企业投融资与资本运作 CorporateFinancing&InvestmentForCapitalOperation主要内容第一节融资决策与风险管理第二节上市策划与市值管理第三节项目投资与价值管理第四节VCPE 与股权投资管理第一节融资决策与风险管理一、债务融资模式债务融资：以承担债务、支付利息的约定向资金所有者借款的方式。（一）债务融资的成本与风险债务融资的风险: 承担债务债务融资的成本: 支付利息案例：广东国信、粤海集团、珠光集团、鄂尔多斯（二）债务融资的综合背景（SWOT ）分析1、优势: 财务杠杆带来超额利润率保证公司控制权，无合作性风险2、劣势：难以整合资源，提高公司价值3、机会：综合授信与债务重组4、威胁：财务成本、流动性风险与债务危机（三）债务融资的主要方式1、商业银行贷款贷款类型按借款期限：*短期借款：一年以内的流动资金借款*长期借款：一年以上的固定资产投资借款按担保条件：有担保贷款：资产抵押或权益质押担保贷款信用贷款：无抵质押担保、仅以信用为贷款条件2、政府基金与政策性贷款（1）政府扶持性基金*产业引导与扶持基金*科技创新与产业化基金*企业发展与外向型基金2、政府
