUNTINGFI
33、RMSBECAUSEEACHOFTHEFIRMSWOULDBEINTHEPOSITIONOFPROVIDINGNONAUDITSERVICESFORTHECLIENTSOFALLOTHERACCOUNTINGFIRMSCLIENTSMIGHTALSOBENEFITFROMTHISUNBUNDLINGBECAUSETHEEVIDENCEFROMOTHERINDUSTRIESISTHATUNBUNDLEDGOODSANDSERVICESAREGENERALLYCHEAPERDUETOINCREASEDCOMPETITIONWHILEINCREASEDCOMPETITIONMIGHTHURTACCO
34、UNTINGFIRMS,THEARGUMENTTOSUSTAINTHECURRENTARRANGEMENTSSIMPLYSOTHATACCOUNTINGFIRMSCANEARNECONOMICRENTSISHARDLYDEFENSIBLEWHILEARGUMENTSCANBEMADEBOTHFORANDAGAINSTTHEPROVISIONOFNONAUDITSERVICES,THEFUNDAMENTALBENEFITOFBANNINGNONAUDITSERVICESISGETTINGAUDITORSFOCUSEDONTHEIRFRANCHISEANDRAISONDETRE,WHICHISTH
35、EINDEPENDENTATTESTATIONOFFINANCIALSTATEMENTSZEFF,2003WYATT,2004ITMAYNOTBEGLAMOROUSWORK,BUTASENRONANDOTHERCASESSHOW,CORPORATEGOVERNANCEANDINDEPENDENTEXTERNALAUDITSAREIMPORTANTINSTITUTIONALPRACTICESTHATWETENDTOTAKEFORGRANTEDUNTILAFAILUREOCCURSWHILETHEEMPIRICALEVIDENCEISSUPPORTIVETHATOUTRIGHTAUDITFAILU
36、RERATESAREVERYLOW,THISDOESNOTMEANWEHAVEACHIEVEDNIRVANAWITHRESPECTTOAUDITQUALITYFURTHER,THEREISAPUBLICPERCEPTIONTHATAUDITQUALITYMAYHAVEDECLINEDINTHE1990S,AVIEWTHATISSUPPORTEDBYSOMERECENTRESEARCHTORESTOREPUBLICCONFIDENCEINAUDITING,ANDTOPOSSIBLYINCREASEACTUALAUDITQUALITYASWELLTHEPUBLICSPERCEPTIONOFQUAL
37、ITY,ACCOUNTINGFIRMSCANSIGNALTHEIRUNAMBIGUOUSCOMMITMENTTOAUDITQUALITYBYVOLUNTARILYSTOPPINGTHEPROVISIONOFOTHERNONAUDITSERVICESTOAUDITCLIENTSINORDERTOCONVEYINTHECLEARESTPOSSIBLEMANNERTHATINDEPENDENTAUDITINGISTHECOREVALUEANDTHECOREBUSINESSOFPUBLICACCOUNTINGFIRMSTWODEVELOPMENTSATTHEPUBLICCOMPANYACCOUNTIN
38、GOVERSIGHTBOARDPCAOBOCCURREDSHORTLYBEFORETHISPAPERWASTOBESUBMITTEDFORPUBLICATIONFIRST,THEPCAOBISCURRENTLYREVIEWINGTHERIGHTOFACCOUNTINGFIRMSTOOFFERTAXSERVICESTOAUDITCLIENTSTHESARBANESOXLEYACTOF2002AUTHORIZESTHEPCAOBTO9DETERMINETHELISTOFIMPERMISSIBLENONAUDITSERVICESATADAYLONGROUNDTABLEDISCUSSIONONJULY
39、14,2004,PCAOBCHAIRMANWILLIAMJMCDONOUGHSTATEDNEWCONCERNSRELATINGTOAUDITORINDEPENDENCEHAVECOMETOTHEPUBLICSATTENTIONTHESECONCERNSRELATETOTAXSERVICESANDPRODUCTSTHATAUDITFIRMSPROVIDETOTHEIRCLIENTSANDTHESENIOREXECUTIVESOFTHOSECLIENTS,INCLUDINGEXTREMELYAGGRESSIVE,IFNOTABUSIVE,TAXSTRATEGIESTHATMAY,BYTHEIRNA
40、TURE,IMPAIRTHEOBJECTIVITYOFTHEAUDITORASREPORTEDINACCOUNTINGTODAY,AUGUST922,2004,PP1AND38WITHTHEELIMINATIONOFMANYOTHERNONAUDITSERVICES,TAXATIONISNOWONEOFLARGESTSOURCESOFNONAUDITSERVICEREVENUESITISCLEARFROMTHERECENTPCAOBROUNDTABLEDISCUSSIONTHATTHEAPPROPRIATENESSOFNONAUDITSERVICESEVENTHOSESERVICESSUCHA
