1、国际金融危机后对国际金融体系的改革创新 作者简介：陈东泽（ 1990.11-），男，福建周宁人，福建师范大学协和学院在读本科生。 下载 摘 要：在全球金融危机以后提出了一些对国际金融体系改革创新的方案，找到金融体系新的起点和突破口。认识到国际金融体系的现状，深入现状剖析问题把握国际金融体系的整体性，有助于准确地把握金融危机以后国际金融体系变化的特征，从而进行进一步改革。从中寻找出了新的突破点从而加强市场监管、规范市场。只有维持好国际金融体系的稳定，改革措施才有可能得到认真的思考。 关键词：国际金融；改革；创新 2008 年的次贷危机带来的金融危机暴露出国际金融体系的诸多缺点，这些缺点的暴露不但
2、使经济体制的动荡，而且使 国际经济形式呈下坡的趋势。经济出现萧条的同时，人们也想办法来解决金融体系的缺陷。 2008 年斯蒂格利兹发表的国际金融与货币体系改革专家委员会言论正式地向联合国提出了对现行金融体制改革的方案以及对现行金融体制提出质疑。就是在这样的环境下， G20 峰会诞生看，并且他承担着重要的义务。 一、金融危机后对国际金融体系的思考 金融危机后对国际金融体系进行了全方面系统地思考，同时提出一些新的想法与做法。 （ 1）国际储备体系之间的冲突。斯蒂格利兹带领的团队在金融危机发生以后对现行金融体制进行 了全面的剖析。 2009 年，斯蒂格利兹带领的团队向联合国递交了研究结果。结果指出，
3、现存的国际货币体系还不能保证发展中国家资金的稳定，对外汇的稳定也存在疑问，从而使得发展中国家的自相矛盾，不利于全球的就业，最后导致货币体系内在的通货紧缩。 （ 2）国际贫富差距拉大。斯蒂格利兹还强调世界经济的紧缩不仅增加发展中国家的外汇储备压力，并且发展中国家要向发达国家上缴必要的融资。由于发展中国家外汇储备主要以发达国家债券的形式存在，然而这些债券的利率较低，甚至接近于零。换句话说，发展中国家用自己的资金只能换取一些较 低的利率，这种局面的发生会导致国际间贫富差距的不断拉大。 （ 3）汇率的波动引发的灾难。西方的主流学者曾经天真地以为国际汇率制度是完美的并且不存在任何问题的。在金融危机还未爆
4、发的时候，他们都认为浮动汇率是我们不得不遵循的原则。当然，还有其他的主流的西方学者持有不同的观点，他们认为在金融危机在东亚爆发后，那些发展中国家会过度翻新利率浮动，直接导致汇率不稳定，最后导致收支危机。自从在金融危机爆发以后，有学者尝试从国际汇率缺陷外的角度来分析金融危机爆发的原因，最后将源头指向了中国。他们认为正是中国使用人民 币汇率获取了利益，导致美国金融崩溃，爆发了影响世界的金融危机。 （ 4）缺少最终贷款人。自从美国金融危机以后，一些主流西方学者开始认识到现存的国际金融体系中缺少最终贷款人。在此之前没有学者提出，由于在发展中国家发生危机的时候，发达国际总是提供资金援助，即使整个经过会很
5、复杂，条件很现实。最终贷款人就是在金融危机发生以后出现的种种问题，同时也发现了美国经济不再具有稳定性而被提出的。最终贷款人想法的提出被很多西方学者认同，他们认为最终贷款人的出现可以解决现在存在的经济问题，弥补现行经济体制的缺失。 （ 5）监管体制的缺失。美国金融危机的爆发，大国的跨国银行和金融机构以及金融衍生品泛滥引发的金融危机形成了共识。现行的国际体制缺少国际间宏观经济调控，缺乏跨国资金流动的监管，没有统一的标准，没有统一的制度。这样很容易导致在危机发生到时候，国与国之间会产生连锁反应。一些学者更是大胆猜测是否是因为监管的缺失而导致金融危机的发生。很多学者提出加强金融监管的想法同时这种想法也
