1、本科毕业论文（设计）论文题目上市公司财务报表非标审计意见的影响因素研究所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要随着我国改革开放不断深入、资本市场不断发展与完善，证券市场也得到了快速地发展。上市公司的非标准审计意见联系着广大投资者、债权人以及相关利益者，而近年来，上市公司财务报表审计意见的质量不高
2、，因此对于提高上市公司的审计意见质量以及规范证券市场的发展，保护相关利益者有着重要的意义。本文主要采用描述性分析与实证分析相结合的方法，对我国沪深的上市公司的非标准审计意见进行了分析，论述了与非标准审计意见相关的事项，包括审计意见的研究意义、非标准审计意见的影响因素以及相关的对策建议，主要是从资产规模、发展能力、经营效率、盈余管理、盈利能力、偿债能力、现金流量方面研究，找出非标准审计意见的影响因素，投资者应该正确看待各种类型的非标准审计意见，根据不同的情况作出不同的决策。关键词上市公司；非标准审计意见；影响因素；财务指标IIABSTRACTWITHTHEDEEPENINGOFCHINASREF
3、ORMANDOPENINGUP,THECONTINUOUSDEVELOPMENTANDIMPROVEMENTOFTHECAPITALMARKET,SECURITIESMARKETHASALSOBEENARAPIDDEVELOPMENTLISTEDCOMPANIESISSUEDBYNONSTANDARDAUDITOPINIONSLINKEDTOTHEMAJORITYOFINVESTORS,CREDITORSANDSTAKEHOLDERS,INRECENTYEARS,THELISTEDCOMPANIESFINANCIALSTATEMENTSAUDITOPINIONQUALITYISNOTHIGH,
4、THEREFORE,TOIMPROVELISTEDCOMPANYSAUDITOPINIONQUALITYANDREGULATETHESECURITIESMARKETDEVELOPMENT,PROTECTSTAKEHOLDERSHAVEANIMPORTANTSIGNIFICANCETHISPAPERUSESACOMBINATIONOFDESCRIPTIVEANALYSISANDEMPIRICALANALYSIS,WHICHANALYZESANDDISCUSSESMATTERSRELATEDTOTHENONSTANDARDAUDITOPINIONSOFCHINASSHANGHAIANDSHENZH
5、ENLISTEDCOMPANIES,INCLUDINGTHEAUDITOPINIONRESEARCHSIGNIFICANCE,INFLUENCINGFACTORSOFNONSTANDARDAUDITOPINION,ASWELLASRELATESTRATEGIESANDRECOMMENDATIONS,MAINLYFROMTHEASSETSIZE,CAPACITYDEVELOPMENT,OPERATIONALEFFICIENCY,EARNINGSMANAGEMENT,PROFITABILITY,SOLVENCY,CASHFLOWSTUDIESTOIDENTIFYNONFACTORSAFFECTIN
6、GTHESTANDARDAUDITOPINIONINVESTORSSHOULDCORRECTLYTREATALLTYPESOFNONSTANDARDAUDITOPINIONTOMAKEDIFFERENTDECISIONSUNDERDIFFERENTCIRCUMSTANCESKEYWORDSLISTEDCOMPANIESNONSTANDARDAUDITOPINIONSFACTORSFINANCIALINDICATORS目录1上市公司财务报表非标准审计意见的相关理论综述111上市公司财务报表非标准审计意见的涵义112非标准审计意见类型剖析113非标准审计意见的影响因素22我国上市公司财务报表非标准
7、审计意见的现状分析421出具非标准审计意见的情况分析4211沪深上市公司非标准审计意见的统计4212相关趋势性分析4213小结522非标准审计意见上市公司特征分析5221被出具带有强调事项段无保留意见的公司特征5222被出具保留意见的公司特征5223被出具无法表示意见和否定意见的公司特征6224小结63实证检验与分析831实证检验设计8311样本的选择8312研究假设与变量的选取832样本分析9321样本描述性统计9322独立样本T检验11323相关性分析12324模型的建立与分析13325小结164研究结论及相关对策建议17结束语19参考文献20致谢221注册会计师对上市公司的审计目标是对会
