1、 一、单项选择题 1、从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是（ ）。 A、债券 B、长期借款 C、短期借款 D、普通股 2、新华公司由于业务的需要，经常向银行贷款，财务人员发现，如果是长期贷款，银行经常会向公司提出很多限定性条件或管理规定；而如果是短期债务，限制则相对宽松些。这一情况体现了短期债务筹资特点中的（ ）。 A、筹资速度快 B、筹资成本较低 C、筹资富有弹性 D、筹资风险低 3、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（ ）。 A、现金折扣 B、折扣期 C、信 用标准 D、信用期 4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本筹
2、资策略属于（ ）。 A、适中型筹资策略 B、激进型筹资策略 C、保守型筹资策略 D、适中型或保守型筹资策略 5、关于激进型、适中型和保守型营运资本筹资策略，下列说法不正确的是（ ）。 A、高峰时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产稳定性流动资产波动性流动资产 B、低谷时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产稳定性流动资产 C、如果高峰时使用了临时性负债资金，则三种筹资策略策在经营高峰时 易变现率都小于 1 D、低谷时，三种筹资策略下均有：临时性负债 0 6、甲公司计划贷款，期限为 1 年，银行要求按照贷款额的 20%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为 5%，则该项贷款的有效年利
3、率为（ ）。 A、 5.26% B、 6.67% C、 6.25% D、 6.89% 7、下列各项中，不属于企业在选择银行时应考虑的因素是（ ）。 A、银行对贷款风险的政策 B、银行对企业的态度 C、银行的稳定性 D、银行的地理位置 8、某企业在甲银行的周转信贷额为 1000 万元，承诺费率为 0.5%。 2012 年 1 月 1 日从银行借入 600万元， 7 月 1 日归还了 500万元， 10月 1日又借入 400 万元，如果借款年利率为 6%，则企业 2012年年末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。 A、 38 B、 27 C、 29.75 D、 29 二、多项选择题 1、短期债
4、务筹资的特点包括（ ）。 A、筹资成本较低 B、筹资富有弹性 C、筹资风险较低 D、筹资速度快 2、某公司按“ 2/10， N/30”的付款条件购入 200 万元的货物，下列说法正确的有（ ）。 A、如果在 10 天内付款，则付款 额为 160 万元 B、如果在 10 天后付款，则付款额为 200 万元 C、如果在 10 天内付款，则付款额为 196 万元 D、如果在第 30 天付款，放弃现金折扣成本为 36.73 3、企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“ 1/10、 n/30”，则下列说法正确的有（ ）。 A、如果企业可以获得利率为 15%的短期借款，则应该享受现金折扣 B、如果短期投资
5、可以获得 25%的收益率，则企业应该放弃现金折扣 C、如果信用条件变为“ 2/10、 n/30”，则放弃现金折扣成本会降低 D、如果在原来信用条件基础上 延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高 4、下列关于营运资本筹资策略的说法中，不正确的有（ ）。 A、在其他条件相同时，保守型筹资策略的临时性负债最少 B、激进型筹资策略是一种收益性和风险性均较低的营运资本筹资策略 C、在三种筹资策略中，保守型筹资策略的风险和收益都较低 D、在激进型筹资策略下，波动性流动资产大于临时性负债 5、下列关于易变现率的表述中，正确的有（ ）。 A、易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重 B、营业高峰期的易变
6、现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值 越小风险越大 C、易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度 D、如果营业低谷期的易变现率为 1，是适中型筹资策略 6、某企业在生产经营的淡季，拥有流动资产 100 万元和长期资产 500 万元；在生产经营的高峰期，会额外增加 200 万元的季节性存货需求，并借入 100 万元的短期借款，则下列说法正确的有（ ）。 A、该企业经营淡季的易变现率为 200% B、该企业采取的是激进型筹资策略 C、该企业采取的是保守型筹资策略 D、该企业经营高峰的易变现率为 100% 7、下列说法中，正确的有（ ）。 A、在收款 法下，借款人收到款项时
7、就要支付利息 B、商业信用筹资没有资金成本 C、加息法下，有效年利率大约是报价利率的 2 倍 D、信贷限额的有效期限通常为 1 年，根据情况也可延期 1 年 8、 A 企业从 B 企业按单价 1000 元购进一批商品 1000 件， B 企业给出的条件是“ 5/20， n/50”。下列说法中，正确的有（ ）。（一年按 360天计算） A、在 10 天付款，则付款额为 950000 万元 B、在 20 天付款，则付款额为 1000000 万元 C、在 50 天付款，则付款额为 1000000 万元 D、在第 60 天付款，放弃现金折扣成本 为 63.16% 三、计算分析题 1、某公司拟采购一批零
8、件， A供应商规定的付款条件： 10 天之内付款 98万； 30 天之内付款 100万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答： 、假设银行短期贷款利率为 15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格。 、若目前的短期投资收益率为 40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。 、如果有另外一家 B 供应商提供“ 1/10， n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为 15%，则应该选择哪家供应商？ 2、某企业从银行取得借款 200 万元（名义借款额），期限 一年，报价利率 8%。 求下列几种情况下的有效年利率： 、收款法付息。 、贴现法付息。 、银行规定补偿性余额为 10%。 、银行规定补偿
