援引中国基金报报道,近期部分基金公司接到窗口指导,要求对于基金合同定义的投资组合中权益资产占比上限超过 30%的产品,不能在宣传时将其称作“固收+”基金,也不能按照“固收+”基金的特征对其进行推广。为何要明确“固收+”基金的投资范围和宣传口径?目前“固收+”基金和理财产品的发展现状如何?未来又会如何发展?对资本市场又会产生什么影响?本文将进行详细分析。 监管收紧“固收+”基金宣传口径监管背景此前以“固收+”基金名义宣传的基金产品含权比例差异较大,风险收益特征不明确,投资者适当性匹配度较低。此前“固收+”大概念之下囊括的基金产品较多,范围过于宽泛,包括一级债基、二级债基、偏债混合和灵活配置基金、混合 FOF,但这五类基金产品实际的权益资产仓位差别较大,统计其中发布了二季报的 2745 只基金来看,含权比例在 0-10%、10-30%、30-50%、50-80%、80%以上的只数分别为 344、1078、166、337、799 只,占这五类基金总数比例分别为 13%、40%、6%、12%、29%,集中在 10-30%之间的产品最多,但整体来看,含权比例的跨度大、分布散