01中观景气跟踪：下游消费景气回暖，中游发电量创两年同期新高，上游工业金属价格回落020304摘要05请参阅附注免责声明 2高温带动空调需求改善，7月内销降幅收窄。乘用车零售销量环比上升，限电扰动生产。高温催化居民用电激增，发电量大幅上涨，创两年同期新高，同时煤炭大幅去库价格上涨。地产销售受LPR调降影响短期销售环比回升，水泥价格小幅上涨，库存去化明显。国君产业链跟踪：23E科技制造细分环节盈利上修且估值涨幅居前本期基建运营/纺织服装产业链涨幅居前，新能源车/必选消费产业链22年预期连续上调，23年制造业与新能源车产业链预期上修，二级行业中家电/电力/房地产/电气设备/机械设备等细分环节上调。高技术设备类细分环节估值上涨的趋势延续、煤炭估值也明显上调。预期PE-G下，科技板块中的锂电设备/电池组 件/汽车制造/消费电子，消费板块中的化工（必选）/家电/化学药/ 商贸零售/ 医疗器械/ 医药流通性价比突出。交易结构观察：市场两端走格局明显，科技制造交易高热持续，北上增持消费/新能源车/基建运营新旧经济景气分化，科技板块交易高热持续，无线通信/电机/半导体/被动器件/智能驾驶/光通信/消费
