1、我国中小企业融资难问题的思考摘 要：中小企业是中国数量最大、最具创新活力的企业群体，在促进经济增长、推动创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面具有不可替代的作用。但受生产规模、技术和资本、人员综合素质等因素的影响，中小企业特别是小微企业发展依然面临诸多的困难和挑战。长期以来，中小企业融资难的问题始终是我国社会经济发展中的一个突出现象。 下载 关键词：中小企业；融资；问题 近年来，随着我国社会经济的发展，越来越多的国内外投资者把目光转移到了中小企，使得这类企业的投资主体逐渐多元化。但非常明显的是，由于规模较小等原因，绝大多数的中小企业在产品市场与资本市场上的竞争力相对缺乏。特别是中小企业融资难
2、的问题始终是我国社会经济发展中的一个突出现象。 一、中小企业的界定 现阶段，中小企是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。根据中华人民共和国中小企业促进法以及国家统计局、财政部等制定的中小企标准暂行规定，一般在结合行业特点的基础上，采用总资产额、年销售额和从业人员总数对中小企业做出界定。我国不同行业中小企的界定标准见表。 二、中小企业融资的内涵和特征 在经济生活中，融资对于一个企业至关重要，其只有不断地注入新的资金才能够正常地生产和经营。企业的融资方式主要包括内部融资和外部融资两类。内源融资是指企业将
3、内部盈利再次进行投资的融资方式。而外部融资则是指企业借入外部的资金用于生存与发展，例如从银行借款、发行股票等等都属于外部融资。根据是否有中介机构参与融资划分，外部融资又分为间接融资和直接融资。与大企业相比不同的是，中小企业上市所占比例小，一般主要是通过银行等金融机构的借款来筹得资金。中小企业的融资分类见上图。 中小企业由于经营规模小、经营风险较大，财务信息不透明，对抗外部风险能力较差，因此其融资模式相对于大企业来说有很多自身难以克服的缺点，主要表现在以下几个方面： 第一，融资方式以债务融资为主。大型国有企业主要的融资方式是银行贷款与上市筹资，但是中小民营企业在申请银行贷款时有诸多限制，往往不能
4、满足企业对资金的需要，因此民营企业采取民间融资、资产抵押、使用第三方资金、资产拍卖、出租固定资产、技术出让、品牌有偿使用等方式获取资金。但这类融资方式，自筹资金所占比重最高，因此由于筹集资金有限性很大程度上制约了中小企业的发展。 第二，融资期限以短期资金为主。中小企业经营周期较短，较之大企业，尤其是国有企业来说，中小企业一般会选择短期的融资。 第三，资金需求呈现阶段化特征。一个企业的成长过程包括初创期、成长期、成熟期、衰退期。在初创期，资金的需求增加，主要用于产品的开发，融资方式主要是自有资金、政府基金、内部借款；在成长期，中小企业的资金需求继续增加，资金用途主要是批量生产，融资方式主要是风险
5、投资和银行信贷；在成熟期，资金需求达到了最大化，主要用途则是扩大生产规模，融资方式主要包括票据融资、银行信贷、债券融资、股票融资。在衰退期，中小企业资金需求减小，主要应用于稳定旧产品和开发新产品。三、影响中小企业融资的因素 第一，中小企业融资渠道狭窄。现阶段我国的资本市场体系仍不够发达，供中小企业融资的方式比较少，再加上企业本身的规模较小，信用水平不高，使得中小企业、特别是小微企业在融资方面处于劣势地位，其欲通过发行股票、债券等直接融资方式融资的难度非常大。因此，其只能依赖内部融资和间接融资获取高风险与高成本资本，故我国的中小企业较为依赖银行贷款。但是银行在选择客户的时候，往往选择规模较大的客
