1、本科毕业论文（设计）论文题目上市公司非标审计报告研究以2010年沪市A股为例所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要随着我国改革开放不断深入、资本市场不断发展与完善，证券市场也得到了快速地发展，上市公司的审计意见越来越受到监管部门、投资者等相关人员的重视。近年来，对审计意见的研究逐渐成为学术界和
2、实务界的一个热点问题。本文通过研究上市公司的审计意见，特别是非标意见，研究审计意见及其影响因素的相关关系。本文首先对相关的文献进行综述，包括国内外对上市公司审计意见影响因素和审计市场监管的研究；然后对我国沪市A股上市公司审计意见的总体状况进行了统计分析，列示出19982010年我国沪市A股上市公司各种非标准审计意见类型的分布状况，并对其呈现这种趋势的原因进行简要分析；接着用描述性统计的方法对我国沪市A股2010年的非标意见及其影响因素进行了具体分析，分析得出的结论审计意见基本符合独立审计准则的要求,但也有个别审计意见的出具不合规范；亏损上市公司、ST公司更易获得非标意见；上市公司持续经营能力存
3、在不确定性和审计范围受到限制是导致注册会计师出具非标准意见的两个重要的原因；非标审计报告与公司盈利状况具有强烈正相关性；2010年非标审计报告家数及占全部公司的比例均达到最低，其内部比例发生变化。最后根据得出的结论，从监管者、注册会计师及其他信息使用者角度，提出相应的建议。关键词上市公司；审计意见；审计准则IIABSTRACTWITHTHEOPENINGUPOFTHEREFORMATIONINCHINA，THECONTINUOUSDEVELOPMENTANDIMPROVEMENTOFTHECAPITALMARKET，SECURITIESMARKETHASALSOBEENRAPIDDEVELOP
4、MENTINRECENTYEARS，THESTUDYONAUDITOPINIONHASBECOMEAHOTRESEARCHAREAINACADEMICFIELDSANDPRACTICEFIELDSTHISPAPERBASEDONTHESTUDYOFTHEAUDITOPINIONINCHINA，ESPECIALLYTHEMODIFIEDAUDITOPINION，TOSTUDYTHERELATIONSHIPBETWEENTHEAUDITOPINIONANDTHEEFFECTFACTORSOFLISTEDCOMPANYFIRSTLY,THEARTICLEMAKESOVERALLREVIEWONSOM
5、EDOCUMENTSCONCERNED,INCLUDINGTHECURRENTDOMESTICANDOVERSEASRESEARCHSITUATIONONTHETOPICOFTHEFACTORSAFFECTEDTOTHEAUDITREPORTSFORLISTEDCOMPANIESANDSUPERVISIONOFAUDITMARKETTHENMAKESANANALYSISONTHEOVERSITUATIONOFNONSTANDARDAUDITREPORTFORTHESHANGHAIASHARELISTEDCOMPANIES,LISTSOUTTHEATTRIBUTIONTRENDOFVARIOUS
6、AUDITREPORTSFROM19982010,ANDMAKESABRIEFRESEARCHINTOTHEREASONWHYITTAKESONSUCHTRENDTHIRDLY,THEAUTHORANALYZESTHELISTSCOMPANYSNONSTANDARDAUDITOPINIONSINSHANGHAIASHARESTOCKMARKETBYTHEDESCRIPTIVESTATISTICSMETHODFOR2010,THENCOMETOACONCLUSIONAUDITOPINIONISBASICALLYCONSISTENTWITHTHEINDEPENDENTAUDITINGSTANDAR
7、DS,BUTTHEREAREALSOSEVERALAUDITOPINIONSISSUEDBYTHESUBSTANDARDTHELOSSLISTEDCOMPANIESANDSTCOMPANIESMOREEASILYOBTAINNONSTANDARDOPINIONLISTEDCOMPANIESSUSTAINABLEMANAGEMENTCAPACITYINTHEPRESENCEOFUNCERTAINTYANDAUDITINGRANGELIMITEDARETWOIMPORTANTREASONSWHICHLEADTOTHECERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSISSUEDNONSTANDA
