1、基于发展战略视角下的企业财务报表初探 摘 要：企业财务报表是企业管理工作的重要环节，通过对企业财务报表的分析，可以对企业发展战略的制定和实施状况进行科学合理地评判。基于此，本文介绍了发展战略视角下企业的财务报表框架构建方法，并将 A医药企业作为实例，分析了企业财务报表框架的具体应用，通过对该企业财务报表的分析，找到了影响企业发展的不利因素，为企业科学合理地制定发展战略提供帮助。 下载 关键词：发展战略；企业财务报表；一体化战略 企业的财务报表可以全面细致地反映出企业上一年的经营状况，从而为企业管理者进行决策提供参考依据。因为企 业财务报表具备较强的全面性和综合性，分析角度可以由管理者的需求而定
2、，比如，决策需求或者投资需求等。从发展战略的宏观视角进行企业财务报表分析，可以帮助企业管理者了解企业战略的实施状况和企业在行业中的竞争力，并以此发现企业发展中存在的不足之处，从而促进企业的可持续发展。 一、在发展战略视角下企业财务报表的框架构建 1.评价企业发展战略的选择 企业财务报表主要从以下几方面为企业发展战略的选择提供帮助。首先，企业所在行业的竞争环境，通过宏观环境的分析，可以了解企业所在行业的未来发展趋势 ，了解企业发展的机遇和可能遇到的风险，再通过波特五力模型分析行业中的竞争状况。了解企业的现有和潜在竞争者。企业可以通过行业增长率、剩余生产力以及竞争者的集中度等因素进行行业企业之间的
3、竞争强度分析。另外，企业还需要分析行业领先企业的竞争力，并以此选择竞争战略。通常来说，竞争战略包括低成本战略以及差异化战略这两种。 然后，企业所处的发展阶段，在企业的不同发展阶段，需要制定不同的发展战略。评判企业所处的发展阶段主要从企业的增长率、毛增长率以及现金流量等多方面进行分析。一般来说，对现金流量进行分析就是将利 润表和资产负债表中的项目调整为将现金作为基础的项目，直观地反映出企业现金的流动状况，帮助企业管理人员了解企业资产、权益以及负债的变化和变化出现的原因，从而了解企业的获现能力，掌握企业未来的发展趋势。根据上述指标的分析，可以将企业的发展阶段分为导入阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶
4、段。 最后， SWOT 分析，在对企业的内部资源进行深入分析之后，需要应用SWOT 分析方法进行企业发展的机遇和风险以及优势和劣势分析，并将分析的结果制定成 SO 战略、 WO 战略、 ST 战略以及 WT 战略。 SO 战略是凭借企业内部的优势抓住 企业外部机遇的战略； WO 战略是利用外部机遇改善企业内部不足的战略； ST 战略是利用企业内部优势避免风险的战略； WT 战略是弥补企业内部不足和规避风险的战略。在对企业进行 SWOT 分析之后，企业需要将上述四种战略进行综合考虑，从而总结出符合企业的发展战略，并将其与企业制定的发展战略进行对比，评判战略的科学性和合理性。 2.评价企业发展战略
5、的实施 企业按照上述步骤制定完善的发展战略并顺利实施之后，企业的财务人员会对企业开展的经营活动进行记录，从而形成企业财务报表。企业在制定发展战略时，会决定企业在 发展中购买的原材料以及固定资产，还会决定企业的对外投资活动，这些内容会通过现金流量表和资产负债表反映出来。与此同时，发展战略的科学性和合理性会对利润表和先进流量表中的数据造成直接的影响。由此可以看出，企业发展战略的实施状况能够通过现金流量表、资产负债表和利润表的数据予以体现，将这些财务报表的数据和行业领先企业的相对比，可以了解企业发展战略的实施质量。 通常来说，企业的发展战略分为一体化战略、多元化战略以及密集型战略这三种。首先，一体化
6、战略主要在母公司的企 ?I 财务报表中得以体现，分为横向和纵向两种， 横向一体化战略能够减少企业在行业中的竞争压力，提高企业在行业中的核心竞争力，从而实现企业的规模化经济发展，在该战略下，合并报表和母公司报表的资产项目大致相同；纵向一体化战略可以帮助企业掌握市场，提高企业在行业中的核心竞争力，在合并后的财务报表数据中，企业的销售成本降低，销售收入和应收款项均有所增加。 然后，多元化战略能够从企业的市场开发与产品开发构建企业的竞争优势，竞争优势和企业的资产负债率呈现负相关关系。该战略对财务报表的影响包括固定资产、存货以及研发支出等方面的增加。 最后，密集型战 略是将产品开发和市场开发作为重点，为
