1、当前人民币国际化面临的主要问题及对策摘 要：2008 年美国爆发金融危机，以美元为代表的国际货币引发的这场风波波及全球。想克服因国际货币体系给我国带来负面影响，则需要我国自身货币国际化。基于此，本文从人民币国际化所面临的问题和人民币国际化存在问题的解决措施两个方面讨论我国货币的国际化，希望给相关领域研究中和工作人员提供理论参考。 下载 关键词：人民币；国际化；对策 当前的国际货币体系以美元为中心，其内在的缺陷直接导致了金融危机的发生，造成了世界范围内的经济动荡、资产价值虚高等危机。随着各国对国际货币体系改革需求越来越高，我国想要远离经济失衡的困境，人民币的国际化刻不容缓。人民币要成为能与美元、
2、欧元拥有相同竞争力的国际货币，定制适当的人民币国际化战略尤为重要，要能够在最后的世界超主权货币构建中起到决定性作用，从而确保我国利益不受侵害。 一、人民币国际化所面临的问题 1.人民币输出存在阻碍 一国货币要成为国际货币，在各国国际结算、计价、投资、储备中成为关键货币，必须成为输出货币。当前，美元、欧元和日元是国际货币的主要支撑货币，在其成为国际货币的历史进程中，其作为输出货币是成为国际货币首要条件，只有成为了主要的输出货币，才能流动于他国之中，成为各国国际结算、储备、计价、投资的基本货币，进而成为国际货币。虽然这三种货币有着不同的输出模式，但是没有一个模式是适用于中国的。 首先，美元的输出通
3、过国际贸易大幅逆差而实现，但是现阶段我国内需存在不足的现象，对外需有着极大的依赖，若按照美国模式实现输出，必定使得我国经济的衰落，严重者则会导致一蹶不振。我国货币之所以要国际化，是因为只有国际化后我国的经济水平才能得到进一步的提升，并且取得长时间的稳定，但是照搬美国模式不仅不会提升经济水平反而造成我国的经济动荡，人民币的国际化便无法顺利进行。因此，美元模式不适合人民币的国际化。 其次，欧元通过建立共同货币区来实现其国际性，近些年来亚洲相关领导人员也曾提出“亚元”这个概念，但是难以付诸于实际行动，这是由于亚洲各国的政治、军事、文化存在这较大的差异，其经济状况也大有不同导致。若建立“亚元”系统，其
4、国际化无法实现的同时，各国经济也会或多或少的衰退，导致更大的风险。所以人民币的国际化也不能照搬欧元模式。 再次，日元的国际化通过跨国公司和政府大量对外投资实现，而我国跨国企业较少且不成熟，相关运营工作亟待完善，而且我国国内许多行业存在着庞大的资金缺口，需要吸引外商的注意和投资，我国这样的经济情势也不允许我国运用日本的模式实现人民币的国际化。当然，走出国门是我国的下一步目标，外界的经济环境也有利于我国企业走出国门，走向世界，但是也不能否认我国大量的产业链不完整，存在一定的弊端。所以就当前形势来看，对外投资不能成为实现人民币国际化的基本手段，只能做辅助用。 以上便是人民币的国际化不能照搬美元、欧元
5、、日元国际化模式的主要原因，其不仅不利于人民币的国际化，相反会导致国内经济的紊乱和倒退。2.资本管制开放对国内金融体系的冲击 笔者在上文中讲到过，要想成为国际货币必须让该货币具有较强的流动性，否则其不可充当金融投资和避免风险的有效方法，正如投资学家所说的一样，若资产的流动性差，人们便不会将其放在首要选择位置，人们不会想持有流动性差的资产，则使得该货币无法满足对国际货币的要求。现阶段，美元、欧元、日元等国际性货币都具有这种流动性，实现了资本账户开放和自由兑换，世界人民也愿意使用该种货币，使其进一步国际化，因此人民币必须具要有能与这些国际货币相一致的流动性，才能使自身国际化。 但是由于我国金融体系
6、并未发展到能够支撑我国金融帐户完全开放的境界，所以人民币的完全流通和随意兑换不能实现，从而使人民币的流动性受到了一定程度的限制，所以我国需要在解决人民币流动性问题的同时还要使其对现有的经济体系不造成巨大的损失。 3.国内经济持续增长的隐患 除了使人民币具有一定程度的流动性之外，国内经济需要持续的增长才能支撑人民币成为国际货币后人们的需求，也只有国内经济稳步增加时，世界人民才能对我国货币足够的信任。 自从我国走进改革开放，经济始终保持着高速的发展，良好的经济发展情况对我国货币走入国际市场进一步国际化十分有利。但是无独有偶，近些年的经济增长速度有所降低，出口量明显下滑，内需也在持续下降，高速的经济
