1、我国上市公司财务预警系统问题初探一、财务预警系统的基本理论 下载 第一，财务预警系统的定义。财务预警是以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种统计方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告，督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失，起到未雨绸缪的作用。 第二，财务预警系统功能。财务预警系统作为财务运行状况的晴雨表，具有信息收集、监测、预警、诊断、治疗、健身六大功能。 二、我国上市公司财务预警系
2、统存在的问题及原因分析 第一，存在的问题。一是有关利益相关者的风险防范意识不强。树立风险防范意识是企业财务预警系统得以成功建立并有效运行的前提。无论是席卷全球的金融危机还是个别上市公司发生的财务危机，其发生和蔓延都与利益相关者的风险防范意识薄弱有关。这就要求上市公司的领导层要时刻注意危险的信号，在思想和意识上都要高度警惕，树立风险防范意识。而公司的员工也要配合领导的工作，领导对员工发现的问题及提出的合理建议应给予重视和采纳。二是缺乏有效的内部控制制度。内部控制制度是上市公司能否成功运作的关键。目前，我国的上市公司的内部控制制度还不完善，甚至很多上市公司还没有建立内部控制制度。他们对内部控制制度
3、没有一个正确的认识，这就给公司的管理者带来很大的管理难度，管理者要从各个方面来加强对公司的管理。另外，内部控制的不健全会阻碍财务预警系统的进一步发展。三是公司治理结构不完善、不规范。我国的上市公司绝大部分是由国有企业改制而成的，其计划经济烙印较深，真正完成公司改制并符合有关会计标准，内控、财务及管理都达到一定水平的合格的上市公司较少。许多上市公司只是形式上的改制，并没有真正按照公司法证券法形成独立的法人实体，其经营运作仍受到主管部门和地方政府的过多干预。目前，大多数上市公司的决策层实际上是由有关的政府行政部门委派而非股东自由选择。“一股独大”的股权结构使其可以轻易地凭借大股东地位对公司施加干预
4、和控制，导致经理层感受不到来自市场的外部竞争压力和股东的内部压力，进而不能站在企业家的立场上考虑和处理问题。四是许多研究人员对非财务指标和定性因素不够重视。国内现有的有关财务预警系统的研究，比较普遍的做法是取一些定量的财务指标作为被选变量组，选用一种统计方法，建立财务预警模型，然后运用财务预警模型于对象公司，根据财务预警模型的运行结果，进行财务预警分析。这种做法忽视了非财务指标和定性因素在财务预警分析中的作用，而一些非财务指标往往恰好能作为上市公司未来财务危机较好的指示器。 第二，原因分析。造成我国上市公司财务预警系统还不完善的原因有很多，但归结起来主要有以下几个方面：一是上市公司决策层缺乏主
5、动运用财务预警系统的意识。现阶段，我国证券市场不够成熟、完善，上市公司行为不够规范。由于“一股独大”和“内部人控股”现象的普遍存在，上市公司有关决策层往往受到“第一大股东”、代表国有股或法人股的“关键人”的控制。甚至作为控制方，通过盈余管理手段“圈钱”，利用关联方交易恶意造假，肆意侵吞上市公司利益，导致大量特权消费甚至腐败现象。在上述不良而又比较普遍的行为当中，上市公司决策层是既得利益方，而一般的投资者是利益受损方。显然，作为受益者，上市公司决策层缺乏主动运用财务预警系统的意识。二是理论研究和实际运用脱节。目前，我国上市公司财务预警系统的研究主要集中在建立多变量模型判别上市公司的财务危机状况，
6、而财务预警系统的其他方面如组织机制和运行机制的建立、预警指标体系的构建却很少涉及。即使有意向建立财务预警系统的公司也因缺乏理论指导，而不得不把这项工作停留在表层，要么根据财务管理人员的经验判断，要么只做一些基础的财务分析工作来代替财务预警系统。所以，要想进一步完善财务预警系统，就必须把理论研究与具体的实际运用完美地结合起来，这样才能发挥财务预警系统的真正意义，也有利于上市公司进一步向前发展。三是会计信息的质量影响财务预警系统的有效性。上市公司财务预警系统的高效运行必须以真实、及时的财务会计信息为基础和前提。目前，我国上市公司由于财务会计人员业务水平参差不齐和管理层的进一步介入，以及独立审计机构
7、执法不严，上市公司会计信息普遍存在失真现象。从而使财务预警系统的有效性受到影响，影响了上市公司建立财务预警系统的积极性。另外，内部控制制度不健全、公司治理结构不完善也会影响会计信息的质量，这些都会影响上市公司的财务预警系统的有效性。 三、完善我国上市公司财务预警系统的建议 第一，建立适当的分析机制。财务预警模型能对企业的财务状况进行较为准确的预测，但是它不能直接表明企业财务风险的来源。因此，有必要建立企业财务危机分析体系。通过风险分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在可能造成重大影响的风险上。本节将探讨如何构建一个可用于经常性分析、监测的指标体系，以作为风险分析的依据。 第二，
8、建立健全有效的内部控制。内部控制的有效性在一定程度上保证了管理的有序性、财务数据的安全性和可靠性。倘若内部控制都已失效，指标分析也就毫无意义，预警系统也就形同虚设。此外，良好的内部控制制度可以让高层管理者及时掌握真实的财务活动信息，并对收到的预警信号反馈相应的对策，真正将财务预警落到实处。 第三，建立规范的公司治理结构。上市公司治理结构是指连接并规范公司所有者、支配者、决策者、执行者及使用者相互关系的安排，其区别于一般管理制度的关键在于处理好各方面相互关系和权力制衡的体系。由于各方在权力制衡中获得的信息不对称，为保护投资者的利益，就必须建立一整套良性的监督机制，从而产生公司治理。 第四，完善财
9、务信息质量保证制度。财务预警系统在企业财务管理中扮演着多种角色，它作为一种风险控制形式，与整个企业的命运息息相关，而作为一种内部控制形式，几乎与企业各方面的管理密不可分。财务预警系统作为一种激励方式，可以促使各部门提高工作效率，创造最佳的财务业绩，以避免成为被监控的重点。然而，财务预警系统要成功扮演这些角色，必须参与企业数据、资源信息共享，以正确、及时的信息管理系统为支持，为其提供及时而完整的企业经营数据。其中，包括会计管理信息系统和相关经营信息收集与分析系统，这两个系统是财务预警系统的辅助系统。会计管理信息系?y 主要是由月结制的会计制度形成的，要能提供及时、真实、完整、可比的企业财务会计信息，在仔细研读分析这一信息的基础上，寻找企业潜在的财务危机。而企业相关经营信息系统则是从一个新的角度观察、理解企业财务运行状态，提供同行业、国家宏观甚至全球的相关外部信息。显然，上市公司财务会计信息及相关外部信息的真实性、准确性、完整性，是上市公司财务预警系统有效运行的前提。只有不断提高财务信息的真实性，准确判断财务信息的真假，切实加强对财务预警信息的管理，才能保障财务预警系统顺利运行，真正起到预警的作用，保证预警结果的准确性和客观性。 （作者单位为沈阳航天三菱汽车发动机制造有限公司）