6、户，并不重视中小企业，这使中小企业融资非常困难。 第二，银行贷款的门槛较高，缺少短期融资产品。我国的商业银行往往比较注重对风险的控制，因此在选择客户的时候设置的资产规模、风险承受、尝债能力等方面的门槛较高。中小企业由于控制风险的能力较弱、规模较小，往往得不到银行的重视。同时，中小企业由于经营周期较短，贷款偏向于借贷周期短的融资方式，而与此相矛盾的是，商业银行的融资产品一般都是中长期的，缺乏短期的融资产品，因此中小企在银行贷款比较困难。 第三，中小企业的担保机制不成熟。目前，我国各省区虽然都已有一些担保机构，但是整体看，中小企业的担保体系尚不健全。主要原因在于，担保机构数量和质量都达不到要求，从
7、而未能为中小企业的融资活动提供充足的担保服务。 第四，中小企业信息不够透明。与大型国有企业相比，中小企业的经营情况和财务状况公布的力度较小，范围有限，信息披露程度非常有限。因而，银行获取中小企业信息的难度较大，贷款成本较高，由此，为了防范贷款的风险度，商业银行不重视对中小企的贷款。 四、促进中小企业融资的? 当前，在我国加快“深改”步伐、积极推动“转方式、调结构”的进程中，解决中小企业融资难问题显得愈发重要，但这一工作任重而道远，需要金融机构、政府、中小企业自身等各方面的共同努力。 第一，完善融资体系，丰富融资方式。在完善融资体系方面，最重要的是要拓宽中小企业的外部融资方式。一方面，需进一步推
8、动与完善创业板市场，鼓励与引导有条件的中小企上市，从而拓宽企业的直接融资渠道。目前，我国大多数地区的风险投资基金、私募基金的发展比较落后，各级政府应当响应国家政策的要求，成立专门的机构在这些方面指导中小企融资。 第二，加强金融创新和政府服务。由于中小企抵押资产不足，其在再贷款方面并不占优势。因此，政府需要主动为中小企业不动产抵押提供帮助，其可以相应地出台文件鼓励中小企业接受股权和动产抵押登记。 第三，加强评级机构对中小企业评级的规范程度，并加快担保公司的发展。中小企业与银行信息不对称是中小企融资难的一个重要原因。因此，加强评级机构对中小企业的评级，可以在一定程度上为银行提供中小企业的是实际经营
9、情况。同时，中小企业融资环境的改善离不开担保体系的完善，在这方面，政府可以通过财政手段鼓励与扶持担保公司的发展。 第四，建立与完善中小企业管理机构和服务机构。管理机构主要负责中小企业的经营管理，制定与实施促进中小企业发展的各项政策。服务机构则负责为中小企业提供全方位的服务，包括战略规划、营销策划、生产经营、融资辅助等等。这不仅可以为中小企业提供一个良好的发展环境，还有助于解决中小企与银行信息不对称问题。 第五，建立中小企业的信用机制。首先要在企业内部设立信用管理部门，对企业的信用管理实行全面的管理。其次是要提高中小企的抗风险能力和规避风险的能力。在选择供货商和客户时要把好关，选择信用较高的供货
10、商和客户，以免影响到自身的经营运作。 第六，加强中小企业信息透明程度。中小企业信息透明度越高，银行等金融机构所面临的不确定性风险越低。因此，中小企要做到企务公开、财务公开，建立良好的信誉机制，从而有效实现其与银行之间的信息交流。 第七，创新中小企业融资金融产品。从当前我国中小企业融资方式的拓展情况看，要想解决中小企融资难，则必须创新金融产品。在创新时应当根据不同地区中小企业发展的特点，逐步推出承诺担保、仓单质押贷款等金融产品。 第八，建立地方性中小金融机构。大银行与中小企之间信息不对称的问题严重制约着中小企业融资，但中小金融机构在获取信息方面较之大银行有着明显的优势。地方性金融机构可以更加全面地掌握本地中小企的发展态势，并依据本地区社会经济发展的具体目标，在充分获取相关中小企业信息的基础上，更好地为其提供融资服务。 参考文献： 翟佳林.对我国中小企业融资难问题的思考与建议J.企业导报，2013（6）：37-38.
