1、本科毕业论文（设计）论文题目制造业上市公司应收账款影响因素的实证研究所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要应收账款作为企业的一项重要资产，其持有规模和持有时间对企业的持续经营和发展有着极为重要的意义，其管理状况直接影响着企业的资产质量和资产营运能力。在目前的经济情况下，企业之间的商品交易大多时
2、间里在商业信用的基础上，采取赊销的方式实现，这种赊销方式在扩大销售，拓展市场，降低整体经营成本，强化企业市场竞争地位和实力，进而实现规模经营等方面有着其他任何结算方式都无法比拟的优势。然而，随着商业信用的不断发展，企业之间由于赊销业务而产生的应收账款问题也日益严峻。许多企业因应收账款管理不善而导致现金紧张，陷入财务危机。本文首先介绍国内外应收账款的研究进展，分析如今应收账款的发展趋势。其次对应收账款的管理概念进行阐述，分析制造业应收账款管理的现状和目前应收账款管理方面存在的问题。再其次根据对应收账款的影响因素进行实证研究，得出结论，提出如何加强对应收账款管理的对策。关键词应收账款；赊销；商业信
3、用；信用管理IIABSTRACTACCOUNTSRECEIVABLEASANENTERPRISESIMPORTANTASSETS,HOLDTHESCALEANDHOLDTIMETOTHEENTERPRISESSUSTAINABLEMANAGEMENTANDDEVELOPMENTHASAVERYIMPORTANTSIGNIFICANCE,ITSMANAGEMENTSITUATIONDIRECTLYAFFECTTHEENTERPRISEASSETQUALITYANDASSETSOPERATIONABILITYINTHEPRESENTECONOMICSITUATION,BETWEENENTERPRI
4、SESCOMMODITIESTRADINGINMOSTOFTHETIMETHECOMMERCIALCREDIT,ANDONTHEBASISOFUPTOTAKESMALLWAYREALIZATION,INTHISWAYTHESELLINGONCREDITTOEXPANDINSALES,ANDEXPANDTHEMARKET,REDUCEOVERALLOPERATINGCOSTS,THESTRENGTHENEDENTERPRISEMARKETCOMPETITIVEPOSITIONANDSTRENGTH,ANDACHIEVESCALEOPERATIONHASANYOTHERSETTLEMENTWAYH
5、ASINCOMPARABLEADVANTAGEHOWEVER,WITHTHEDEVELOPMENTOFTHECOMMERCIALCREDIT,BETWEENENTERPRISEDUETOSELLONCREDITBUSINESSANDOFGENERATIONACCOUNTSRECEIVABLEISSUESAREBECOMINGINCREASINGLYSERIOUSMANYENTERPRISESRESPONDTOACCEPTPAYMENTINCASHNERVOUSMISMANAGEMENT,INTOAFINANCIALCRISISTHISPAPERFIRSTINTRODUCESTHERESEARC
6、HPROGRESSOFACCOUNTSRECEIVABLE,ANDANALYZESTHEDEVELOPMENTTRENDOFNOWACCOUNTSRECEIVABLEBASEDONTHECONCEPTOFTHEMANAGEMENTOFACCOUNTSRECEIVABLE,EXPOUNDSANALYSISMANUFACTURINGTHEMANAGEMENTOFACCOUNTSRECEIVABLEANDACCOUNTSRECEIVABLEMANAGEMENTPRESENTSITUATIONATPRESENTPROBLEMSOFTHIRD,ACCORDINGTOACCOUNTSRECEIVABLEA
7、NDMACROANDMICROEFFECTFACTORSOFTHERESEARCHRESULTS,THISPAPERPUTSFORWARDHOWTOACCOUNTSRECEIVABLEMANAGEMENTCOUNTERMEASURESKEYWORDSACCOUNTSRECEIVABLEMACROECONOMICMICROECONOMICFACTORS目录1应收账款的理论概述111应收账款的概念112应收账款形成的原因113应收账款管理理论214应收账款风险及分类32制造业上市企业应收账款管理的现状521上市公司应收账款的总量分析522上市公司应收账款的坏账计提方法523上市公司应收账款周转率6
