1、我国商业银行规模经济和范围经济的实证研究摘要：本文利用广义超越对数成本函数，分组研究了我国 14 家商业银行20012010 年的面板数据，结果表明：股份制商业银行的总体规模经济略好于国有控股商业银行，但在贷款特定产出规模经济方面要逊于国有控股商业银行；国有控股商业银行的范围经济要好于股份制商业银行，在特定产出范围经济方面，贷款与存款、投资与存款存在成本互补，贷款与投资存在较轻程度的范围不经济。 下载 关键词：商业银行；规模经济；范围经济 Abstract：Applying the Generalized Translog Cost Function，this paper compares a
2、nd analyzes the panel data of 14 commercial banks from 2001 to 2010. The results show that the general economies of scale of joint-stock commercial banks is slightly better than the state-owned commercial banks；but，in terms of specific economies of scale on loan，the joint-stock commercial banks is i
3、nferior to the state-owned commercial baanks are better than the joint-stock commercial banks；in respect of specific output economies of scope of state-owned commercial banks，there are cost compensations between loan and deposit，investment and deposit; but there are light scope diseconomies between
4、loan and investmy of scope 中图分类号：F830.35 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2012）02-0064-04 一、引言 规模经济、范围经济一直是商业银行效率研究的热点。商业银行规模扩大导致长期平均成本递减就是规模经济；反之，就是规模不经济。如果银行的经营范围扩大导致平均成本降低、经济效益提高，则存在范围经济；反之，则存在范围不经济。对于该问题，国内外学者基于不同的研究方法和样本得出了不同的结论。本斯顿（Benston，1972）最早提出了银行业的规模经济效应，认为无论银行自身规模大小如何，给定其它条件不变，只要银行规模扩大一倍，银行的平均成本将
5、下降 58%。本斯顿等人（1982）采用中介法实证分析了 19751978 年美国中小型商业银行的规模经济情况，发现美国商业银行存款规模在 100250 万美元之间存在着最有效规模，偏离这个规模则表现为规模不经济。卡瓦略（Cavallo，2002）等人利用19921997 年法国等欧洲六国的商业银行数据研究发现所有的金融机构都存在显著的规模经济。伯杰等（Berger 等，1994）发现全能银行的效率更多地来自收入的增长而非成本的降低。克拉克（Clark，1996）对日本、以色列、欧洲国家的银行进行了研究，发现在金融服务联合生产中存在显著的范围经济。曾（Tseng，1999）利用二次成本函数对美
6、国加州不同类型的银行进行分析，结果发现加州银行业由整体的规模不经济过渡到了部分规模经济，在存款和贷款两项业务上并不存在范围经济。 国内的研究侧重于国有商业银行和股份制商业银行的比较研究。早期的研究主要采用指标分析法比较不同商业银行的获利能力和经营绩效（于良春等，1999）。目前越来越多的研究开始使用计量经济模型或非参数分析方法。徐传谌等人（2002）运用超越对数成本函数研究了 19942000 年我国的商业银行，得出我国商业银行普遍存在规模不经济的结论。成刚（2006）利用复合成本函数估计我国国有商业银行和股份制商业银行19982003 年的成本函数，结果表明，国有商业银行和股份制商业银行都存