8、RDVIEWSTHENONSTANDARDAUDITREPORTANDCOMPANYPROFITSTATEWITHASTRONGPOSITIVECORRELATIONTHENONSTANDARDAUDITREPORTNUMBERANDPROPORTIONOFTOTALCOMPANYIN2010REACHEDTHELOWEST,ITSINTERNALRATIOCHANGESFINALLY,PUTFORWARDTHECORRESPONDINGSUGGESTIONSFROMTHEVIEWOFREGULATORS,CPAANDOTHERINFORMATIONUSERS,ACCORDINGTOTHECO
9、NCLUSIONKEYWORDSLISTEDCOMPANYAUDITOPINIONSAUDITINGSTANDARDS目录1审计报告的相关理论111审计报告的研究4111国外的研究1112国内的研究212审计报告相关准则4121标准审计报告与非标准审计报告错误未定义书签。122非标准审计报告分类及具体情形错误未定义书签。2沪市A股上市公司非标准审计报告的描述性统计分析721历年非标准审计报告统计722历年非标准审计报告分析8221非标准审计报告类型特点8222历年非标准审计报告走势分析9223历年非标准审计报告占公司总数比1032010年沪市A股上市公司非标准审计报告涉及事项分析1131对带强
10、调事项段无保留意见审计报告涉及事项分析1132对保留意见审计报告涉及事项分析1433对无法表示意见审计报告涉及事项分析1642010年沪市A股上市公司非标准审计报告特征研究1841不同公司类似事项审计意见差异18411持续经营不确定事项18412未决诉讼事项19413重大项目不确定事项1942同一公司不同年度审计意见差异20421科达股份（600986）20422ST宏盛（600986）20423ST沪科（600608）2243注册会计师应作出判断而未作判断23431保留原因不明确23432给出意见，未作判断24433只强调事项，不作判断2444成因分析25IV5结论和意见建议26512010
11、年沪市A股上市公司非标准审计报告分析结论2652审计意见进一步完善和规范的意见和建议26521监管者视角26522职业界视角27523其他视角2853文章的不足之处29参考文献30致谢32随着我国证券市场的逐步完善和规范，以及上市公司、会计师事务所处的特定的政治、经济环境及相关政策约束的变化，再加上国家相关监管措施的相继出台，我国上市公司的审计意见类型也出现了不同的变化趋势。注册会计师对上市公司出具非标意见的类型，也从1993年的只有带解释性说明意见和保留意见两种类型，到1997年的带解释性说明、保留意见、否定意见和拒绝表示意见四种类型1。非标意见的数量不断上升，这一定程度上表示了我国审计师独
12、立性一定程度上有所提高。而自1992年，中国证监会成立，要求所有的上市公司2必须经过注册会计师审计以来，审计意见的类型越来越受到监管部门以及广大投资者的关注。有研究表明，被出具标准无保留审计意见的公司与被出具非标准无保留审计意见的公司，在年报公布前后有着不同的市场表现，这说明审计意见会对投资者的决策行为产生重要的影响。尽管审计意见的发表，是注册会计师单方面的行为，但是我们知道，它与被审单位的自身状况息息相关。上市公司财务状况恶化，导致持续经营不确定以及面临诉讼等不确定事项，与被出具的审计意见类型有重大的关系。研究上市公司的审计意见成为证券监管部门、投资者和其他相关信息使用者关注的焦点，可以为监
13、管部门制定相关监管制度提供理论支持，为会计师事务所降低审计风险，提高审计独立性和审计质量提供参考，也可以提醒上市公司提高年报质量，使投资者更为谨慎，减小投资风险。因此具有重要的意义。1审计报告的相关理论11审计报告的研究111国外的研究关于上市公司审计意见的研究，目前已在理论和实证研究方面都作出了大量有益的探索，每个学者研究的结论并不是一致的。1尽管审计准则规定了四种审计意见，但1997年之前注册会计师只出具了带解释说明意见和保留意见两种类型的审计报告，1997年我国证券市场上才第一次出现了否定意见和拒绝表示意见的审计报告。渝钛白是中国股票市场上第一家被出具否定意见报告的上市公司，郑百文则是第
