IC、IF基差贴水扩大IH、IM基差收敛.docx

一、股指期货合约存续期内分红预估与基差修正1.1 、股指期货合约存续期内分红预估基于信达金工衍生品研究报告系列二股指期货分红点位预测中的方法对股指期货合约存续期内分红进行预测。2022 年 8 月 19 日，我们预测中证 500 指数未来一年分红点位为 101.23。图表 1：未来一年中证 500 指数分红点位预测结果120100806040200分红进程数据日期：2022 年 8 月 19 日根据我们的预测，中证 500 指数在次月合约 IC2009 与当季合约IC2212 存续期内分红点位为 0.78，下季合约 IC2303 存续期内分红点位为 0.96。图表 2：合约存续期内中证 500 指数分红点位预测110.960.780.780.0011000IC2208.CFEIC2209.CFEIC2212.CFEIC2303.CFE数据日期：2022 年 8 月 19 日2022