1、 1 第一章 1.风险 ：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收 益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票 ：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股 ：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股 ：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券 ：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺
2、按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金 ：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金： 是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金 ：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金 ：是指以公司法为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证 券的基金。 2 10.封闭型基金 ：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金 ：是指基金股份总数
3、是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人 ：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人 ：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构 。 14.金融衍生工具的种类 ；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货： 交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期： 远期是合约双方承诺在将来某一天以特定
4、价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 17 期权： 在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约 价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 18 掉期： 掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务
5、中将借贷业务合在一起做。 3 1、简述有价证券的种类和特征。 债券：偿还性、流通性、安全性、收益性 股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性 证券投资基金： 1集合理财、专业管理 2 组合投资、分散风险 3 利益共享、风险共担 4严格监管、信息透明 5 独立托管、保障安全 1）、产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 2）、收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。 3）、流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要
6、，灵活地转让证券以换取现金。 4）、风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。 2、股票有哪几种主要类型 ? （ 1）按上市地区划分： A股、 B股、 H股、 N股、 S股 （ 2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股 （ 3）其他分类 : 记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。 3、简述普通股票的基本特征和主要种类。 基本特征： (1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。 (2) 当公
7、司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普4 通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。 (3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。 (4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先 (可能还以低价 )购买新发行的股票，以保持其对企业 所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益 主要种类： 股份有限公司根据有关法规的规定以及
8、筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股 2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票 3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等 4、按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为 A股、 B股、 H股和 N股等 4、普通股股东享有哪些主要权利？ （ 1）公司决策参与权：参与股东大会，并有建议权、表决权、选举权 （ 2）利润分配权：有 权从公司利润分配中得到股息 （ 3）优先认股权：公司需要扩张而增发普通股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票 （ 4）剩余资产分配权：当公司破
9、产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配 5、简述优先股股票的基本特征？ 5 一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能 参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。 二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举 权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。 三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。 6、 简述债券的种类 -
10、课本 25 按发行主体划分： 1.政府债券 2.公司债券 3.金融债券 按财产担保划分： 1.抵押债券 2.信用债券 按债券形态分类： 1.实物债券 （无记名债券） 2.凭证式债券 3.记账式债券 按是否可转换划分： 1.可转换债券 2.不可转换债券 按利率是否固定划分： 1.定息债券 2.浮息债券 按是否约定利息划分： 1.零息债券 2.附息债券 3.息票累积债券 按能否提前偿还划分： 1.可赎回债券 2.不可赎回债券 按偿还方式划分： 1.一次到期债券 2.分期到期债券 7、 证券投资基金、股票、债券的异同 -P38 相同点： 都是有价证券 都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本
11、金升值的的投资方式。 都是合法的。 都是向个人投资者开放的投资方式。 6 都需要纳税。 升值曲线都与经济的增长率挂钩。 都不是金融衍生平，属于直接投资。 不同点： (1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。 (2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有 可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风