8、计报表的合法性、公允性发表审计意见。大多研究表明，注册会计师出具的审计意见报告对投资者的决策具有一定的影响力，即投资者在投资决策时越来越多的依赖审计报告提供的信息。审计意见受投资越来越关注的同时，审计意见类型也就成为研究者关心的问题。近几年的统计数据显示，非标准审计意见的数量正在不断的变化，不同类型的审计意见的分布也有所变化。非标准审计意见昭示了上市公司所面临的经营困境和财务风险，被出具非标准审计意见的公司一般来说更有可能存在内部控制问题，财务报表往往存在更多的重大错报和舞弊风险。因此，及时对年报审计意见进行分析，对关注报表使用者的各方人士有重大意义。1上市公司财务报表非标准审计意见的相关理论
9、综述11上市公司财务报表非标准审计意见的涵义审计报告（也称审计意见）是注册会计师对被审计单位财务报表的合法性、公允性发表审计意见,且具有法律效力的书面文件。注册会计师作为独立的第三方要对上市公司进行签证，其根本目的在于提高财务报表的可信赖程度，为会计信息使用者做出正确合理的决策提供参考，帮助监管当局监测上市公司的经营活动等等，因此,审计报告的重要性是不言而喻的。审计意见包括标准无保留意见和非标准审计意见。非标准审计意见具体包括带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见和否定意见四种。12非标准审计意见类型剖析非标准审计意见最早出现于1992年的注册会计师查账验证报告规则中，在这规则中，明
10、确的规定了我国审计报告的基本类型，包括了无保留意见、保留意见、反对意见和无法表示意见。但是1994年以前我国非标准审计意见很少，到1995年才有大幅度上升。1995年财政部颁发了我国第一批独立审计准则，其中包括独立审计具体准则第7号审计报告，在该准则中重新规定了审计意见类型，包括无保留意见、保留意见、否定意见和拒绝表示意见。同时准则还规定注册会计师明知应当出具保留意见和否定意见的审计报告时，不得以拒绝表示意见的审计报2告代替。2001年证监会发布了公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号非标准无保留意见及其涉及事项的处理。在这规则中指出，本规定所称非标准无保留审计意见是指注册会计师出具的出标
11、准审计意见之外的其他审计意见类型，包括带解释说明的无保留意见、保留意见（含带解释说明的保留意见）、无法表示意见和否定意见。2002年中国注册会计协会修订了独立审计具体准则第7号审计报告。该准则完善了审计报告的定义审计报告是注册会计师随会计报表发表意见的书面文件，它建立在两个基础之上，一是注册会计师遵守了独立审计准则的要求，二是实施了审计工作。2006年中国注册会计师协会拟定了中国注册会计师审计准则第1501号审计报告和中国注册会计师审计准则第1502号非标准审计报告。非标准审计报告是指标准审计报告以外的其他审计报告，包括带强调事项段的无保留意见的审计报告和非无保留意见的审计报告。非无保留议案进
12、的审计报告包括保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告。13非标准审计意见的影响因素注册会计出具的审计意见越来越被投资者所关注，研究者也络绎不绝的研究着非标准审计意见的影响因素，其实影响上市公司被出具非标准审计意见的因素有很多。张清玉（2010）在对上市公司2008年报审计意见总体分析基础上，重点对非标准审计意见类型、公布时间、在交易所以及不同类型上市公司的分布状况进行了分析，她发现上市公司2008年审计意见整体上仍然好于以前年度，在出具的非标准意见中持续经营问题显著，且非标准意见审计报告集中于年报公布截止日的最后公布，时间集中度高；另外，单从审计意见看，中小企业板较主板
13、公司好，沪市较深市好；从公司类型上，非标准意见集中于ST、ST公司和未完成股改的ST、ST公司。王怀栋（2009）针对2004年2007年连续4年被出具非标准审计意见的33家公司进行研究，他发现非标准审计意见与公司的盈利能力、偿债能力、经营效率、现金流量以及年报披露时间显著相关。年报披露迟滞时间与非标意见显著正相关，绩差公司往往到4月底（法定截止日前夕）才披露年报。公司在年报盈亏的性质和数量上都表现出非比寻常的在意，需要在会计上进行“特殊的处理”，这自然容易招致非标意见。32006年是会计制度变革的一年，笔者参考了很多前人写的论文，发现2006年之前的非标准审计意见有逐年递增的趋势,研究者大多
