1、本科毕业论文（设计）论文题目证券市场的审计失败案例研究基于中国证券市场的6个审计失败案例所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要20世纪80年代以来，随着我国社会主义市场经济体制建设的逐步开展，注册会计师审计在我国得以恢复重建。伴随着我国市场经济的发展，特别是资本市场的迅速发展，我国的注册会计师
2、职业也得到了迅速发展，并且已成为了我国社会主义市场经济宏观监控机制中不可缺少的一个重要组成部分。但是，近几年来由于审计失败的案例层出不穷，导致注册会计师在公众中的信赖度急剧下降，审计失败会影响审计信息使用者的决策行为，并在总体上制约市场运行效率和社会资源的配置效果，也会殃及会计行业的生存和健康发展。审计失败研究对于加强我国资本市场监管，完善上市公司会计信息质量有着重要的意义。本文在总结国内学者们对审计失败定义的基础上，分析了过程失败论和结果失败论两种观点，虽然现在的主流观点的过程失败论，但根据分析，本文认为结果失败论更符合审计失败的定义。本文归纳整理出我国证券市场上的黎明股份、蓝田股份、银广夏
3、、锦州港、德勤科龙这5个经典的审计失败案例，再结合达尔曼这个典型的审计失败案例，试着从内因（注册会计师及被审计公司）和外因（审计制度、法律和执业环境）分析审计失败的成因，然后从内因和外因两个方面提出针对性的防范对策。以期通过这一问题的研究，为防范审计失败提供有益的参考。关键词审计失败；成因；防范对策；证券市场IIABSTRACTSINCETHE1980S,WITHTHEDEVELOPMENTOFSOCIALISTMARKETECONOMICSYSTEMCONSTRUCTIONINOURCOUNTRY,CERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTCANRESTORETHERECONSTRU
4、CTIONOFAUDITINGHAVINGBEENFOLLOWINGTHEDEVELOPMENTOFOURCOUNTRYSMARKETECONOMY,ESPECIALLYTHERAPIDDEVELOPMENTOFCAPITALMARKET,THEOCCUPATIONOFOURCOUNTRYSCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTHASOBTAINEDRAPIDDEVELOPMENT,ANDHASBECOMEANESSENTIALIMPORTANTCONSTITUENTINOURCOUNTRYSSOCIALISTMARKETECONOMYMACROSCOPICMONITORINGME
5、CHANISMBUT,INTHESEYEARS，THECASEOFAUDITDEFEAT,WHICHEMERGESONEAFTERANOTHERINCESSANTLY,CAUSESTHEPUBLICRELIANCEOFCERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSDROPPEDSUDDENLY,THEAUDITDEFEATNOTONLYCANAFFECTTHEAUDITINFORMATIONUSERSPOLICYMAKINGBEHAVIORANDRESTRICTTHEMARKETOPERATINGEFFICIENCYANDTHESOCIALRESOURCESDISPOSITIONEFFE
6、CTINTHEOVERALL,BUTALSOCANBRINGDISASTERTOTHESURVIVALANDTHEHEALTHYDEVELOPMENTOFACCOUNTANTPROFESSIONTHESTUDYOFAUDITDEFEATISVITALSIGNIFICANCETOSTRENGTHENTHESUPERVISINGANDMANAGINGOFOURCOUNTRYSCAPITALMARKETANDTOPERFECTTHEACCOUNTINGINFORMATIONQUALITYOFTHEQUOTEDCOMPANYTHISTHESISPUTSFORWARDTHECONCEPTOFAUDITF