8、24上市公司应收账款管理存在的问题及原因63制造业上市公司应收账款影响因素的实证研究831样本的选取832研究假设833变量设计934建立模型1135描述性分析1136回归分析124提出结论和建议1541对实证结果的结论1542改进企业应收账款管理的对策15结论16参考文献17致谢1911应收账款的理论概述11应收账款的概念应收账款（RECEIVABLES）指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款的这个概念是根据2006年颁布的新会计准则来确定的。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权（李克磊，
9、2002）。因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。通常在确认收入的同时，确认应收账款。该账户按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。以上应收账款的概念，包含了确认应收账款的两个基本条件第一在资产负债表中作为流动资产列示的应收账款，是指因销售（包括提供劳务）形成的债务，不包括非销售活动产生的应收账款。第二应收账款是指一年以内或超过一年的营业周期以内应收回的款项，不包括长期债权。与其他资产相比，该应收账款主要有三个特点（1）较高的风险性；（2）较低的流动性；（3）较高的回收成本。12应收账款形成的原因应收账款的形成原因有以下两种第一种是商业竞争。这是发生应收账款的主要原因。在社会
10、主义市场经济的条件下，存在着激烈的商业竞争。竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。对于同等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务，实行赊销的产品或商品的销售额将大于现金销售的产品或商品的销售额。这是因为顾客将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，于是就产生了应收账款。由竞争引起的应收账款，是一种商业信用。第二种是销售和收款的时间差。商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款。当然，现实生活中现金销售是很普遍的，特别是零售企业更常见。不过就一般批发和大量生
11、产企业来讲，发货的时间和收到货款的时间往往不同。这是因为货款结算需要时间的缘故。结算手段越是落后，结算时间就越长，销售企业只能承认这种现实，并承担由2此引起的资金垫支。由于销售和收款的时间差而造成的应收账款不属于商业信用，也不是应收账款的主要内容（李小霞，2010）。造成企业应收账款居高不下的原因可以从两个方面来归纳。一方面是由于市场竞争的激烈，企业为了扩大销售，增加企业的竞争力，这些因素常常迫使企业不得不采用赊销即发放信用的方式去争取客户，扩大市场占有率，而很多企业又故意拖欠账款，市场信用体制又不健全。另一方面是由于企业自身的问题。从主观上我国企业管理者普遍只重销售而忽视包括应收账款管理在内
12、的内部管理，而客观上他们对于应收账款管理无论是经验还是理论都十分缺乏。市场竞争日益激烈，企业为了扩大销售，增加了企业的竞争力就是应收账款形成的一个重要原因。而赊销本身是有风险的,这种赊销风险就是企业应收账款风险形成的原因。13应收账款管理理论由于应收账款管理是财务管理中一项非常有实践操作性的工作，因此，关于应收账款的理论研究都带有应收账款管理发展的特征。在商品供不应求的情况下，交易方式为现金交易，应收账款是不存在的，因此也就不存在对应收账款的管理。但是随着市场经济的发展，绝大多数商品的供应大于需求，企业为了扩大销售规模和提高市场的占有率，就不得不采用信用买卖的方式，所以应收账款就形成了而对应收
