1、利率市场化下商业银行发展路径研究 摘 要：在互联网信息时代，随着宏观经济政策环境的不断变化，我国的金融市场机制也在不断地改革与推进，而利率市场化改革则是政府在金融工作中的重中之重。利率市场化，是金融市场体制改革的核心内容，是金融行业发展到一定阶段的客观要求，是实现金融市场化的必要条件。 下载 关键词：利率市场化；商业银行；货币政策；金融稳定 利率市场化对商业银行的发展来讲是一把双刃剑，它便于金融市场最大程度的应用资源，提高利用率，能够规避风险，保障金融秩序的稳定。与此同时，利率市场化，也对银行的传统业务产生了极大的冲击，对商业银行的经营与管理提出了挑战，在这一背景下商业银行如何转型、寻求新的发
2、展路径成为了关键性的问题。本文将对利率市场化这一基本内涵进行阐述，指出我国推进利率市场化改革的必要性，对利率化市场化给我国商业银行发展带来的影响进行了深入的分析和研究，并为商业银行的管理与经营提供新的发展路径，旨在为利率市场化下商业银行的发展提供一些 建议。 一、利率市场化概述 1.利率市场化的基本内涵 利率市场化是指由市场供求来决定金融机构在货币市场经营管理融资的利率水平，主要包括：利率决定市场化、利率传导市场化、利率结构市场化与利率管理市场化。简单点来讲，利率市场化主要可以从如下两个层面来理解：第一，利率决定方式市场化。这是指金融资产的供求双方以价值规律为原则，依据市场实际需求情况进行自主
3、调节或自行决定，而中央银行不再直接对利率的种类结构、期限结构与利率水平进行直接限制或作出决定。第二，利率管理方式市场化。这是指中央银行 依据实际经济情况，在政策法规允许的前提下，借助现有金融资源，对金融市场的供求情况与基准利率作出调整，进而对整个市场的利率水平进行控制，实现国民经济的可持续发展。 2.利率市场化的主要特点 （ 1）市场决定利率水平 利率市场化的最主要特征就是市场拥有利率水平的决定权，市场力量的大小对利率水平的高低有着决定性作用。在市场体制下，利率的价格与数量结构、期限结构与风险结构由市场选择决定，市场这一主体依据各种因素，借助相应的定价体制来决定资金价格。 （ 2）货币当局间接
4、调控利率 货币当局借助各种形式对利率实施间接调控是市场利率化的重要特点。市场利率化，并不是指市场体制环境下利率绝对自由化，货币当局依然可以借助制定利率政策对利率进行宏观调控。 （ 3）金融交易主体拥有利率的决定权 为了实现利率市场化，金融交易主体应该享有利率的决定权，这是保障金融市场秩序的重要条件。交易主体拥有自主决定权，能够促使市场竞争充分，使得资金价格符合市场的实际情况。 3.利率市场化的基本原则 （ 1）优先推进货币利率市场化 货币市场是人民银行对金融机构实 施调控的主要场所。即使在市场利率化改革下，人民银行依旧要对利率变化进行有效的控制。因此，要优先推进货币市场利率化。 （ 2）优先推
5、进贷款利率市场化 存款利率决定着银行的经营成本。贷款利率，则决定着银行的收入效益。因此，为了维护金融秩序的稳定，增加存款利率的利差，提高金融市场的资源配置率，提高金融机构的经营效果，就应该优先推行贷款利率市场化。 （ 3）优先推进长期存款利率市场化 长期银行存款可以随时转换成短期银行存款，反之就会受到很多因素的限制。因此，若优先推进短期存款利率 市场化，随着短期存款利率的不断上涨，就会使得长期银行存款转换成短期银行存款时，银行的利率风险大大增加。 二、我国推行利率市场化改革的必要性 1.利率市场化改革是我国金融体制改革的关键环节 构建符合社会主义市场经济的金融机制，提高资源利用效率，规避风险，