7、AILUREINTHELIGHTOFIT,THISPAPERANALYZESTHEPROCESSFAILURETHEORYANDRESULTSFAILURETHEORY,ALTHOUGHITISNOWONEOFTHEMAINARGUMENTSFAILURETHEORYPROCESS,BUTACCORDINGTOTHEANALYSIS,THISPAPERARGUESTHATTHERESULTSFAILURETHEORYMOREINLINEWITHTHEDEFINITIONOFAUDITFAILURETHISARTICLESUMMARYDAWNSHARES,LANTIANSHARES,YINGUA
8、NGXIA,JINZHOUPORT,DELOITTEVSKELONTHESEFIVECLASSICAUDITFAILSINOURCOUNTRYSECURITIESMARKET,COMBININGOFGERMAN,ANALYSISOFTHECAUSESOFTHEAUDITFAILURE,ATTEMPTSTOANALYZETHECAUSESOFAUDITFAILUREFROMTHREEASPECTSTHEAUDITENVIRONMENT,OBJECTSOFAUDIT,BODIESOFAUDIT,ANDFINALLYPROVIDESIMPLICATIONSTHEAIMOFTHERESEARCHIST
9、OCANBEBENEFICIALREFERENCEFORACCOUNTINGFIRMSANDCPASKEYWORDSAUDITFAILURECAUSESCOUNTERMEASURESSTOCKMARKET目录1审计失败的相关理论综述111审计失败的含义112审计失败的危害22我国5个重大审计失败案例回顾与分析521案例的舞弊征兆522案例舞弊手段分析623审计失败的表现83“达尔曼”审计失败案例分析1131案件始末1132造假事实1233造假手段1434注册会计师的过失及暴露的审计问题1535达尔曼案件的影响1636达尔曼案件启示164审计失败的原因分析1841审计失败因素的总体分析1842审
10、计失败的内因分析20421对被审计单位的分析20422注册会计师方面的分析2143审计失败的外因分析22431审计制度22432法律环境23433执业环境235审计失败的防范对策2551内因角度的防范25511从被审计单位方面防范25512从注册会计师和会计师事务所方面防范2652外因角度的防范27521以审计风险准则为重点，完善审计准则体系27522完善相关法律28523改善执业环境28结论29参考文献30致谢321从20世纪90年代的深圳原野、长城机电到近年的银广夏、锦州港等系列审计失败案件，使人们对我国注册会计师及其整个行业都产生了怀疑。虽然财政部、中注协已经按照国际通用准则制订了大量可
11、行的独立审计准则，而且还在不断的推出各种新的审计准则，但仍然没能阻止审计失败案的发生。这些审计失败案件导致注册会计师行业出现信誉危机，进入了前所未有的“困顿时期”。找出问题所在，避免审计失败，让审计更好地服务于经济在当下显得尤为重要。1审计失败的相关理论综述11审计失败的含义一直以来对于审计失败的定义就有多种观点秦荣生（1999）认为，审计失败是指企业会计报表存在重大错报或漏报，而审计师发表错误的审计意见。在秦荣生提出的观点上，指出审计人员在实施审计过程中没有遵守公认审计准则而形成或提出错误的审计意见，是大部分学者的观点。朱小平，叶友（2003）提出，审计失败往往是因为审计人员缺乏职业胜任能力
12、、疏忽大意、舞弊欺诈等情况所导致。马兰、王延明（2003），吴芳（2004），刘明辉（2006）认为，审计失败是审计师执业中未能遵守审计准则，在企业财务报表存在重大错报或漏报的情况下，出具了无保留意见的审计报告。2007年注册会计师考试教材将审计失败定义为审计师由于没有遵守审计准则的要求而发表了错误的审计意见。陈志强（2006）在综合分析审计失败现有观点后，认为不应该把重点落在是否遵循了审计准则，而应落在是否达到审计目标发表适当审计意见。概括上述观点，对于审计失败的含义主要有两种说法，他们的共同点是均认为审计失败指在企业会计报表存在重大错误或漏报的情况下，注册会计师发表了不恰当的审计意见。但主
13、要区别在于一种是过程失败论，也即是由于审计人员没有遵守审计准则，没有尽到应有的审计责任时才发生审计失败；另一种是结果失败论，也即无论审计人员是否遵守了审计准则，只要注册会计师发表了错误的审计意见就产生了审计失败。目前的主流观点是我国注册会计师全国同意考试辅导教材审计书上的定义，也即是过程失败论，但本人认为这种观点有失偏颇。原因主要有三点一是过程失败论有悖于审计目标理论。过程失败论认为只有审计人员没有遵守审计准则才会造成审计失败，也即审计人员在遵守了审计准则的情况下却2发表了错误的审计报告，这样就不造成审计失败。这样一来我们可以推理出审计人员的主要目标就是去遵守审计准则而并非是得出正确审计结论。