13、账款的管理也随之而来。现代科技的飞速发展，改变了人们的交易方式。与现金交易方式相比，银行票据证结算和电子划拨更符合现代商品交易的大规模化特征，同时，也有利于保证销售收入的安全性。通过数据分析，有9095的交易都是采用应收账款的形式，包括应收账款和应收票据林有田，2006。理财观念的更新是促进应收账款理论的进一步发展的又一重要原因。“机会成本”、“现金流量”、“现值”等概念的提出，都是人们对一定时期理财实践的经验总结和理论升华。人们对公司财务状况的评判不是仅仅停留在基于权责发生制上的会计利润，而更注重于收付实现制下的现金流量。2000年2月，FASB推出了7号财务会计概念公告在会计计量中使用现金
14、流量信息和现值。该公告的颁布，未企业在进行初始计量，新起点计量及后续的摊配计量时使用现金流量和现值作为会计计量基础提供了一个比较完整的指导框架。正是被这种现金流量重于会计理论的观念所驱使，人们才推出了多种变现应收账款的资产交易方式，比如抵押应收账款，贴现应收账款，出售应收账款。在英国，美3国纽约州和日本甚至还出现了转让未来应收账款的事例，并得到相应法律法规的认可。由此可见，应收账款作为一种新的融资方式将正式被人们运作。14应收账款风险及分类应收账款风险是指由于市场因素的不稳定性和债权、债务关系在清偿时具有不确定性，从而导致赊销企业在回收应收账款时在数额和时间上具有不确定性。简单的来说，应收账款
15、风险就是企业持有的应收账款在未来能够收回的额度和收回的时间都具有不确定性。一般情况下，可以使用应收账款回收率的不确定性来衡量应收账款的风险。应收账款的回收率是指应收账款收回的数额与应收账款全额的比值（宋朝辉，2003）。应收账款按不同的标准可以分为不同的类型表1应收账款风险分类应收账款风险划分标准应收账款风险的类型应收账款风险类型特征根据应收账款回收的时间和数额应收账款时间上的风险应收账款回收上的风险成为拖欠风险，指客户超过规定的信用期付款是企业蒙受损失。根据应收账款回收的时间和数额应收账款数额上的风险应收账款数额上的风险成为坏账风险，指企业的应收账款无法如数收回，使之成为坏账而受损失。根据风
16、险产生后果的性质直接风险在规定时间内不能收回的应收账款转变的坏账损失和回收超过信用期的应收账款而产生的收账成本。根据风险产生后果的性质间接风险（1）由于应收账款记录的不真实，导致会计信息失真，影响企业管理、决策和控制。（2）由于企业对应收账款的管理力度不够，导致应收账款长期在外而不能收回，占用企业资金，加重企业财务负担，影响企业的正常经营。根据应收账款风险是否可以控制可控风险可以通过信用管理水平的提高和借助征信服务就可以避免，控制和降低的风险。4续表根据应收账款风险是否可以控制不可控风险那些因不可抗力的原因而引起的风险，对于企业来说，不可控风险是可以通过信用管理来规避的。资料来源王春雷教授于2
17、007年发表的应收账款管理研究一文。52制造业上市企业应收账款管理的现状21上市公司应收账款的总量分析应收账款作为企业的一项资产，代表着企业的债权，体现着企业未来的现金流入，作为一种信用结算方式，应收账款又是企业为了扩大市场占有率，常常大量运用的商业信用方式。应收账款虽然只存在于资产负债表中，但是应收账款的计提减值准备和冲减管理费用又直接影响着利润表和现金流量表。所以应收账款的变化会影响到企业的兴衰，我们不能把它仅仅看做一项财务指标。我国上市公司应收账款在数量上每年都有增加的趋势，据上海证券报统计的数据显示，2009年上市公司应收账款共计845090亿元，较2008年度的672008亿元增长2
18、576。两市1836家上市公司中有1090家公司2009年应收账款同比增加，占比为5937。而2010年、2011年末应收账款的平均余额继续增加，致使应收账款占流动资产的60以上，远远高出发达国家的水平，并且这个数字还将继续扩大。应收账款的不断增长使不少上市公司营运资金拮据，应收账款占用了资金加大了公司的机会成本，而应收账款难以回收又使公司的坏账增加，从而增加公司的费用，影响公司的利润。应收账款增加的重要一个原因之一就是主营业务收入的增长。如果主营业务收入下降，应收账款增加，必然会影响企业的净收益，除非我们可以改善信用环境和法制环境，否则企业会出现应收账款大幅度超过主营业务收入的不正常现象。2
19、2上市公司应收账款的坏账计提方法为了避免企业虚增利润,虚列应收账款,使报表阅读者能更好地了解企业真实的财务情况,企业应当定期或者至少每年年度终了,对应收款项进行全面检查,预计各项应收款项可能发生的坏账,对于没有把握收回的应收款项,应当计提坏账准备。坏账的核算方法一般有两种直接转销法和备抵法。由于直接转销法不符合权责发生制、谨慎性原则以及收入与费用相配比的会计原则,我国企业会计制度规定,企业只能采用备抵法核算坏账损失。备抵法首先要按期估计坏账损失,主要有三种方法,即余额百分比法、账龄分析法和销货百分比法。企业计提坏账准备的方法由企业企业自行确定，一经确定就不得随意更改。以下是2009年对制造业上