14、一家被出具拒绝表示意见报告的上市公司。21993年，我国在沪深两市开始有上市公司。2有关持续经营能力与审计意见关系的研究。MUTCHLER（1985）采用了6个财务指标，研究其与持续经营能力，保留意见之间相关关系，发现他们存在显著相关性。DOPUCH，HOLTHAUSEN和LEFTWICH（1987）以及BELL和TABOR（1991），认为财务指标以及市场变量与审计意见具有相关性。CHEN和CHURCH（1992）认为当上市公司危机显性化时，注册会计师更有可能给出持续经营怀疑审计意见。关于审计收费与审计意见关系的研究。CLIVELENNOX（2000）研究认为公司并不能够通过改变审计费用实现
15、其审计意见购买的目的。ALLENCRASWELL，DONALDJSTOKES，JANETLAUGHTON（2002）研究得出相反的结论。关于非标意见市场反应研究。ELLIOTT（1982）及DODD，HOLTHAUSEN和LEFWICH（1984）研究显示市场对非标意见表现出微弱负反应。MELUMADND和AMIRZIV（1997）将审计意见作为内生因素，认为在强制财务审计环境下，审计意见是上市公司管理当局的报告选择行为与证券市场反应的决定因素之一。关于审计市场监管研究。KEITH（2004）研究表明明萨班斯法案是不完善的，没有涉及职业空间内所有需要的监管。WONGRAYMOND（2005）研
16、究发现，被证监会处罚的审计师比未受处罚的审计师签发较少的非标意见，而审计师在受到处罚后比处罚前更容易出具非标审计意见，即政府监管有利于改进审计质量。监管机构在判定审计师责任时，主要将识别错报视为审计师的责任。112国内的研究我国由于证券市场起步较晚，与发达国家证券市场相比，早期市场参与各方忙于市场建设而忽视了相关数据的收集和处理，加之近几年市场扩容速度很快，历史数据之间多缺乏可比性。我国注册会计师审计恢复于80年代初。关于审计意见类型的研究。张俊瑞，刘录敬，李捷（2000）对19932000年注册会计师深、沪两市上市公司出具的审计意见进行统计分析后，发现非标准无保留意见呈逐年增多趋势。唐跃军，
17、左晶晶（2005）对20002003年上市公司年报审计意见的分布情况进行分析得出，非标意见逐年下降，有保留有解释段说明的审计意见下降幅度最为明显，注册会计师出具拒绝表示意见或否定意见或认为无法表示意见的比例则略有上升。费爱华（2006）对2001年和2002年全部A股上市公司审计意见分布的描述性统计，得出两年中非标准无保留意见所占的比例相近，2002年略有下降；保留意见的比例有所增加，具有解释段的审计意见略有减低，说明注册会计师利用解释段操纵审计意见这种情况有减少的趋向。孙懿，周顺兴（2008）从20032006年审计意3见类型分布的情况分析，非标准意见在逐年增多，2006年又有所下降其中带强
18、调事项段的无保留意见由2003年的458上升到2006年的584，说明我国注册会计师更加注重用强调事项段对重大事项等进行披露；保留意见和无法表示意见的变化趋势相似，均为逐年上升；另外在20032006年间没有否定意见出现。冯文滔（2009）从1999年到2006年，共8年的审计意见类型分布情况，统计表明我国上市公司被出具清洁审计意见的概率远远高于非清洁审计意见，并且从比例来看，大约9265的可能性被出具清洁审计意见。贺颖，轩春雷（2009）对20012007年上市公司审计意见类型进行统计分析，得出20012003年标准审计意见数呈显著上升趋势，20032005年标准审计意见的比例下降，2005
19、2007年，标准审计意见的比例又显著上升。崔利华（2010）研究表明，非标准审计意见从2005年到2008年呈现逐年下降的趋势，而且下降的趋势相对比较明显，这种趋势与国际上非标准审计意见的分布趋势也是相吻合的。关于持续经营能力与审计意见关系的研究。田利军（2004）考察了持续经营能力对审计意见的影响。蔡春（2005）对2003年A股上市公司年报的统计显示，不论是在保留意见还是无法表示意见的具体原因中，持续经营能力问题出现的频率总是最高的。李平（2007）试图寻找一种可操作性强的科学有效的企业持续经营能力的定量评价方法，并应用于审计意见相关性的分析。姜静青（2007）研究发现修订后的持续经营准则