14、这明显有悖于审计目标理论。二是过程失败论有悖于审计风险理论。理论界对审计风险概念的表述不尽相同，它的核心内涵是审计人员发表了不适当的审计意见，从而有可能给审计人员带来损失的可能性。从这个内涵中我们可以看出是否会给审计人员带来损失是由不恰当的审计意见造成的，而造成不恰当的审计意见与是否遵守审计准则无必然联系。所以，过程失败论有悖于审计风险理论。三是过程失败论不足以满足资本市场日益增长的需求。通过对当前资本市场上的审计失败案例分析可以发现大部分上市公司的会计错误和舞弊较为明显，只要注册会计师按照审计准则要求恪尽职守，是能够发现那些错误和舞弊的。因此，结果失败论对注册会计师更有约束力，对减少审计失败
15、更有利。鉴于以上三点，本文认为审计失败主要有两层意思（1）审计失败是指注册会计师在没有按照独立审计准则和没有执行必要的审计程序的情况下，发表了与所审计会计报表实际情况不相符的审计意见。（2）从注册会计师的角度来说，如果在审计过程中严格按照独立审计准则，执行了必要的审计程序，获取了充分适当的审计证据，但是出具了“存有一般过失”的与经济事实不相符合的审计报告，也应视为“审计失败”。审计失败应遵循结果失败论。这样一来，不仅对会计师事务所施加了压力，使他们在选择客户上能充分考虑风险，这也在另一方面制约了上市公司的财务造假意图。12审计失败的危害审计的经济后果主要通过审计报告等载体体现出来。审计报告的使
16、用者会利用审计意见的不同表述考虑其决策行动。审计失败影响了审计信息使用者的决策行为，也会殃及会计行业的生存和健康发展。具体来说，审计失败的危害主要有以下几方面121对注册会计师的影响（1）丧失专业资格，前途尽毁注册会计师从事的是专业工作，专业资格就是其招牌，一旦失职，其专业资格难以再获得认同，还会被有关当局撤销牌照。触犯法纪的，甚至被判监禁。3（2）专业形象受损不论审计失败是由注册会计师无心的过失还是有意的欺诈，审计失败都会使信息使用人对注册会计师提供的数据产生怀疑，对其个人品德操守投下不信任的一票，专业形象受损，对其存在价值产生怀疑，容易使人不尊重、不重视注册会计师专业，并且会影响有意投身此
17、行人士的入行意欲，长远来说对行业的健康发展成了阻碍。由于自己的诚信操守令人怀疑，注册会计师希望转投其它行业，亦会打了折扣，受到一定程度的不良影响。122对会计师事务所的影响（1）加快审计业务流失，削弱会计师事务所的可持续发展能力。有远大目标的注册会计师都希望能获得有较高利润率的持续发展机会，这就需要将有限的资源在新老客户之间进行分配，取得平衡，在维护与老客户关系、努力满足其需求的基础上，也会注意将服务重点放在可识别的潜在客户身上，努力使一般性的客户发展为固定的客户进而成为有力的支持者，最终成为公司和服务产品的拥护者，成为公司的业绩支撑点。但是，审计失败的产生将使客户利益受损，其良好的关系将无法
18、长久地维持。会计师事务所也无法健康地可持续发展下去。（2）给事务所带来审计法律责任，使事务所卷入经济诉讼案件。事务所免除审计责任的唯一途径是按照审计准则的要求开展审计工作。而审计失败，就是因为视审计准则遵守为儿戏，冒险顶风而上，所以其直接后果是在法律“深口袋”原则的要求下不断地被作为“被告”，卷入因为被审单位出现风险问题的一系列经济诉讼案件中。目前，世界知名事务所用来赔偿经济诉讼案件的损失高达千万美元。其金额巨大，令人触目惊心。123对资本市场的影响（1）导致市场失效导致市场效率差别的原因之一，是资本市场价格反映信息的充分程度，而这又与企业信息和外部信息的供给数量和质量有关。可以说，在不考虑宏
19、观环境信息的情况下，企业内部信息（审计后）披露越充分，信息公开的程度越大，我国资本市场审计失败问题研究基于一种失衡与制衡的视角第二章审计失败的相关概述少数人获取“内幕信息”或私有信息进行交易的机会就越小，资本市场效率也就越高，反之，则越低。而由于审计失败，在很大程度上导致社会4经济利益分配失公和失效，导致社会经济秩序的紊乱和无序，最终损害了市场经济的有序性。（2）动摇资本市场诚信的基础市场经济是法制经济、诚信经济。审计失败将助长会计造假行为的横行，将会对诚实守法、合法经营的公司产生冲击，形成“劣币驱逐良币”的现象，势必对资本市场的诚信基石产生重大影响。124对投资者和社会公众的影响（1）影响投
