1、基于五力模型的电解铝竞争环境分析 行业竞争结构是决定竞争激烈程度的根本因素，它不仅影响企业的竞争行为而且决定行业的获利性。对行业结构进行分析对于制定企业发展战略很重要。 下载 麦克尔波特于 80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。据波特理论，一个产业的激烈竞争，其根源在于其内在的经济结构。在一个产业中存在有五种竞争力量：即潜在竞争者新进入造成的风险，同一产业中现有企业间的敌对竞争程度，替代品和产业产品的接近程度，供应者议价的力量，购买者议价的力量。 这五种基本竞争力量的现状，消长趋势及其综合强度，决定了产业竞争的激烈程度和行业获利能
2、力。一种可行战略的提出首先应该包括确认并评价这五种力量，不同力量的特性和重 要性因行业和公司的不同而变化。行业中的每一个企业或多或少都必须应付以上各种力量构成的威胁，可以通过设置进入壁垒，包括差异化和转换成本来保护自己。 二、电解铝行业五力模型分析 1潜在进入者 2007 年政府严厉的宏观调控将提高行业的政策门槛，通过提高进入壁垒限制大量进入者 ,避免行业再过度扩张 ,行业内优势企业将从中获益。 电解铝行业属于资金密集型行业，每万吨产能的保守投资是 0.85亿元人民币。意味着以目前的行业投资水平来看，建设一个达到中等规模（年产量在 20-30 万吨 /年 ）的电解铝厂需要投资至少 17-25
3、亿元人民币。在当前国家宏观调控高耗能企业的背景下，除去土地和环保政策外，单就资金一项就可以使很多企业望而却步。神火集团目前已经形成了年产 90 万吨的规模，在国内的行业市场中算得上是中等偏上的规模，在如此强大的进入门槛背景下，优势是不言而喻的。 但是，除行业外潜在进入者较为困难，不能不看到当前国内电解铝市场中强者衡强的态势。利用原有规模和公用设施，大部分的电解铝企业都在谋划做大做强，山东茌平铝业集团、魏桥创业集团、新希望集团、豫港龙泉有限公司、中孚实业等一些列大型企业 唯恐在竞争的大潮中落后，纷纷新增产能，计划在近两年之内都要达到年产 100万吨的产量。对于本项的分析，与其说分析潜在进入者，不
4、如分析潜在的行业产能更合适。在激烈竞争的条件下，神火集团也做出了做大做前的决策， 2012 年上半年新增产能12 万吨，计划下半年在新增产能 8 万吨。力争在规模经济上保持持续的竞争优势。 2替代品 铝具有良好的延展性、导电性、导热性、耐腐蚀性和耐核辐射性，还能很好地反射紫外线，易于加工并与其他金属混合形成合金材料。铝的这些特性与铜镍锌等金属相似，因此在诸多方面可以与这些金 属相互替代。铝的价格性能比在目前市场价格结构下已经越来越为业界所瞩目，铝对其他金属的可替代性在目前价差依然偏大的情况下很快就可能变成现实，从而将带动铝消费的增长。从铝的使用特性上看，金属铝替代其他有色金属的可能性和市场份额
5、越来越大在很多的应用领域中，铝和铜以及铝和锌之间具有一定的替代性。 实际上，由于涨幅相对较少，铝正成为其它有色金属的重要替代品种。这包括在一些中低压电缆和热交换系统中替代金属铜，在铸造领域中替代金属锌，在不锈钢中替代金属镍等。其中，铝对铜的替代正成为被谈论最多的话题。例如在电线电 缆领域用的铜导线，铝导线与之相比的不足之处是导电率和安全性方面稍差。但由于目前铝价仅为铜价的 0.4，加上铝的单位重量只有铜的一半，使得铝导线已开始在一些中低压电缆中替代铜导线。英国商品研究局（ CRU）认为，由于技术上的改变需要很长的时间，因此短期来看铝对铜的替代使得铝消费的增加将不会超过 20 万吨；但如果铝价和
