1、差别计息对利率市场化进程的影响摘要：差别计息自实行以来通过不断适应和调整逐渐改变了人们以往由银行单方面调控利率而导致市场失灵的一种陈旧的方法和观念。随着时间的推移，这种与国际接轨的计息方式不但给商业银行带来了灵活的规则和无限的生机也给储户提供了更为全面方便的选择。可以说，差别计息是利率市场化进程中一块重要的试金石，为以后的利率完全市场化打下了坚实的基础。 下载 关键词：差别计息 利率市场化 影响 自 2005 年央行实行差别计息以来，各商业银行纷纷出台不同的调整措施，在资金投资收益和利息支出成本之间寻找最大平衡点。差别计息是指活期存款由以往的按年计息改为按季度计息，6 种存款的计结息方式由银行
2、自主选择。 采用什么样的计息方式揽储已经成为银行可自由发挥的空间，也成为储户选择银行的重要标准。 2007 年 8 月，工商银行又明确作出“计息不再忽略大月 31 日”的决定，也就是改变了“360 天全年计息”方式。也许一年多出 5 天的利息对于普通储户来说并没有太大的差别，但是这无疑是利率市场化的一次推进。 实践已经证明差别计息的可行性和利率市场化的必然性，毫无疑问，差别计息是存款利率市场化长期过程的一个良好开始，加速了我国利率市场化的进程。 首先，这是对商业银行预、决策的鼓励和约制。 按照季度计息，上季度本息合计再滚动计息。对于通知存款、协定存款、定活两便、存本取息、零存整取、整存零取等
3、6 种类型的存款，只要不超过央行同期限档次存款利率上限，计、结息规则由各银行自己把握。 这充分表明了，在利率市场化的大环境下，高息揽储已经成为过去时。如何利用手中的存款利率定价权，改进服务，吸引优质客户，已经成为衡量一个银行能否运用市场给自己带来收益的标准。有业界人士认为，这是央行对商业银行的练兵之举，意在锻炼商业银行的自主管理能力。可以说，银行所作出的相应的调整，是银行对储户服务理念的一种升级与展示。与此同时又明确规定了利息定价的范围，这就避免了不必要的恶性竞争，在一个相对公平的环境下营造收益的空间，提高中国商业银行对市场的预测能力，有利于我国银行进一步与国际接轨。 其次，这是对储户利益的保
4、护和支持。 对于 6 种存款，央行提供了两种计息方式的选择，一种是积数计息，将年利率折算成日利率，按存款实际发生的天数累积计息；另一种是逐笔计息，按整年整月计息，如果遇到有零头，零头部分按日计息。 譬如，以一笔 10000 元的定活两便存款计算，假定年利率为 1.89%，2月 28 日存入，11 月 1 日支取。积数计息法计算的利息是 108.03 元；逐笔计息法计算出的利息是 107.5 元，相差 0.53 元。 选择不同的计息方式，相同数额和期限的储户的利息收入都会有所差别。这就大大加强了储户的选择权利，尤其对于大额储户来说，这是合理规划资金的一种有偿投资。如何有效的运用闲置资金生利，实现
5、共赢，成为户主和银行间一种可选择的商业游戏。同时，在利率变化幅度较大的时期，这无疑保护了储户的利益，减少了利率波动带来的投资风险，增强了存款储蓄的可信任度。 再次，也是最为重要的，差别计息为存款利率市场化铺垫了一条可持续发展之路，对完成我国利率市场化改革起了重要的作用。 从 1995 年初步提出利率市场化改革以来，央行不断推进和完善改革体系。一系列的措施表明了我国金融改革的一个个脚印。而差别计息作为利率改革中最大的问题之一的存款利率的探路石，经过二年多的实验，再一次证明了利率市场化改革是对日趋发展的社会主义商品经济的适应，向着利率完全市场化迈进了一大步。 由专家预测，在差别计息基础上发展起来的
6、存款利率市场化趋势将会在未来的几年里得到进一步的完善，从而完全放开利率管制，最终实现金融产品的价格竞争。这将使中国金融产业与世界接轨最终融入并影响全球金融产业发展的关键步骤。 参考文献： 王若谷 差别计息,央行试水存款利率市场化J 金融信息参考,2005,(9) 巫燕玲，陈万颖 央行投石存款利率市场化,差别计息银行把握规则J 中国经营报, 2005,(7) 邱玉峰 商业银行计息进一步市场化,活期存款 31 日也计息J 国际金融报,2007,(8) 许文彬 利率市场化：含义、进程回顾与展望J 银行与经济，2003，（2）：3539 余新华,朱建伟,王清丽 利率市场化对商业银行的影响及应对措施J 财经理论与实践,2006,（1）：2426 夏志琼 计息方式调整意在利率市场化J 证券时报，2005（9） 张萌 存款计息生变利率市场化渐行渐近J 卓越理财，2005（12） 刘增学 中国利率市场化改革的障碍与对策建议J 金融理论与实践，2005（3） 谢冬冬 稳步推进利率市场化改革的几点思考J 信阳农业高等专科学校学报，2006（3） （责任编辑：刘璐）