20、资者的正确决策，给社会公众带来投资风险。传统经济学曾假定所有市场的参与者都拥有完全的信息，然而事实上，由于审计失败使审计信息质量不理想，市场参与者一般都处于不完全信息和不对称信息的状态之中，信息供给和拥有越不完全，不确定性的程度和风险就越大，决策失误也就越多。审计失败的发生，影响了审计报告使用者的决策行为，并在总体上制约市场运行效率和社会资源的配置效果。（2）影响了审计的客观公正，降低了社会公众的期望值。独立、客观、公正是注册会计师职业道德的基本要求。审计失败必然降低社会公众对审计结论的期望值。52我国5个重大审计失败案例回顾与分析为了使审计更好地服务于经济，找出问题、避免审计失败，本文从近几
21、年深沪两市的上市公司中选择了黎明股份、蓝田股份及银广夏等5个影响巨大的审计失败案例进行研究。从2000年到2010年，在中国证券市场上出现了许多审计失败案例，本文从深沪两市中选取的黎明股份案例、蓝田股份案例、银广夏案例、锦州港案例及德勤科龙案例这5个审计失败案例，之所以选择这些案例的原因如下（相关说明见表1）这些公司曾一度有众多“头衔”，这些公司的虚报金额非常巨大，这些公司的股票大多被更名，这些案例即涉及会计失败又涉及审计失败，牵涉到的注册会计师或是会计师事务所都受到了惩罚。表1经典审计失败案例的相关说明时间审计失败案例相关评论及说明更名2001年黎明股份最典型造假案联美控股2001年蓝田股份
22、最精致假货案ST生态2001年银广夏中国蓝筹第一股ST银广夏2003年锦州港境外民事赔偿第一案锦州港2005年德勤VS科龙第一个市场进入处罚ST科龙21案例的舞弊征兆（1）资本运作和关联交易黎明股份通过和关联企业对开增值税专用发票，达到虚增销售收入的目的。银广夏也采用资本运作和关联方交易来达到虚增利润的目的。科龙通过关联交易利用销售退回大做文章，转移资产，虚增利润。（2）巨额利润或业绩和股价大起大落锦州港从1997年开始就存在这收入反复无常的表现，总体上出现“增量不增收”现象。蓝田股份从1996年发行上市，在财务数字上就保持着神奇增长总资产从上市前的266亿元，发展到2000年末的2838亿元
23、，增长了十倍；历年年报的业绩都在每股060元以上，最高达到115元，即使遭遇了98年的特6大洪水，每股收益也达到了不可思议的081元。（3）产品、产量不可信蓝田股份的野莲汁和野藕汁从未在市场中见到，一只鸭子的价值不可能等于两台彩电的价格，水产品亩产量超乎想象。银广夏的萃取产品产量是日夜不停工也赶不出来的。（4）更换事务所锦州港在股价高配送以后，又迅速填权、复权；参股吉通，又遭财政部否决；在董事会上莫名其妙提出改聘三朝元老毕马威。2002年前，科龙的审计机构是安达信，2001年，ST科龙全年净亏损15亿元多，2002年，安达信因安然事件颠覆旗下业务交由普华永道接手，然而普华永道对这个“烫手山芋”
24、做出请辞，之后由德勤走马上任。22案例舞弊手段分析221黎明股份造假的典型（1）与关联企业或非关联企业对开增值税发票，虚拟购销业务，在回避增值税的情况下，虚增利润。如黎明毛纺织厂1999年度虚增利润2902万元。（2）虚开产品销售发票，虚拟销售业务和销售对象，不惜付出真纳税的代价虚增利润。1999年6月和12月，公司所属营销中心虚拟沈阳红尊公司、宜昌盛泰服饰公司虚增利润1039万元。（3）利用有关出口货物可以自制销售发票的条件，虚拟外销业务虚增利润。1999年6月，公司所属进出口公司虚增利润63万元。（4）人为扩大企业销售业务的核算范围，将不属于销售的业务人为调整到销售科目核算。黎明进出口公司
25、将本应在“委托发出材料”科目核算的外来委托加工服装业务，通过对开发票的形式，进行销售核算，虚增销售收入888万元。222蓝田股份最精致假货案（1）虚构收入与利润。为构造其业绩神话，蓝田股份公司虚造其旗下产品野藕汁、野莲汁饮料销售收入达529亿元之巨。其70的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，故采用“钱货两清”方式结算成为惯例，由此该公司借此夸大收入，虚增养殖产值，构造鱼塘养殖泡沫；此外，通7过所谓高科技饲养，鼓吹其公司养殖利润为同行业的10至20倍，甚至达30倍之高。（2）虚增固定资产。在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账