14、致力于2008年之前的研究，而2008年以后研究该影响因素的学者就相对减少了，所以笔者选用后几年的数据，研究上市公司非标准审计意见的影响因素，看看经会计制度变革之后上述部分影响因素还是否一致。42我国上市公司财务报表非标准审计意见的现状分析21出具非标准审计意见的情况分析211沪深上市公司非标准审计意见的统计在前人的研究的基础上，我想知道2006年至2010年我国上市公司财务报表非标准审计意见的情况是怎么样，于是笔者针对20062010年我国沪深A股上市公司被出具非标准审计意见做了一个统计分析表12006年2010年非标准审计意见统计年份上市公司数量标准无保留意见带强调事项段无保留意见保留意见
15、无法表示意见非标审计意见合计数量比例数量比例数量比例数量比例数量比例20061456130789778558435240291991491023200715741452922591578140891710812277520081624151493337546218111171041106772009177416569335864851307319107118665201021292011944686404251177033118554资料来源中国注册会计师协会网站注上述图表连续5年都没有出现否定意见212相关趋势性分析从上表连续5年的数据可以看出，我国上市公司数在逐年递增，被出具非标准审计意见
16、的上市公司总量占上市公司总量的比在逐年递减，根据庞琪（2007）给的数据看，2003至2005年的比例是逐年递增的，但是图表中看出2006年到2007年下降的幅度较大，由1023的比例下降到了775，而且各种审计意见均有不同程度的减少，笔者认为导致这一现象的原因可能有以下几个方面（1）我国的资本市场正在逐步完善。2007年是审计准则提高和完善的一年，上市公司从2007年开始执行新的会计准则，会计准则的历史性变革，可能会在很大程度上改变财务报表数据，从而使上市公司的利润在短期内发生较大变化。5（2）2006年中国注册会计师协会拟定了中国注册会计师审计准则第1501号审计报告和中国注册会计师审计准
17、则第1502号非标准审计报告。这标志着适应我国市场经济发展要求、与国际惯例趋同的企业会计准则体系和注册会计师审计准则体系正式建立，它一方面为注册会计师进行审计提供了专业指南，另一方面也为监管注册会计师地的业务活动提供了依据。注册会计师必须对上市公司报表进行严格审计，慎重考虑审计风险，保持应有的职业谨慎。213小结通过上面的分析可以看出，近几年每年上市的公司数在增加，可被出具非标准审计意见的上市公司数在减少，从整体看整个趋势在慢慢变好，这一现象的产生是多方面因素引起的，到底被出具非标准审计意见的公司有什么样的具体特征呢让我针对2010年的数据进行详细的分析。22非标准审计意见上市公司特征分析22
18、1被出具带有强调事项段无保留意见的公司特征从表格1可以看出，带有强调事项段的无保留意见数几乎逐年递增，但它所占上市公司数量正在减少，尽管如此带有强调事项段的无保留意见还是在非标准审计意见中占主导地位。经营风险分析根据笔者的统计，86家被出具带有强调事项段无保留意见中，有72家的持续经营能力存在不确定性，占总数的8372，其余的14家因为未决诉讼、涉嫌违反证券法规、存在重大不确定性等被出具了该审计报告。市场风险分析在2010年被出具的86家带有强调事项段的无保留意见中，70家公司受到了ST待遇，所占比例达到814，ST、PT制度是针对那些连续亏损、财务状况异常的公司实行的特殊处理，目的是通过限制
19、交易时间和股价波动幅度，向投资者提示风险，防止过度投机行为。这些说明上市公司的上市风险还是比较大的。222被出具保留意见的公司特征6保留意见从性质上来说，严重程度处于中等，根据表格所述，连续5年被出具保留意见的比例看，没有统一的趋势。但是比起2006年以前的减少了很多，2006年之前都是递增趋势，但是2010年只有25家，笔者认为该类公司的特征如下经营风险分析根据表1显示，2010年被出具保留意见的公司有25家，其中有4家是因为经营能力存在重大不确定性，占总数16。19家由于注册会计师无法实施有效的审计程序，以获取充分、适当的审计证据被出具了保留意见，其余3家由于某些款项未来能否全额收回存在重