9、性余额为 10%，并按贴现法付息。 答案部分 一、单项选择题 1、 【 正确答案 】 C 【 答案解析 】 从筹资的角度来看，普通股筹资的成本高，筹资风险小，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大，筹资成本较低。 【该题针对 “短期债务筹资的特点 ,短期债务筹资的特点（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366113】 【查看视频讲解】 2、 【 正 确答案 】 C 【 答案解析 】 短期债务筹资具有筹资速度快、筹资富有弹性、筹资成本较低、筹资风险高的特点。题中描述的情况属于“筹资富有弹性”的特点。 【该题针对 “短期债务筹资的特点 ,短期债务筹资的特点（新）” 知识点进行考核】
10、【答疑编号 11366112】 【查看视频讲解】 3、 【 正确答案 】 D 【 答案解析 】 丧失现金折扣的机会成本 现金折扣率 /（ 1现金折扣率） 360/（信用期折扣期） ，可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反 向变动，所以本题应该选择 D。 【该题针对 “商业信用筹资 ,商业信用筹资（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366068】 【查看视频讲解】 4、 【 正确答案 】 D 【 答案解析 】 （ 1）在季节性低谷时，波动性流动资产的需要量为 0，企业的全部资产由长期资产和稳定性流动资产构成；（ 2
11、）在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，表明季节性低谷时临时性负债为 0；（ 3）根据教材内容可知，适中型筹资策略和保守型筹资策略下，在季节性低谷时，波动性流动资产临时性负债 0。所以本题答案是 D。 【该题针对 “适中型筹资策 略” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365985】 【查看视频讲解】 5、 【 正确答案 】 D 【 答案解析 】 在经营高峰时，不管采用哪种筹资策略，都有：长期性资金临时性负债长期资产经营流动资产，由于临时性负债大于 0，因此（长期性资金长期资产）小于经营流动资产，易变现率小于 1，选项 C 正确。激进型筹资策略下，经营低谷时临时性负债是大于 0 的，
12、因此选项 D不正确。 【该题针对 “保守型筹资策略” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365974】 【查看视频讲解】 6、 【 正确答案 】 B 【 答案解析 】 该项贷款的有效年 利率 5%/（ 1-20%-5%） 6.67% 或者：假设贷款额为 100 万元，则需要保持 20 万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除 5 万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有 100 20 5 75（万元），支付的利息为 5万元，所以，有效年利率为 5/75 100% 6.67%。 【该题针对 “短期借款利率及其支付方法” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365923】 【查看视频讲解
13、】 7、 【 正确答案 】 D 【 答案解析 】 选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素有：（ 1）银行对贷款风险的政策；（ 2）银行对企业的态度；（ 3）贷款的专业化程度；（ 4）银行的稳定性。所以选项 D 是答案。 【该题针对 “企业对银行的选择” 知识点进行考核】 【答疑编号 11457790】 8、 【 正确答案 】 C 【 答案解析 】 根据题目资料可知： 2012 年 1 6 月份借款额为 600 万元， 7 9 月份借款额为 100万元， 10 12 月份借款额为 500 万元。利息 600 6% 6/12 100 6% 3/12
14、500 6% 3/1227（万元）；承诺费 400 0.5% 6/12 900 0.5% 3/12 500 0.5% 3/12 2.75（万元），利息和承诺费合计： 27 2.75 29.75（万元）。 【该题针对 “短期借款的种类和信用条件” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365970】 二、多项选择题 1、 【 正确答案 】 ABD 【 答案解析 】 短期债务筹资的特点包括：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。 【该题针对 “短期债务筹资的特点 ,短期债务筹资的特点（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366115】 【查看视频讲解】 2、 【 正确答案
15、 】 BCD 【 答案解析 】 在 10 天内付款，可以享受现金折扣，支付的款项 200（ 1 2%） 196（万元），如果在 10 天后付款，不能享受现金折扣，所以需要支付的款项就是 200 万元。如果在第 30 天付款，放弃现金折扣成本现金折扣百分比 /（ 1现金折扣百分比） 360/延期付款天数 2%/（ 1 2%） 360/（ 30 10） 36.73%。 【该题针对 “商业信用筹资 ,商业信用筹资（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366066】 【查看视频讲解】 3、 【 正确答案 】 ABD 【 答案解析 】 放弃现金折扣的成本折扣百分比（ 1折扣百分比） 360（信用期