20、规范了审计程序,对提高审计质量起到了一定作用。袁树波（2008）研究证明，上市公司是否被ST是影响公司审计意见的主要因素。关于审计收费与审计意见关系的研究。李爽和吴溪（2004）发生了自愿性变更且被发表了标准无保留意见的上市公司在审计定价水平上最低。朱小平和郭志英（2006）研究结果表明，上市公司审计意见购买和盈余操控的意图与审计收费的增加显著相关。唐跃军（2007）研究结果显示，审计收费异常增加虽然不能显著地降低上市公司年报被出具非标准审计意见的可能性，但却能显著地防止年报审计意见出现恶化。毛钟红（2008）基于20012006年我国8786家上市公司的审计收费数据，发现审计意见类型是影响审
21、计收费的重要因素。关于非标意见的市场反应研究。郭涛（2005）等人研究表明，在审计报告公布日附近市场对非标准无保留意见与标准审计意见的反应存在显著差异。肖序、周志方（2006）研究发现市场对非标意见表现出微弱的负反应。郭志勇、陈龙春（2008）发现我国证券市场能够识别持续经营审计意见和非持续经营审计意见之间的差异，但不能识别带强调事项段无保留意见和保留意见、无法表示意见之间的差异。4关于审计市场监管研究。王广明、张奇峰（2003）认为只有增大注册会计师的违规成本，才能从根本上消除注册会计师违规执业的动机。刘明辉、徐正刚（2004）认为是在目前我国注册会计师行业自律严重缺位的情况下则更应该强调自
22、律。陈晓媛（2008）研究了政府监管与审计意见质量的关系，发现政府监管有助于审计意见质量的提高。马雪梅（2010）提出了政府审计有必要对社会审计进行监管的观点，并就监管中存在着法律法规不健全、审计人员素质不能完全适应社会审计报告质量核查工作要求等问题以及相应的改进措施等进行了探讨。12审计报告相关准则121标准审计报告与非标准审计报告表1标准审计报告与非标准审计报告定义发表此类型意见的情形标准审计报告中国注册会计师审计准则第1501号审计报告第十八条规定，当注册会计师出具的无保留意见的审计报告不附加说明段、强调事项段或任何修饰性用语时，该报告称为标准审计报告。（1）财务报表已经按照适用的会计准
23、则和相关会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；（2）注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。非标准审计报告中国注册会计师审计准则第1501号审计报告第三条规定，非标准审计报告，是指标准审计报告以外的其他审计报告（简称“非标审计报告”）。包括带强调事项段无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、无法表示意见的审计报告、否定意见的审计报告。（1）注册会计师与管理层在被审计单位会计政策的选用、会计估计的作出或财务报表的披露方面存在分歧；（2）审计范围受到限制。122非标准审计报告分类及具体情形中国注册会
24、计师审计准则第1501号审计报告第十六条规定，审计5意见段应当说明，财务报表是否按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，是否在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。表2非标审计意见各类型及具体情形非标审计意见类型定义发表此类型意见的情形“意见段”内容带强调事项段的无保留意见中国注册会计师审计准则第1502号非标准审计报告第五条规定，审计报告的强调事项段是指注册会计师在审计意见段之后增加的对重大事项予以强调的段落。（1）当存在可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况、但不影响已发表的审计意见；（2）当存在可能对财务报表产生重大影响的不确定事项、但不影响已发表的
25、审计意见；（3）其他审计准则规定的增加强调事项段的情形。3强调事项段的内容“仅用于提醒财务报表使用者关注，并不影响已发表的审计意见”。在意见段之后增加强调事项段，是为了增加审计报告的信息含量，提高审计报告的有用性，不影响注册会计师对被审单位财务报表发表的审计意见类型。保留意见（1）会计政策的选用、会计估计或财务报表的披露不符合使用的会计准则和相关会计制度的规定，虽影响重大，但不至于出具否定意见的审计报告；（2）因审计范围受限制，不能获取充分、适当的审计证据，虽影响重大，但不至于出具无法表示意见的审计报告。当出具保留意见的审计报告时，注册会计师应当在审计意见段中“除的影响外”等术语。如果因审计范