20、大不确定性、有些事项影响以前年度的投资收益和相应所得税费用和无法确定有些事项是否对财务报表的影响而被出具了保留意见。总的来说被出具保留意见大部分是因为审计范围受到了限制。市场风险分析在2010年出具的25份保留意见中，有11家公司财务状况欠佳，占总数的44。余下的14家的持续经营能力也令人怀疑，甚至有些还面临着退市的风险，所以目前的市场风险还很高。223被出具无法表示意见和否定意见的公司特征从表1中我们大致可以看出，无法表示意见数大致是逐年递减的，2009年和2010年相比更是明显，它所占的比例由107下降到033。证券市场导报显示，无法表示意见在2005年达到了最高峰，再有2006年逐年递减
21、，笔者从如下方面进行分析经营风险分析经过数据的统计，我们可以清晰的看到2010年总共有7家被出具了无法表示意见的审计报告，其中6家是ST公司，它们分别是ST中华A、ST科健、ST广夏、ST创智、ST东碳、SST生化，还有1家就是绿大地，其中4家已经出现严重的资不抵债现象。市场风险分析根据统计，7家上市公司中，有3家的持续经营能力被严重质疑，还有1家ST广夏已资不抵债，主要经营性资产已被法院拍卖，余下的3家大多都连续亏损。总体来看，市场风险还相对较大。224小结经过研究发现，被出具非标准审计意见的公司大多公司的持续经营能力存在不确定性，而且公司中被冠以ST的占大多数，轻者则被出具带有强调事项段无
22、保留意见，重者则被出具无法表示意见。被出具保留意见的公司大部分都7是因为审计范围收到了限制，导致注册会计师无法实施有效的审计程序和收集充分的、适当的审计证据。总的来说，一个公司持续经营能力的好与坏，我们要看公司的财务数据，那么具体哪些财务数据影响了上市公司被出具了非标准审计意见呢笔者做了以下的实证分析。83实证检验与分析31实证检验设计311样本的选择本研究的主要对象是2010年被出具非标准审计意见的沪深上市公司，2010年总共有118家上市公司被出具了不同程度的非标准审计意见，由于部分样本公司已经合并导致了样本信息披露不全，我选取了113家信息齐全的有效样本，但为了更好的探索影响上市公司被出
23、具非标准审计意见的因素，我从标准审计意见的公司中选取了相同数目样本作为配对样本，最终的样本总数是226家。研究样本涉及的财务数据和指标主要来源于巨潮资讯和新浪网,出具非标准审计意见的公司数主要来自中国注册会计师协会网站，所用的数据分析软件是SPSS170。312研究假设与变量的选取本文主要是针对财务状况和经营业绩对审计意见类型的影响研究，主要从资产规模、发展能力、经营效率、盈余管理、盈利能力、偿债能力、现金流量方面研究影响上市公司审计意见类型的财务数据和财务指标。资产规模与审计意见类型规模较大的上市公司可能为保持良好的声誉和社会形象等对公司内部控制要求较高，从而使经营和管理能力提高，经营业绩产
24、生的波动相对减少，收到非标准审计意见的可能性就降低。资产规模用资产总额的自然对数（X1）表示。偿债能力与审计意见类型流动比率（X2）与资产负债率（X3）是偿债能力的衡量标准，上市公司的短期与长期偿债能力的好坏直接影响到公司的财务状况，这个是事务所降低审计风险出具非标准审计意见的可能性也很大。经营效率与审计意见类型选用流动资产周转率（X4）与总资产周转率（X5）考察上市公司的经营效率。流动资产周转速度快相对节约资金占用，增强盈利能力；总资产周转率越低反映资产周转越快，反映上市公司的销售能力强。盈利能力与审计意见类型衡量盈利能力的财务指标主要是净资产收益率9（X6）和营业利润率X7，所以本文的盈利
25、能力就采用这两个指标来表现。上市公司具有较强盈利能力,他对满足投资者的获利目的，保障债权人本金的偿还和利息支付，衡量经营者的经营业绩等都有十分重要的影响。现金流量与审计意见类型经营现金净流量对销售收入的比率X8体现出上市公司主营业务的收现能力，该比率越高说明公司销售收入面临的风险越小,销售收入的质量也就相对越高。发展能力与审计意见类型主营业务收入增长率X9反映了公司主营业务经营状况变动趋势，投资者对公司发展能力的认同反映在主营业务收入增长上,主营业务收入增长越快,投资者对公司产品和公司扩张的认同度就越高。盈余管理与审计意见类型在利益发生冲突时,作为经济人的管理当局便可能利用信息不对称,在会计准