41、STAXATIONTHATARECLOSELYRELATEDTOACCOUNTINGAREBEINGVIEWEDWITHINCREASINGSKEPTICISMINTERMSOFTHEIRIMPACTONBOTHACTUALANDPERCEIVEDAUDITORINDEPENDENCETHESECONDDEVELOPMENTISTHEAUGUST26,2004RELEASEOFTHEINITIALINSPECTIONREPORTSOFTHEBIG4ACCOUNTINGFIRMSTHESEINDEPENDENTINSPECTIONSREPLACEDTHEOLDPEERREVIEWSYSTEMAD
42、MINISTEREDBYTHEPUBLICOVERSIGHTBOARDWHICH,WHILENOMINALLYINDEPENDENT,WASNEVERTHELESSUNDERTHEAUSPICESOFTHEAMERICANINSTITUTEOFCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSANDTHEREFOREUNDERCONTROLOFTHEACCOUNTINGPROFESSIONTHEPCAOBINSPECTIONREPORTSDOCUMENTDEFICIENCIESATALLFOURFIRMS,INCLUDINGTHEFAILURETOCORRECTLYAPPLYANACCOUN
43、TINGRULERELATINGTOTHECLASSIFICATIONOFCURRENTDEBTDUEWITHINONEYEAREDITEDVERSIONSOFREPORTSAREPUBLICLYAVAILABLEATTHEPCAOBWEBSITEATHTTP/WWWPCAOBUSORGUNDERTHESARBANESOXLEYACTOF2002,FULLREPORTSARENOTIMMEDIATELYAVAILABLEANDACCOUNTINGFIRMSAREGIVENONEYEARTOCORRECTDEFICIENCIESBEFOREDETAILSOFNEGATIVEASSESSMENTS
44、AREMADEPUBLICINAPRESSRELEASEBYTHEPCAOBWHICHISAVAILABLEONTHEIRWEBSITE,PCAOBCHAIRMANWILLIAMJMCDONOUGHSAYSASOURREPORTSSTATE,THEIREMPHASISONCRITICISMSDONOTREFLECTANYBROADNEGATIVEASSESSMENTOFTHEFIRMSAUDITPRACTICESTHEBOARDSINSPECTIONSAREUNPRECEDENTED,ANDINTHISFIRSTYEAR,OURFINDINGSSAYMOREABOUTTHEBENEFITSOF
45、THEROBUST,INDEPENDENTINSPECTIONPROCESSENVISIONEDINTHESARBANESOXLEYACTOF2002THANTHEYDOABOUTANY10INFIRMITIESINTHESEFIRMSAUDITPRACTICESWHILETHESEINITIALINSPECTIONREPORTSDONOTNECESSARILYMEANTHATAUDITQUALITYISPOOR,ORTHATITHASDECLINEDINRECENTYEARS,THEREPORTSDOINDICATETHATTHEPCAOBINSPECTIONPROCESSISGOINGTO
46、BEFARMORERIGOROUSTHEOLDPEERREVIEWSYSTEM,ANDTHISMAYBODEWELLFORTHEFUTUREOFAUDITQUALITYOFCOURSEITREMAINSANOPENQUESTIONWHETHERORNOTTHENEWREGULATIONSARECOSTEFFECTIVEINTERMSOFIMPROVINGACTUALAUDITQUALITYANDWHETHERTHENEWREGULATIONSARENECESSARYGIVENTHERELATIVELYSMALLNUMBEROFDOCUMENTEDAUDITFAILURESONTHEOTHERH
47、ANDPERCEPTIONSAREVERYIMPORTANTWITHRESPECTTOAUDITORCREDIBILITY,PARTICULARLYSINCEAUDITQUALITYISDIFFICULTTOOBSERVEDIRECTLY,ANDTHESENEWREGULATIONSMAYBEJUSTASIMPORTANTWITHRESPECTTOTHEPUBLICPERCEPTIONOFAUDITQUALITYASTHEYAREFORTHEACTUALIMPROVEMENTOFAUDITQUALITYALONGTHESELINESJAMESSTURLEY,ERNSTANDYOUNGCHAIRMANANDCHIEFEXECUTIVEOFFICER,RESPONDEDTOTHEPCAOBINSPECTIONREPORTBYSAYING,WHENIAMASKEDABOUTTHEPCAOBSROLE,ICONSISTENTLYSAYTHATATOUGH,BUTFAIRANDINDEPENDENTREGULATOR,WILLMAKEOURFIRMANDTHEENTIREPROFESSIONBETTER,WHILEHELPINGBOTHTOREGAINTHECONFIDENCEOFTHEINVESTINGPUBLIC
