1、浅析中小企业债务融资困境及其应对 摘要：随着改革开放以及国家经济的发展，越来越多的中小企业如雨后春笋般在中国大地上应运而生，它们推动了国民经济的发展，缓解了社会的就业压力，丰富了市场主体，在中国的经济领域中扮演着非同一般的角色，但是研究表明，融资问题已经成为关系到中小企业生死存亡的关键，本文将详细介绍中小企业在债务融资方面所面临的困境以及应对措施。 下载 关键词：中小企业；债务融资；困境；应对措施 中图分类号： F723 文献标识码： A 文章编号： 1001-828X（ 2014）07-0115 一、债务融资的概念及其特点 1.债务融资：是指通过银行或者非银行金融机构或者发行债券等方式融入资
2、金。目前许多中小企业暂时不具备发行债券的资格，所以本文着重介绍向银行贷款的融资方式。 2.银行贷款主要有以下特点： 短期性：银行借款为了保证资金的安全性以便于及时收回资金，一般借款的时间较短，具有短期负债性融资的特点。 负担性：企业在获得借款的同时，也必须支付银行高额利息作为代价，从而形成企业的固定负债，影响企业的长期发展。 限制性：从银行借款，限制条件多，借款的数额也有很大的限制，筹资金额有限。 二、影响中小企业债务融资的内部因素 （一）体制原因 1.管理体制不健全 我国中小企业大多采取的传统管理模式，即所有权和经营权的集中。既避免了过多的成本支出，凡事亲力亲为又能增加对企业各阶段业务的了解
3、。但是通过调查走访我们不难发现，大多中小企业采取的是家族管理的方式，就如同旧时代的家族作坊制度，这种管理制度的缺陷是： 过度重视人情，忽视了制度的建设和管理，没有一个客观公正的标准，当亲朋好友犯错时，碍于情面往往不了了之，没有形成严格的问责制度，降低了管理者的权威性。 管理者在用人方面往往任人唯亲，重要岗位由自己的亲朋好友担任，使得其它有才能的员工没有得到应有的提拔，降低了企业的凝聚力，造成人才浪费的现状。 一个企业全是自己家族人员进行管理，造成了重要岗位职责不分离的现象，难以形成明确的分工，容易造成职责混乱，滥用职权的局面。 2.管理理念落后 其次，中 小企业管理理念十分的落后，没有形成核心
4、的战略目标，往往是跟着感觉走，一天一个样，发展的思路十分的混乱， “ 小富即可，没有野心 ” 成为了大多数中小企业内心的独白，不关注时代的变化趋势，不引进先进的技术设备，永远守着自己的一亩三分地耕作，不开拓，不进取，在不远的某一天，必然将会被历史淘汰。 （二）财务原因 1.财务制度不健全 大多数中小企业财务制度不健全往往表现在以下方面： 财务岗位的工作人员往往没有经过严格的培训，不具备上岗工作的资格，一些财务工作人员未严格按照会计法律法规做账，使得 企业账目混乱。 财务管理部门设置不完善，大多只设置了会计核算部门，未设置财务监督部门，使得财务部门只能达到会计核算的作用，而不能达到监督管理控制的
5、作用。 2.财务监督力度不够 财务监督力度薄弱主要表现在以下几个方面： 没有定期对企业资产进行清查，对应收款项进行函证，最后导致账实不符，不能公允反映企业价值，使得企业所有者对资产理解有偏差，容易导致会计信息失真。 对于企业工作人员的差旅费，电话费等一系列需要报销的费用，没有经过严格的审查，原始凭证造假，发票收据不符报销要求的现象比比皆是，更有 甚者用白条顶库报销，这些行为严重地侵犯了企业的财产安全，员工视财务制度为无物更容易激发员工以权谋私的不良思想，为贪赃枉法打开了便利之门。 （三）信用原因 1.中小企业信用水平低下 企业想要获得银行的贷款，必须具备 “5C” 即：能力、品质、资本、担保和