26、则允许的范围内甚至违背会计准则,选择或变更会计政策,使生成的会计信息对己有利。对盈余管理的考察主要体现在应计项目上,选择的财务指标是应收账款与主营业务收入的比率X10和存货与主营业务收入的比率X11。笔者根据已有的研究文献及理论分析，本文提出6大假设（H）H1资产规模与上市公司收到非标意见的概率负相关。H2偿债能力较好的企业不容易被出具非标准审计意见。H3经营效率较低的上市公司比较容易收到非标意见。H4总现金流量金额与公司收到非标意见的概率负相关。H5发展能力越快与公司收到的非标准审计意见的概率负相关。H6盈利能力较低的上市公司比较容易收到非标意见。32样本分析321样本描述性统计利用SPSS
27、170计算非标准公司和标准公司的各影响因素均值和标准差，如下图表2示表2非标和标准公司的均值和标准差比较组统计量审计意见N均值标准差均值的标准误资产规模（X1）非标准11328418021323771245310标准113945954756404474续表流动比率（X2）非标准1131465719415550603909171标准1132448101514202504837210资产负债率（X3）非标准1131905598943975064303373942594标准1134898343518891664117771783流动资产周转率（X4）非标准1131317800139671641313
28、920标准1131860512136032751279688总资产周转率（X5）非标准11349100357703520542829标准11390191561939610582679净资产收益率（X6）非标准113217906672004938906188608787标准11311662035893883168408945营业利润率（X7）非标准113506044612253839852387924416标准113998628510926722810278996经营现金净流量对销售收入的比率（X8）非标准1131025347381633136976793995标准113051806242377
29、30228009主营业务收入增长率（X9）非标准113422405962947436229277271477标准113644936522912149927273952021应收账款对主营业务收入比（X10）非标准113473742249070712343060标准11312720913396100126020存货对主营业务收入比（X11）非标准113629973396504877820611927431标准113234801462444514012229960534如上述图表所示，除了X1、X3、X6、X7、X8、X11的均值与标准差差异比较明显之外，其余非标准公司和标准公司的财务数据和指标的
30、均值和标准差都不是太显著，为此，接下去我进行了独立样本T检验，零假设为两均值之间不存在显著差异，设定005。11322独立样本T检验独立样本T检验是对两样本均数差别的显著性进行检验，如下图表3所表3各因素独立样本T检验独立样本检验方差方程的LEVENE检验均值方程的T检验FSIGTDFSIG双侧资产规模（X1）假设方差相等76620067871224000假设方差不相等7871140444000流动比率（X2）假设方差相等5354651580224116假设方差不相等1580214552116资产负债率（X3）假设方差相等307630003782224000假设方差不相等37821125060
31、00流动资产周转率（X4）假设方差相等0398452959224003假设方差不相等2959223844003总资产周转率（X5）假设方差相等5584565160224000假设方差不相等5160222885000净资产收益率（X6）假设方差相等60770141772224078假设方差不相等1772112445079营业利润率（X7）假设方差相等154540002161224032假设方差不相等2161112004033经营现金净流量对销售收入的比率（X8）假设方差相等71940081342224181假设方差不相等1342112002182主营业务收入增长率（X9）假设方差相等221639