7、在着轻微的规模不经济和范围不经济，国有银行略好于股份制银行。陈宇峰（2007）利用 14 家全国性商业银行 19932003 年的面板数据，通过计算规模经济系数 SCE 和扩增型规模经济系数 AS-CE，对我国银行业规模经济进行了实证研究。结果表明，在不考虑分支机构数量变动影响时，所有银行均呈现显著的规模经济；增设分支机构这种粗放型扩张模式，影响了我国商业银行的规模经济效应。邹巍（2010）通过建立测度商业银行规模经济的计量经济模型，利用我国 12 家上市银行的数据进行了回归分析，实证发现 2006-2008 年我国商业银行规模经济整体呈逐年上升趋势，但 3 家国有控股商业银行呈现规模不经济情
8、况。杨大强（2008）的研究表明，我国的国有商业银行存在着范围不经济，而股份制商业银行存在着轻微的范围经济。张成、李敏（2010）运用广义超越对数成本函数分析了我国 8 家商业银行 19962007 年的面板数据，结果表明国有商业银行的范围经济程度大于股份制商业银行。 综上分析，不同的经验分析方法和研究样本将会导致差异性较大的结果。本文拟采用能更好拟合现实中银行成本曲线的广义超越对数成本函数，选取我国 14 家商业银行 20012010 年的面板数据为研究样本，以期较为准确地描述我国商业银行的规模经济、范围经济状况，并对特定产出的规模经济、范围经济进行分析。 二、模型构建与数据选取 广义超越对
9、数成本函数（GTCF）是用 Box-Cox 因子替换出现在超越对数成本函数（TCF）中的独立产出的对数值 而得到的： （1） 对称性要求： ； ； 在广义超越对数成本函数中，总体规模经济（GSOE）定义为： （2） 特定产品规模经济（PSSE）定义为： （3） 总体范围经济（GSOE）定义为： （4） 任意两种成本互补特定产品的范围经济（PSSOE）定义为： （5） 本文选取 4 家国有商业银行与 10 家股份制商业银行 2001-2010 年的数据来进行检验，所选取的银行包括工、农、中、建 4 家国有商业银行及交通银行、兴业银行、广发银行、华夏银行、浦发银行、深发展、招商银行、光大银行、民生
10、银行、中信银行等 10 家股份制商业银行。分析的数据是截面和时间序列的混合数据，数据经价格调整至 2001 年，数据来源于中国金融年鉴（2001-2010）。其中，各个变量的定义如下： TC 是总成本（亿元）， 为未清偿贷款（亿元）， 为投资（亿元）， 为银行存款（亿元）， 为劳动价格， 为资本价格，R 为利息成本。 结合选取的指标及式（1），并按限制性条件整理，得出以下广义超越对数成本函数： 由于 4 家国有商业银行在资产规模和负债水平上均居垄断地位，所以国有商业银行和股份制银行的成本函数有可能不同。为了便于分析，本文将整个样本分为三组：第一组为全部 14 家银行、第二组为 4 家国有商业银
11、行、第三组为剩下的 10 家股份制商业银行。 三、实证结果 利用面板数据的固定效应模型中的似然非线性回归方法，在 Eviews3.1软件中对三组样本成本函数的系数进行估计（见表 1）。 表 1：三组样本银行系数估计结果 Vari- able 第一组 第二组 第三组 Coeffi- cient cient 4 0.1289 6.1663 1.8285 2.4656 1.3028 14.9656 9.6195 -0.5266 9.2201 -0.8419 1.1926 1.9743 7.7506 -3.0511 1.4021 -0.3788 7.3553 15.7431 10.4204 0.159
12、7 0.0439 0.3715 0.4274 0.1754 0.1166 -2.5969 1.0300 -2.1388 6.4194 13.8196 7.6791 -1.6480 1.2800 0.2931 3.2237 -28.8032 2.8862 -3.7468 6.3654 -1.0617 4.7975 19.7040 3.7611 -1.1867 8.1067 -0.8696 2.2951 -60.5132 1.2182 0.7822 6.7321 0.4523 4.0769 -17.5436 4.7250 1.3083 7.9054 0.7359 2.6703 33.6413 7.