26、围受到限制，注册会计师还应当在注册会计师的责任段中提及这一情况。3其他审计准则规定的增加强调事项段的情形（1）中国注册会计师审计准则第1324号持续经营持续经营编制基础；（2）中国注册会计师审计准则第1332号期后事项修改报表增加审计并说明；（3）中国注册会计师审计准则第1511号比较数据上期非标、上期重大错报；（4）中国注册会计师审计准则第1521号含有已审计财务报表的文件中的其他信息被审单位拒绝需要修改其他数据。6续表保留意见（1）会计政策的选用、会计估计或财务报表的披露不符合使用的会计准则和相关会计制度的规定，虽影响重大，但不至于出具否定意见的审计报告；（2）因审计范围受限制，不能获取充
27、分、适当的审计证据，虽影响重大，但不至于出具无法表示意见的审计报告。当出具保留意见的审计报告时，注册会计师应当在审计意见段中“除的影响外”等术语。如果因审计范围受到限制，注册会计师还应当在注册会计师的责任段中提及这一情况。无法表示意见如果认为财务报表没有按照适用的会计准则和相关的会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当出具否定意见的审计报告。当出具否定意见的审计报告时，注册会计师应当在审计意见段中适用“由于上述问题造成的重大影响”、“由于受到前段所述事项的重大影响”等术语。否定意见如果审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不
28、能获取充分、适当的审计证据，以至于无法对财务报表发表审计意见，这时会计师应当出具无法表示意见的审计报告。当出具无法表示意见的审计报告时，注册会计师应当删除注册会计师的责任段，并在审计意见段中使用“由于审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛”、“我们无法对上述财务报表发表审计意见”等术语。2沪市A股上市公司非标准审计报告的描述性统计分析21历年非标准审计报告统计对我国沪市A股上市公司审计意见的总体状况进行了统计，列示出19982010年我国沪市A股上市公司非标准审计意见各类型的分布状况，见表3。表3沪市A股上市公司历年非标审计报告统计年度强调事项保留意见无法表示意见否定意见非标情况非标比例
29、公司总数家数占比家数占比家数占比家数占比总数ST数ST占比1998576871922967211283184452199953613293305561118817849420005265022275563112801326082001425832332079700721096612002375292332911142007116225977332003376271322091530059244077380620043042333465811200713245185836200543531273331113600812632198828200643537263251113800802835948
30、4820075074691348120006738567788622008446571120991340067365377886120094169591539153005941695688732010427121628610200594272965906资料来源整理自中国注册会计师协会网站资料822历年非标准审计报告分析221非标准审计报告类型特点总结出以下特点（1）否定意见只在19982000年各出现过一次后至今再未出现。（2）无法表示意见比例至2009年年报呈持续上升的趋势，而2010年则意外大幅下降至只有一家。（3）保留意见所占比例则没有明显的趋势性变化。（4）带强调事项段的无保留意见比
31、例则呈现两端高中间低的特点。（5）ST公司是非标审计报告“重灾区”非标审计报告中ST公司绝对数和所占比例看，除20032004年外，其他年度呈现较明显的不断上升趋势；2007年开始ST公司非标审计报告占总体非标审计报告过半，2010年高达729。具体见图1，图2。对19982010年沪市A股上市公司出具的非标意见各类型历年的内部比例进行趋势分析，强调事项段无保留意见和保留意见的内部变化较大，否定意见几乎无变化。见图1。051015202530354045505560657075801998199920002001200220032004200520062007200820092010强调事项保