32、571224569假设方差不相等571223968569应收账款对主营业务假设方差相等6510011147722414112收入比（X10）假设方差不相等1477112648143续表从上表可以看出（1）资产规模（X1）、资产负债率（X3）、流动资产周转率（X4）、总资产周转率（X5）、营业利润率（X7）的双尾检验显著水平SIG005,接受原假设，因此认为非标准和标准公司这四个财务指标的均值之间存在显著差异。资产规模、资产负债率、流动资产周转率、总资产周转率、营业利润率分别衡量上市公司的资产规模、偿债能力、经营效率、盈利能力。（2）流动比率（X2）、净资产收益率（X6）、经营现金净流量对销售收
33、入比率（X8）、主营业务收入增长率（X9）、应收账款对主营业务收入比（X10）、存货与主营业务收入比率（X11）的双尾检验显著水平SIG005,拒绝原假设，从而认为非标与标准公司这些财务指标的均值之间不存在显著差异。323相关性分析在进行审计意见与财务指标的相关性分析时，本文采用的是PEARSON相关系数，并用双尾检验衡量显著性。表4各因素双尾检验相关性审计意见PEARSON相关性显著性（双侧）N资产规模（X1）465000226流动比率（X2）105116226资产负债率（X3）245000226流动资产周转率（X4）194003226总资产周转率（X5）326000226净资产收益率（X6
34、）118078226营业利润率（X7）143032226存货对主营业务收入比（X11）假设方差相等139523960522454613续表经营现金净流量对销售收入的比率（X8）089181226主营业务收入增长率（X9）038569226应收账款对主营业务收入比（X10）098141226存货对主营业务收入比（X11）040546226审计意见1226在01水平（双侧）上显著相关。在005水平（双侧）上显著相关。从上图表4可以看出在显著水平为005时，资产规模（X1）、流动资产周转率（X4）、总资产周转率（X5）与注册会计师出具的非标准审计意见显著负相关。资产负债率（X3）与注册会计师出具的非
35、标准审计意见显著正相关。净资产收益率（X6）与注册会计师出具的非标准审计意见微弱负相关。在显著水平为001时，营业利润率（X7）与注册会计师出具的非标准审计意见显著负相关相关。流动比率（X2）、现金流量与销售收入比率（X8）、主营业务收入增长率（X9）与注册会计师出具的非标准审计意见微弱负相关。应收账款与主营业务收入的比率（X10）、存货与主营业务收入的比率（X11）与注册会计师出具的非标准审计意见微弱正相关。总而言之，结合上述的描述性统计分析和相关性统计分析可得出资产规模（X1）、资产负债率（X3）、流动资产周转率（X4）、总资产周转率（X5）、营业利润率（X7）与注册会计师出具非标准审计意
36、见之间有很大的关系,至于哪些指标在注册会计师出具该类报告时的作用更显著呢,于是笔者通过建立模型进行分析。324模型的建立与分析为准确地预测审计意见类型,笔者根据本文设计的变量，采用判别式方式14建立模型，以找到对非标准审计意见的最大影响因素。判别分析是先根据已知类别的事物的性质自变量,建立判别函数,然后对未知类别的新事物进行判断以将之归入已知的类别中。费雪尔FISHER二类线性判别分析是一种采用FISHER线形判别函数系数、考虑只有两个变量的判别分析方法,利用这种方法对模型进行判别分析。本文使用分类系数,按照最小值,采用逐步的方式挑选预测变量进入方程。该值的选择标准是F的概率小于005时进入,
37、大于010时剔除。判别式模型建立与分析表5FISHER判别分析组均值的均等性的检验WILKS的LAMBDAFDF1DF2SIG资产规模783619501224000资产负债率940143021224000流动资产周转率96287561224003资产周转率894266251224000营业利润率98046701224032如上图是筛选结束后的图表，全部都进入方程的变量，图表上判别函数的WILKSLAMBDA检验显示统计量的显著性概率为0000、0000、0003、0000、0032,均小于显著性水平005，而且五个因素的F值都很大，这表明上述五个变量与上市公司非标准审计意见有显著差异。表6结构