16、折扣期），由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本成同方向变动，信用期与放弃现金折扣的成本成反方向变动，可以得出选项 C 错误，选项 D 正确；代入公式计算放弃现金折扣成本 1%/（ 1 1%） 360/（ 30 10） 18.18%，可以得出选项 A、 B 是正确的。 【该题针对 “商业信用筹资 ,商业信用筹资（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366065】 【查看视频讲解】 4、 【 正确答案 】 BD 【 答案解析 】 激进型筹资策略是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略，所以选项 B 的说法错误；在激进型筹资策略下，波动性流动资产小于临时性负债，所以选项 D
17、的说法错误。 【该题针对 “激进型筹资策略” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366029】 【查看视频讲解】 5、 【 正确答案 】 ABCD 【 答案解析 】 流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。流动资金筹资策略的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷期的易变现率为 1，是适中的流动资金筹资策略， 大于 1 时比较稳健，小于 1 则比较激进。营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大。 【该题针对 “适中型筹资策略 ,适中型筹资策略（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366008】
18、【查看视频讲解】 6、 【 正确答案 】 AC 【 答案解析 】 该企业临时性流动资产 200 万元大于临时性流动负债 100 万元，所以该企业采取的是保守型筹资策略。该企业长期性资金（ 100 500 200 100） 700（万元），经营淡季的易变现率（ 700 500） 100 200%，经营高峰的易 变现率（ 700 500）（ 100 200） 67%。 【该题针对 “保守型筹资策略 ,保守型筹资策略（新）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365973】 【查看视频讲解】 7、 【 正确答案 】 CD 【 答案解析 】 收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。所以选项 A 的说
19、法不正确。如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。在存在折扣时，如果放弃现金折扣时所付出的成本较高。所以选项 B 的说法不正确。 【该题针对 “短期借款利率及其支付方法” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365909】 【查看视频讲 解】 8、 【 正确答案 】 AC 【 答案解析 】 20 天内付款，付款额 1000 1000（ 1 5%） 950000（元）， 21 至 50 天付款，付款额 1000 1000 1000000（元）。在第 60 天付款，放弃现金折扣的机会成本 5%/（ 1 5%） 360/（ 60 20） 100% 47.37%。 【该题针对 “商业信
20、用筹资” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366095】 三、计算分析题 1、 【 正确答案 】 折扣百分比（ 100 98） /100 2%（ 1 分） 放弃现金折扣的成本 2%/（ 1 2%） 360/（ 30 10） 100% 36.73%（ 1.5 分） 因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率 15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第 10 天付款，价格为 98 万元。（ 0.5 分） 【该题针对 “商业信用筹资” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366085】 【 正确答案 】 折扣百分比（ 100 98） /100 2%（
21、 1 分） 放弃现金折扣的成本 2%/（ 1 2%） 360/（ 30 10） 100% 36.73%（ 1.5 分） 放弃现金折扣的成本也可以看作是 享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第 30 天付款，价格为 100 万元。（ 0.5 分） 【该题针对 “商业信用筹资” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366086】 【 正确答案 】 折扣百分比（ 100 98） /100 2% 放弃现金折扣的成本 2%/（ 1 2%） 360/（ 30 10） 100% 36.73%（ 1 分
22、） 放弃 B 供应商现金折扣的成本 1%/（ 1 1%） 360/（ 30 10） 100% 18.18%（ 0.5 分） 因为放弃 A 公司的现金折扣的成本高于放弃 B 公司现金折扣的成本，所以应该选择享受 A 供应商的现金折扣。（ 0.5 分） 【该题针对 “商业信用筹资” 知识点进行考核】 【答疑编号 11366087】 【查看视频讲解】 2、 【 正确答案 】 有效年利率报价利率 8%（ 1 分） 【该题针对 “短期借款筹资（综合）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365944】 【 正确答案 】 有效年利率 8%/（ 1 8%） 8.70%（ 2 分） 【该题针对 “短期借款筹资
23、（综合）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365945】 【 正确答案 】 有效年利率 8%/（ 1 10%） 8.89%（ 1 分） 【该题针对 “短期借款筹资（综合）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365946】 【 正确答案 】 补偿性余额 200 10% 20（万元），贴现法付息 200 8% 16（万元）（ 1 分） 实际可供使用的资金 200 20 16 164（万元）（ 1 分） 有效年利率 16/164 100% 9.76%（ 2 分） 或 8%/（ 1 8% 10%） 9.76%（ 2 分） 【该题针对 “短期借款筹资（综合）” 知识点进行考核】 【答疑编号 11365947】 【查看 视频讲解】
