1、农业上市公司财务造假动因分析及对策研究 摘要：近些年来，我国农业上市公司财务造假案件多发，本文通过对典型的农业上市公司造假案件进行梳理，以蓝田股份、绿大地、万福生科财务造假事件为分析对象，研究了该类公司财务造假的动因，并给出了监管建议，以期提高我国证券市场的监管效率，加大投资者保护力度。 下载 关键词：财务造假；农业上市公司 中图分类号： F275 文献识别码： A 文章编号： 1001-828X（ 2016）013-000-01 据獐子岛报告，因北黄海的异常冷水团， 2014 年前三季业绩由上半年盈利 4845万变为亏损约 8.12亿，这引发了媒体和投资者的持续关注，也将农业上市公司的财务造
2、假积弊推上了风口浪尖。农业类上市公司财务造假的比重较高，那么农业上市公司财务造假的动因是什么？又有何监管治理措施？本文以蓝田股份、绿大地、万福生科的财务造假案为主要的研究对象，试图对此进行回答。 一、农业上市公司财务造假案件简介 蓝田股份是一家以农业为主的综合性经营企业，于 1996年 6月在主板上市。 2001 年应立即停止对蓝田股份发放贷款一文揭露了蓝田股份造假的内幕， 1999-2001 期间，公司累计虚增收入 363988.8 万元，虚增净利润84117.04 万元。 “ 无氧鱼 ” 是蓝天股份的经营产品之一，根据蓝田股份所报出的业绩，其鱼塘亩产要到达 2-3万元，每亩 3万元也就意味
3、着亩产量要达到 3到 4千公斤鱼，不到一米多深的鱼塘里，每平方米下面要有 50-60公斤鱼在游动，这并无现实基础。 云南绿大地生物科技股份有限公司主营绿化 苗木种植及销售、绿化工程设计及施工等业务，公司于 2007 年 12 月 21 日在中小板上市。后经调查，绿大地主要通过虚增土地使用权的方式，在 IPO 前虚增资产 7011.4 万元，在 IPO 后虚增资产 2.67 亿元。 万福生科湖南农业开发股份有限公司主要从事稻米精深加工的研发、生产和销售，公司上市不到一年后，即被勒令停牌并接受证监会调查。调查发现，万福生科通过虚拟合同、虚增应收账款、在建工程和预付账款等方式虚增了利润，仅在 201
4、2年上半年就虚增营业收入 1.88亿，虚增营业成本1.46 亿，虚增利润 4023.16 万元。 二、农业上市公司财务造假动因分析 （一）上市、增发动机强烈 据事后调查，绿大地在上市前处于连续三年亏损状态，根本不具备 A 股上市条件，但出于对资本的渴望，在原董事长何学葵、原财务总监蒋凯西、原外聘财务顾问庞明星等人的策划下，公司通过 “ 做账 ” 来达到上市标准。蓝田股份从 1987年创业到 1996年上市，整整 9年时间，资产总额仅有 2.77亿元，净资产仅 1.72 亿元，而通过首次上市融资，就获得 2.4 亿元资金，在上市刚满 1年后，蓝田股份再次融资的成功，强化了董事长瞿兆玉借助资本市场
5、增发实现 超常规发展的意识，加大了蓝田股份虚增资产和收入的激励。 （二）农业企业特征提供财务造假便利 1.不确定性较大。农业上市公司的资产大多为生物资产，此类企业的固定资产或存货难以核查，如蓝田股份的 “ 鱼 ” 和獐子岛的 “ 扇贝 ” ，上市公司利用资产 “ 不可核 ” 的特点，可虚增资产，进而虚增利润。另外，生物资产的生产周期较长，受土地、环境等自然因素影响较大，期末存货的价值具有很大的不确定性，这就降低了上市公司的透明度。 2.造假成本较低。我国农业税收优惠较多： 2006 年，我国取消了农业税；2007 年 颁布的中华人民共和国企业所得税法明确规定 “ 从事农、林、牧、渔业项目的所得
6、，可减征、免征企业所得税 ” ； 2008 年新修订的中华人民共和国增值税暂行条例中，对农业生产者销售的自产农产品免征增值税等。这些税收优惠，使得公司即使在虚增了较大数额的收入和利润后，税额也较低，这在一定程度上降低了上市公司的造假成本。 三、农业上市公司财务造假对策分析 （一）扩展融资渠道 丰富融资形式，可降低上市公司财务造假的动机。 2014 年 11 月 18 日，广州第四资源热力电厂首次发行了针对垃圾焚烧发电项 目的债券，相比于其他的企业债券，该债券专款专用，设立单独的银行账户由专门的第三方金融机构监管，与企业风险相隔离。每期从该项目产生的收益提取一定比例资金用于偿还借款。除此之外，还
7、设立第二、第三差额还款人，以保障债权人的利益。相比于企业发行股票，此类融资方式不需严格的条件限制，只要项目足够好，就能吸引投资者。这对于那些真正资金缺乏，借债困难，不满足上市条件而又不想错失投资良机的公司而言，可降低其通过财务造假达到增发配股融资的动机，从根源上降低公司的财务造假激励。 （二）完善监管制度 农林牧渔 业类上市公司的经营活动具有较大的特殊性，审计机构对农业的专业特点相对陌生，笔者建议，可单独对会计师事务所从事 “ 农林牧渔业类 ” 审计业务设定准入资格，规定只有具有该资格的会计师事务所，才可从事此类上市公司的审计业务，对此制订更为详细的审计准则，如完善现场查验程序等，以提高针对性
8、。 （三）提高审计独立性 在蓝田股份、绿大地、万福生科财务造假的过程中，审计机构难辞其咎，事务所虽是独立于企业的外部第三方，但审计费用直接由上市公司支付，现实中存在着上市公司购买审计意见的情况，这就降低了审计机构的独立性。在事务所和上市公司之间，加入一个独立的第三方，比如证监会，上市公司的审计费用不直接交给事务所，而是统一交给证监会，另一方面，证监会根据事务所的审计工作量，审计质量，相应地给予报酬。或建立一个审计业务市场，由证监会报出被审单位及业务，并提出初始报价，由事务所竞标。这就大大提高了审计机构的独立性，加强了其对上市公司的监管力度。 参考文献： 刘婷 .透视绿大地财务违规事件 J.财务与会计（理财版）， 2011（ 12） . 宋夏云 .蓝田失败案例研究 J.中国内部审计， 2005（ 3） . 作者简介：孙 雷（ 1985-），男，辽宁鞍山人，现职称：中级会计师，学历：东北财经大学研究生，研究方向：财务管理、管理会计。