38、矩阵结构矩阵函数1资产规模894总资产周转率586资产负债率427流动资产周转率412营业利润率08815续表判别变量和标准化典型判别式函数之间的汇聚组间相关性按函数内相关性的绝对大小排序的变量。根据图表6建立预测注册会计师出具非标准审计意见的判别分析模型为Z0894X10586X50427X30412X40088X7可见，资产负债率（X3）与注册会计师提出的非标准审计意见正相关；资产规模（X1）、流动资产周转率（X4）、总资产周转率（X5）、营业利润率（X7）与注册会计师提出的非标准审计意见负相关，而且相关性大小按照图中顺序由大到小，即资产规模（X1）总资产周转率（X5）流动资产周转率（X3
39、）资产负债率（X4）营业利润率（X7）。表7非标准与标准正确率统计分类结果B,C审计意见预测组成员合计非标准标准初始计数非标准8528113标准1598113未分组的案例077非标准7522481000标准1338671000未分组的案例010001000交叉验证A计数非标准8429113标准1598113非标准7432571000标准1338671000A仅对分析中的案例进行交叉验证。在交叉验证中，每个案例都是按照从该案例以外的所有其他案例派生的函数来分类的。16分类结果B,C审计意见预测组成员合计非标准标准初始计数非标准8528113标准1598113未分组的案例077非标准7522481
40、000标准1338671000未分组的案例010001000交叉验证A计数非标准8429113标准1598113非标准7432571000标准1338671000A仅对分析中的案例进行交叉验证。在交叉验证中，每个案例都是按照从该案例以外的所有其他案例派生的函数来分类的。B已对初始分组案例中的810个进行了正确分类。通过回代判定预测发现，该模型对非标准公司中的113家中的85家做出了正确的判断，28家做出了错误的判断，因此判别函数模型对非标准公司的预测准确率为752。325小结现在笔者可以确定对注册会计师出具非标准审计意见有重要影响因素的有资产规模（X1）、资产负债率（X3）、流动资产周转率（X
41、4）、总资产周转率（X5）、营业利润率（X7），其中资产负债率（X3）与注册会计师提出的非标准审计意见正相关；资产规模（X1）、流动资产周转率（X4）、总资产周转率（X5）、营业利润率（X7）与注册会计师提出的非标准审计意见负相关。17184研究结论及相关对策建议本文从上市公司财务指标出发，考察了影响我国上市公司财务报表非标准审计意见的影响因素。研究表明，反映上市公司资产规模、偿债能力、经营效率、盈利能力的财务指标与注册会计师出具的非标准审计意见之间具有显著的相关性。资产负债率情况的财务指标与注册会计师出具的非标准审计意见存在着显著正相关关系，说明上市公司资产负债率越高，偿债能力越差，存在较大
42、的财务风险和经营风险，持续经营能力不确定性大，被出具非标准审计意见的可能性就越大；资产规模、流动资产周转率、总资产周转率、营业利润率与注册会计师出具的非标准审计意见负相关，说明当上市公司的资产规模、经营效率、盈利能力越强时，其收到的非标准审计意见的可能性就越小。资产规模越大的企业为了保持良好的声誉和社会形象等对公司的内部控制要求比较到位，被出具非标准的可能性也就越小；流动资产周转率和总资产周转率越强的企业，利用效率越高，公司的营运能力越强，这将使注册会计师更倾向于出具标准审计意见；营业利润率代表着企业的盈利能力，盈利能力强的企业，社会关注度越高，公司本身的内部控制相对较高，所以可能被出具非标准
43、审计意见的可能性就小。从实证分析的结果来看，11个财务指标有5个对上市公司的非标准审计意见有很大的影响，实证结果还算显著，假设1、2、3、6都得到充分的验证。根据本人的研究，我提出以下几点建议（1）注册会计师应对易被出具非标准审计意见的相关事项给予更多关注注册会计师应对有重大财务风险，计提巨额准备，大额逾期借款及其相关诉讼和巨额担保引发的巨额连带责任风险等持续经营能力不确定性的上市公司重点关注，特别对亏损上市公司，SST公司更应提高警惕。这类上市公司暗示了所面临的经营困境和财务风险，一般来说更有可能存在内部控制问题，财务报表往往存在更多的重大错报和舞弊风险，更易被出具非标准审计意见。（2）优化