7、增长一直依靠着投资驱动。但是历史告诉过人们，政府无法持续维持经济的稳定，倘若中国经济出现较大的问题，人民币的需求量必定会大幅下降，从而成为人民币国际化的阻碍。因此人民币想要成为国际性货币，中国经济的持续增长是关键环节。 二、人民币国际化存在的问题解决措施 1.推广货币互换 上文曾经提到过人民币国际化所面临的首要问题是如何以适当的方式将人民币输出到世界各国，增加其流通性，也讨论到以往的国际化货币输出方式与我国国情不相匹配，所以我国的输出方式必须是中国特色的输出方式。现阶段，最好的输出方式是货币互换模式，即将人民币从中国人民银行输出到各国的央行，以等价互换的方式使我国货币流入各大国家，然后从各国的
8、央行以各种方式存于各大商业银行之中，在进一步流入公司企业和人民手中。我国有过结果较好的双边交换基础，比如曾经和马来西亚、俄罗斯、阿根廷和蒙古等签订过相关协议，并有显著的效果。 经由上述的分析和我国具体实践可知，推广货币互换，签署货币互换协议是使我国货币国际化的不二选择，也可以解决我国在货币输出方面亟待解决的问题。现阶段我国只与一部分小国家签署过相关协议，希望在时机成熟之时能促进和美联储或欧洲央行之间协议的达成，更加有效的推动人民币的国际化。 2.离岸金融市场和改革国内金融体系 货币良好的流动性是该货币成为国际性货币的必要条件，但是我国由于金融市场刚刚起步，其竞争力无法与国际货币组织匹敌，所以我
9、国无法做到资本账户的开放和人民币的自由兑换，因此如何在不完全开放的情况下增加我国货币的流动性是关键。其实，人民币要想国际化就是要使人民币的兑换性有所提高，但是也并非需要完全的自由兑换，其真正目的是让市场对人民币有足够的需求，所以资本账户的不完全开放在一定程度上与人民币的国际化无关。 由于我国无法取消资本账户管制，这导致了人民币的流动性降低，人们对人民币的需求进一步下降，所以我国需要建立和发展人民币离岸金融市场，从而解决人民币流动性下降的问题，除此之外，人民币离岸金融市场还能维系国内经济体系的稳定性。因此，要使人民币的流动性增加，建设和壮大离岸金融是十分重要的环节。 但是，离岸金融市场并非长远的
10、选择，没有哪种货币是通过长期的离岸金融市场维持下去的，所以在岸金融市场的的建立和完善刻不容缓，只有完善的在岸金融市场才能长久的为人民币提供流动性。因此，我国需要一边建设离岸金融市场一边对国内的在岸金融市场进行优化和改革，只有完善的在岸金融市场才能支撑起完全开放的资本账户，才能实现人民币的自由兑换，才能为人民币的流动性提供内生动力。 3.促进国内经济可持续发展 人民币的国际化在近些年有了明显的进步，其原因除了美元和欧元等国际货币的货币币值降低和人民币币值有所增高以外，最显著的原因是我国经济一直维持的高速增长，从而使各国对人民币的需求不断升高。所以，保持我国经济的高速增长是推动人民币国际化的又一个
11、关键因素。但是，现阶段我国经济增长持续放缓，经济增长呈现泡沫状态，无法靠市场维护经济稳定。同时地方政府债台高筑，宏观经济调控也日渐失灵。所以，当务之急是维持我国经济的高速发展，从投资驱动转向创新驱动，解决经济增长速度降低所带来的危机，促进我国货币的国际化。 凯恩斯经济学原理曾提到，要想使平均消费倾向增加，国民收入必须更加平均的分配。而中国是一个少数人掌握财富的国家，由于收入差距较大，社会保障体系无法达到要求，使得中国的消费力水平不断降低。所以，拉动内需是维持经济增长的首要任务，为此我国必须制定一系列的方针策略，如征收遗产税，提高税收起点，打破行业垄断等，为我国经济的持续发展添砖加瓦，并进一步推
12、动人民币的国际化进程。 三、总结 一国货币若要成为国际结算、计价、投资和储备的基本货币，并获得各个国家的认可，该国必须具备强大的政治军事实力、庞大的经济和国际贸易规模、稳定的货币币值和强有力的资产流动性。当前，人民币在这四个方面都符合了一定的标准，人民币国际化进程也有了进一步的推进。但是，尽管人民币国际化在稳步前进，其各个阶段也会出现相应的问题。以上便是笔者对人民币国际化所出现的问题进行分析，并给出相对应的解决措施。参考文献： 高焰.基于资本账户管制状况下的人民币国际化J.浙江金融，2013（09）. 王大树，房飞.关于人民币国际化问题的思考J.西南金融，2014（07）. 王桤伦，陈霖.人民币国际化的机会之窗已经打开推进人民币国际化的战略意义、现实可能及步骤措施J.国际贸易，2013（07）. 作者简介：拜婷（1986- ），女，回族，河南省沁阳市人，硕士，助教，从事金融专业研究