6、经营环境，但是由于中小企业财务制度不健全，账目混乱，导致银行对其信任程度低，印象差。其次我国没有建立一个良好的信息沟通系统帮助银行和企业之间进行信息沟通互换，银企双方没有可供交流的平台，最终导致双方获得的信息不对称，使得双方对贷款业务 理解有偏差。 2.缺少贷款可供抵押的固定资产 大多数的银行为了保证贷款的资金安全，往往更侧重于固定资产抵押，而对于中小企业而言，固定资产所占的比例较少，厂房机器设备大多都是企业租赁的，企业并不具有所有权，而流动资产对于银行而言风险较大，银行和企业很难在这中间寻求一个平衡，使得企业无法达到银行的贷款条件，只能通过民间机构等解决融资问题。 （四）中小企业自身经营管理
7、原因 1.生产产品单一 资金的缺乏使得中小企业只能投入一种产品进行生产研发，当市场出现替代品或者一 些不可控的因素导致产品价格降低的时候，企业往往无法应对，只得将其低于成本价进行抛售。 2.销售渠道单一 销售渠道单一也是困扰中小企业发展的又一大难题，单一的销售渠道让企业面临突发状况的时候无路可退，一味地依赖同一销售渠道往往容易受制于人，被人操控价格，在交易中丧失主动权。 三、影响中小企业融资的外部因素 1.我国现行的金融体制不健全，主要有以下的表现 融资方式的选择。就我国目前所有企业而言，向银行贷款是企业融资的不二选择，银行贷款占所有融资方式的 74%，而 发行股票、债券、增发配股等方式之占融
8、资方式的 26%，发行股票债券虽然筹集的资本较多，但是资本成本高，而且容易分散公司的所有权，一般当融资金额不是很多的时候，企业更愿意选择相对保守的银行贷款，这种银企之间供求不平衡的关系直接导致了双方处于不平等的地位，企业往往受制于银行。 金融机构的失衡。目前，在我国金融市场中，形成了以工行、农行、建行、中行为首的四大银行，它们占银行金融体系的份额超过 70%，其它中小型银行和非银行金融机构所占比例 30%不到，这种金融机构失衡的现象导致了四大行的垄断，使得其它中小型 金融机构面临竞争加剧，服务范围缩小，资金不足的困境。 担保公司没有发挥应有的作用。我国的担保公司规模小，资金实力不够雄厚，注册资
9、本往往就几个亿，民间资金无法进入，而国家财政拨款又迟迟不到，使得我国的担保公司不能大范围的为中小企业进行担保，业务能力有限，且很多担保公司未能与银行进行积极有效的沟通，未与银行之间建立合作友好关系，造成许多银行对担保公司的产生排斥的局面，在银行的潜意识中，担保公司本身就是一个具有高风险的中小型企业，银行贷款给由担保公司担保的中小型企业在银行的意识中往往是给两个具有高风险的中 小型企业合作，并且在国家注资的 中小企企业信用信贷产品的缺失。目前我国金融机构研发的产品主要是针对大型企业，中小型企业信用信贷保险产品的研发还具有很大的挑战，就目前而言，中小企业很难利用金融产品分散风险。背景下，担保公司具
10、有行政色彩，容易受到行政干预。 贷款连带责任的实行。目前我国银行实行的是贷款连带责任的体制，给负责贷款的信贷人员带来了很大的风险，加之贷款给中小企业限制条件多，金额少，获利少，手续复杂，自身存在很大的风险，他们更愿意贷款给大型企业，以保证自身的利益。 2.政府机构不作为，行政干预力度不够，主要有以下表现 政府资金支持不到位。中小型企业是国民经济的重要组成成分，且解决了大多数口的就业问题，活跃了市场经济，理应受到国家财政资金支持，特别是近几年，大多数的中小企业从金融危机的困境中走出，劫后余生，更需要政府政策的扶持，就目前而言，政府对中小企业的财政支出力度远远不够。 政府的差别对待。回顾一下过去，
11、每当我国经济部稳定或遭遇全球性危机时，政府往往关注大型企业的安危，而忽视了中小企业的生死，这一举措对于中小型企业而言无疑是雪上加霜，政府一味拯救 大型国有企业而放弃中小企业以保证自己利益的做法，使得中小企业的生存举步维艰，当两者利益发生冲突时，中小企业变成为了权利的牺牲品，被歧视，被压迫 政府没有为中小企业的发展营造出一个宽松的外部环境。相对于大多数的大型国有企业的国家免检产品和质量认证标志，中小企业往往只能望其项背，不论是技术环境、经济环境、法律环境，针对中小企业的限制条件都较多，政府对中小企业的了解甚少，所以在产品规格、技术专利、质量认证等各方面的要求更加严苛，使得中小企业生存环境受限。