20、市公司做出的一个关于企业采用坏账计提方法的抽样调差，数据来源于巨潮资讯网，结果如下表6表2坏账计提方法抽样计提方法样本数沪市深市该方法占总体样本的比重账龄分析法5673402178135余额百分比法8362211229销货百分比法534013636合计693442251100资料来源巨潮资讯网由表格数据显示制造业上市公司一般都采用账龄百分比法计提坏账。23上市公司应收账款周转率评价应收账款回收素对的指标是应收账款周转率。应收账款周转率越高，表明企业收款速度越快，坏账损失越小，偿债能力尤其是短期偿债能力越强。据调查显示，2009年上市公司应收账款周转率比2010年高出四点五个百分点，说明上市公司
21、在销售管理方面能力加强，资金回收情况明显好转，公司应收账款的变现能力提高，应收账款风险有所下降，进而也提高了营运资本的使用效率。应收账款周转率是个非常综合的指标，也是衡量应收账款质量的最重要的指标，同时也涵盖了应收账款质量的其他指标应收账款占主营业务收入比重越大，应收账款周转率越小；1年内应收账款占流动资产的比重越大，高龄应收账款占总应收账款的比重越小，应收账款周转率越高；应收账款各种指标的改善与否都直接体现在应收账款周转率上，如果应收账款质量有所改善，应收账款周转率也会增加，反之则减少。作为应收账款科目的备抵科目，坏账准备的计提比例对应收账款周转率也有很大影响。坏账准备计提比例越大，核销的高
22、龄应收账款越多，从而减少了高龄应收账款占总应收账款的比例，进而提高了应收账款周转率。我国上市公司普遍对坏账准备计提不够，导致企业虚增资产，降低了应收账款质量。24上市公司应收账款管理存在的问题及原因通过对上市公司的年报资料进行分析，可以看出应收账款突出的问题主要有以下几点（1）应收账款数额任然巨大，但余额在下降。（2）应收账款占主营业务收入比重下降。虽然企业主营业务收入、主营业务利润、净利润上升的同时，即业绩增长的同时，多家企业的应收账款也因此增长，应收账款占主7营业务的比重明显下降了。（3）应收账款账龄老化严重。（4）应收账款非现金方式还款多。欠款方多数时候用非现金抵债，比如用股权，债券，或
23、者变卖资产来还债（袁秀兰，2006）。导致企业应收账款拖欠，不能及时收回的因素可以分为内部因素和外部因素。内部因素是1经营管理理念淡薄,为了追求账面利润,造成企业销售额与应收账款的比例失衡,使企业的最终利润仅反映在应收账款中,不能真正的实现。2应收账款管理不当也是应收账款增加的主要原因。我国的应收账款的管理还仅仅停留在公司自己催收账款的方式上。这种方式不仅给上市公司带来了较高的账款管理成本,而且也影响国家的经济健康的发展。总体来讲,企业的应收账款管理系统缺乏系统化和科学化。然而外部因素是1激烈的市场竞争。在市场经济条件下市场竞争日益激烈,赊销是扩大销售的主要手段之一,它除了能够向客户提供其所需
24、的商品外,还在一定时间内向客户提供资金占用价值。货币信用政策使企业获得竞争上的有利条件,但同时也带来了应收账款风险。2信用水平低。我国有漫长的小农经济的历史,企业产权制度落后,在这种情况下,想形成严格还本付息的信用准则,建立规范的信用关系很难。同时在市场经济建立的初级阶段要求人们具有完善的法制观念、成熟的信用竞争意识,也是不现实的。3商业信用不发达。由于全民信用意识不普及,社会信用体系不完备、不可靠,造成了商业信用不发达,一些客户不讲究信用,应收账款变成坏账（黄国珍，2007）。83制造业上市公司应收账款影响因素的实证研究31样本的选取本文通过对应收账款的的研究分析，最终选择制造业上市公司20
25、062010年的30家企业为本次实证分析的对象，使用的数据来自锐思数据库（RESSET），中国国家统计局官网和巨潮咨询网，并且使用EXCEL2003软件对数据进行处理，然后使用SPSS190对数据进行相关分析。32研究假设由于市场的激烈竞争，导致企业通过赊销来增加收入，扩大利润。因此对应收账款的影响因素的研究需要分两个方面来研究，即宏观因素和微观因素。在宏观方面，国民经济的增长，拉动内需，促进经济的发展，企业销售货物更加畅通，商品转换为应收账款或者现金的速度就变快。同时还受到居民消费水平的影响，通过居民消费的物质产品的数量和质量来反映。这些宏观因素对应收账款总量有着巨大的影响，因此，本文提出以