6、保障金融秩序，是我国金融体制改革的主要目标。市场利率化，作为金融体制改革的核心内容，可以实现资金价格商品化，由市场来决定供求，保障资金的流动性、安全性与效益性，实现竞价公平与自由。 2.利率市场化是中央银行实现宏观调控目 标的重要手段 利率市场化环境下，中央银行能够借助基准利率与市场业务公开等货币工具，根据利率变化情况，对金融机构的市场行为与价格进行调控。可见，市场利率化改革下，人民银行可以视利率为经济杠杆，借助货币政策对经济进行宏观调控。 3.利率市场化是实现金融市场可持续发展发展的关键举措 我国金融市场的发展状况是规模小、业务种类少，目前还处于起步阶段。利率市场化，作为金融市场秩序的自动调
7、节器，对于货币需求旺盛、利率持续走高并逐步达到临界值的情况，可以对货币需求进行自动抑制；对于货币需求冷淡 、利率持续下降并逐步达到临界值的情况，可以培育新的货币需求。 4.利率市场化是推进商业银行改革的关键基础 商业银行改革也是我国金融体制改革的重要环节，是在金融竞争中处于不败之地的重要举措。在市场经济体制下，要想市场成为主体，就要拥有价格的决定权，进而才能提高积极性。在这一前提下，商 ?I 银行能够依据利率市场化实现自主经营、自负盈亏与自我约束。 三、利率市场化下商业银行发展的影响 1.对商业银行的传统业务产生冲击 目前，储蓄存款、贷款发放与存贷款转换是我国商业银 行的传统业务，也是银行的主
8、要收入来源。利率市场化给商业银行传统业务带来的冲击主要表现在：第一，就存款层面而言，商业银行为了增加业务范围，扩展市场份额，就要提高存款利率，就会提高银行经营成本，加剧市场竞争；第二，就贷款层面而言，要想争取更多的优质客户资源，商业银行就要对其降低贷款利率，进而就减少银行收益。 2.影响商业银行的收益水平 在利率市场化环境下，如果商业银行不进行产品结构改革，提高产品创新能力，提高与外资银行进行竞争的能力，势必会使得收益减少，在竞争中处于劣势。因而，商业银行应该依 据人才、技术与信息对产品结构进行创新，提高非利差性收益。 3.大大增加了潜在的信用风险 金融市场信息不对称的情况屡见不鲜，随着利率市
9、场化改革的推进与利率水平的增加，借款人会出现反向选择，银行易产生道德风险，进而使得信用风险大大增加。 4.考验商业银行的资金定价水平 和之前的中央银行统一决定利率政策不同，利率市场化前提下，商业银行需要依据市场自主决定金融产品价格，而这一动作就要对银行的定价水平进行考量，是一个重要的新课题。银行定价，需要对其经营目标、市场环境与战略决策等因素 进行考量，而商业银行由于一直受中央银行宏观调控的影响，并没有丰富的经验去进行资金定价。 5.商业银行之间的竞争迈入新阶段 利率市场化的主要特征就是商业银行拥有利率决定权，可以依据供求情况与自身目标要求对产品进行自主定价，再与创新的金融产品进行有机结合。因
10、此，商业银行之间的竞争从以前的非价格竞争变成了价格竞争与非价格竞争相结合，从而使得竞争产生了质的变化，使得商业银行之间的竞争步入了一个新的层面。 四、利率市场化下商业银行的具体应对举措 1.对商业银行进行股份制改革，保 障利率市场化顺利开展 股份制改革是商业银行改革的关键环节，是利率市场化推进的重要条件，对利率市场化的成功与否起着关键性作用。因此，为了实现商业银行真正意义上的市场化运作，商业银行的产权机制要做到产权清晰，具有市场经济自主行为的能力，进而才能根据各种影响因素及时作出正确决策，提高有限资源的最优配置，提高商业银行经营效益。另外，推进股份制改革还可以充实银行资本金，规避经营风险。目前
