企业上市培训资料一、 概念：企业上市是指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定价格。二、 企业上市要求：l 不少于三个年度的营业记录l 至少上市前三个年度内管理层维持不变及在最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变l 三个测试：1. 盈利测试u 最近一个年度的盈利须达港币2000万元，而首两个年度的盈利总和不少于港币3000万元u 市值与上市时至少达港币2亿元2. 市值/收益/现金流量测试u 最近一个经审核财政年度收益至少达港币5亿元u 在过去三个财政年度的现金流量合计至少达港币1亿元u 上市时市值至少的港币20亿元3. 市值/收益测试u 最近一个经审核财政年度收益至少达港币5亿元u 上市时市值至少达港币40亿元u 豁免遵守三年业务记录规定的先决条件三、 上市的条件：(一) 改制阶段 企业改制、发
