1、我国个人保险的消费效应研究摘要我国城镇居民所面临的未来不确定性降低了其消费倾向，而保险可以使居民通过支付少量金额的方式来转嫁风险，因此消费者就没有必要再为了预防那些未来的客观风险因素而储备货币，而将这些已经通过购买保险所取代的货币储备用于消费，从而使保险的消费效应得到发挥。本文对我国个人保险对启动居民消费的贡献进行了实证检验并得出相应的结论。下载 关键词不确定性；保险；消费 中图分类号F014.5文献标识码A文章编号1002736X(2007)05005804 一、引言 在体制转轨过程中，我国城镇居民消费行为出现较大变异：在计划经济体制下，城镇居民具有很高的平均消费倾向，19521978 年城
2、镇居民的平均消费倾向始终保持在 0.95 以上：在体制转轨过程中，城镇居民的平均消费倾向出现大幅下降，2005 年平均消费倾向降低至 0.76。城镇居民消费倾向下降的原因在于改革的发展使消费者增加了对未来的不确定性预期。 我国城镇居民所面临的未来不确定性主要体现在四个方面。(1)收入不确定性。随着我国就业制度的变革，城镇居民所面临的失业风险增加，这导致居民未来收入出现不确定性。(2)教育支出风险。我国实施九年义务教育，在此之后的职业教育和高等教育等费用则要由居民个人负担。随着教育费用的不断上调，居民家庭收入与教育支出之间的差距还会继续扩大。(3)养老支出风险。我国实行个人账户与社会统筹相结合的
3、养老保险制度。在该制度下，居民将面临养老金不足以维持一个宽松的生活环境、生活水平下降的风险。(4)医疗支出风险。改革之后，居民要按一定比例承受部分医疗费用。居民一旦患上重病所引发的医疗费用将是高昂的。 我国城镇居民所面临的不确定性降低了其消费倾向，而保险则可以通过减轻居民未来支出的不确定性、改豁民的支出预期来提高居民的消费倾向。保险的重要功能是转移风险，投保人通过购买保险将不确定的客观因素转嫁给保险公司，这就使得投保人没有必要为了预防不确定的客观因素的发生而进行足额的预防性储蓄，而将更多的货币收入用于提高当前消费水平上。 二、保险的消费效应 作为社会中的个体，每个消费者都会面临风险，大部分消费
4、者持风险规避态度。这时，在不确定性条件下，消费者购买保险可以使自己的效用水平提高。假设消费者面临着不确定性，消费者的效用函数具有凹性，即U(X)O。假设消费者可能面临好状态和坏状态，二者发生的概率各为50。在好状态下，消费者不出现财产损失，财产值为 W；在坏状态下，消费者损失财产 M，财产值为(W-M)。为了减轻由不确定性所带来的财产波动，消费者可以购买保险。 从效用函数图中可以看到(如下图所示)，当消费者处于坏状态时，效用为 U(W-M)。当消费者处于好状态时，效用为 U(w)。假设消费者通过购买保险使得其在各种状态下的财产完全相等，避免其财产可能出现的波动，从而保证了财产流的平滑性。这时，
5、无论出现好状态还是坏状态，消费者的财产都为确定性的，其数额为(2W-M)/2，消费者从中所获得的效用为U(2W-M)/2)，即消费者的效用水平达到 D 点。根据独立性公理，如果好状态和坏状态发生的概率都为 50，那么消费者的期望效用水平为 U(W)/2U(W-M)/2，该效用水平与图中的 C 点相对应。很显然，D 点要高于 C 点，这说明 U(2W-M)/2)U(W)/2U(W-M)/2。因此，对于厌恶风险的消费者而言，两种不确定性的收入所带来的效用要低于一种确定性的居中收入水平所带来的效用。消费者通过购买保险可以提高自己的效用水平。即使消费者所购买的保险无法使消费者完全摆脱其财产波动的影响，
6、消费者也能够通过平滑其财产流来减轻其未来的不确定性，从而减少其预防性储蓄，增加消费。 该式的右边为常数与阿罗帕拉特相对风险厌恶系数的乘积。这说明消费者愿意为规避风险所支付的保险金额与其对风险的厌恶程度是呈正比例的。消费者对风险的厌恶程度越深，其所支付的保险金额就会越高，从而，消费者的财产流就越平滑，消费者用于防范风险的货币储备就越少，用于提高生活质量的消费支出就越多，因而保险对于促进居民消费需求的作用也就越大。总之，保险可以使居民通过支付少量金额的方式将其所面对的不确定的客观风险因素转嫁出去。消费者就没有必要再为了预防那些未来的客观风险因素而储备货币，而将这些已经通过购买保险所取代的货币储备用
7、于消费，从而使保险的消费效应得到发挥。 三、我国个人保险对启动居民消费的贡献分析 保险的发展有利于启动居民消费，这是因为保险能够通过减少未来的不确定性来增加居民的消费支出。为了验证我国个人保险对启动居民消费的贡献，我们分别对我国城镇居民的人均消费增长率与人均家庭财产保险保费增长率、人均人寿保险保费增长率以及人均个人保险保费增长率进行Granger 检验。实证分析的样本区间为 19842004 年。Granger 检验要求时间序列必须具有一些良好的特性，其中最重要的一点就是时间序列数据必须是平稳的。采用 ADF 方法对我国城镇居民的人均消费增长率(C)与人均家庭财产保险保费增长率(AI)、人均人
8、寿保险保费增长率(LI)以及人均个人保险保费增长率(PI)进行 ADF 检验结果如下(见表1)。 从以上检验结果中可以看到，C 与Ai、Li 和PI 在双向上是不存在因果关系的。我国城镇居民的人均消费增长率与人均家庭财产保险保费增长率、人均人寿保险保费增长率以及人均个人保险保费增长率之间并不存在 Granger 因果关系。这说明我国城镇居民的家庭财产保险、人寿保险以及总的个人保险的增长并不会对居民消费支出的增长带来影响。 四、结语 通过以上分析可以看到，我国保险的消费效应并没有发挥出来，原因主要在于我国商业保险还比较落后，城市居民家庭的投保率比较低。在个人保险覆盖面比较小的情况下，它对于提高居
9、民消费的作用自然是非常有限的。只有在大多数居民都通过购买个人保险来分散风险的情况下，保险对于消费的促进作用才会凸显出来。因此，只有大力促进我国保险业的发展，才能使保险为启动我国居民消费需求作出贡献。为了促进我国保险业的健康发展，发挥其消费效应，建议我国的相关部门采取以下政策措施对我国保险业作出调整和改进。(1)加强对保险的宣传力度，提高居民的保险意识。(2)完善我国的保险法律制度，形成以保险法为核心、以保险法实施细则和各种保险法规相配套的法律法规体系。(3)提高保险营销人员的素质，改善服务质量，增强理赔效率。(4)细分保险市场，改进保险产品的结构，针对不同的保险对象设计不同的险种。(5)依据我国普通消费者对于保费的承受能力调整保险价格。 责任编辑：王苗 基金项目本文是国家社会科学基金项目“市场开放条件下消费需求扩张政策的选择与有效搭配”(批准号：03BJY004)的阶段性研究成果。 作者简介王立平(1974)，女，山东诸城人，山东经济学院副教授，经济学博士，研究方向：宏观经济、产业经济分析。
