1、我国会计准则的价值相关性研究综述【摘要】本文以我国会计准则对会计信息价值相关性的影响为核心，回顾和梳理重要期刊的相关文献，研究的内容主要包括会计准则整体对财务报表、具体会计准则改革对会计信息价值相关性的影响，以及对传统会计准则与价值相关性的研究提出的质疑等，这些研究为我国会计准则的制定和应用提供理论基础与经验证据，丰富了会计信息的相关文献。 下载 【关键词】会计准则 会计信息 价值相关性 一、引言 我国会计准则一直在不断变革之中，从 1992 年我国企业会计准则基本准则颁布，到 1997 年，我国颁布第一项具体会计准则关联方关系及其交易的披露，截止到 2002 年，陆续 16 项具体会计准则颁
2、布，这被称为旧准则阶段；在 2006 年，新企业会计准则颁布，在原来旧准则基础上增加了多项具体准则，并对原来的多项准则作了修订，这次新准则颁布标志着适应我国市场经济发展进程，与国际财务报告准则趋同的企业会计准则体系正式建立；在 2014 年，会计准则又进行了大规模修订，由 2006 年的38 项具体准则增加到 41 项具体准则，以及对部分准则作了修改，此次正式把公允价值计量作为一个具体准则。我国的会计准则还将处于不断改革之中，以适应我国市场经济变化，并与国际会计准则接轨。 会计准则的制定体现了会计的目标，2006 年新准则加入了决策有用观目标，这样对会计信息不再只强调可靠性，还强调了会计信息的
3、决策有用性。自此，会计准则对会计信息价值相关性的影响，学者进行了大量研究。本文从会计准则整体对财务报表信息价值相关性的影响、具体会计准则对价值相关性的影响，以及少数学者对会计准则和价值相关性的研究提出新的研究角度三方面对文献进行组织和回顾。 二、会计准则整体对会计报表的价值相关性影响 会计准则对价值相关性的研究通过站在投资者的决策有用性角度，研究会计数据对股票价格和股票收益的解释作用和影响力大小，以此衡量会计信息是否有助于投资者做出投资决策成为主要方法。会计准则?w 系综合作用效果的研究，主要是资产负债表和利润表的价值相关性研究。会计报表的价值相关性有多种观点： 第一种观点认为新准则实施后，资
4、产负债表和利润表的价值相关性均有所提高，比如：薛爽等（2008）、吴水澎和徐莉莎（2008）、喻凯和李良玉（2010）、王建新（2010）、唐国平和郭俊（2013）以及陈春艳（2014）等通过实证研究证实了这一结论。 第二种观点认为新准则实施后，会计盈余的价值相关性下降，账面资产的价值相关性更高，主要原因是公允价值的使用，资产负债观得以体现（吴水澎和徐丽莎（2008），田高良等（2010）。 第三种观点则与第二种观点持相反态度，赵慧芳等（2009）、余波（2009）、王建新（2010）认为新准则实施后，利润表的价值相关性提高。赵慧芳等（2009）还发现高成长性的上市公司更多的关注其盈利水平。余
5、波（2009）发现规模较大和实际控制人为国有的上市公司更好地获得了会计准则变更的益处，并且资产负债表的价值相关性提高并不显著。王建新（2010）得出利润表的价值相关性提高程度要好于资产负债表的会计信息价值相关性的提高程度。 另外，还有很多学者却发现会计准则价值相关性并没有显现出提高的效果，这可能是因一些影响因素存在导致。李红浪（2008）认为会计信息质量是影响价值相关性因素之一。高质量的确认计量不一定带来高质量的披露，高质量的信息披露才能提高会计信息的价值相关性。高质量的会计信息不仅取决于会计准则本身，而且还有赖于准则执行的制度环境和执行机制的有效性。漆江娜和罗佳（2009）等人的研究发现，准
6、则的执行机制不完善影响了新会计准则的决策有用性的发挥。朱凯等（2009）认为因为会计准则改革而产生的投资者信息准确度调整导致会计准则改革的暂时性成本存在，会计盈余价值相关性并没有显著提高。修宗峰（2010）从地区制度环境这一会计规则的外部执行机制入手，研究发现：受证券市场环境的影响，会计准则变迁后会计信息的价值相关性显著降低。陈晨（2012）指出，新准则在提高价值相关性方面有贡献，但新准则在盈余管理控制上并没能起到显著的效果。因此，新准则对公司会计质量的提高作用是有限的。叶红霞和祁怀锦（2013）研究发现，会计盈余和账面净资产在权益估值的作用不具有稳定性和持续性。会计盈余和净资产在权益估值中的
7、作用依赖于资本市场的整体宏观环境。当资本市场繁荣时，权益估值更依赖于会计盈余信息；当资本市场冷清时，权益估值更依赖于净资产信息。 三、具体会计准则对价值相关性的影响 （一）资产减值信息对价值相关性的影响 李姝和黄雯（2011）认为新准则实施以后上市公司计提的长期资产减值准备的价值相关性显著高于执行旧会计准则的年度。周冬华（2012）、谷晓琳和聂顺江（2017）认为资产减值计提过程中伴随的盈余管理行为会损害资产减值信息的价值相关性，具有扭亏动机和大清洗动机的上市公司的资产减值信息价值相关性要弱于其他计提资产减值的上市公司。并且，谷晓琳和聂顺江（2017）还得出资产减值准则实施后，总体上资产减值会