26、下假设A1在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与国民生产总值呈正相关。A2在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与居民消费水平成正相关。A3在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与出口总额成正相关。从微观经济的角度来讲，企业自身的财务报表对应收账款也有着深远的影响，如企业的存货，企业要将存货销售出去才能取得更多的现金或应收账款，是企业资金流动更加快速，使得企业能够正常营运。同时在流动比率和资产负债率就商业信用角度而言也会影响应收账款的总量，根据以上分析，本文提出以下假设B1在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与资产负债率呈正相关。B2在其他条件相同的情况下，
27、应收账款与总资产的比值与流动比率呈正相关。B3在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与应收账款周转9呈成正相关。B4在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与存货呈负相关。B5在其他条件相同的情况下，应收账款与总资产的比值与净利润无关。33变量设计根据大量研究表明，我国上市公司普遍存在应收账款拖欠及坏账的现象，由于社会经济的发展和银行商业信用的影响，使得我国上市公司应收账款总量逐年递增。在国民经济迅速发展的情况下，国民生产总值，居民消费水平和出口总额间接的影响应收账款的总量，因此本文将以上因素作为本次实证分析的宏观变量，对应收账款与总资产的比值进行研究。各变量描述如下表表3各宏观
28、变量描述变量名称含义因变量应收账款与总资产比值（应收账款比率）反映一个企业应收帐款投资效率的指标。一个适度水平的应收帐款比率即赊销是促进销售、提高企业获利能力的重要政策，但应收帐款投资过大，势必增加坏帐损失发生的可能性。因此，保持适度水平的应收帐款投资比率是企业必须面临的重要课题。一般地，通过计算同一行业不同企业的平均应收帐款比率，来确定一个企业的应收帐款投资水平。自变量国民生产总值一个国家所有常住机构单位在一定时期内收入初次分配的最终成果。一个国家常住机构单位从事生产活动所创造的增加值（国内生产总值）在初次分配过程中主要分配给这个国家的常住机构单位，但也有一部分以劳动者报酬和财产收入等形式分
29、配给该国的非常住机构单位。同时，国外生产单位所创造的增加值也有一部分以劳动者报酬和财产收入等形式分配给该国的常住机构单位自变量居民消费水平居民在物质产品和劳务的消费过程中，对满足人们生存、发展和享受需要方面所达到的程度。通过消费的物质产品和劳务的数量和质量反映出来。居民消费水平是指居民在物质产品和劳务的消费过程中，对满足人们生存、发展和享受需要方面所达到的程度。它主要通过消费的物质产品和劳务的数量和质量来反映10续表自变量出口总额指实际出口我国国境的货物总金额。包括对外贸易实际出口货物，来料加工装配出口货物，国家间、联合国及国际组织无偿援助物资和赠送品，华侨、港澳台同胞和外籍华人捐赠品，租赁期
30、满归承租人所有的租赁货物，进料加工出口货物，边境地方贸易及边境地区小额贸易出口货物，中外合资企业、中外合作经营企业、外商独资经营企业出口货物和公用物品，到、离岸价格在规定限额以上的出口货样和广告品。资料来源经自己整理得出根据数据获取的全面性原则，本文初步选取5个典型的财务指标及资产科目作为本次实证研究的变量，对2006年到2010年间的财务数据进行分析，与应收账款比率进行研究，希望能从微观角度找出影响应收账款的原因，具体变量是存货、应收账款周转率、流动比率、资产负债率和净利润。各变量描述如下表4各微观变量的描述变量名称含义自变量资产负债率负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的
31、比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，也称为举债经营比率。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。自变量流动比率也称营运资金比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。一般说来，这个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在21以上。流动比率21，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。11续表自变量存货企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产