7、了满足目标消费者的需求，并为消费者提供相关的服务。企业应用密集型战略需要将大量的资金用于开发产品和拓展市场两方面，如果企业的重点在于开发产品，扩大生产规模，则需要应用较高的财务杠杆；如果企业的重点在于拓展市场，则需要应用较低的财务杠杆。 二、财务报表框架的应用实例 本文将 A 医药企业作为研究对象，应用上述财务报表框架分析该企业的发展战略制定和实施状况。 1.评价企业发展战略的选择 首先是 A 企业所处的行业环境，我国医药行业的需求空间不断 增加，社会逐渐步入老龄化，老龄人口的医疗需求较高，从而促使医药行业发展，与此同时，由于国内药品的研发技术与世界先进水平存在一定差距，使得大部分医药企业仿制
8、国外的药品，而近期国外药品的专利保护期限即将结束，国内企业需要抓住这一发展机会，引进先进的专利，再与国内研发技术相结合，研制出中国特有的医药体系；然后是 A 企业的发展阶段， A 医药企业成立于 2004年，通过近 13年的发展，该企业已经拥有七家子公司，但是随着我国经济体制的改革， A 企业的发展出现了瓶颈，发展到衰退阶段；最后是 SWOT分析，观察 A医药企业的 SWOT分 析结果可知，该企业需要选择“ 加大研发力度、多元化和创新化发展的战略 ” ，对比企业现有的发展战略可知， A 医药企业的发展战略具备一定的科学性和合理性。 2.评价企业发展战略的实施 首先是一体化战略，通过对财务报表中
9、数据的分析可知， A 医药企业母公司的财务报表和企业合并报表在资产结构方面存在差异，说明该企业的一体化战略为纵向，且执行状况良好。通过与行业领先企业的财务数据对比发现， A 医药企业的财务数据符合行业标准。由此可以看出，一体化战略可以有效促进企业的发展。 然后是多元化战略，通过对财 务报表中数据的分析可知， A 医药企业的产品开发较为集中，产品种类较为单一，使得企业不具备较强的持续盈利能力，对企业的可持续发展造成不利影响，而且该企业的专利资产较少，企业的研发成果和资金投入严重失衡。由此可以看出， A 医药企业的研发能力较差，使得企业的核心竞争力和行业领先企业存在较大差距。 确定评价指标是战略控
10、制过程中最难的设置部分之一， 且由于企业环境的多变使得评价指标的动态性与实用性显得非常重要。环境的变化和实际产生效果之间的不确定性，导致评价指标的复杂性与不定性。目前，企业采用投资收益率、附加价 值指标和股东价值相结合的企业战略实施与实际业绩评价指标， 从三方面确定企业实际的绩效水平，有效保障战略实施的实时进展，为企业战略规划实施与发展 “ 保驾护航 ” 。 三、结论 综上所述，从发展战略的角度进行财务报表分析，可以发现企业经营活动中的问题。分析可得，通过对发展战略角度下的财务报表分析可知，企业需要从行业环境、发展阶段以及 SWOT 分析这三方面入手，评判企业发展战略的科学性，并对企业实施的发
11、展战略进行分析，找出企业发展战略中存在的不足之处，并采取相应的措施予以改进，从而确保企业的长期发展。本文的研究仍旧存在不足之处，仅供参考。 参考文献： 韩东 .基于发展战略视角的企业财务报表分析 -以美诺华药业股份有限公司为例 J.财会通讯， 2016，（ 35）： 75-79. 张文超 .企业发展战略的财务分析 D.天津财经大学， 2016. 何松彪，王芳，王强 .差异化战略视角下财务管理研究 J.商业时代，2012，（ 24）： 80-81. 郝红丽 .企业财务战略视角下的现金流量分析 J.财会研究， 2011，（ 08）： 40-42+56. 赵明媛 .构建企 业战略视角下的财务分析指标 J.中国集体经济， 2016，（ 09）： 127-128. 彭兰香 .基于战略视角审计流程 J.财会通讯， 2012，（ 13）： 76-78.