44、公司财务结构，降低审计风险一般认为，资产负债率的适宜水平是4060，对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率，所以针对企业本身的实际情况而定，不能盲目的贷款，给企业增加负担。最大限度地发挥财务杠杆效应，增强公司的盈利能力，提升股东权益收益，有利于实现股东利益与公司价值最大化，从而降低审计风险。从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响资产质量的主要因素，在企业内部，通过对该19指标的分析对比，一方面可以促进加强内部管理，充分有效地利用其流动资产，如降低成本、调动暂时闲置
45、的货币资金创造收益等；另一方面也可以促进企业采取措施扩大生产或服务领域，提高流动资产的综合使用效率。（3）政府部门的加强监管，提高年报披露的真实性政府监管部门应制定相关措施，加强公司年报披露的及时性，应对被出具非标类型审计意见的公司和亏损公司进一步加强监管力度，减少公司管理层为达到特定目的而故意推迟披露的机会，保护投资者利益，使其他信息使用者能够及时获取公司信息。此外，还可以结合国外实践及投资者对信息及时性的需求，考虑缩短年报的披露期限。（4）提高证券投资者的素质审计意见只是为投资者的决策提供了一个参考，真正的决策还取决于投资者本身，因此投资者的专业修养和综合素质对投资的合理性有很大的影响。但
46、目前一个现实是好多投资者文化素质偏低，专业知识匮乏，不能理解审计意见所传递的信息。因此，投资者必须加强专业知识和其它领域知识的学习。本人建议，为了能有提高投资者自我学习的积极性，有关部门（比如证券交易所）可以定期或不定期的举行一些活动，比如证券投资知识的免费培训、有奖知识问答等，让更多的投资者成为专业投资者，推动我国证券市场的完善和发展。19结束语本文通过实证分析，研究了影响我国上市公司财务报表非标准审计意见的因素。从上述研究中我们得知，影响注册会计师出具非标准审计意见的因素有很多，其中资产规模、资产负债率、资产周转率、营业利润率被证实与公司被出具非标准审计意见有着显著的相关性，其余的影响因素
47、与之有较弱的相关性。资产负债率与注册会计师提出的非标准审计意见正相关；资产规模、流动资产周转率、总资产周转率、营业利润率与注册会计师提出的非标准审计意见负相关。本文在研究中还建立了判别函数模型，财务报表的使用者运用预测模型,能够较好的预测审计意见类型,以降低决策失误。笔者在研究中发现，导致上市公司被出具非标准审计意见的主要原因有持续经营不确定性，所以要加强对持续经营不确定性的问题研究，不能持续经营面临停业甚至破产是现在及将来一些公司不可避免的选择，也是审计中需要重点关注的领域。由于资料和自身能力的限制，本文未能对影响审计意见形成的因素进行全面研究，而只是对其中一部分进行研究，所取的样本也不是2
48、010年所有的非标准审计意见，其实影响非标准审计意见的因素有很多，除了本文提到的财务指标之外，还包括注册会计师独立性、事务所的性质、审计收费等，这些方面都有待进一步的研究考证。此外笔者只是对2010年的数据进行分析，取样时间的跨越度不长，没有很大的对比性，论证和分析也存在诸多有待推敲之处。20参考文献1张清玉上市公司财务报表非标准审计意见分析D郑州河南商业高等专科学校，20102王怀栋上市公司非标准审计意见影响因素实证分析J，审计广角,2009（6）3庞琪我国上市公司年报非标准审计意见分析基于20032005年深、沪A股数据的分析D北京北京经贸大学，20074唐跃军,左晶晶上市公司年报非标准审
49、计意见的比较研究基于20002003年数据的经验分析J财经问题研究，2005（07）5陈素云2006年上市公司年报非标准审计意见分析J财会通讯，2008（06）6崔利华我国上市公司审计意见影响因素的研究D安徽合肥工业大学，20107宋常，恽碧琰上市公司首次披露的非标准审计意见信息含量研究J审计研究，2005（01）8郭志勇，郑丽娜非标准审计意见信息含量研究J财会通讯，2008，（07）9王友叶沪市A股上市公司非标准审计意见的市场效应研究D苏州江苏大学，200810张爱玲我国上市公司审计委员会与非标准审计意见相关性研究D西安西北大学，200911杨华上市公司审计意见类型影响因素实证研究J连云港职业技术学院学报，2008（03）12贺竹公司治理与审计意见相关性研究D成都西南财经大学，200713冯延超梁莱歆上市公司法律风险、审计收费及非标准审计意见来自中国上市公司的经验证据J审计研究，2010（4）14肖序,周志方上市公司非标准审计意见的市场反应及价值相关性研究来自20012004年的经验证据J经济理论与实践，2006（08）15郭婷,郑少锋,李民寿上市公司非标准审计意见实证分析J财会通讯，2008（11）