8、计信息的价值相关性降低，而且长、短期资产减值信息的价值相关性都降低。（二）公允价值计量对价值相关性的影响 王建新（2010）、刘永泽和孙?G（2011）、张金若和辛清泉（2013）认为新会计准则实施后，公允价值信息具有一定的价值相关性。但是，王建新（2010）得出公允价值信息的相关性在 2008 年受金融危机的影响表现不是很显著，表明公允价值的价值相关性容易受到资本市场环境的影响。刘永泽和孙?G（2011）却认为公允价值信息的价值相关性未明显受到金融危机的影响。张金若和辛清泉（2013）研究发现，金融危机并未降低、反而增强了公允价值信息的价值相关性。而且，资产负债表的公允价值信息的价值相关性优
9、于利润表。 （三）研发费用对价值相关性的影响 段楠（2011）比较研发费用有条件资本化和全部费用化对财务报表价值相关性产生的影响，证明研发费用有条件的资本化比全部费用化在一定程度上更具有价值相关性。杨中环（2013）研究发现我国企业研发投入具有较强的价值正相关性。潘晶晶和赵武阳（2015）的结果表明研发支出资本化提升了会计信息的估值功能，具有积极的经济后果。 （四）其他改革对价值相关性的影响 陈丽花等（2009）以新所得税准则中要求采用资产负债表债务法核算所得税为切入点，发现递延所得税资产和递延所得税负债能提供增量的价值相关性。罗进辉等（2012）利用 20022011 年沪深两市 A 股上市
10、公司的样本数据进行了实证研究，结果表明：新?计准则的实施，显著降低了在建工程对盈余价值相关性的负面影响。 四、传统会计准则对价值相关性研究的缺陷 传统价值相关性的研究通常以有效市场假说为出发点，把会计数据与市场价值间的线性关系作为客观的因果联系。但王治和刘明辉（2013）分析认为基于有效市场假说框架，传统价值相关性研究存在逻辑缺陷，由于理论假设的缺陷，导致传统价值相关性研究文献大量存在彼此矛盾与缺乏一致性结论的问题。他们从投资者信念角度进行分析，提出价值相关性的研究可考虑投资者信念对模型的影响，并在此基础上展开理论分析。薛洪岩和魏翠兰（2014）也分别从有效市场和投资者异质信念两个视角进行分析
11、，得出基于传统的有效市场假说的研究存在缺陷，并阐述从投资者异质信念角度来研究更具有现实性。 五、总结 本文对会计准则对价值相关性的研究的文献进行梳理。总结发现，目前会计准则对价值相关性的影响结论还不统一。分析其原因，有认为基于有效市场假说的研究存在缺陷；有因为准则执行周期短效果还未显现；有会计准则本身不代表高质量的会计信息，价值相关性还有赖于准则执行的制度环境和执行机制的有效性；有企业成长性、企业规模、企业所有权结构等因素会影响价值相关性等。未来要使会计准则对会计信息价值相关性的影响结论尽可能统一，从而帮助准则制定者提供更为一致的经验证据，需要如下考虑：一方面从加强新准则配套的支撑系统、市场环
12、境以及执行机制效率等方面进行改进和完善；另一方面对会计准则价值相关性的研究可以跳出传统价值相关性的研究方法，寻求新的思路进行研究。因为会计准则对价值相关性的影响是有一个过渡阶段的，所以会计准则改革是否提高了价值相关性还得从长远来观察。从以上方面努力以促进会计准则作用的有效发挥。 参考文献 薛爽，赵立新，肖泽忠，程绪兰.会计准则国际趋同是否提高了会计信息的价值相关性？基于新老会计准则的比较研究J.财贸经济，2008（9）：62-67. 吴水澎，徐莉莎.新会计准则实施的效果从价值相关性的角度J.经济与管理研究，2008（6）：61-66. 喻凯，李良玉.新会计准则实施前后会计数据价值相关性实证研究
13、J.财务与金融，2010（6）：25-31. 王建新.基于新会计准则的会计信息价值相关性分析J.上海立信会计学院学报，2010 第 24 卷（3）：11-23. 唐国平，郭俊.会计职业判断允当性、会计准则变迁与价值相关性J.当代财经，2013（10）：106-117. 陈春艳.准则国际趋同对会计信息价值相关性的影响J.财会月刊（下），2014（8）：3-7. 田高良，李留闯，李鹏，齐堡垒.新企业会计准则对会计信息质量的影响研究J.当代经济科学，2010（3）：96-105. 赵惠芳，翟晓蕾，潘立生.会计信息对投资决策有用性的实证研究J.山西财经大学学报，2009（2）：119-124. 余波.企业规模、股权性质与新会计准则执行效果基于会计信息价值相关性视角J.中南财经政法大学学报，2009（5）：127-131. 基金项目：本文系四川文理学院 2014 年校级项目“修订的新会计准则对会计信息质量的影响”（项目编号：2014Z008Y）的相关成果。