32、品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。存货区别于固定资产等非流动资产的最基本的特征是，企业持有存货的最终的目的是为了出售，不论是可供直接销售，如企业的产成品、商品等；还是需经过进一步加工后才能出售，如原材料等自变量应收账款周转率反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。其计算公式为销售净额除以平均应收账款。自变量净利润在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净收入。净利润的计算公式为净利润利润总额（1所得税率）净利润是一个企业经营的最
33、终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。资料来源经自己整理得出34建立模型本研究探讨宏观经济因素和微观经济因素对应收账款的影响。根据前面的假设，建立起以应收账款与总资产的比值为因变量，宏观经济变量和微观经济变量为自变量的多元线性回归模型，如下RABX1CX2DX3EX4FX5GX6HX7IX8，在模型中，R表示应收账款与总资产的比值，A是常数，B,C,D,E,F,G,I表示系数，X1是国民生产总值，X2是居民消费水平，X3是出口总额，X4是资产负债率，X5是流动比率，X6是应收账款周转率，X7是存货，X8是净利润。35描述性分析表
34、5各变量描述性统计表N极小值极大值均值标准差12续表应收账款/总资产300013048201410116存货30364100000117100000041783000024802800流动比率300673111470548资产负债率302444765449891163净利润30203400000137930000068915000032820100应收账款周转率30206539610321039国民生产总值192178153405069129667239488199居民消费水平19932909840881123572出口总额1938271100394935100163219149有效的N19资
35、料来源根据巨潮资讯网上市公司年报资料通过SPSS软件计算得出本次研究将从锐思数据库上收集来的数据运用SPSS190操作软件进行描述性分析，宏观19个数据和微观30个数据显示是有效的，分别从最大值、最小值、均值和标准差四个方面来显示描述结果，并且从中寻找规律。36回归分析通过对样本数据进行整理和计算后得到回归模型的相关数据如下图所示表6模型总汇模型RR方调整R方标准估计的误差10877076905850081资料来源根据巨潮资讯网上市公司年报资料通过SPSS软件计算得出预测变量（常量），国民生产总值，居民消费水平，出口总额，资产负债率，流动比率，应收账款周转率，存货，净利润。由表3显示回归结果较
36、为理想，R方为0769。表7回归数据显示模型非标准化系数标准系数TSIG13续表B标准误差试用版常量0394021218560093国民生产总值000100000800380070居民消费水平0000000020661073038出口总额83530003213230670012资产负债率00070003065026200026流动比率01130059056019070086应收账款周转率0011000306432810008存货23930000050517830100净利润84830000014606970510资料来源根据巨潮资讯网上市公司年报资料通过SPSS软件计算得出根据分析所得到的数据
37、显示，影响应收账款周转率的回归模型如下R0394008X12066X22132X30065X40056X5064X60505X70146X8G，得到各个解释变量系数均在10水平显著，下面对各个解释变量的相关系数进行分析国民生产总值，其相关系数为正数，反应了国民经济总值对应收账款周转率的影响较大，经济衰退，企业商品滞销，利润相应的减少，促使企业减少产量，从而导致现金流也不断减少，企业的应收账款就因客户资金不足，而无法回收，导致应收账款周转率下降，如遇到经济危机时，大量的企业倒闭，企业应收账款就会成为呆账、坏账，从而无法回收，一旦经济开始复苏，经济结构调整，商品开始销售，企业的现金流开始恢复正常，