32、留意见无法表示意见否定意见图1非标意见内部比例19982010年沪市A股上市公司中被出具非标意见的ST公司与当年被9出具非标意见上市公司总数进行对比，该比值呈逐年上升趋势，2005年和2006年有所反转，见图2。01020304050607080200220032004200520062007200820092010图2被出具非标的ST公司占非标总数比222历年非标准审计报告走势分析对19982010年被出具非标意见的上市公司数量进行趋势分析，被出具非标意见的上市公司数量呈现逐年下降趋势，但在20042006年有所回升。见图3。010203040506070809010019981999200
33、02001200220032004200520062007200820092010图3非标准审计意见变化趋势形成这种趋势的主要原因早期我国证券市场规范性相对较差，上市公司规范运作水平较低，导致非标审计报告较多，但随着规范运作的加强，非标审计报告也逐步有所减少。102004、2005年“清欠”，大股东非经营性资金占用的非标审计报告多。2005、2006年股改为解决历史问题，如关联占用等问题提供了契机，也为公司结合股改进行重大资产重组提供历史性的机遇，各种不规范问题暴露出来，非标审计报告多。2006年后股改全面展开及重组完成、监管加强、公司治理水平提高，财务报告质量也相应提高，非标审计报告快速减少
34、。2006年前后非标审计报告的变化与会计审计准则的变化也有一定关系。223历年非标准审计报告占公司总数比非标准审计报告占当年公司总数的比维持逐年下降趋势，但20042006年有所反转。19982010年被出具非标意见的上市公司数占当年上市公司总数的比，见图4。035810131518201998200020022004200620082010图4非标准审计意见占公司总数比32010年沪市A股上市公司非标准审计报告涉及事项分析31对带强调事项段无保留意见审计报告涉及事项分析2010年沪市A股上市公司中，共有42家被出具带强调事项段的无保留意见审计报告。具体涉及事项见表4。表4带强调事项段的无保留
35、意见股票代码股票名称涉及的具体事项持续经营不确定600705SST北亚重整完毕，部分资产返还形成一定业务；重组进行中600800ST磁卡立案调查（涉嫌违反证券法规）600986科达股份立案调查（母公司资金占用）600146大元股份股票发行事项能否获得批准存在重大不确定性600258首旅股份南山门票收入分成协议尚未签订600289亿阳通信股权转让涉及的剩余款项收回及权属转移存在不确定性600516方大碳素未决诉讼600764中电广通未决诉讼600076ST华光持续经营重大不确定（累计亏损大，大部分子公司停产）600080ST金花持续经营重大不确定（逾期借款和债务不能归还，存在短期还款压力和可能发
36、生担保损失的风险）600083ST博信持续经营重大不确定（持续亏损，累计亏损额大，重大开发项目停工）600091ST明科持续经营不确定（全面停产，化工资产处置及职工安置工作尚未完成）600155ST宝硕持续经营不确定（部分到期重组债务未支付，累计亏损额大，营运资金为负数）600275ST昌鱼持续经营重大不确定（重大经济纠纷）600228ST昌九持续经营重大不确定累计亏损额大，营运资金为负数，负债高）600301ST南化持续经营不确定（持续亏损，净资产少，净利润和营运资金为负数，资产负债率高）12续表600313ST中农持续经营不确定（持续亏损，2010年靠非经常性损益实现盈利，资产负债结构未改
37、善，累计亏损额大）600656ST博元持续经营重大不确定（逾期借款和债务不能归还，未弥补亏损额大，生产经营停止），立案调查（涉嫌违反证券法规）600698ST轻骑持续经营重大不确定（持续亏损，累计亏损额大，营运资金为负数）600699ST得亨持续经营重大不确定（经营性资产处置完毕，重组进行中）600715ST松辽持续经营重大不确定（持续亏损，累计亏损额大，资产负债率极高，全面停产，无业务）600792ST马龙持续经营重大不确定（亏损额大，营运资金为负数）600848自仪股份持续经营重大不确定（累计亏损额大，借款额高，逾期借款和债务不能归还）600234ST天龙持续经营不确定（累计亏损额大，净资