12、险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。 (3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。 (4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。 (5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基 金的价格主要决定于资产净值，而影响债券价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面 (经营、财务状况等 )的影响巨大。 (6)投
13、资回收方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资者投资基金则要视所持有的基7 金形态不同而有区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基 金管理人要求赎回。 8、证券投资基金主要有那几种类型 证券投资基金的分类 1、按组织形式不同。（契约型基金、公司型基金） 2、按运作方式不同。（封闭式基金、开放式基金） 3、按投资标的划分。（股票基金、债券基金、货币市场
14、基金、衍生证券投资基金） 4、按投资目标划分。（成长型基金、收入型基金、平衡型基金） 5、按投资理念不同。（主动型基金、被动型基金） 6、特殊类型基金。（ ETF、 LOF、保本基金、 QDII、分级基金） 9、金融衍生工具可以分为哪些种类？ (一 )按基础工具种类 : 1、股权式衍生工具 2、货币衍生工具 3、利率衍生工具 4、信用衍生工具 (二 )按风险 收益特性 对称型与不对称型 (三 )按交易方法与特点 : 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具 (四 )按照产品形态和交易场所分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具、交易所交易的衍生工具、 otc 交易的衍生工具 衍生
15、金融工具的作用 1.投机获利 2.套期保值 (五 )按照基础工具种类分为 股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具 8 （期货、期权、远期合同、互换合同） 10、金融衍生工具的主要功能有哪些？ 衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，实现避险目的； 衍生工具依照所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价。两大功能： 1、转移风险 2、发现价格。 第二章 1.证券市场 ：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 2.一级市场 ：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场 3.二级市场 ：交易市
16、场，是有价证券的流通和交易场所。 4.私募发行 ：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。 5.公募发行 ：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式 6.股票价格指数： 简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 7.上证综合指数： 是上海证券交易所股票价格综合指数的简称它是上海证券交易所编制的 ,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围 ,以发行量为权数综合 .上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。 8.沪深 300 指数： 沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4月 8日联合发布的反
17、映 A股市场整体走势的指数。沪深 300指数编制目标是反映 中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。 9 9.道琼斯股价指数： 道琼斯公司 1882 年创立，主要提供新闻服务和指数服务。道琼斯股价指数是世界上历史最为悠久的股票指数，自从 1896 年开始发布道琼斯工业指数 (DJIA)以来，至今已有百年多历史，目前编制并维护着 4000 多个指数，涉及股票价格指数、债券价格指数和商品指数。道琼斯股指数已经无可动摇的成为世界上影响力最大，最具权威性的一种股票价格指数。 10.金融时报股价指数： 由金融时报编制和发布，用以
18、反映伦敦证券交易所的行情变动，由三种分别为 30种、 100种、 500种股票组成的价格指数。 课本77Y 11.日经股价指数 ：是由日本经济新闻社编制并公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均指数。 12.恒生股价指数 ：是由香港恒生银行编制的反映香港股票市场股票价格变动的指数。 13.监管模式： 一是以投资者保护为重点，二是以公平、效率为重点，三是以价格和信息为重点。 14.监管手段： 用于证券监管的工具，也是证券监管主体行使其职责的手段 1、为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场 形成的基础？ 因为有了股份公司，才会产生股东，衍生出作为凭证的股票 因为有了信用制度
19、，人们才会去买股票，把钱给不认识的陌生人投资 所以说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础 2、证券市场的参与者和监管者包括哪些？ 参与者： 1 证券发行人（公司 |企业，政府和政府机构） 2 证券投资人（ 1）包括机构投资者 -政府机构、金融机构（证券经营机构、银行业金融机构、保险经营10 机 构、合格境外机构投资者、主权财富基金、其他金融金融机构）、企业和事业法人、各类基金（证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金 （ 2）个人投资者 3证券市场中介机构 证券公司、证券服务机构 4自律性组织（证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构） 5证券监管机构 监管者：中华人民共和
20、国证券监督管理委员会及其派出机构。 3、 证券市场的功能 证券市场有三个最基本的功能 1融通资金 2资本定价。 3资本配置 4转换机制 5宏观调控 证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道，而且还 具有分散风险的功能。对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者，公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。另外企业还可以通过购买一定的证券，保持资产的流动性和提高盈利水平，减少对银行信贷资金的依赖，提高企业对宏观经济波动的抗风险能力。 于投资者来说，可以通过买卖证券和建立证券投资组合来转移和分散资产风险。投资者往往把资产分散投资于不同的对象，证券作为流动性、收益性都相对较好的资产形式，可以有效地满足投资者的需要，而且投资者还可以选择不同性质、不同期限、不同风险和收益的证券构建证 券组合，分散证券投资的风险。 14.上市公司的资本变动主要包括哪些情况？ 1、增发 2、转增 3、送股 4、回购（很少出现） 15.试述证券发行价格的确定方法以及应考虑的基本因素？ 股票发行定价最常用的方式有累积订单方式、固定价格方式以及累积订单和固定价格相结合的方式。新股发行价 =每股税后利润 *发行市盈率，因此目前我国新股的发行价主要取决于每股税后利润和发行市盈率这两个因素。