26、户1995年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行前的总股本的8370万股改为6696万股，虚减总股本，提高每股收益。（3）虚造存货价值。在蓝田公司的财务报表中，存货价值从1999年的26亿增加至2001年的44亿。除去饮料这一可明确计量部分，该公司另一重要产品水产养殖。223银广夏（1）1999年，“银广夏”的财务造假从购入原材料开始，先后虚构了北京瑞杰商贸有限公司、北京市京通商贸有限公司、北京市东风实用技术研究所等单位作为天津广夏的原材料提供方，虚假购入萃取产品原材料蛋黄粉、姜、桂皮、产品包装桶等物，并到黑市上购买了发票、汇款单、银行进账单等票据，从而伪造了这几家单位
27、的销售发票和天津广夏发往这几家单位的银行汇款单。（2）分公司天津广夏伪造了总价值5610万马克的货物出口报关单四份、德国捷高公司北京办事处支付的金额5400万元、出口产品货款银行进账单三份。为完善造假的过程，还伪造了萃取产品生产纪录，萃取产品虚假原料入库单、班组生产纪录、产品出库单等。（3）天津广夏在1999年的年度财务报表经深圳中天勤会计师事务所审计后，并入“银广夏”公司年报，当年，“银广夏”公司向社会发布的虚假净利润高达1277866万元。次年，财务造假行动继续进行，此次己不再需要虚构原材料供货方，而是伪造了虚假出口销售合同、银行汇款单、销售发票、出口报关单及德国诚信贸易公司支付的货款进账
28、单，同样指使天津广夏职工伪造了虚假财务凭据。结果，2000年天津广夏共虚构萃取产品出口收入72400万元，该虚假年度财务报表由深圳中天勤会计师事务所审计并签署了无保留意见后，向社会发布虚假净利润417646431万元。224锦州港（1）锦州港19961999年四年间造假手法非常简单，就是直接虚增应收账款或货币资金；但这种造假手法非常危险，截至1999年末，该公司账面货币资8金只有45693万元，其中有21367万元是虚构的。（2）从2000年开始，有意填补银行存款巨额窟窿，假账主要从固定资产和在建工程走，到了2001年，可能担心虚构巨额银行存款被查，通过虚增在建工程名义将银行存款窟窿补上，这样
29、，到了2001年末，货币资金被填实了，而在建工程及固定资产虚增了34164万元。225科龙（1）利用会计政策，调节减值准备，实现“扭亏”。虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等编造虚假财务报告。经查，在2002年至2004年的3年间，科龙共在其年报中虚增利润387亿元（2002年虚增利润11996亿元，2003年虚增利润11847亿元，2004年虚增利润14875亿元）。（2）虚增收入和收益。根据德勤会计师事务所的报告，科龙电器2004年第四季度有高达427亿元的销售收入没有得到验证，其中向一个不知名的新客户销售就达297亿元，而且到2005年4月28日审计时仍然没有收回。此后的20
30、03年和2004年，同样是在顾雏军和格林柯尔的操纵下，科龙年报又分别虚增收入3048亿元和5127亿元，虚增利润8935万元和12亿元。这意味着在顾雏军入主科龙之后所出具过的3份公司年报都存在财务造假，将不曾实现的销售确认为当期收入。（3）利用关联交易转移资金。经查，科龙电器2002年至2004年未披露与格林柯尔公司共同投资、关联采购等关联交易事项，2000年至2001年未按规定披露重大关联交易，2003年、2004年科龙公司年报也均未披露使用关联方巨额资产的事项。23审计失败的表现（1）对客户的经营现状了解不够在“银广夏”案例中，银广夏萃取产品神话之所以骗过注册会计师，是因为注册会计师对生物
31、萃取一无所知。此外，银广夏的主营业务是中药材的种植加工、葡萄种植酿酒。而负责银广夏审计工作的注册会计师对银广夏的经营性质及经营状况并不是很了解，自然对银广夏2000年年报所列示的一组异常数字未予以重视，这必然影响其审计意见的形成，最终成为导致其审计失败的一个重要原因。蓝田股份与中科院水生物科学研究所共建的农业产业化科技示范基地，通9过对渔场的改造，将传统单一的粗放养殖变为名特优新品种的立体养殖“水面有鸭，水里有鱼，水下有藕”，形成一条自给自足的生物链。公司总裁瞿兆玉称，一亩水面一年的产值可以达到3万元。如果注册会计师真正了解水产品养殖业的情况，这些谎言不难被揭穿。（2）审计程序不充分、不恰当在