38、于是应收账款周转率开始回升，当经济完全复苏，企业销售状况良好，公司开始有大量盈利，资金流动速度加快，应收账款周转率就会加快。出口总额，其相关系数为正数，因为贸易高速增加是推动我国经济增长的巨大力量，而贸易下降是导致我国通货紧缩的重要因素，随着开放政策的不断深入和开放程度的明显提高，对外贸易迅速增长使随着资金流动的规模扩大而进行的，从而反映出口总额与应收账款周转率的正相关性。存货，其相关习系数为负数，如果企业存货越多，占用企业资金就越多，严重影响企业的正常经营状况，因此，企业必须将存货销售出去，转化为现金或者是应收账款，从而增强企业的短期偿债能力。而然从商业角度来说，企业提供商业信用就会增加，因
39、此对外就可以获取更多的应收账款，则应收账款与14总资产的比率就会增加。资产负债率，其相关系数是正数，资产负债率越高，还款付息的压力就越大，短息负债变为长期的情况就更多，长期负债越多，则企业必须更依赖于商品交易为载体的短期信用融资，企业从在产业价值链上的商业信用就会增加，因此获取的应收账款额度就会增加，相应的应收账款与总资产的比值就会增加。流动比率，其相关系数为正数，流动比率越高，企业能偿还债务的风险就越低，偿债能力就越高，具有良好的商业信用，所以在商品交易的时候能够获取更多的应收账款，而且对于银行来说，企业还能获取更多的短期融资。应收账款周转率，其相关系数为负数，企业应收账款周转率越快，变现为
40、现金的能力就越强，因此应收账款与总资产的比值就越高。由该表格数据显示，净利润和居民消费水平对应收账款与总资产的比值相关性较弱。154提出结论和建议41对实证结果的结论随着我国经济实力的总体增长，在告别了短缺经济的买方市场，与企业销售商品或提供服务的竞争更加激烈，一以各种手段扩大销售成为必然。赊销便成为首选，因此形成大量的应收账款。根据实验分析可知，制造业企业对应收账款的管理，一方面需加强对宏观影响因素的分析，除了经济因素，还有政治，法律因素，社会、文化因素等。另一方面还要加强企业自身的财务分析，对各个财务指标之间的关系做更深入的研究，能使企业提供的商业信用有所提高。42改进企业应收账款管理的对
41、策（1）从企业的角度看1在应收账款发生之前加强事前控制。就要做到在实行赊销业务前先对购买方的偿债能力与信用状况进行调查并做出判断,即对购买方的资信判断。如何进行客观、准确的资信判断呢通常采用“五C”系统进行评估，信用“五C”系统指的是品德CHARACTER、能力（CAPACITY）、资本（CAPITA）L担保（COLLATER）AL和条件（CONDITION）等五个方面。2建立健全企业内部管理制度。销售部门建立内部考核机制,改变过去单一的考核办法,使应收账款的回收率成为销售业绩考核的一项指标,使销售的完成与收款和个人收益捆绑起来,与个人收入挂钩,加强风险管理意识。财务部门加强应收账款的日常管理
42、，指定专人负责，建立应收账款账龄分析制度和逾期应收账款催收制度,对逾期客户重点跟踪，并落实具体负责任，给客户发催款函，要求客户列出还款计划，做出承诺，监督货款及时回收。（2）从社会的角度看要加大对市场经济条件下信用制度普及教育的力度。要在全社会营造“诚实守信”的舆论环境，大力倡导“明礼诚信”，增强全社会遵守信用规则的自觉性。建议在社会开设信用服务中介机构。（3）从其他角度看建立应收账款保理业务。“应收账款的保理业务是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行，银行为企业提供资金，并负责管理、催收应收账款和坏账担保等业务。”企业可借此收回账款。通过保理业务融资，使占用资金的应收账款变为可
43、使用的资金，有效加快资金周转速度，使企业财务结构得到有效改善，从而最大限度地扩大销售规模，提高效益。16结论随着市场竞争的异常激烈，企业销售多疑赊销方式进行，这就导致了企业产生巨额的应收账款，同时又由于我国信用机制不去完全，应收账款管理不科学和内部控制力度不够等原因，导致我国制造业企业应收账款管理问题出现严重问题。因此，本文认为短息消除应收账款的坏账问题是不科学的，应该采取科学有效的方式控制应收账款，降低应收账款风险，减少坏账、呆账。本文经过对应收账款影响因素的研究发现，影响应收账款的因素分为宏观和微观两部分，在有效地控制应收账款时，不仅要考虑经济因素，社会人文因素，法律因素，还需考虑企业自身