13、6123 -0.0951 0.0642 -1.5399 0.4532 -0.096 0.2092 1.1915 4.2189 0.3926 6.1292 -5.7058 6.9927 -0.1992 1.4676 -0.4695 2.3950 2.2951 2.6168 -1.0861 2.1313 -0.3398 4.0391 -1.5230 4.7788 -0.2729 1.8574 0.0404 1.8196 -0.5344 2.0394 将各组系数代入规模经济与范围经济的衡量公式，求得各组银行的总体规模经济、特定产出规模经济、范围经济和特定产出范围经济（见表25）。 表 2：总体规模经
14、济分析结果 GOSE 第一组样本 第二组样本 第三组样本 总体规模经济 GOSE 0.9347 0.9601 0.8803 表 3：特定产出规模经济分析结果 PSSE 第一组银行 第二组银行 第三组银行 存款的规模经济 PSSE(Y3) 0.9142 0.9540 0.6046 贷款的规模经济 PSSE(Y1) 0.8209 0.7915 0.8852 投资的规模经济 PSSE(Y2) 0.1155 -1.3402 0.2280 表 4：总体范围经济 GSOE 第一组银行 第二组银行 第三组银行 总体范围经济（GSOE） 1.3491 1.8577 1.1658 表 5：特定产出范围经济 PS
15、SOE 第一组银行 第二组银行 第三组银行 贷款与投资的范围经济 PSSOE(Y1Y2) 1.3552 1.0679 2.5580 贷款与存款的范围经济 PSSOE(Y1Y3) -0.8192 -0.9023 -0.7963 投资与存款的范围经济 PSSOE(Y2Y3) -0.5185 -0.7524 0.1092 四、分析与建议 （一）规模经济 对于总体规模经济（GOSE）与特定产出规模经济（PSSE）的衡量，当OSE0，则存在总体范围经济，反之不存在总体范围经济。对于特定产出范围经济，本文从任意两种产品之间成本互补性方面对两者是否存在范围经济进行界定，即当 PSSOE（Y1Y2）0 时，说
16、明产品 Y1 和 Y2 之间存在成本互补、存在特定产品范围经济，反之两者之间不存在特定产品范围经济。 从表 4 中可以看出，这三组样本银行均存在范围经济，4 家国有商业银行的范围经济优势更加明显。4 家国有商业银行联合生产时总成本的相对减少量要远大于 10 家股份制商业银行联合生产时总成本的相对减少量，这与国有控股商业银行的资产规模大、网点广有关。从时间序列上看，股份制商业银行的范围经济呈现逐渐减少的趋势，而国有商业银行则呈现逐渐增加的趋势。 表 5 显示的是各种产出之间的成本互补性，三组样本中贷款与投资均不存在互补关系，说明它们之间存在竞争关系。贷款与存款、投资与存款存在互补关系，但国有控股
17、商业银行特定产品的范围经济明显好于股份制商业银行。 （三）建议 一是适度控制国有控股商业银行的规模，促使其尽快由不明显的规模经济向规模经济转变；二是加快股份制商业银行的发展，发挥规模经济相对优势，优化银行业结构，提高银行业效率，满足多层次的资金需求；三是在分业经营、分业管理的体制下，通过金融控股公司的模式，使更多的银行享受范围经济的优势。 参考文献： Allen N. Berger，David B. Humphfficiency： The U.S.Experie Benston G. 1972.Economics of scale of financial institutions Benst
18、on G，Hanweck A，Humphrey B.1982. Scale economies in banking：a restructure and reassessment Cavallo L，Rossi S.2002.Do environmental variables affect the performance and technical efficiency of the European banking systems? A parametric analysis using the stochastic frontier approachk，J.A.1996.Economic
19、 cost，scale efficiency，and competitive viability in banking TsAmerican Business Review，Vo.l 17：79-85. 成刚.中国银行业规模经济和范围经济的实证研究基于复合成本函数的分析J.中央财经大学学报，2006，（7）. 陈宇峰.分支机构数量、资产规模与银行规模经济基于扩增型规模经济方法的分析J.山西财经大学学报，2007，（1）. 吴奉刚，陈国伟.金融效率研究评述J.金融发展研究，2008，（10）. 徐传谌，郑贵廷，齐树天.我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析J.经济研究，2002，（10）. 于良春，鞠源.垄断与竞争：中国银行业的竞争与发展J.经济研究，1999，（8）. 杨大强.我国商业银行综合经营研究基于范围经济视角的分析J.河南金融干部管理学院，2008，（4）. 张成，李敏.我国商业银行范围经济的实证研究基于广义超越对数成本函数的分析J.内蒙古财金学院学报，2010，（1）. 邹巍.中国商业银行规模经济的实证研究基于 2006 年-2008 年面板数据模型的分析J.经济经纬，2010，（5）. （责任编辑 孙 军；校对 SJ）
