1、增值税转型对四川固定资产投资的影响 摘要：本文讨论了增值税转型的背景，并分析了增值税转型对四川固定资产投资的影响。关键词：增值税转型；四川；固定资产投资 下载 中图分类号： F127 文献标识码： A 文章编号： 1001-828X（ 2014）07-0409 一、增值税转型的背景 实行增值税转型改革的背景归结起来主要有以下两个方面： （一）实施生产型增值税对企业固定资产投资带来的弊端要求实施新税制。其弊端主要表现在以下三个方面： 第一，抵扣范围偏窄导致企业投资税负较重，资本投入大，抑止了企业的投资热情，影响技术进步和经济结构的调整。 第二，税率设计偏高：目前国际上征收增值税的国家的税率大体在
2、8%-20%之间，而我国生产型增值税税率为 17%，如果换算为消费型增值税税率应在 2 3%，税负明显过高。 第三，重复征税加重企业负担，抑制投资。因为生产型增值税将购入固定资产支付的增值税计入固定资产成本，因此会导致 对固定资产的重复征税。我国生产型增值税设立的初衷是为了防止投资过热、抑制通货膨胀，这与当前形势下国家力图刺激投资、扩大内需的需求相矛盾。 （二）为了与国际接轨，融入到世界经济有机整体之中。目前，只有极少数发展中国家实行生产型增值税，极少数拉丁美洲国家实行收入型增值税， 90%以上的国家实行的是消费型增值税。如果我国继续实行生产型增值税，将会妨碍中外企业间的正常交流，所以必须进行
3、增值税转型改革。 二、增值税转型对四川固定资产投资的影响 （一）固定资产投资成本的影响 根据我 国企业会计准则的规定，取得固定资产应按为购建固定资产达到预定可使用状态前所发生的一切合理的、必要的支出的成本入账（包括买价、增值税费用和其他相关费用），用公式表示就是：固定资产成本 =买价 +增值税 +其他费用。 此次四川增值税转型采取直接抵扣法，固定资产的取得成本中就不包含增值税这一块。因此，转型后固定资产成本要低于转型前。若执行基本税率 17， 6，转型后固定资产成本的降低幅度为： 17%/（ 1+17%） =14.53%。若购进固定资产不含税价为 F。则转型前投资成本为 F（ 1+17%），转
4、型后投资成本为买 价 F，使购置成本降低了 17%F，相当于给了企业 1 7%的补贴。再结合转型调减的城建税及教育费附加为 17%F （ 3%+7%），固定资产投资成本总降低了： 17%F+17%F （ 3%+7%） =18.7%。 由于允许抵扣，且能够一次性全部抵扣固定资产价值。所以，当期新购进的越多，当期抵扣的金额就越多，在销项税金一定的情况下。企业所纳税金就越少。在税收收入一定的情况下，相当于把按流转全额征税下由投资品负担的税款转移给实行增值税下的消费品负担，投资品的成本就大大的降低了。同时，假设企业总收益一定，那么降低固定 资产投资成本，就能够提高固定资产投资收益率。 （二）固定资产投
5、资相关财务指标的影响 1.固定资产投资风险 对于固定资产投资，风险是不可回避的，四川地区企业的固定资产投资可以取得收益也可能发生亏损，即投资收益和投资风险是并存的，且收益与风险正相关，即收益率高的投资风险也高，反之，投资收益率低的投资风险也低。如图 1，图 1中： V1、 V2分别是增值税转型前后固定资产投资风险收益线， V0 为购进等额的固定资产。由图可知， MN，即在同一投资收益下，增值税转型后固定资产投资风险小于转型前，也 就是说，增值税转型后，在没有降低投资收益率的情况 2.周定资产投资报酬率 企业固定资产投资决策评价指标一般有投资报酬率与剩余收益。投资报酬率是现在很多企业倾向于选择的
6、业绩评价指标，是财务管理中最重要、最综合的财务比率。 结合表 1，可以对比增值税转型前后四川固定资产投资报酬率的变化情况，分析出企业购进固定资产的进项税额抵扣政策变动对企业固定资产投资收益的影响。比较可知，增值税转型在一定程度上将提高四川固定资产投资报酬率。 表 1：若企业购进生产型设备不含税价为 F，非固定资 产投资为 A，增值税税率为 17%，企业在生产型增值税条件下的营业利润为 B，固定资产使用年限为 n 年，期末无残值，按直线法计提折旧。则有 3.固定资产投资活动现金流量的影响 现金流量在投资决策中是指某一段时期内企业现金流入和流出的数量。企业固定资产现金流入和流出主要是指出售和构建固定资产取得和支付的现金。若前者大于后者，企业现金净流量增加，激励投资；若前者小于后者，企业现金净流量减少，抑制投资。 增值税转型后，可以抵扣进项税额，相应减少了企业应缴纳的增值税额，视作为等量的现金流入。同 时，值税转型后，投资同一项目的固定资产净现金流量会增加，而且其增加量在很大程度上，取决于购入固定资产的价值（不含进项税款）。因此，建议四川企业做好精确的现金预算，创造比较充裕的现金来应对增值税转型带来的影响。 参考文献： 张欣 .全球金融危机中消费型增值税对我国经济的影响 J.经济研究导刊， 2010， 5（ 79）： 95-97.