6、在 G20峰会上被提出。 二、国际金融体系改革创新建议 在新的经济体制下，西方学者不仅要找到国际金融现存的问题还要为建立一 种新的经济体制给出新的建议。学者们给新的国际金融体系提出了诸多的意见，其中不乏缺少具有理想主义精神，涉及的方面更广，内容更为的丰富，但在一些特定的方面仍有较大的分歧。 （ 1）国际储备体系的改革创新。西方主流学者对现行的金融体制给出了诸多的意见，斯蒂格利兹带领团队也不断地探究现行金融体制的改革方向，他们发现多元化并不是改革前进的方向。储备货币的多元化并不能从根本上解决金融体系内在的不稳定性。要想从根本上解决其内在的不稳定性需要建立固定汇率制。在国际资本的自由流动下，固定汇
7、率制还不可能实现。欧元为保持 他币值的稳定采用了相对保持的政策。他们认为建立一个新的世界货币是解决现行金融问题的最优办法。但是国内学者认为我们暂时没有办法取缔货币的多元化，但在现行的货币体系下仍需要储备国的协调合作。 （ 2）汇率制度的改革和创新。市场调节机制一直以来被许多的主流学者认同，所以他们并不认为现行的国际浮动汇率有任何的问题。汇率被当作一种价格被使用，通过汇率的波动使得供求关系的平衡。但仍有很多西方学者并不认同这观点，他们认为现行的汇率制存在着较大的漏洞。他们觉得布雷顿森林体系的崩溃是由于汇率制内在的不稳定因素，美国国 际收支的逆差促使美元不断地贬值。在未撼动美元地位以前，他们是不顾
8、后果的。正是因为美元汇率的不稳定性，金融市场也随之不稳定。所以西方学者建议主要的货币储备国之间应建立与新的世界货币挂钩的汇率，通过有机的协调达到稳定汇率的目的。 （ 3）监管的改革和创新。金融危机在东南亚爆发以后，国际金融出现的问题成为了大家谈论的焦点。大部分主流的西方学者一致认为需要对发展中国家的金融体制进行改革，增强发展中国家的金融的透明度，同时还需要借鉴西方审慎性的监管，并且融合美国会计师制度。但发生在美国的金融危机成为了原本主流 的经济学者面对的问题，他们所建议学习的监管和标准都来自美国，而美国恰好发生了金融危机，无疑是对他们曾经的主观进行了驳斥。因此，在这样的环境下，学者又开始讨论新
9、的监管机制，将重心放在了如何考虑风险的周期性。欧洲的学者认为增加银行的交易税并且控制银行高管的薪资进行国际金融的监管。但欧洲与美国在此观点上并没有达成一致，还需要做进一步的讨论。 （ 4）世界经济的再平衡。当今国际重要的聚焦点是世界经济复苏再平衡。在还未发生金融危机的时候，国际社会共同对美国国际收支帐户发生逆差产生了疑问。在美国爆发了金融危机以 后，一部分主流学者并认为本次的国际金融危机和全球性国际收支不平衡有巨大的联系，这个就是美国发生金融危机的重要原因。要实现世界经济再平衡，首要的目标就是美国，美国必须控制其自身的财力并且能够扭转国际收支逆差的能力。一部分经济学专家在 G20峰会上针对国际
10、收支的平稳问题进行了探讨，尝试重新从指标的基础上重新定义世界经济再平衡的准则、体系。 （ 5）救助机制的改革创新。在东南亚经济危机中，发展中国家一致批评了在本次危机中的救助角色。认为必须着眼于如何改革救助的机制，如何在新一轮主权国家破产时应有的机制，只有 这样才能使已经发生经济危机，经济衰退的国家经济能够再复苏。学者们对重新发展的时间进行了讨论，并聚焦较多的目光。在 G20峰会上，许多的国家，甚至是经济实力较强，经常充当资助的发达国家也产生的债务危机。正是由于这些大大小小的原因，国际社会在怎样才能进一步将资金了的规模进行扩大、以及怎么处理资金链，如何保障救助的机制，存在差异化的观点和看法。 正是因为国际金融危机，它成为了将美国欧洲债务危机推进国际金融改革的创新中。通过目前国际金融体系的问题也为体系改革提供了资金的支持。只有在国际金融系统得以稳定后，才 能在今后的其他改革中提供助力。为了防止未来产生金融危机，以及友好应对债务危机就需要加强对国际金融的监管机制以及维护国际金融的稳定。 （作者单位：福建师范大学协和学院） 参考文献： 国际金融格局调整及中国对策研究 中共中央党校 2013 国际金融中心历史变迁与功能演进研究 辽宁大学 2009 系统重要性金融机构危机市场化处置法律制度研究 辽宁大学 2014