38、产为负数，借款和利息逾期，土地使用权被查封）600385ST金泰持续经营重大不确定（累计亏损额大，营运资金和净资产为负数，逾期债务不能归还，部分资产被抵押、冻结或查封）600419ST天宏持续经营不确定（持续亏损，母公司净资产为负数），不良贷款是否收取利息不确定600462ST石岘持续经营重大不确定（累计亏损额大，营运资金和母公司净资产为负数，逾期借款和利息不能归还）600579ST黄海持续经营重大不确定（持续亏损，累计亏损额大，净资产、营运资金和现金净流量为负数）600603ST兴业持续经营重大不确定（无主营，经营资金匮乏，无经营活动，预计负债高，净资产为负数）600617ST联华持续经营不
39、确定（累计亏损大，母公司净资产为负，主要资产被处置，涉及大量诉讼且金额大，子公司有盈利）600094ST华源持续经营重大不确定（无生产经营活动,相关资产注入能否获得批准不确定）13续表600681ST万鸿持续经营重大不确定（净资产为负数，经营活动停滞）600771ST东盛持续经营重大不确定（负债高，逾期借款、欠缴税金不能偿付，净资产和营运资金为负数，累计亏损额大，预计负债高），担保责任能否解除存在很大不确定600892ST宝诚持续经营重大不确定（持续亏损，母公司净资产和营运资金为负数）600057象屿股份持续经营重大不确定（重整完毕，无生产经营活动，重大重组方案能否获得批准不确定）600421
40、ST国药持续经营重大不确定应收账款收回可能性低，累计亏损额大，重大资产重组方案的实施能否获得批准不确定）600515ST筑信持续经营不确定（取得重组收益，部分资产解封，持续经营能力改善；未分配利润负数，巨额贷款，资产抵押，资产注入能否完成不确定）600556ST北生持续经营重大不确定（无经营性资产，累计亏损严重，财务状况严重恶化，持续经营能力不足，资产重组方案是否能获批准不确定）600706ST长信持续经营重大不确定（无经营性盈利能力，重组方案能否获得批准不确定）600757ST源发持续经营重大不确定（无生产经营活动，立案调查，定向发行股票能否获得批准不确定）600817ST宏盛持续经营重大不
41、确定股权处置和资产重组能否完成不确定600890ST中房持续经营重大不确定（持续亏损，累计亏损额大）合计42家这些上市公司被出具带强调事项段无保留意见审计报告的原因主要有持续经营不确定、被立案调查、未决诉讼、其他重大不确定事项，具体见表5。表5强调事项段无保留意见涉及事项分析意见来源出现次数公司占比持续经营不确定34表2中“”标记8095被立案调查3科达股份（600986）、ST磁卡（600800）、ST博元（600656）71414续表未决诉讼2方大碳素（600516）、中电广通（600764）476其他重大不确定事项4首旅股份（600258）、亿阳通信（600289）、大元股份（60014
42、6）、ST东盛（600771）952其他事项1SST北亚（600705）238强调事项段无保留意见涉及事项分析（1）强调持续经营不确定性有34家，比例高达8095。持续经营不确定性的具体情形也有较大差异，包括基本无业务或主营业务持续亏损、负债高偿付能力低、累计亏损额大、现金净流量为负数、涉及大量诉讼事项等，部分公司净资产为负数，部分公司目前正在重大重组过程中但尚未获得批准等原因。（2）强调持续经营不确定性的34家公司中，有10家净资产为负数，8家重大重组类实现能否获准不确定。（3）被立案调查3家。ST磁卡（600800）和ST博元（600656）因涉嫌违反证券法规被立案调查，而科达股份（600
43、986）因母公司资金占用被立案调查。（4）SST北亚提示公司状况好转。（5）首旅股份强调南山门票收入分成协议尚未签订；亿阳通信强调股权转让涉及剩余款项收回及权属转移存在不确定；大元股份股票发行事项能否获得批准存在重大不确定性；ST东盛担保责任能否解除存在很大不确定。32对保留意见审计报告涉及事项分析2010年沪市A股上市公司中，共有11家被出具保留意见审计报告，其中不带强调事项段的保留意见审计报告有11家，带强调事项段的保留意见审计报告有5家。具体涉及事项见表6和表7。表6不带强调事项段的保留意见股票代码股票名称涉及的具体事项持续经营不确定600671ST天目审计范围受限（部分账务资料记录不全