32、对银广夏应收账款的审计过程中，中天勤将所有询证函交由公司发出，也未要求公司债务人将回函直接寄达注册会计师处。2000年发出14封询证函，没有收到一封回函。对于无法执行函证程序的应收账款，审计人员在运用替代程序时，未取得海关报关单、运单、提单等外部证据，仅根据公司内部证据便确认公司应收账款。德勤审计科龙电器分公司时，没有对各年未进行现场审计的分公司执行其他必要审计程序，无法有效确认其主营业务收入实现的真实性及应收账款等资产的真实性。科龙有很多分公司，子公司，组织结构相当复杂。按照审计准则，会计师事务所应根据审计风险，即审计重要性水平来确认每年对哪些分公司进行现场审计。黎明进出口公司利用出口货物可
33、以自制销售发票的政策条件，虚拟外销业务，1999年6月虚增收入582万元，利润63万元。对外销收入，关键是要核实外汇水单是否及时收到。外汇水单的收汇时间一般在3个月以内，而1999年6月到审计报告日有大半年时间，沈阳华伦所应将拖了很长时间没有收汇的收入作为审计的重点，而通过存货监盘将可以发现虚拟外销导致的存货“盘盈”的异常。（3）未保持应有的职业谨慎锦州港自1997年以来，总体上出现“增量不增收”现象。锦州港1997年实现吞吐量只有504万吨，净利润却达到16952万元；而2001年实现吞吐量1110万吨，实现净利润只有4817万元。除了1999年，该公司净利润由1997年的16954万元一路
34、下滑至2001年的4817万元，这与港口行业经济效益趋好情势背道而驰。锦州港2001年实现吞吐量1110万吨，实现净利润4817万元，但该公司2001上半年实现吞吐量540万吨，实现净利润5359万元。也就是说，锦州港2001年下半年虽然实现吞吐量570万吨，但实际已出现亏损520万元；而2002年上半年锦州港实现吞吐量693万吨，又实现净利润3297万元。表2锦州港相关年份利润对比2001（上）2001（下）2002（上）吞吐量（万吨）540570693净利润（万元）53595203297黎明毛纺织厂与11户企业对开增值税销售发票，虚增收入107亿元和利10润2902万元。由于1999年度报
35、告利润总额2312万元，占黎明股份报告利润4519，沈阳华伦所无疑应将该厂作为重点审计的对象。单纯通过对开增值税发票而不增加税负，是无法虚增利润的，除非虚增存货。对于存货巨额虚增的情况，沈阳华伦所通过存货监盘应能发现巨额“盘亏”的异常。而该厂正是通过虚增存货2961万元，达到虚增利润2902万元的目的。运用分析性程序也可以发现，黎明毛纺织厂的销售毛利率高达2546，考虑到纺织行业的劳动密集型和低附加值特征，理应引起沈阳华伦所的警惕。113“达尔曼”审计失败案例分析2005年3月25日，ST达尔曼成为中国第一个因无法披露定期报告而遭退市的上市公司。从上市到退市，在长达八年的时间里，达尔曼极尽造假
36、之能事，通过一系列精心策划的系统性舞弊手段，制造出具有欺骗性的发展轨迹，从股市和银行骗取资金高达30多亿元，给投资者和债权人造成严重损失。31案件始末西安达尔曼实业股份有限公司于1993年以定向募集方式设立，主要从事珠宝、玉器的加工和销售。1996年12月，公司在上交所挂牌上市，并于1998年、2001年两次配股，在股市募集资金共计717亿元。西安翠宝首饰集团公司一直是达尔曼第一大股东，翠宝集团名为集体企业，实际上完全由许宗林一手控制。许宗林也曾于2001年和2002年连续两年以6亿元的身价位列福布斯中国内地百富榜。1997年4月23日，“达尔曼”因每10股送10股的举措，股价最高冲到了517
37、元，上市不过四个月，涨幅竟高达270，总股本迅速从最初的7600万股，扩张至228亿股。1998年在每10股送5股的情况下股价冲至47元。2001年2月，“达尔曼”最后一次因配股从股市融资21亿元后，市场行情开始急剧下跌。虽然如此，“达尔曼”还是从股市上成功“圈”走近578亿元现金，总市值己高达29亿元。至此，“达尔曼”成为中国股市著名的“妖股”，并以“中华珠宝第一股”美誉，蜚声海内外，位列中国股市高价绩优明星股之列。2004年4月，因2003年年报出现重大问题，“达尔曼”露出冰山一角。随后“达尔曼”董事长许宗林卷款出逃，“达尔曼”股价也开始狂跌不止。到2004年6月，股价最低跌至172元，达