44、的因素，包括企业信用，各个财务指标等。随着我国市场经济的日益成熟，应收账款管理在企业营运资金管理方面也越来越受到企业经营者的重视。因此做好应收账款管理对企业管理者有着重大的意义。17参考文献1宋志勇信用销售管理实务J广东经济出版社2002052袁秀兰当前企业应收账款管理的现状与对策J会计之友2005053美COSO方红星王宏泽企业风险管理整合框架J东北财经大学出版社2005094黄国珍上市公司应收账款存在的问题及对策J财会月刊2007075邵丽丽论应收账款管理健全企业内部控制制度J工业审计与会计2008016李晋芳企业应收账款管理政策J内蒙古煤炭经济2009037冯睿从往来账款管理谈加强企业内
45、部控制J现代经济信息2009188鲍荷花析企业应收账款风险管理J煤炭经济研究2009069汤四新会计事项账龄分析模型的建立及其性能扩展研究J中国管理信息化200（09）10李会萍国上市公司应收账款管理的探讨J贵州大学学报20110611张学谦应收账款与企业战略的关联性研究D对外经济贸易大学20060812刘国强企业赊销客户选择与赊销风险管理研究D电子科技大学200909）13石艳娇制造业企业应收账款影响因素的实证研究D湖南大学20100514王革英应收账款管理研究D财政部财政科学研究所20110415刘萍应收账款担保融资创新与监管M北京中信出版社20090516赵晓菊信用风险管理M上海上海财经
46、大学出版社20080517朱荣恩企业内部控制规范与案例M北京中国时代经济出版社20090818MICHALSKISCHWARCZOPERATIONALRISKINCURRENTASSETSINVESTMENTDECISIONSPORTFOLIOMANAGEMENTAPPROACHINACCOUNTSRECEIVABLEAGRICULTURALECONOMICS/ZEMEDESKAEKONMIKA,1994,541899819BENJSOPRANZETTISECURITIZINGACCOUNTSRECEIVABLEJREVIEWOFQUANTIATIVEFINANCEANDACCOUNTING,
47、1998,221677820BENJSOPRANZETTITHEECONOMICSOFFACTORINGACCOUNTSRECEIVABLEJOURNALOFTRANSLATIONFROMFROMFOREIGNLITERATURESOFECONOMICS,1998213614521GORDY,MBACOMPARATIVEANATOMYOFCREDITRISKMODELSJJURNALOFBANKINGANDFINANCE,200022JOHNRHALLTIPSONCOLLECTINGACCOUNTSRECEIVABLEAIRCONDITIONING,2004,223716216923STEPH
48、ENAROSS,RANDOLPHWWESTERFIELD,BRADFOEDDJORDANEAAENTIALSOF18CORPORATEFINANCEMCGEAWHILLCOMPANY,2001,263524COSOENTERPRISERICKMANAGEMENTINTEGRATEDFAMEWORKAPPLICATIONTECHNIQUES200419致谢随着毕业论的结尾，短暂而充实的大学生活即将落下帷幕。这一年多个日日夜夜中，这座有着浓郁科学气息和人文底蕴的学府，留给我太多的欢声笑语，一切文字都难以表达我此刻的心情，唯有在此对给过我帮助的人致以深深的谢意。这里，我要特别感谢我的导师吴老师，她严
49、谨扎实的治学态度和激情，乐观的人生态度让我深感敬佩。这一年来对我提供了莫大的帮助，无数次给我前进的动力。吴老师在论文的开题，写作过程中多次给我提出宝贵的意见和有益的启发。还经常询问我写作的进程，并为我解答疑难，指点迷津，帮我拓宽思路，使我顺利完成论文的写作。吴老师严谨求实的态度，踏踏实实的精神，不仅授我以文，而且教我做人。我将永远铭记这份弥足珍贵的恩情。同时感谢在校期间各位老师对我的帮组和教育培养，感谢我的同学和室友，无论欢乐还是忧伤我们一起走过，留下了快乐而充实的回忆。感谢你们强有力的支持，最深切的安慰，你们的鼓励是我前进的动力，让我在人生的道路上义无反顾的走下去，直到成功的彼岸。最后，我衷心感谢百忙之中审阅我的论文及答辩的老师们