12、我国缺少专门为中小企业服务的行政机 构。银行、财务部门、经贸委员会等机构都与中小企业有着密切的联系，但是不是专门为中小企业服务的行政机构，当前，我国政府体系中缺少一批针对中小企业发展而设立的行政机关，在中小企业发展遭遇问题的时候能够得到有效的服务和帮助，为中小企业提供一个良好的咨询救助平台。 四、解决中小型企业债务融资的对策 1.企业自身的改进 明晰企业产权，建立股份合作制度，通过产权转让，股份制改造，租赁等多种方式，加快企业改革步伐，鼓励员工自愿入股，增强员工对企业的关注度，增加企业融资渠道 建立 新型的管理体制，加强企业管理制度的建立，形成全面有效的问责制度，切实保障公司和员工利益，同时建
13、立新型企业文化，形成企业的核心价值体系，使得员工万众一心，团结互助，增强企业的凝聚力带动企业的健康发展，增强企业的活力。 建立透明的财务制度，加强自身诚信度。不仅有助于企业自身资产的管理和员工的规范操作，更能够增加银行对企业的信心。不论是对内还是对外，企业都应该有自己的原则，诚信做事，脚踏实地。各地区之间可以成立一些中小企业协会，互相监督，互相协作。 改善用人制度，创新管理体制。人力资源是一 个企业最重要的资源之一。员工的积极性对于一个公司起着至关重要的作用，一个企业应该以公平、公正、公开的方式进行人才的选拔和提携，拒绝拉关系走后门等不良现象，让员工都能有一个公平竞争的环境。同时企业应该以相对
14、优厚的薪酬引进专业的人才，提升公司的专业水平和业务能力。 2.银行方面的改进。 降低中小企业的贷款门槛，为中小企业提供贷款利率优惠政策，放宽中小企业流动资产的担保，适当延长中小企业的还款期限，对中小企业和担保公司采取积极的态度， 银行应该完善自己的融资产品，多创造出为中小企 业服务的产品，完善中小企业在金融市场上融资产品的空缺，如：权利抵押、抵押加保，票据贴现等方式，使中小企业有自由选择的空间。 银行应该建立起完善全面的征信查询系统，加强与各企业之间的了解，建立一个与企业相互交流的平台，减少信息不对称的情况。 3.政府方面的改进 建立起完善的中小企业法律法规，加强立法，发挥宏观调控的作用，改善
15、中小企业的生存环境，促进中小企业的公平竞争，完善中小企业在融资方面的法律缺口，同时加大对中小企业的资金扶持，加大对中小企业的技术支持，促进中小企业技术创新 ，给中小企业提供相对较为优惠的政策。 发挥政府的纽带关系，协调好政府，银行与企业三者之间的关系，通过某些强制性的手段，增强银行对中小企业服务的积极性，为中小企业顺利筹资创造条件。 通过行政干预完善我国的担保体制，建立起为中小型企业服务的行政部门以及各种担保机构。 加大对中小企业的资金扶持，为中小企业发展营造一个轻松的环境，对某些高风险企业进行适当财政补贴。 五、总结 中小企业债务融资难的问题已经成为关系到中小企业生存与发展的关键性问题，无论是企业、银行 或者政府都应该责无旁贷，义不容辞地寻找最有效的方法进行解决，我相信，只要通过银企政三方不懈的努力中小企业融资难的问题必将得到解决，中小企业的未来必定光彩夺目，为推动我国的经济继续发挥巨大的作用。 参考文献： 黄曙光，刘健，刘家俊 .破解中小企业贷款难的对策曹雯 .最适合中小企业的贷款 J.财富人物， 2008（ 08） . 罗焕平 .中小企业贷款困境的新出路 J.南京审计学院报， 2008年 5卷 3期 . 李珂 .见习中小企业贷款信息不对称的问题季节解决机制 J.江苏商论，2007（ 05） .