11、，我国商业银行进行股份制改革的主要途径主要有：第一，做到产权清晰，这是商业银行股份制改革的重要基础，也是现代金融行业发展的 最基本要求；第二，改进金融机构治理机制，这是商业银行股份制改革的重要要求；第三，加快不良资产清理，这是商业银行提高资产流动性与盈利性的关键举措；第四，推广实施稳健的货币政策，为金融行业的发展提供稳定的秩序；第五，完善金融行业的相关法律规定，为金融行业的健康发展提高法律保障。 2.强化利率风险的管理与控制 为了提高利率风险分析的可靠性与准确性，便于经营者及时作出正确决策，需要改善现行的风险管理与控制机制，主要可以通过以下步骤进行：第一，制定利率风险管理的基本程序，主要分为识
12、别、计量、处理与 评价。因此，金融机构应该借助识别、计量、处理与评价系统工具模型，对利率风险的发生缘由与大小进行分析，对利率风险的范围予以有计划地设定，对利率风险进行有效的管理。第二，强化利率走势与分析能力，主要包括三点：（ 1）关注国家宏观经济政策、货币政策与货币市场的供求关系，提高市场敏感度，加强对利率走势进行分析，及时作出决策；（ 2）金融机构应对本机构的利率水平极其影响因素了如指掌，构建预测模型，根据变化对利率及时作出调整，规避风险；（ 3）改善信息流通渠道，提高信息传递的时效性，便于本行利率政策及时做到统一一致。第三，创 建有效的利率反馈与监管机制，便于金融机构利率政策的实施效果得到
13、进行及时的反馈，能够对利率风险进行及时的观察，最大程度上发挥利率机制的作用。 3.创新金融产品结构，大力发展中间业务 与传统业务的利息收入不同，商业银行中间业务的收入来源主要是佣金与手续费，主要有信用证、代客买卖、汇兑与代收等，中间业务收入是金融机构非利息收入的主要来源，并且具有风险小、成本低与收入稳定等优点。因此，为了提高非利息收入，降低商业银行的经营成本，规避经营风险，就要加大力度发展中间业务，提高金融机构的市场竞争力。在 发展中间业务的过程中，需要注意依据银行实际发展情况，有条不紊的开展金融产品创新，提高中间业务的科技投入力度与人才培养力度，要从经营战略上视中间业务为银行发展的重要举措。
14、 4.?建产品定价体系，提升金融产品定价能力 利率市场化下，中央银行不再统一定价，而是由金融机构依据本行实际情况与市场供求关系进行自主定价。因此，为了在激烈的金融市场中占有一席之地，巩固与拓展市场份额，实现利润最大化，就要制定出合理的金融产品价格。那么，在创建产品定价体系，制定金融产品价格的过程中，需要对以下事项进行注意 ：第一，改进财务管理制度，依据金融产品类别、客户类别与部门类别对价格进行细分与制定；第二，创建价格转移体系，便于金融机构依据市场价格对内部资金进行转移；第三，创设高效合理的信贷风险评价系统，便于及时评价利率风险；第四，创建金融产品价格管理制度，便于银行依据市场状况对利率价格进
15、行管理与决策。 五、结语 随着我国宏观经济政策的改进，利率市场化趋势已经势不可挡，对商业银行的传统业务产生了巨大的冲击，带来了巨大的影响。为了适应新的经济形势，跟上利率市场化进程的步伐，商业银行应该进行股份制改革，强化利率风险的管理与控制，创新金融产品结构，大力发展中间业务，创建产品定价体系，提升金融产品定价能力。通过推进上述举措，商业银行可以最大程度的规避风险，提高竞争能力，实现资源配置效益最大化，提高商业银行经营收入。 参考文献： 陈浩，陈钰鹏，杨充 .利率风险管理：我国商业银行将面临的难题 .财经理论与实践， 2002，第 23 卷，第 116 期 . 巴曙松 .利率市场化会对银行业的市场结构形成显著影响 -基于美、日等国的国际比较与借鉴 J.江淮论坛， 2012，（ 04）： 5-10. 刘宇 迪 .论我国商业银行面临的挑战 -关于商业银行盈利模式转型问题的思考 J.大众商务（下半月）， 2010，（ 08） -99.