38、尔曼被上交所实行特别处理，变更为“ST达尔曼”，同时证监会对公司涉嫌虚假陈述行为立案调查。2004年9月，公司公告显示，截至2004年6月30日，公司总资产锐减为13亿元，净资产346亿元，仅半年时间亏损高达14亿元，不仅抵销了上市以来大部分业绩，而且濒临退市破产。此后，达尔曼股价一路狂跌，2004年12月30日跌破一元面值。2005年3月25日，达尔曼被终止上市。1232造假事实从达尔曼各年的财务指标和数据中可以看出造假事实（1）每股收益的大幅下降。达尔曼19972003年年报中的每股收益连年下降，每股净资产在19972002年之间均为上涨，2003年突然下降，而净资产收益率也是呈每年下降趋
39、势，明显可以看出虚假披露事实。（见表3和图1）表3达尔曼的每股收益、每股净资产和净资产收益率1997199819992000200120022003每股收益（元/股）085051505170348014010049每股净资产（元/股）2843253623857461471424净资产收益率250513431429902310216115210123451997199819992000200120022003每股收益（元/股）每股净资产（元/股）图1达尔曼的每股收益和每股净资产（2）净利润与主营业务收入增长趋势的差异。分析达尔曼19972003年会计报表，我们发现达尔曼19972003年净利润与
40、主营业务收入的增长趋势存在差异，图表中可清晰显示这一差异。（见表4和图2）13表4达尔曼19972003年净利润和主营业务收入1997199819992000200120022003净利润（万元）2211408297055128208273078596191247031601052140837主营业务收入（万元）109976211308751339120900720542165291730139815320,0000010,0000000010,0000020,0000030,0000040,000001997199819992000200120022003主营业务收入（万元）净利润（万元）图
41、2达尔曼19972003年净利润和主营业务收入（3）“现金及现金等价物净增加额”的结构揭示了达尔曼19982002年“现金及现金等价物净增加额”的结构达尔曼19982002年现金流量净额主要来自于筹资活动产生的现金流量净额，投资活动产生的净现金流出大于经营活动产生的现金流量净额。这说明，达尔曼的经营活动和投资活动主要依赖外部筹集的资金，其自身创造现金流量的能力不足以维持正常的经营活动和投资活动。达尔曼的货币资金大幅度增长主要不是由于经营活动，而是主要来自于外部筹资，达尔曼经营活动创造的现金流量没有与主营业务收入同步增长，二者出现了背离。（见表5和图3）表5达尔曼19982002年“现金及现金等
42、价物净增加额”的结构（单位万元）年份经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额19987221972893652897288120671914续表19991461859202589276358919916820006001222646723471189157543020011063652543245574005458238020027616141497910822654288868060402002040608010019981999200020012002筹资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额
43、图3达尔曼19982002年“现金及现金等价物净增加额”的结构事后查明，“达尔曼”上市8年来，90以上的收入都是虚假的。在造假上，许宗林是不惜成本的，比如每一笔完成的交易都要缴纳增值税，而所形成的利润也都要纳税。为了使这些假账真假难辨，许宗林所花费的代价上亿元。当看到这些交易的清单，以及因为这些交易而缴纳的巨额增值税税单，没有人会怀疑这些交易是虚假的。当经审计后的会计报表上的利润和因为这些利润而形成的真实的完税单，也没有人怀疑这些利润是虚假的。33造假手段达尔曼的财务造假特点是目的明确、策划缜密、实施精确、不惜代价、后果致命。从上市的那一天开始，达尔曼就是为了“圈钱”和“掏空上市公司”。而为了
44、做到这一点，就必须要有业绩的支持。于是，许宗林想到了财务造假，并且高薪聘请专家，对造假行为进行精心策划。（1）虚增销售收入，虚构公司经营业绩和生产记录达尔曼所有的采购、生产、销售基本上都是在一种虚拟的状态下进行的。每年，公司都会制定一些所谓的经营计划，然后组织有关部门和一些核心人员15根据“指标”，按照生产、销售的各个环节，制作虚假的原料入库单、生产进度报表和销售合同等，在收入确认上，有合同、发票、纳税证明、实物进出库记录、银行对账单及购货单位提供的书面函证。为了做得天衣无缝，对相关销售发票、增值税发票的税款也照章缴纳，还因此被评为当地的先进纳税户。（2）虚假采购、虚增存货达尔曼虚假采购主要是