44、）600965福成五丰审计范围受限（火灾造成部分财务资料毁损）600766ST圆城审计范围受限（子公司无法审计）600532华阳科技立案调查（涉嫌违反相关证券法律法规）600319亚星化学立案调查（资金占用），重大款项收回不确定15续表600634ST海鸟持续经营重大不确定（借款逾期未获展期或新借款），重大款项回收不确定600093禾嘉股份会计处理合理性（合同签订前的托管费记入资本公积的合理性）600359新农开发会计处理的合理性（以合并报表数为利润分配基数的合理性）600988ST宝龙持续经营重大不确定（母公司净资产、营运资金、净利润为负数，资产查封）600180ST九发持续经营重大不确定（
45、无经营性资产，对子公司无实质控制，资产置换和重组能否成功不确定）600186莲花味精立案调查（涉嫌虚增会计利润、重大诉讼事项未披露）合计11家表7带强调事项段的保留意见股票代码股票名称涉及的具体事项持续经营不确定600753东方银星重大项目实施不确定600898ST三联审计范围受限（往来款项无法核实），债权、债务清理确认协议是否执行不确定600077ST百科审计范围受限（长期股权投资和往来款项无法核实、部分实物资产无法监盘）600678ST金顶审计范围受限（往来款项无法核实，合营企业财务报表无法取得，停产）600608ST沪科审计范围受限（子公司无法审计）合计5家这些上市公司被出具保留意见审计
46、报告的原因主要有持续经营不确定、被立案调查、重大不确定事项、审计范围受限以及会计处理合理性存在问题，具体见表8。表8保留意见涉及事项分析意见来源出现次数公司占比被立案调查3华阳科技（600532）、莲花味精（600186）、亚星化学（600319）187516续表持续经营不确定3ST海鸟（600634）、ST九发（600180）、ST宝龙（600988）1875重大款项回收不确定2ST海鸟（600634）、亚星化学（600319）1250协议是否执行不确定1ST三联（600898）625重大项目实施不确定1东方银星（600753）625审计范围受限制7表5中“”标记4375会计处理合理性2禾嘉
47、股份（600093）、新农开发（600359）1250保留意见涉及事项分析（一）被立案调查3家。莲花味精（600186）已因涉嫌虚增会计利润、重大诉讼事项未披露被立案调查事项，连续两年被出具保留意见；华阳科技（600532）因涉嫌违反相关证券法律法规被立案调查；亚星化学（600319）因资金占用问题被立案调查。（二）审计范围受限2家。ST天目（600671）和福成五丰（600965）因账务资料不全导致审计范围受限；ST圆城（600766）和ST沪科（600608）因子公司无法审计导致审计范围受限；ST三联（600898）、ST百科（600077）和ST金顶（600678）都有因往来款项无法核实
48、导致审计范围受限。（三）会计处理不合理2家。禾嘉股份（600093）将合同签订前的托管费记入资本公积；新农开发（600359）以合并报表数为利润分配基数。（四）东方银星（600753）重大项目实施不确定，ST三联（600898）债权、债务清理确认协议是否执行不确定，ST海鸟（600634）和亚星化学（600319）重大款项回收不确定。33对无法表示意见审计报告涉及事项分析2010年沪市A股上市公司中只有ST东碳（600691）一家上市公司，被出具无法表示意见审计报告。主要是因为持续经营重大不确定。ST东碳（600691）无法表示意见审计报告涉及事项分析（一）已连续多年出现经营性亏损，2010年
49、度实现销售收入30,828,99511元，销售仍无起色；2010年虽实现净利润2,732,81188元，但扣除非经常性损益后的净利润为26,319,97011元，截至2010年12月31日止，累计亏损已达293,469,70267元。（二）营运资金为118,542,19489元，资金严重短缺，逾期债务无法偿还，长期欠付税款、社保费用及水电气款。主要财务指标显示其财务状况严17重恶化，2010年度主要子公司已处于部分停产状态。（三）与山西阳煤集团重大重组事宜正在进行中，但拟实施的重大资产重组，仍存在重大不确定性。无论是东新电碳公司采取的改善措施，还是进行中的重大资产重组，能否改善目前的财务状况与经营成果，实现持续经营，都面临很大的不确定性。上述这些对持续经营能力产生重大疑虑的事项存在重大不确定性的事实。42010年沪市A股上市公司非标准审计报告特征研究41不同公司类似事项审计意见差异411持续经营不确定事项持续经营概念来自财务会计理论，财务会计的持续经营假设认为除非有相反的证据存在，否则都假定每一个企业能够无限期地持续经营（葛家澍，1996）。持续经营不确定是指公司财务状况不佳、财务指标恶化、经营失败等，导致企业的生产活动难以正常维系