6、铜价的比例长期保持在这一水平，则三年后铝对铜的替代可望增加到每年60 万吨。 另一方面，作为消费量仅次于钢铁的第二大金属，铝被广泛应用于交通运输、建筑、机械制造、电力、航空航天、耐用消费品和 食品包装等各个领域，是重要的基础工业原材料。而且，加上生产成本相对其它金属低，并且基本可以完全回收，近年来铝成为消费增长最快的有色金属。 3供应商 我国电解铝产量占世界总产量的 22.3%，我国铝产量连续 4 年位列世界第 1位。目前，我国大部分省区有电解铝工业，主要分布在能源条件较好的中西部地区，其中河南省电解铝产能最大，达到 511 万吨 /年，山东省电解铝产能超过 900 万吨 /年。 上游行业氧化
7、铝产能迅速扩张，产业链向电解铝行业延伸，将成为未来中国电解铝产能增长的主要动力。 中国的氧化 铝主要是中国铝业公司的企业生产， 2011年中国铝业公司氧化铝产量为 981.6万吨，同比增长了 12.7%。除中国铝业公司的企业外，还有非中铝企业产量在 1100 万吨。 鉴于氧化铝的采购成本在电解铝的整个生产成本占据到近 40%的成本，所以各大生产企业就像配置电力来源一样，极力在氧化铝的控制上争夺话语权。但是，氧化铝资源在国内来说， 80%的可采储量被寥寥数家所控制，其中最大的控制这就是中铝公司。这也是中铝公司能在电解铝行业最低谷的时候保持相当的盈利水平的关键因素。控制了氧化铝也就基本控制了电解铝
8、的咽喉。神 火集团不具备氧化铝资源优势（仅有年产 80 万吨产能），不能完全自给自足，所以在氧化铝的采购中，采取了很多形势，如长单锁定、参股入股、购买产能、现货交易、随行就市等等一系列有力措施，不但能够保证氧化铝的来源畅通，在价格上从整体上看还是比行业的平均水平略低。 除氧化铝供应受制于上游供应商以外，电力也是电解铝生产中的第二大原材料。根据行业内的平均水平，每生产一吨电解铝，需要耗费电能月15000 度左右，每一分钱的差价反映在每吨电解铝上就是 150 元。 目前状况下，电解铝企业的电力资源有两种形式，一种 是从国家电网直接购买，一种是自备发电厂。有的企业这两种形式兼有之。从成本分析，网电与
9、自发电力的差价是每度 20 分以上，表现在最终产品电解铝上，每吨成本差价达到 3000元人民币。如果具有自备电厂的企业每吨能具有 3000元的利润空间，不考虑管理成本的差异，购买网电的企业就无利可图。如果自发电企业每吨利润在 3000 元以下，那么购买网电的企业就是死路一条了。 神火集团目前具有装机容量 500MW，相对于年产量 90 万吨的电解铝来说，还有相当一部分的电力缺口，约为 270MW，这部分生产用电要从网上购买。自发电在成 本中的比重在行业中，神火集团占的优势比较大，这也是盈利能力比较高的一个重要原因。鉴于此，神火集团如果想进一步增强竞争优势，还要继续新建或者参股发电厂，持续减低生
10、产成本，巩固有力的竞争优势。 4购买者 电解铝行业的购买方即铝消费商。在中国经济的快速发展，中国城市化进程中基础设施、公共事业、住房和汽车等消费品，将极大地带动铝消费需求。旺盛的铝需求是推动电解铝产量增长的根源。不断扩容的市场也是神火集团大力发展电解铝行业的重要优势。 5行业内主要竞争者 到 2011 年底，全 国共有电解铝企业 140 家。 重点企业有中国铝业股份有限公司、焦作万方铝业股份有限公司、云南铝业股份有限公司、山西关铝股份有限公司、山东铝业股份有限公司、河南中孚实业股份有限公司 行业内电解铝企业竞争，重组购并不断扩张，行业集中度提高，也将推动产能的不断增长。全球铝工业并购方兴未艾，最近五年内并购的规模以及发生的频率确实是越来越大，越来越快，像是进入春秋战国时代，一系列令人眼花缭乱的资产运作的背后其实是世界铝工业重新布局的大动作。这种布局改变与能源供应与能源价格的长期趋势直接相关，同时中国 在供给与需求两方面对世界铝市场产生的巨大冲击，也是这些国际铝业巨头加快整合、提高产业集中度以应对未来的激烈竞争主要原因之一。