45、通过关联公司和形式上无关联的“壳公司”来实现的。从年报可以看出，公司对大股东翠宝集团的原材料采购在19972001年呈现递增趋势，至2001年占到了全年购货额的26。2002年年报显示，公司当年期未存货增加了8641万元，增幅达8615，系年末从西安达福工贸有限公司购进估价106亿元的钻石毛坯所致，该笔采购数额巨大且未取得购货发票。后经查明，该批存货实际上是从“壳公司”购入的非常低廉的锆石。（3）虚构往来，虚增在建工程、固定资产和对外投资为了伪造公司盈利假象，公司销售收入大大高于销售成本与费用，对这部分差额，除了虚构往来外，公司大量采用虚增在建工程和固定资产、伪造对外投资等手法来转出资金，使公
46、司造假现金得以循环使用。此外，还通过这种手段掩盖公司资金真实流向，将上市公司资金转匿到个人账户，占为己有。据统计，从上市以来达尔曼共有大约15个主要投资项目，支出总金额约106亿元。然而2003年会计报表中所列的在建项目“达尔曼珠宝一条街”、“都江堰钻石加工中心”、“西安富士达传感器项目”、“蓝天林木种苗项目”及“轻型基制项目”等根本就是子虚乌有。（4）伪造与公司业绩相关的资金流，并大量融资为了使公司虚构业绩看起来更真实，达尔曼配合虚构业务，伪造相应的资金流，从形式上看，公司的购销业务都有资金流转轨迹和银行单据。为此，达尔曼设立大量“壳公司”，并通过大量融资来支持造假所需资金。在虚假业绩支撑下
47、，达尔曼得以在1998年、2001年两次配股融资。同时达尔曼利用上市公司信用，为“壳公司”贷款提供担保，通过“壳公司”从银行大量融资作为收入注入上市公司，再通过支出成本的方式将部分转出，伪造与业绩相关的资金收付款痕迹。34注册会计师的过失及暴露的审计问题（1）未保持职业谨慎达尔曼19962002年的平均主营业务毛利率高达45，平均主营业务净利率达38；其经营活动净现金流量绝大多数年度都是正数，但其投资活动净现16金流量持续为负；而且达尔曼账面有大量现金，却又向银行高额举债，银行借款规模逐年增长，银行短期贷款利率远高于定期存款利率，逻辑上不合理；达尔曼的应收账款周转率和存货周转率从1999年开始
48、大幅下降，二者年周转率都已低于2，意味着公司从货物购进到货款回笼需要一年以上时间，营运效率极低，这样的公司却能持续创造经营佳绩实在令人怀疑。（2）对关联方交易审核不当达尔曼的客户群在不同年度频繁变动，一般来说公司正常的经营需要保持稳定的客户群，这种无合理解释的客户群频繁变动则是一种危险信号。（3）对货币资金和存货项目审计不到位达尔曼用427亿的定期存单质押为其他单位贷款提供担保，而相关审计人员对427亿的存单审计时，未进一步实施必要的审计程序。达尔曼从其关联单位西安达福工贸有相似一次购入106亿虚假钻石毛坯，数额巨大且未取得购货发票。审计师在对该存货审计过程中，虽然实施了存货盘点等相关审计程序
49、，但钻石毛坯数额巨大，应该请相关专家予以鉴定。（4）审计程序不充分、不恰当达尔曼的造假过程和手法系统严密，属“一条龙”造假工程，具有较强隐蔽性，而“一条龙造假”表现为假账真做，容易引起会计师“假账真审”，但如果审计师采取必要的审计程序对这些证据的真假做进一步确认，假账也不难被发现。35达尔曼案件的影响（1）在达尔曼事件中，损失最大的是天真的中国股民，达尔曼从他们手中巧妙的骗走了1813亿元，留下的只是堆废纸。（2）损失第二的是国有商业银行，9家银行损失高达1279亿元。（3）损失第三的则是达尔曼员工，包括数量庞大的农民工，其中的一些人为了讨回拖欠的工资，流落西安街头长达几个月。36达尔曼案件启示（1）要高度关注未取得发票的存货，到达尔曼，未取得发票存货背后是虚增存货，发票仍是验明存货正身的关健性证据之一，因为取得发票成本很高，如果没有发票，造假成本就大大降低；（2）审计师要高度关注在建工程的真实性审计，这样的在建工程往往有问17题，特别是当在建工程的真实性难以核实时，在建工程造假可能性就大大增加。（3）要高度高度关注定期存单审计，证监会指控达尔曼审计师未能勤勉尽责第一个事实就是未能揭示达尔曼以427亿元定期存单质押为其他单位贷款提供担保的重大事项，尽管证监会引用单位定期存单质押贷款管理规定第二条规定“单
